核心财务表现 - 营业收入为3976万元，同比下降50.43%，主要因市场需求萎缩、项目储备不足及融资能力受限 [10] - 归属于上市公司股东的净利润为-8088万元，同比下降467.46%，扣非净利润为-8531万元，同比下降275.27% [2] - 经营活动产生的现金流量净额为-6027万元，同比下降1237.07%，因销售回款减少及应收账款转让资金流出 [10][12] - 基本每股收益为-0.12元/股，同比下降500% [2] 行业发展趋势 - 2025年上半年中国景观照明工程行业市场规模约280亿元，同比增长8.2%，增速较2024年同期的6.5%有所回升 [4] - 文旅夜游项目占比35%和城市更新项目占比30%成为行业增长主力，市政工程需求占比超40% [3][4] - 行业向智能化、绿色化、文旅融合方向发展，头部企业凭借技术优势和项目经验提升市场份额 [4] - 智能化控制将具备环境感知能力，实现按需照明和预测性维护，降低能耗和运维成本 [4] 公司业务与经营 - 公司主营业务为景观照明工程，包括设计、施工及照明产品研发、生产、销售，产品涵盖LED洗墙灯、点光源等 [5] - 经营模式以照明工程施工专业承包和EPC总承包为主，PPP和BT模式为辅 [6][7] - 公司在设计能力、技术积累、供应链管理等方面具有竞争优势，但受行业不景气影响市场份额有所下降 [8] - 六安子公司新签1.5亿元灯具销售订单于8月份投产，未反映在半年报中，预计三季报收入大幅增加 [10] 资产与负债状况 - 总资产为6.83亿元，较上年度末下降13.80%，归属于上市公司股东的净资产为5591万元 [2] - 货币资金占总资产比例下降4.35%至15.57%，应收账款占比39.69%，较上年末增加0.99% [14] - 受限资产总额3.08亿元，包括被冻结的货币资金1155万元及抵押担保的应收账款1.51亿元等 [16] 募集资金使用 - 非公开发行股份募集资金累计投入2.16亿元，募集资金专户2025年6月30日余额为108万元 [17][18] - 总部基地建设项目终止，退回土地价款3123万元用于永久补充流动资金 [18][22] - 3000万元闲置募集资金暂时补充流动资金已到期，因资金紧张尚未归还 [18][23] 重大事项与风险 - 公司处于预重整阶段，预重整管理人已选定重整投资人正选单位和备选单位 [32] - 存在重大诉讼事项，包括与宁波文旅会展集团的股权转让纠纷涉案7869万元，及佛山市禅城区城市管理综合服务中心的工程施工合同纠纷涉案1.28亿元 [32] - 行业面临市场波动、竞争激烈及财务风险，公司采取优化客户结构、加强研发和成本控制等措施应对 [29][30]

募集资金基本情况 - 公司于2021年12月通过非公开发行新股募集资金净额246,649,287.68元，发行价格为每股6.08元，资金于2021年12月21日到位 [1] - 截至2025年6月30日，募集资金累计投入项目21,572.40万元，其中包含置换预先投入的自筹资金3,097.62万元 [2] - 募集资金专户期末余额为108.48万元，累计利息收入扣除手续费净额为15.98万元 [1][2] 募集资金使用及结余 - 直接投入募投项目金额为21,572.40万元，永久补充流动资金金额为3,122.72万元 [1] - 闲置募集资金3,000万元用于暂时补充流动资金，但未按期归还至专户 [1] - 因经济合同纠纷被司法划转54.78万元，已于2025年2月26日全额补还 [1][2] 募集资金存放与管理 - 公司在兴业银行、光大银行、工商银行开设专项账户，并签署三方及四方监管协议 [3] - 部分募集资金专户已完成注销，新增专户用于办理募集资金退回事宜 [3][4] - 公司制定《募集资金管理制度》，规范资金存储、审批及使用流程 [2] 募投项目执行情况 - 深圳市南山区安全立体防控建设项目累计投入4,665.17万元，进度100.04% [7] - 酒泉城区夜间旅游环境提升工程累计投入6,125.56万元，进度100.15%，因业主变更方案导致实际结算金额减少 [7][8] - 凤凰古城景观照明项目因施工载体未建成，尚未投入资金 [7] 募集资金变更与调整 - 终止"总部基地建设项目"，将3,122.72万元退回资金永久补充流动资金 [8][9] - 部分募投项目延期调整，因宏观环境导致景观照明行业需求放缓 [4][8] - 公司涉及多项诉讼、银行账户冻结，且处于破产预重整阶段 [4] 行业与经营环境影响 - 景观照明、夜游经济等行业受宏观环境和经济下行影响，需求放缓 [4] - 公司应收款项回款进度缓慢，项目验收延迟，资金压力显著 [4] - 智慧城市建设成为新型城市管理形态，南山区安防项目为国内示范项目 [7]

公司中标重大文旅项目 - 豪尔赛中标六枝至安龙高速公路第LATJ-8合同段花江峡谷大桥水幕光影秀项目 [1] - 项目将巩固公司在大型桥梁景观照明及文旅夜游产业中的标杆地位 [1] - 凸显公司在专业领域的核心竞争力 [1] 项目技术细节与实施方案 - 将采用国际领先的水幕激光投影技术 [1] - 在桥体中央打造长达300米的巨型水幕画卷 [1] - 通过高精度激光投影系统动态呈现地域特色的山水意境和人文故事 [1] - 所有灯光设备采用智能联动控制系统 [1] - 通过数字艺术、光影艺术、流体艺术与基建工程深度耦合实现色彩渐变、韵律变换和场景切换 [1] 项目战略意义与行业地位 - 花江峡谷大桥是世界第一高桥 跨越被誉为"地球裂缝"的花江大峡谷 [1] - 作为贵州省重点战略工程和六枝至安龙高速公路的重要控制性工程 [1] - 是贵州省重点打造的桥旅融合示范性项目工程和"十四五"时期桥旅融合重点项目 [2] - 豪尔赛将助力项目打造为贵州桥旅融合3.0版本的标杆案例 [2] - 全方位展示中国基础设施建设与文旅产业融合发展的创新智慧 [2] 项目经济效益与区域影响 - 项目建设将产生显著的辐射带动效应 [2] - 大幅改善区域交通条件 [2] - 有力推动周边少数民族特色村寨的保护性开发 [2] - 激活悬崖酒店、峡谷度假等高端旅游业态 [2] - 培育极限运动产业集群 [2] - 与坝陵河大桥、平塘大桥等省内知名桥梁共同构建贵州独具特色的"桥旅经济带" [2] 公司过往项目经验 - 公司曾成功打造杭州建德新安江大桥光影项目 [2] - 成功打造重庆白居寺长江大桥光影项目 [2] - 成功打造四川武胜嘉陵江大桥光影项目 [2]

在建工程进展缓慢原因 - 项目建设地点规划调整导致实施地点变更至六安市经济技术开发区迎宾大道以西地块，实际开工时间晚于原计划[3] - 公共卫生安全事件影响导致项目整体延期至2021年9月30日[3] - 公司原有灯具生产线已基本满足业务需求，项目建设需求不再迫切，部分募集资金（4,107.29万元）被转为永久补充流动资金[4] - 与总包方中国新兴建筑工程有限公司存在建设分歧和纠纷，导致推进受阻[4] 项目可行性及减值情况 - 项目主体工程已建设完成，外装饰工程部分完工，已与第三方签订意向施工合同推进剩余工程，可行性未发生重大不利变化[5] - 评估报告显示在建工程可收回价值14,092.16万元，账面减值482.01万元，减值率3.31%[5] - 本期计提减值976.66万元，主要因发生减值迹象并经测试[5] 供应商及资金往来 - 前五大供应商合计确认在建工程金额14,068.53万元，中国新兴建筑工程有限责任公司占比最高（12,977万元）且为公司持股5%以上股东的全资子公司[7] - 其余供应商（安徽政大建筑、中国建筑设计研究院等）与公司及关联方无资金往来或关联关系[7] - 未发现变相占用上市公司资金的情形[7] 保荐机构核查结论 - 确认项目延期受客观因素影响，剩余工程将通过第三方施工合同推进[9] - 认可减值测试结果及计提合理性[9] - 供应商关联关系核查结果与公司披露一致[10]