公司业务与股价表现 - 公司股价因商业航天概念连续涨停 [1] - 投资者关注商业航天业务订单及收入数据及其占总营收比例 [1] - 公司预计商业航天业务对业绩影响程度受市场关注 [1] 信息披露安排 - 公司计划于2025年8月29日在上交所网站披露2025年半年度报告 [1] - 商业航天业务具体情况将在报告第三节"管理层讨论与分析"中详细说明 [1]

板块整体表现 - 基础建设板块当日上涨0.29%，领先个股为园林股份（涨9.97%）和汇绿生态（涨5.42%）[1] - 上证指数上涨0.85%至3728.03点，深证成指上涨1.73%至11835.57点[1] - 板块内10只个股涨幅超1%，其中5只个股涨幅超2%[1] 个股涨跌情况 - 涨幅前三分别为园林股份（13.68元，+9.97%）、汇绿生态（13.23元，+5.42%）、*ST元成（2.31元，+5.00%）[1] - 跌幅前三分别为大千生态（40.41元，-5.87%）、新疆交建（15.93元，-2.27%）、交建股份（8.14元，-2.16%）[2] - 成交额前列个股包括新疆交建（15.67亿元）、北新路桥（6.49亿元）、汇绿生态（5.87亿元）[1][2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出4.56亿元，游资净流入3993.59万元，散户资金净流入4.17亿元[2] - 浦东建设获主力资金净流入5051.84万元（占比21.87%），居板块首位[3] - 北新路桥获主力净流入2088.70万元（占比3.22%），园林股份获主力净流入821.26万元（占比6.85%）[3] - 金埔园林获游资净流入435.74万元（占比7.13%），为游资重点关注标的[3]

金砖国家扩员与贸易增长 - 印度尼西亚于2025年年初成为金砖国家正式成员 扩员后成员国和伙伴国总数达20个 [1] - 2024年上半年中国对其他金砖成员国进出口6.11万亿元人民币 同比增长3.9% 占中国进出口总值28.1% [1] - 金砖国家合作机制成为全球南方"第一方阵" 促进产业转型升级并带动贸易增长 [1] 工业与制造业供应链合作 - 化工 金属 电子产供链合作紧密 印刷电路和自动数据处理设备零附件进口增幅明显 [2] - 橡胶和塑料进口保持增长 石化机械(000852)和金属加工机床出口实现较快增长 [2] - 压路机出口同比增长42.7% 混凝土搅拌车出口增长37.9% [3] 农产品贸易与农业机械化 - 食用植物油进口同比增长13.7% 食用水产品进口增长10.6% [2] - 柑橘 葡萄等农产品出口快速增长 联合收割机和棉花采摘机出口增长34.7% [2] - 越南燕窝 泰国养殖水产品和马来西亚鲜食榴莲等新增准入商品进入中国市场 [3] 新能源与基础设施建设 - 可再生能源发电机组出口增速超70% 风力发电机组零件增长11.8% [3] - 与埃及 沙特合作建设沙漠太阳能发电厂 推动"绿色金砖"能源转型 [3] - 广州对马来西亚 泰国 沙特和阿联酋进出口均增长40%以上 [3] 区域贸易枢纽表现 - 广州对金砖国家进出口整体增长24.4% 占其进出口总值25.2% [3] - 广州出口商品中50%电动汽车和包装机械 33%水产品和电视机 25%船舶和灯具销往金砖国家 [3] - 进口商品中50%能源产品 33%初级塑料 25%农产品来自金砖国家 [3] 智慧海关体系建设 - 金砖国家"智慧海关"示范中心网上线 提供四种语言版本 [4] - 设立金砖贸易 合作会议 信息动态和企业服务四大板块 [4] - 建立超100人师资团队 推出双语课程体系覆盖海关业务和科技应用 [4] 海关合作与能力建设 - 评选首批15个"智慧海关"建设示范案例 采用线上+实地展示方式 [4] - 通过理论+实训和业务+文化两种范式开展海关能力建设 [4] - 落实金砖国家领导人第十七次会晤成果 为经贸往来提供支持 [5]

融资活动 - 8月15日融资买入1404.62万元，融资偿还1375.9万元，融资净买入28.72万元，融资余额2.42亿元 [1] - 近3个交易日连续融资净买入累计621.96万元，近20个交易日中有16个交易日出现融资净买入 [1] - 融资余额占流通市值比例为2.28% [2] 融券活动 - 8月15日融券卖出0股，融券偿还5.17万股，融券净买入5.17万股，融券余量10.79万股 [2] - 融券余额44.13万元，较前一日减少20.67万元 [3] - 近5个交易日融券余量波动区间为10.79-17.69万股 [3] 两融余额变动 - 8月15日融资融券余额2.42亿元，较昨日上涨0.03% [4] - 近5个交易日两融余额变动幅度区间为0.03%-2.89%，其中8月11日变动幅度最大达2.89% [4] - 两融余额呈现稳步上升趋势，5个交易日累计增加约700万元 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周（20250811 - 20250815）绿色债券一级市场发行规模增加，二级市场成交额上升，成交均价估值偏离幅度整体不大，折价成交幅度小于溢价成交，折价成交比例小于溢价成交 [1][2][3] 各部分总结 一级市场发行情况 - 本周银行间及交易所市场新发行绿色债券10只，发行规模约131.31亿元，较上周增加22.18亿元 [1] - 发行年限多为3年，发行人性质包括地方国有企业、中央国有企业等，主体评级多为AAA、AA + 级，发行人地域涉及多个省市，发行债券种类多样 [1][5] 二级市场成交情况 - 本周绿色债券周成交额合计578亿元，较上周增加104亿元 [2] - 分债券种类，成交量前三为非金公司信用债、金融机构债和利率债；分发行期限，3Y以下绿色债券成交量最高，占比约78.96%；分发行主体行业，成交量前三为金融、公用事业、交运设备；分发行主体地域，成交量前三为北京市、广东省、河北省 [2] 估值偏离度前三十位个券情况 - 折价个券方面，折价率前三为25水能G1（ - 0.7750%）、21临川绿色债02（ - 0.7466%）、21新沂绿色债（ - 0.2536%），主体行业以金融、建筑、公用事业为主，地域分布以北京市、福建省、江苏省居多 [3] - 溢价个券方面，溢价率前四为20湖南债65（0.9090%）、25象屿金象MTN003(绿色)（0.7237%）、20广东债05（0.6806%）、20广东债16（0.6433%），主体行业以金融、公用事业、交运设备为主，地域分布以广东省、天津市、河北省、北京市居多 [3]

投资评级 - 维持"买入"评级，A股当前股价对应2025-2027年PE分别为11/10/10倍，PB-LF为0.96倍 [3][5] 核心观点 - 报告公司作为能源电力建设龙头，全方位践行"两山"理念，通过技术创新推进煤电机组节能降碳改造，主导三峡工程、白鹤滩水电站等重大水电项目，2024年末累计并网新能源15.2GW（同比+60%） [1] - 布局"风光水火储"多能互补，积极拓展储能、氢能、核聚变等前沿产业，吉林松原氢能产业园、湖北应城压缩空气储能等项目落地，2024年热核聚变发电岛概念设计通过评审 [1] - 推进"能源+"新模式，参与全国八大算力枢纽中心建设，拟战略收购城地香江完善算力基础设施布局 [2] 财务与经营表现 - 2024年/2025Q1营收同比+7.6%/+9%，归母净利润同比+5%/+9%，显著优于八大建筑央企整体表现（同期分别-12%/-10%） [3] - 2024年新签合同额同比+10%，电力工程订单占比从2021年45%提升至2025H1的66%，业务结构持续优化 [3] - 2024年分红率19.2%（较2023年提升5.65pct），首次实施中期分红，大股东2024年9月以来多次增持 [2] 盈利预测 - 预计2025-2027年归母净利润分别为93/101/108亿元，同比增速10.9%/8.5%/6.6%，对应EPS 0.22/0.24/0.26元/股 [3] - 2025年营业收入预计472.97亿元（同比+8.3%），毛利率稳定在12.4%-12.5%区间 [4][9] 估值与市场表现 - A股当前股价2.47元对应PB-LF 0.96倍，H股PB-MRQ仅0.46倍，显著低于行业平均水平 [3][5] - 2024年8月至2025年8月股价走势跑赢沪深300指数，区间涨幅超20% [7]

股价表现及交易数据 - 上海港湾股价单日下跌6.60% 换手率13.18% 成交额9.21亿元 振幅9.49% [1] - 日跌幅偏离值达-7.42% 触发龙虎榜披露条件 [1] - 主力资金净流出1.60亿元 其中特大单净流出7227.15万元 大单净流出8761.18万元 [1] - 近5日主力资金累计净流出7820.19万元 [1] 龙虎榜机构交易动向 - 机构专用席位合计净卖出780.03万元 其中买入1036.94万元 卖出1816.97万元 [1][2] - 沪股通席位为最大多空方 买入3268.66万元 卖出5177.91万元 净卖出1909.25万元 [1][2] - 前五大营业部合计成交2.42亿元 买入7694.93万元 卖出1.65亿元 净卖出8835.01万元 [1] - 卖出席位中国泰君安东莞营业部卖出4409.07万元 华鑫证券两营业部分别卖出3092.66万元和2033.33万元 [2] 一季度财务表现 - 营业收入3.72亿元 同比增长29.25% [2] - 净利润3569.67万元 同比增长18.59% [2]

龙虎榜交易数据 - 上海港湾因日跌幅偏离值达7%登上龙虎榜 沪股通专用席位同时现身买卖双方 买入3268.66万元并卖出5177.91万元 形成多空对冲操作 [1] 买方席位分析 - 中国国际金融上海分公司以1517.27万元位列买方第二 近三个月上榜300次 [1] - 机构专用席位以1036.94万元位列买方第三 近三个月上榜超1500次 [1] - 海通证券深圳华富路营业部买入939.11万元 近三个月仅上榜13次但短期上涨概率超六成 [1][2] - 国泰海通深圳滨海大道营业部买入932.96万元 近三个月上榜后三日上涨概率达100% [1] 卖方席位分析 - 国泰海通东莞总部一路营业部以4409.07万元占据卖出次席 近三个月上榜后上涨概率超六成 [1] - 华鑫证券上海光复路营业部卖出3092.66万元 [1] - 华鑫证券深圳益田路营业部卖出2033.33万元 [1] - 机构专用席位现身卖方榜单 卖出1816.97万元 [1] 资金流向特征 - 买卖双方前五席位合计金额呈现明显差异 买方合计金额不足卖方总额半数 [2] - 部分营业部存在短线交易特征 例如海通证券深圳华富路营业部上榜后短期上涨概率超六成 [2]

板块整体表现 - 基础建设板块8月15日较上一交易日微涨0.02% [1] - 当日上证指数报收3696.77点，上涨0.83%，深证成指报收11634.67点，上涨1.6% [1] 领涨个股表现 - 宏润建设（002062）领涨板块，收盘价6.57元，涨幅6.83%，成交量93.96万手，成交额6.13亿元 [1] - *ST花王（603007）涨幅5.04%，收盘价4.79元，成交量17.60万手，成交额8251.78万元 [1] - 美丽生态（000010）涨幅3.60%，收盘价4.60元，成交量79.64万手，成交额3.61亿元 [1] 下跌个股表现 - 北新路桥（002307）跌幅最大达3.72%，收盘价4.92元，成交量193.34万手，成交额9.45亿元 [2] - 园林股份（605303）下跌2.05%，收盘价12.44元，成交量3.89万手，成交额4869.13万元 [2] - 新疆交建（002941）成交额最高达21.12亿元，跌幅1.45%，收盘价16.30元 [2] 资金流向情况 - 基础建设板块主力资金净流出8030.81万元，游资资金净流出2.59亿元，散户资金净流入3.39亿元 [2] - 蒙草生态（300355）主力净流入4508.04万元，占比12.04%，但游资净流出1619.14万元，散户净流出2888.90万元 [3] - 中国能建（601868）主力净流入3789.96万元，占比4.99%，游资净流出6252.57万元，散户净流入2462.60万元 [3] - 东方园林（002310）主力净流入2937.05万元，占比达16.31%，游资净流出1296.76万元，散户净流出1640.29万元 [3]

市场表现 - 沪指早盘冲高突破3700点续创阶段新高但午后回落收跌046%报366644点终结8连阳 [1] - 深证成指跌087%创业板指跌108%中证2000指数跌近2%科创50指数逆市涨075% [1][2] - 全A成交额连续两日放大至23066亿元较前一日增加逾1300亿元 [1] - 北交所新股志高机械首日收盘上涨23119%盘中最高涨幅超300% [3] 板块及个股异动 - 金融板块表现强势保险股中国太保涨近5%新华保险涨近3%券商股长城证券两连板 [3] - 数字货币概念活跃恒宝股份3连板四方精创大涨超15% [3] - 半导体板块盘中冲高寒武纪涨超14%股价最高达985元/股市值一度突破4000亿元较2022年低点涨幅超20倍 [5][6] - 多只强势股跳水新疆交建海立股份八一钢铁等跌停长城军工跌超7% [3][12] 寒武纪相关动态 - 市场传闻公司增加载板晶圆采购量且下半年业绩超预期但公司辟谣称相关信息不实 [9] - 网传DeepSeek-R2新品即将发布但知情人士称该消息不实且8月无发布计划 [9] - 机构认为国产AI芯片替代加速是驱动股价主因公司具备自研指令集与微架构能力在政策支持及需求升级下"国产化"属性成为市场标签 [10] 公司公告 - 九鼎投资预计2025年半年度净利润亏损5500万至4400万元跨界收购的南京神源生近三年持续亏损存在整合风险 [26] - 海立股份提示股价短期涨幅明显脱离基本面澄清无重大资产重组或资产注入事项 [27] - 长城军工表示基本面未变化若股价进一步上涨可能申请停牌核查 [27]