股价表现 - 宏力达9月22日盘中涨停 股价报40.74元 成交3.05亿元 换手率5.53% 振幅11.13% [1] - 科创板336只个股上涨 其中28只涨幅超5% 涨幅居前包括宏力达(20.00%)、中科蓝讯(14.44%)、沃尔德(10.49%) [1] - 科创板242只个股下跌 跌幅较大包括臻镭科技(-13.70%)、石头科技(-5.96%)、XD茂莱光(-4.94%) [1] 资金流向 - 宏力达上一交易日主力资金净流出1088.20万元 近5日净流出338.79万元 [1] - 最新两融余额1.61亿元 其中融资余额1.61亿元 较前日减少31.86万元(降幅0.20%) 融券余额3.75万元 较前日减少1.54万元(降幅29.10%) [1] - 近10日两融余额合计增加1238.54万元(增幅8.35%) 融资余额增长8.36% 融券余额下降19.09% [1] 财务表现 - 上半年营业收入3.85亿元 同比下降16.58% [2] - 上半年净利润9863.84万元 同比增长2.56% [2]

市场整体表现 - 上周市场震荡调整 沪指累计下跌1.30% 前期涨幅较大的电力设备、电子、通信等行业仍涨幅领先 而银行、非银、食品饮料等滞涨板块仍未修复 [1] 券商策略观点汇总 市场趋势判断 - 国泰海通证券认为市场调整是机会 后续A/H股指有望走出新高 [1] - 国金证券指出中国盈利基本面回升的牛市行情正在孕育 制造业顺周期(有色 机械 化工)机会将成为中期主线 [2] - 浙商证券预计上证盘整持续1-2周 若市场轮动顺畅 上证仍有望在25Q4挑战2015年来最大波幅(5178-2440)0.618分位 [3] - 光大证券预计节前市场大概率延续震荡格局 呈现"存量博弈下的结构平衡"特征 [3] - 招商证券指出市场仍处于牛市阶段Ⅱ 驱动A股本轮上行的三大原因没有发生变化 [5] - 华安证券对市场维持震荡上涨判断 [8] - 华西证券认为A股慢牛的逻辑并未改变 单边上涨行情或阶段性出现震荡休整 [9] 行业配置建议 - 国泰海通证券建议关注新兴科技主线和港股科技医药 [1] - 国金证券建议关注流动性压制解除后6-8月滞涨港股的补涨行情以及成长投资从科技驱动走向出口出海 [2] - 浙商证券建议适当降低计算机和传媒配比 增配地产、基建工程和社服板块 [3] - 光大证券建议从服务消费、TMT方向、反内卷与涨价主线三个方向关注机会 [4] - 招商证券建议关注固态电池、AI算力、人形机器人、商业航天等领域以及高内在回报率质量成长策略 [5] - 兴业证券建议以轮动的思路应对波动 多个板块交替轮动、交替向上 [6][7] - 中信建投建议关注AI产业叙事演绎 中国内外需共振筑底 "反内卷"持续推进以及"十五五"规划预期 [7] - 华安证券建议坚定AI强势主线的核心地位 同时重视景气硬支撑领域包括稀土永磁、贵金属、军工、券商等 [8] - 银河证券推荐四条主线把握建筑行业投资机会：重大工程支撑稳增长、出海/高股息/并购重组/市值管理考核、低空经济/机器人/算力工程等成长性较好领域、供需格局较好的新疆煤化工/核电工程/洁净室工程 [10] 政策与外部环境 - 国泰海通证券指出中美元首通话表明短期风险展望稳定 弱美元与海外降息有利于中国宽松与央行重启国债交易 资本市场改革红利有望加快 [1] - 招商证券指出9月美联储如期降息 从历史经验看预防式降息后A/H股未来上涨概率较高 [5] - 中信建投指出美联储降息周期重启 此次降息为"风险管理式"降息 本周中美经贸谈判也有新进展 [7] - 华安证券指出美联储降息落地 8月经济数据走弱政策托底预期升温 [8] - 华西证券指出中国企业开始在人工智能、生物医药、高端制造等领域展现顶尖产品力 "反内卷"工作推进正在逐步验证盈利改善预期 扩内需持续发力 [9]

股价表现 - 9月19日盘中富信科技涨停 股价报57.80元 成交额2.11亿元 换手率4.42% 振幅17.19% [2] - 科创板453只个股上涨 其中20只涨幅超5% 富信科技以19.99%涨幅居首 航天南湖涨12.29% 开普云涨10.42% [2] - 科创板131只个股下跌 峰岹科技跌6.99% 绿的谐波跌5.05% 均普智能跌4.95% [2] 资金流向 - 上一交易日主力资金净流入1154.75万元 近5日净流入2455.72万元 [3] - 9月18日两融余额1.55亿元 融资余额1.55亿元 较前日增加516.38万元 增幅3.45% [3] - 近10日两融余额增加852.70万元 增幅5.82% 融资余额同步增长5.82% [3]

股价表现 - 亿华通-U盘中涨停 股价报29.23元 成交4.25亿元 换手率8.08% 振幅19.83% [1] - 科创板477只个股上涨 14只涨幅超10% 除亿华通-U外 德科立及汇成股份等个股涨停 106只下跌 海博思创跌3.97% 浙海德曼跌3.91% 财富趋势跌3.90% [1] 资金与融资情况 - 上一交易日主力资金净流出247.18万元 近5日净流出1005.78万元 [2] - 最新两融余额2.29亿元 融资余额2.28亿元 较前日增210.11万元（增幅0.93%） 融券余额66.78万元 较前日减0.66万元（降幅0.98%） [2] - 近10日两融余额增685.29万元（增幅3.09%） 融资余额增3.03% 融券余额增30.68% [2] 财务数据 - 上半年营业收入7192.93万元 同比下降53.25% 净利润亏损1.63亿元 同比下降15.51% [2] 机构评级 - 近一个月获2家机构买入评级 中金公司给予跑赢行业评级 目标价25.00元 长江证券给予增持评级 [2]

股价表现 - 9月17日峰岹科技股价涨停 报263.52元 单日涨幅达20.00% [2] - 当日成交额10.70亿元 换手率7.91% 振幅21.12% [2] - 科创板364只个股上涨 11只涨幅超10% 兴图新科涨20.02% 中巨芯-U涨14.79% [2] 资金动向 - 上一交易日主力资金净流出947.98万元 近5日净流入3287.20万元 [3] - 两融余额2.30亿元 融资余额2.28亿元较前日减少117.99万元（降0.52%） [3] - 融券余额260.69万元较前日减少14.49万元（降5.27%） [3] - 近10日两融余额减少602.98万元（降2.55%） 融资余额降2.65% 融券余额增7.41% [3] 财务数据 - 上半年营业收入3.75亿元 同比增长32.84% [3] - 上半年净利润1.17亿元 同比下降4.51% [3] 机构评级 - 近一个月获2家机构买入评级 [3] - 西部证券（9月11日）与国盛证券（8月30日）均给予买入评级 [3]

科创板两融余额变动 - 科创板两融余额合计2446.92亿元 较上一交易日增加18.4亿元 [1] - 融资余额合计2438.99亿元 较上一交易日增加18.38亿元 [1] - 融券余额合计7.93亿元 较上一交易日增加0.02亿元 [1] 个股融资净买入情况 - 302只科创板个股获融资净买入 净买入金额5000万元以上有14只 [1] - 寒武纪获融资净买入额居首 净买入4.99亿元 [1] - 融资净买入金额居前个股包括生益电子、普冉股份、绿的谐波、传音控股、海光信息等 [1]

科创板制度创新 - 中国证监会发布《关于在科创板设置科创成长层增强制度包容性适应性的意见》即将满三个月，旨在为技术突破型企业提供资本支持[1] - 科创成长层让处于研发攻坚期、暂未盈利但手握硬核技术的企业无需等待盈利即可获得资本入场券[1] - 上交所副总经理表示此举是在特定经济周期和市场需求下，打通硬科技与资本市场对接的举措[1] 科创成长层企业表现 - 首批32家存量未盈利企业直接入科创成长层，这些企业普遍处于研发密集期，具有较高技术壁垒和市场潜力[1] - 2025年上半年，上述32家企业合计营收同比增长37.79%，合计净利润大幅减亏71.23亿元[1] - 自科创板"1+6"政策发布以来，科创板新增受理15家企业IPO申请，其中4家为未盈利企业，1家适用第五套标准[1] 科创板上市标准 - 除第一套上市标准外，科创板第二套至第四套标准分别设置"营收规模+研发强度"、"营收规模+现金流"、"营收规模+市值"的考核要求，未设盈利门槛[2] - 第五套标准不设置业绩要求，核心考核条件是"市值+阶段性研发成果"，适用于尚未商业化但技术领先的创新企业[2] - 武汉禾元生物科技股份有限公司作为第五套标准重启后首家申报企业，已于7月1日过会并于7月18日注册生效[2] 市场影响与活跃度 - 近3个月以来，科创板市场活跃度明显提升，2025年6月18日至9月15日期间，科创板成交额同比增长339.56%[3] - 同期科创板平均换手率为216.73%，较2024年同期提升了116.73个百分点[3] - 业内分析认为科创成长层正式落地，其核心价值在于为国家科技自立自强战略提供资本市场制度支撑[2] 未来展望与监管导向 - 业内预计科创板"1+6"政策落地后新增的第五套IPO项目可能在未来几个月内正式上市[2] - 监管导向聚焦技术独创性、产业化临界点清晰，强化支持真创新、严控风险的制度公信力[2] - 预计未来或从精细化分层机制、上市标准多元化、投资者结构优化等方面进一步突破[3]

并购重组活跃度 - 近期科创板并购重组活动活跃，8月以来新增披露15单交易，已披露交易金额超过24亿元 [1] - "科创板八条"发布后，科创板新披露并购交易共计134单，其中发股或可转债类交易有35单，现金重大类交易有9单 [1] - 2025年以来，科创板新增披露并购交易73单，其中发股或可转债类交易24单，现金重大类交易7单 [1] 交易标的特征 - 交易标的呈现多样化趋势，总计有39单交易为收购未盈利标的 [1] - 另有8单交易为收购IPO撤回企业 [1]

股价表现 - 9月8日盘中沃尔德股价涨停 报35.42元 成交额2.08亿元 换手率4.11% 振幅17.01% [1] - 科创板376只个股上涨 其中5只涨幅超10% 沃尔德以19.99%涨幅领涨 绿的谐波和德龙激光分别涨15.37%和14.51% [1] - 科创板202只个股下跌 源杰科技跌10.27% 东芯股份跌9.43% 生益电子跌7.72% [1] 资金流向 - 上一交易日主力资金净流入2093.23万元 但近5日净流出5500.02万元 [2] - 9月5日两融余额1.82亿元 融资余额1.82亿元 较前一交易日增加1166.02万元 增幅6.84% [2] - 近10日两融余额减少132.88万元 降幅0.72% 其中融资余额下降0.72% [2] 财务数据 - 上半年营业收入3.35亿元 同比增长6.09% [2] - 上半年净利润4362.27万元 同比下降19.57% [2]

股价表现 - 9月5日盘中股价涨停达92.77元 成交额14.21亿元 换手率12.98% 振幅18.95% [2] - 科创板涨幅10%以上个股共12只 公司以20%涨幅位列首位 [2] - 科创板上涨个股共533只 下跌48只 [2] 资金动向 - 上一交易日主力资金净流出139.86万元 近5日净流入2.05亿元 [3] - 融资余额4.73亿元 单日增加1249.24万元（增幅2.72%） [3] - 近10日两融余额增加1.53亿元（增幅47.81%） 融资余额同步增长47.81% [3] 财务数据 - 上半年营业收入2.63亿元 同比增长24.29% [3] - 净利润3658.88万元 同比增长11.47% [3]