财务表现 - 2025年第二季度非GAAP每股收益为0.46美元 超出市场预期的0.41美元 同比增长18% [1][2] - 季度GAAP总收入达5.29亿美元 同比增长7% 略低于预期的5.2999亿美元 [1][2] - GAAP净利润3600万美元 同比增长50% 非GAAP调整后EBITDA为1.07亿美元 同比增长10% [2][7] - 非GAAP自由现金流激增至1.77亿美元 是去年同期的近5倍(增长378%) [2][7] 业务板块表现 - Viator体验预订平台收入2.7亿美元 同比增长11% 预订量620万次(增长15%) 总预订价值达13亿美元 [5] - TheFork餐厅预订平台收入5400万美元 同比增长28% 利润率显著提升 [5] - 核心品牌Tripadvisor收入下降3%至2.42亿美元 占公司总收入比例降至45.7% [6] - 品牌酒店业务稳定增长1% 但媒体广告收入下降13% [6] 战略重点 - 持续向高增长的Viator和TheFork市场平台转型 这两个平台EBITDA利润率提升抵消了核心业务下滑 [1][4] - 加强AI技术投入 包括与微软Azure和亚马逊Alexa合作 开发AI评论摘要和旅行助手功能 [8][10] - 完成与Liberty TripAdvisor Holdings合并 简化公司结构 流通股减少约17% [8] - 维持与Booking Holdings和Expedia等主要OTA的战略合作 这些合作伙伴占2024财年收入的22% [9] 未来展望 - 维持2025财年收入增长5%-7%的指引 调整后EBITDA利润率预期16%-18% [12] - 核心品牌业务预计将趋于稳定但仍面临挑战 [12] - 重点关注能否持续加速市场平台业务增长 减少对关键合作伙伴的依赖 [13]

业绩总结 - 2025财年第二季度收入同比增长11%，实现显著的利润率扩张[9] - 2025财年第二季度总收入为8.82亿美元，较去年同期增长12%[12] - 2025财年第二季度调整后EBITDA为6500万美元，利润率为7%[12] - 2025财年第二季度的自由现金流为1708百万美元[25] - 2025财年第二季度的总毛利为4亿美元，年均复合增长率为23%[39] 用户数据 - 2025财年第二季度的收入中，来自于体验和餐饮的收入分别为1.98亿美元和2.7亿美元，分别同比增长21%和-8%[12] - 2025财年第二季度的收入中，来自于品牌Tripadvisor的收入为920百万美元，较去年同期下降8%[12] - 2025财年第二季度的总收入中，来自于TheFork的收入为1.98亿美元，年增长率为21%[12] 财务指标 - 2024年第一季度GAAP净亏损为5900万美元，第二季度净收入为2400万美元，第三季度净收入为3900万美元，第四季度净收入为200万美元[69] - 2024年第一季度调整后EBITDA为4700万美元，第二季度为9700万美元，第三季度为1.22亿美元，第四季度为7300万美元[69] - 2024年第一季度经营活动现金流为1.39亿美元，第二季度为5300万美元，第三季度为负4400万美元，第四季度为负200万美元[69] - 2024年第一季度自由现金流为1.23亿美元，第二季度为3700万美元，第三季度为负6400万美元，第四季度为负2500万美元[69] 费用与支出 - 2024年第二季度因加拿大数字服务税立法产生的一次性费用为400万美元[71] - 2024年第一季度的资本支出为1600万美元，第二季度为1600万美元，第三季度为2000万美元，第四季度为5300万美元[69] - 2024年第一季度的股票基础补偿费用为2800万美元，第二季度为3400万美元，第三季度为3100万美元，第四季度为2800万美元[69] - 2024年第一季度的折旧和摊销费用为2200万美元，第二季度为2100万美元，第三季度为2100万美元，第四季度为2200万美元[69] 其他信息 - 公司认为非GAAP财务指标为投资者提供了有用的补充信息，便于比较不同期间的财务结果[70]

财务表现 - 公司2025年第二季度调整后每股收益为1.03美元，超出Zacks共识预期10.75% [1] - 季度营收达22.72亿美元，同比增长13%，超出预期2.01% [1] - 毛预订价值(GBV)为235亿美元，同比增长10.8%（剔除汇率影响为9%） [4] - 调整后EBITDA为10.4亿美元，同比增长16.7%，利润率提升120个基点至33.7% [15] 运营指标 - 夜间和体验预订量达1.344亿次，同比增长7%，北美以外地区实现双位数增长 [5] - 平均每日房价(ADR)为174.5美元，同比增长3%（剔除汇率影响为1%） [5] - 移动端预订量占比提升至59%，同比增加4个百分点 [6] - 跨境交易占GBV约20%，服务费调整助推收入增长 [4] 战略举措 - AI客服已覆盖美国100%用户，人工客服需求降低15%，计划全球推广 [8] - 共同房东网络支持超10万房源，累计预订量破1000万夜间 [12] - 日本市场表现突出，本土旅行和首次预订者分别实现季度加速增长和15%同比增长 [7] - 宣布60亿美元股票回购计划，Q2已执行10亿美元回购 [17] 市场反应与同业对比 - 财报公布后股价下跌7%，主要因下半年增长压力和利润率预期下调 [2] - 年内股价累计下跌8.7%，跑输同行及消费 discretionary板块（Booking控股涨11.2%，行业平均涨5.7%） [3] 成本与现金流 - 总成本占收入比例同比下降170个基点至80.2% [14] - 自由现金流Q2达10亿美元，过去12个月累计43亿美元 [17] - 现金及等价物维持114亿美元规模，客户托管资金111亿美元 [16] 业绩展望 - Q3营收指引40.2-41亿美元，同比增长8-10%，但EBITDA利润率预计下滑 [18][19] - 全年EBITDA利润率目标不低于34.5%，计划投入2亿美元升级服务体验 [21]

After a second-quarter earnings beat, Airbnb CEO Brian Chesky shared his thoughts on the company's AI strategy, cautioning investors that AI chatbots can't yet be thought of as the "new Google." That is, AI chatbots, while potentially driving new leads to the travel and services business, aren't entirely a replacement for the referrals that the dominant search engine brings. At least not at this time. "I think we're still kind of feeling out the space," the exec told investors on the Q2 earnings call. "The ...

Seeking Alpha's Disclosure: Past performance is no guarantee of future results. No recommendation or advice is being given as to whether any investment is suitable for a particular investor. Any views or opinions expressed above may not reflect those of Seeking Alpha as a whole. Seeking Alpha is not a licensed securities dealer, broker or US investment adviser or investment bank. Our analysts are third party authors that include both professional investors and individual investors who may not be licensed or ...

Not only does Airbnb want to be the "everything app" — where users can book literally everything, from accommodations to experiences and services — it also wants to do the booking for you. Brian Chesky, cofounder and CEO of Airbnb, laid out his vision for the travel app's AI-powered future during the company's second-quarter earnings call on Wednesday. Airbnb beat revenue expectations for quarter two and announced a $6 billion stock buyback, but said it expected slower growth in Q3. The stock was down more ...

市场表现 - 道琼斯指数上涨81点，涨幅0.19%，标普500指数上涨45点，涨幅0.73%，纳斯达克指数领涨252点，涨幅1.21%，罗素2000指数下跌4.38点，跌幅0.20% [1] - 过去一个月交易中，三大主要指数上涨，仅道琼斯指数下跌 [2] DoorDash (DASH) - 第二季度每股收益0.65美元，超出预期55%，去年同期为-0.38美元 [3] - 营收33亿美元，超出预期31.6亿美元，同比增长25% [3] - 总订单量同比增长20%，达到7.61亿 [3] Airbnb (ABNB) - 第二季度每股收益1.03美元，超出预期0.10美元 [4] - 营收31亿美元，超出预期30.4亿美元，同比增长13% [4] - 公司在第二季度报告中推出了Airbnb应用 [4] Applovin (APP) - 第二季度每股收益2.39美元，营收12.6亿美元，均超出预期（1.99美元和12.1亿美元） [5] - 公司连续第九个季度盈利超预期 [5] - 股价在消息公布后下跌超过6% [5] e.l.f. Beauty (ELF) - 第一季度每股收益0.89美元，超出预期0.05美元 [6] - 营收3.54亿美元，略高于预期的3.529亿美元 [6] - 中国产品占公司商品的75%，净利润整体下降30% [6] Duolingo (DUOL) - 第二季度每股收益0.91美元，远超预期的0.55美元 [7] - 营收2.523亿美元，超出预期的2.4054亿美元，同比增长41% [7] - 日活跃用户同比增长40%，达到4770万 [7]

财务表现 - 第二季度营收达31亿美元，同比增长13%，高于分析师预期的30.4亿美元 [1][6] - 净利润为6.42亿美元（每股1.03美元），高于去年同期的5.55亿美元（每股0.86美元）及预期的0.93美元每股 [1][6] - 第三季度营收指引中值为40.6亿美元（区间40.2-41亿美元），与分析师预期的40.5亿美元基本持平 [2] 运营数据 - 第二季度间夜量（含体验预订）达1.344亿次，同比增长7%，超出分析师预期的1.3335亿次 [3] - 总预订价值（GBV）达235亿美元，超过分析师预期的226.6亿美元，涵盖房东收入及各类费用 [4] 资本运作 - 新批准60亿美元A类普通股回购计划，二季度已执行10亿美元回购，截至6月30日原有授权剩余15亿美元额度 [5] - 股价年内累计下跌0.7%，表现逊于纳斯达克指数同期近10%涨幅 [5] 行业环境 - 尽管4月受美国贸易政策冲击导致市场动荡，二季度旅游需求从4月至7月持续回升 [2][3] - 公司强调在宏观经济波动背景下仍实现强劲业绩 [2]

财务业绩公告 - 公司发布2025年第二季度财务业绩报告 并公布在投资者关系网站上 [1] - 公司将于太平洋时间下午1:30 东部时间下午4:30 举行音频网络直播讨论业绩 [1] 投资者沟通 - 相关方可通过提前注册链接参与电话会议 [2] 公司概况 - 公司成立于2007年 最初两位房东在旧金山接待三位客人 [3] - 目前平台拥有超过500万房东 累计接待超过20亿客人 业务覆盖全球几乎所有国家 [3] - 房东每日提供独特住宿 体验和服务 帮助客人以更真实方式连接当地社区 [3]

核心观点 - Airbnb计划在今日盘后公布第四季度财报 市场关注AI是否对其业绩产生影响 [2] - 公司股价曾在2021年达到历史高点219 94美元/股 当前交易价格接近129美元/股 财报后通常出现大幅波动 [2] - 公司从2022年开始扭亏为盈 2023年每股收益达4 27美元 2024年小幅回落至4 11美元 2025-2026年预计恢复增长 [4] 财务预期 - 市场普遍预期公司Q4每股收益为0 93美元 营收达30 3亿美元 非官方预测(Whisper number)为0 97美元/股 [3] - 当前市盈率33倍 为标准普尔500指数平均水平的1 4倍 [4] 业务基本面 - 公司持续增长 越来越多用户选择替代传统酒店 全球活跃房源超800万 覆盖500万房东 [8][9] - 2023年营收达110亿美元 净利润超25亿美元 自由现金流充沛 支持平台升级与新市场拓展 [8][9] - 商业模式从最初的气垫床出租发展为全球性平台 重塑酒店业格局 [8] 技术面分析 - 股价接近2020年IPO水平 五年内表现滞后于大盘 目前低于50日及200日均线 [6] - 财报后若突破均线可能开启上行趋势 反之将延续压力 [6] 公司背景 - 成立于2007年 总部位于旧金山 2010年更名为Airbnb Inc 主营业务为全球住宿及体验预订平台 [7] - 通过网站和移动端连接房东与租客 另提供礼品卡服务 [7]