航海装备板块市场表现 - 板块单日大幅上涨8.82%，领涨个股为国瑞科技(300600)涨幅20.00% [1] - 上证指数上涨0.45%至3633.99点，深证成指上涨0.64%至11177.78点 [1] - 板块成交量活跃，中国重工(686109)成交965.69万手，中国船舶(600150)成交224.10万手 [1] 个股价格表现 - 国瑞科技收盘价20.70元，涨幅20.00%且成交量达68.43万手 [1] - 中国重工收盘价5.15元，涨幅10.04% [1] - 中国船舶收盘价38.51元，涨幅10.00% [1] - 中船防务(600685)收盘价30.60元，涨幅7.41% [1] - 中科海讯(300810)收盘价48.88元，涨幅7.36% [1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入16.37亿元，游资净流出6.89亿元，散户净流出9.48亿元 [1] - 中国重工主力净流入5.62亿元(占比11.62%)，游资净流出3.31亿元 [2] - 中国船舶主力净流入5.49亿元(占比6.49%)，游资净流出2.10亿元 [2] - 国瑞科技主力净流入2.01亿元(占比14.92%)，游资净流出1.28亿元 [2] - 海兰信(300065)主力净流入1.21亿元(占比6.24%) [2] 成交金额特征 - 中国船舶成交额达84.57亿元，中国重工成交48.40亿元 [1] - 天海防务(300008)成交20.40亿元，海兰信成交19.37亿元 [1] - 中船防务成交15.45亿元，国瑞科技成交13.47亿元 [1]

盘面表现 - A股出现明显指数行情 短期资金再度进场[2] - 三大指数集体低开 开盘红盘个股千余只[3] - 上证指数在股指期货带动下上行 上涨幅度前者大于后者[8] - 创业板指数出现缩量反弹 上攻态势显乏力[8] - 市场赚钱效应偏强 增量资金入场较明显[10] - 涨跌分布显示3239家上涨 1924家下跌 涨停67家 跌停3家[11] 军工行业 - 军工基本面进入上行大周期 2025年订单有望迎来拐点[2] - 军工板块延续强势 国机精工3连板 长城军工5天4板续创历史新高[3] - 十五五规划预期打开军工空间上限 军贸预期催化行情持续上行[2] - 军贸扩容军工市场天花板 成为第二增长曲线[3] - 全球军贸需求扩大 中国产品性能和供给能力获认可[14] - 军工行业2024年年报表现不佳 2025Q1尚未展示拐点[15] - 国务院将举行抗战胜利80周年纪念活动 包括阅兵式和新装备展示[15] - 多家航空航天领域中上游公司公告重大合同或中标通知书[15] 热门板块 - 地面兵装、航海装备、PEEK材料等板块表现较强[3] - PEEK材料概念持续活跃 中欣氟材2连板 新瀚新材等多股涨超10%[4] - 液冷服务器概念反复走强 科创新源、飞龙股份等多股涨停[4] - 中国液冷服务器市场2025-2029年复合增长率预计达48% 2028年市场规模约162亿美元[4] - 婴童概念股走强 倍加洁5连板 和晶股份等多股涨超10%[3] - 创新药概念再度走强 热景生物涨超15%创历史新高[3] - 晶泰科技与DoveTree完成59.9亿美元管线合作 已收首付款约5100万美元[3] 资金流向 - PEEK材料、地面兵装、机器人等概念是资金净流入主要板块[13] - 元器件、西藏板块、产业互联网等概念资金净流出较大[13] - 上市公司回购热情上升 7月以来387家公司披露回购进展 涉及金额602.42亿元[8] - 国际资本加速配置中国资产 60%主权财富基金将中国列优先投资市场[13] - 5只海外上市中国ETF单月吸金超20亿美元[13] - 4只A股标的境外投资者持有比例超过24%[13] 政策与事件 - 美联储降息时间出现内部矛盾 戴利表示今年两次降息仍是适当调整[8] - 贸易关税问题愈演愈烈 影响三四季度市场政策面[2] - 免费学前教育政策推行 2025年秋季起免除公办幼儿园学前一年保育教育费[3] - 商业航天、低空经济等新域新质方向下半年可能加速发展[3] - 印巴冲突、伊以冲突等地缘政治冲突提升军贸关注度[3][15]

国防军工行业表现 - 国防军工股早盘爆发 国瑞科技拉升封于20%涨停 中国船舶 中国重工 中科海讯等涨幅居前[1][3] - 国防军工指数年内涨幅达22.85% 在31个申万一级行业中排名第二[8] - 航海装备板块盘中飙升逾7% 居涨幅榜首位 不到1小时成交超过昨日全天成交[3] - 军贸概念 军民融合 军工信息化 大飞机等多个细分板块指数创历史新高 地面兵装板块指数创10年新高 无人机 卫星导航板块指数创9年半新高[5] - 北方长龙 晨曦航空 长城军工 高德红外等涨停或涨超10%[5] - 国际地缘冲突加剧刺激板块表现 俄罗斯单日无人机发射量达500架创冲突新纪录 以色列计划全面控制加沙地带75%区域[6][7] 人形机器人概念表现 - 人形机器人概念强势上攻 板块指数放量涨近2%创历史新高[9] - 豪森智能直线20%涨停 华密新材 中大力德 索辰科技 南京聚隆等涨停或涨超10%[9][11] - PEEK材料 减速器 机器视觉 电机制造等上游产业板块放量上扬 新瀚新材连续第2日20cm封板创历史新高 中马传动6日5涨停创历史新高[11] - 2025世界机器人大会8月8日开幕 200余家企业1500余件展品亮相 首发新品超100款[11] - 世界人形机器人运动会8月14日启幕 设置26个项目涵盖竞技赛 表演赛 场景赛[12] - 物流分拣 养老陪护 巡检 导览等10大应用场景被重点关注 物流 生活健康 巡检 教育为首选场景[12] 整体市场表现 - 上证指数涨0.27%至3627.54点 深证成指涨0.46%至11158.42点 创业板指涨0.39%至2352.58点[2] - 中证1000创近2年半新高 成长股表现活跃 上涨个股略多于下跌个股[1] - 国防军工 液冷服务器 人形机器人 厨卫电器等板块涨幅居前 影视院线 医药生物等板块跌幅居前[2]

板块表现 - 航海装备板块单日上涨1.39% 领涨个股为中国船舶[1] - 上证指数单日上涨0.96%至3617.6点 深证成指单日上涨0.59%至11106.96点[1] 资金流向 - 板块主力资金净流出2.66亿元 游资资金净流入1.94亿元 散户资金净流入7275.83万元[2] - 板块整体呈现主力资金撤离但市场资金仍保持净流入状态[2]

板块整体表现 - 航海装备板块单日上涨1.6%，显著跑赢上证指数（涨0.66%）和深证成指（涨0.46%）[1] - 板块内10只个股全部上涨，其中国瑞科技以7.36%涨幅领涨，中科海讯（6.81%）和中国海防（5.17%）涨幅居前[1] - 板块成交活跃，天海防务成交129.95万手居首，中国船舶成交额13.10亿元最高[1] 个股价格表现 - 国瑞科技收盘价17.50元，单日涨幅7.36%，成交量47.45万手，成交额8.09亿元[1] - 中科海讯收盘价45.82元，单日涨幅6.81%，成交量10.95万手，成交额4.90亿元[1] - 中国海防收盘价36.20元，单日涨幅5.17%，成交量22.25万手，成交额7.97亿元[1] - 天海防务收盘价7.03元，单日涨幅4.15%，成交量129.95万手，成交额9.02亿元[1] - 亚星锚链收盘价10.52元，单日涨幅3.34%，成交量54.40万手，成交额5.65亿元[1] 资金流向分析 - 板块整体主力资金净流入1.87亿元，游资资金净流出7559.25万元，散户资金净流出1.12亿元[1] - 天海防务获主力资金净流入1.04亿元（净占比11.48%），但遭游资净流出2127.63万元和散户净流出8223.42万元[2] - 国瑞科技获主力资金净流入7056.58万元（净占比8.73%），游资净流出289.81万元，散户净流出6766.77万元[2] - 中国船舶遭主力资金净流出3297.85万元（净占比-2.52%），但获散户资金净流入4710.07万元[2] - 江龙船艇主力资金净流出1813.71万元（净占比-6.04%），但获散户资金净流入1742.96万元[2]

行业投资评级 - 国防军工板块具备长期成长确定性，安全边际高 [4][43] 核心观点 市场表现 - 上周申万国防军工指数上涨0.08%，跑赢上证指数（-0.94%）、深证成指（-1.58%）和沪深300指数（-1.75%），在31个申万一级行业中排名第6 [2][13] - 板块PE(TTM)为84.92倍，子板块估值分化明显：航天装备146.02倍、航空装备76.50倍、地面兵装189.72倍、航海装备53.82倍、军工电子103.87倍 [2][21] - 板块总市值达2.59万亿元，成分股总营收5745亿元，净利润210亿元，资产负债率52.16% [7] 军工AI投资机会 - AI技术显著提升装备智能化水平，在俄乌战争中Palantir数据分析平台将情报处理周期从数月压缩至分钟级，改写传统战争逻辑 [2][39] - 2024年底以来军工AI订单从个别公司突破转向特定领域集中释放，如导弹、无人机、数据链等，预计2025年全领域订单将爆发 [40] 海洋装备投资机会 - 福建舰入列进入最后攻坚阶段，重点攻克滑跃与电磁弹射起飞的无缝转接技术优化 [3][41] - 福建舰是我国首艘电磁弹射航母，2022年6月下水后已完成多次海试 [41] 低空经济产业 - 深圳市规划到2026年建成1200个以上低空起降点，开通1000条商业航线，实现"2小时同城、4小时跨城"服务 [32] - 粤港澳大湾区首条城际长航无人机物流航线开通，全长82.9公里，运输效率比陆路提升60% [36] - 低空经济处于"政策+新产品商业化加速"双共振期，重点关注eVTOL和无人机领域 [37] 重点推荐标的 主机厂方向 - 洪都航空、中航沈飞、中航西飞、中直股份 [4][44] 军工新科技 - 联创光电、光启技术、中简科技 [4][44] 水下装备 - 亚星锚链、中科海讯、长盈通 [4][45] 导弹产业链 - 菲利华、国科军工、中兵红箭 [4][46] 军品钛材 - 西部超导 [4][47] 电子元器件 - 鸿远电子、航天电器 [4][48] 激光武器 - 锐科激光 [4][49]

航海装备板块市场表现 - 板块整体下跌2.05%，领跌个股为国瑞科技（跌幅5.71%）[1] - 板块主力资金净流出7.76亿元，游资与散户资金分别净流入7892.05万元和6.97亿元[1] 个股价格变动情况 - 中国船舶收盘价34.33元下跌1.41%，成交额18.83亿元[1] - 中国重工收盘价4.68元下跌1.89%，成交额7.22亿元[1] - 亚星锚链收盘价10.40元下跌2.16%，成交额6.48亿元[1] - 中船防务收盘价27.45元下跌2.24%，成交额4.17亿元[1] - 天海防务收盘价6.93元下跌2.94%，成交额8.46亿元[1] - 海兰信收盘价17.78元下跌3.00%，成交额10.33亿元[1] - 江龙船艇收盘价14.77元下跌4.15%，成交额4.50亿元[1] - 中国海防收盘价34.20元下跌4.23%，成交额4.32亿元[1] - 中科海讯收盘价42.44元下跌4.56%，成交额3.16亿元[1] - 国瑞科技收盘价17.00元下跌5.71%，成交额9.72亿元[1] 个股资金流向分布 - 中国重工主力净流出2037.15万元（占比-2.82%），游资净流入1536.59万元[2] - 中科海讯主力净流出4189.08万元（占比-13.26%），散户净流入3748.60万元[2] - 江龙船艇主力净流出4848.82万元（占比-10.77%），散户净流入4223.47万元[2] - 中船防务主力净流出5207.31万元（占比-12.47%），散户净流入4837.80万元[2] - 亚星锚链主力净流出6125.90万元（占比-9.45%），游资净流出281.13万元[2] - 中国海防主力净流出7588.88万元（占比-17.56%），游资净流入2454.90万元[2] - 国瑞科技主力净流出1.03亿元（占比-10.65%），散户净流入8470.00万元[2] - 天海防务主力净流出1.11亿元（占比-13.07%），散户净流入1.05亿元[2] - 中国船舶主力净流出1.15亿元（占比-6.10%），散户净流入1.26亿元[2] - 海兰信主力净流出1.47亿元（占比-14.20%），散户净流入1.33亿元[2]

板块整体表现 - 航海装备板块当日上涨0.12%，跑赢深证成指（下跌0.77%）但弱于上证指数（上涨0.17%）[1] - 板块内10只成分股中6只上涨，4只下跌，最高涨幅达14.84%（国瑞科技），最大跌幅为0.57%（中国船舶）[1] - 板块成交活跃，中国船舶成交额最高达17.49亿元，中国重工成交量最大达174.94万手[1] 个股价格表现 - 国瑞科技领涨板块，收盘价18.03元，涨幅14.84%，成交量75.36万手[1] - 亚星锚链涨幅2.21%报10.63元，江龙船艇涨幅2.12%报15.41元，海兰信涨幅1.83%报18.33元[1] - 中国海防微涨0.53%报35.71元，中科海讯微涨0.43%报44.47元[1] - 天海防务下跌0.42%报7.14元，中船防务下跌0.43%报28.08元，中国船舶下跌0.57%报34.82元[1] 资金流向分析 - 板块整体主力资金净流入4267.61万元，游资净流入469.91万元，散户净流出4737.51万元[1] - 国瑞科技获主力资金净流入1.47亿元（净占比10.88%），但游资净流出1.02亿元（净占比-7.50%）[2] - 海兰信获主力净流入8534.43万元（净占比5.17%），亚星锚链获主力净流入4643.07万元（净占比4.10%）[2] - 中科海讯同时获主力净流入2914.67万元（净占比7.22%）和游资净流入3254.35万元（净占比8.06%）[2] - 中国船舶遭主力净流出9947.95万元（净占比-5.69%），中国重工遭主力净流出9617.64万元（净占比-11.51%）[2] - 天海防务主力净流出6205.16万元（净占比-5.60%），但获散户净流入6280.88万元（净占比5.67%）[2]

航海装备板块市场表现 - 7月29日航海装备板块整体上涨0.62%，跑赢上证指数（+0.33%）和深证成指（+0.64%）[1] - 国瑞科技以5.94%涨幅领涨板块，收盘价15.70元，成交额达5.12亿元[1] - 亚星锚链（+2.46%）、江龙船艇（+2.10%）、天海防务（+1.85%）涨幅居前，成交额分别达5.71亿、5.28亿、13.61亿元[1] - 中国船舶（+0.34%）和中国海防（-0.31%）表现相对平淡，成交额分别为13.28亿和2.89亿元[1] 资金流向分析 - 当日板块主力资金净流入1.1亿元，游资净流入2342.33万元，但散户资金净流出1.34亿元[2] - 天海防务以13.61亿元成交额成为板块最活跃个股，中国船舶（13.28亿）和中国車工（6.40亿）紧随其后[1][2]

核心观点 - 近一周国防军工行业指数涨跌幅 1.28%在申万一级行业中排第 24/31，近一月涨跌幅 7.26%排第 13/31，近一年涨跌幅 39.44%排第 12/31 [3] - 当前国防军工行业 PE - TTM 为 84.92，在过去十年分位数为 77.27%，各二级行业 PE - TTM 及分位数有差异 [3] - 近一周表现前十个股涨幅为 4.42% - 25.16%，后十个股跌幅为 3.40% - 13.18% [3] - 海绵钛、LME 镍、国内丙烯腈等关键行业数据有不同价格变化 [3] - 行业要闻包括垣信卫星招标、航天局通知、柬泰冲突等 [3] - 地缘冲突加剧带动军贸市场扩容，建议关注军贸、商业航天、低空经济等投资主线和标的 [3] 行业及个股行情回顾 行业行情回顾 - 近一周国防军工行业指数涨跌幅 1.28%在申万一级行业中排第 24/31，近一月涨跌幅 7.26%排第 13/31，近一年涨跌幅 39.44%排第 12/31 [3][7] - 当前国防军工行业 PE - TTM 为 84.92，在过去十年分位数为 77.27%，估值处于历史相对高位 [13] 个股行情回顾 - 近一周国防军工行业表现前十个股为博云新材等，涨幅 4.42% - 25.16%，后十个股为天秦装备等，跌幅 3.40% - 13.18% [3][18] - 近一月、近一年行业个股也有相应表现排名 [20][24] - 近一周国防军工申万二级子行业内个股有涨跌幅排名 [26] 行业数据跟踪 原材料价格跟踪 - 海绵钛当前价格 45 元/千克，相比一周前、一月前无变化，相比一年前降 8.16% [3][31] - LME 镍现货结算价当前为 15245 美元/吨，相比一周前涨 2.32%，一月前涨 2.97%，一年前降 1.45% [3][31] - 国内丙烯腈当前价格 8050 元/吨，相比一周前无变化，一月前降 1.83%，一年前降 11.54% [3][33] 航海相关价格及指数行情 - 波罗的海干散货指数当前为 2257，相比一周前涨 9.99%，一月前涨 35.56%，一年前涨 23.06% [38] - 原油运输指数当前为 882，相比一周前降 4.65%，一月前降 17.26%，一年前降 14.86% [38] - 成品油运输指数当前为 644，相比一周前涨 4.04%，一月前降 8.52%，一年前降 20.88% [40] - 中国出口集装箱价格指数最新为 96.1，相比一月前降 0.83%，一年前涨 13.33% [40] - 中国新造船价格指数最新为 1107，相比一月前降 0.36%，一年前降 0.45% [42] - 上海 20mm 造船板当前价格 3960 元/吨，相比一周前涨 1.54%，一月前涨 2.06%，一年前涨 1.80% [42] 国防军工行业重要公司公告 - 菲利华 2025 年限制性股票激励计划首次授予 1688050 股，占总股本 0.32% [45] - 西测测试股东 7 月 2 - 24 日减持 630000 股，占总股本 0.7464% [46] - 光启技术 2025 年股票期权激励计划授予 366.28 万份，占总股本 0.170% [46] - 中航沈飞回购注销 9 名激励对象 604799 股限制性股票 [46] - 四创电子拟回购注销 17 名激励对象 213105 股限制性股票 [46] 国防军工要闻 - 2025/7/26 美国解除对缅甸军政府盟友制裁，引发外界关注 [48] - 2025/7/24 柬埔寨和泰国边境冲突，致泰方 11 人死亡、28 人受伤 [48] - 2025/7/24 天兵科技酒泉发射工位通过竣工验收及箭地合练 [48] - 2025/7/24 俄乌第三轮谈判核心议题无突破，人道主义议题有进展 [49] - 2025/7/23 垣信卫星 13.36 亿招标 7 次发射服务，发射 94 颗卫星 [49] - 2025/7/22 美军在英国本土重新部署核弹 [49] - 2025/7/21 国家航天局发布商业航天质量监管通知 [49] 本周行业观点 - 本周国防军工指数跑输沪深 300 指数 0.41pct，二级子行业有不同表现，行业估值处于历史相对高位 [50] - 垣信 13.36 亿招标发射服务，调整要求，更多民商火箭有望参与组网建设 [50] - 国家航天局发布通知对商业航天质量监管给出顶层设计，推动产业健康发展 [51] - 地缘冲突使军贸市场扩容，军贸逻辑驱动板块重估，商业航天领域将有积极变化 [51] - 建议关注军贸、商业航天、低空经济等投资主线和核心标的 [52][53]