项目中标 - 公司子公司快乐小草公司联合内蒙古逐马投资有限公司及通辽市城镇建设发展有限责任公司中标内蒙古巴彦淖尔市乌拉特中旗三北工程林草湿荒一体化保护修复项目施工第一标段 项目拟定中标价为2.25亿元[1] - 项目招标人为乌拉特中旗林业和草原局 中标结果于2025年9月10日通过内蒙古巴彦淖尔市公共资源交易网公告[1] 业务拓展 - 公司通过子公司参与生态修复类工程项目 业务范围覆盖林草湿荒一体化保护修复领域[1] - 项目属于2025年度三北工程 体现公司在生态保护工程领域的持续布局[1]

项目中标 - 公司子公司北京快乐小草运动草科技有限公司与内蒙古逐马投资有限公司、通辽市城镇建设发展有限责任公司组成联合体中标内蒙古自治区巴彦淖尔市乌拉特中旗三北工程林草湿荒一体化保护修复项目（2025年度）施工第一标段 [1] - 项目招标人为乌拉特中旗林业和草原局 中标结果于2025年9月10日在内蒙古自治区巴彦淖尔市公共资源交易网公告 [1] - 项目拟定中标价为225,200,078元 [1] 业务拓展 - 公司通过联合体形式参与生态修复类工程项目投标 体现业务模式灵活性 [1] - 中标项目属于林草湿荒一体化保护修复工程 符合公司生态修复主业发展方向 [1] - 项目位于内蒙古自治区巴彦淖尔市乌拉特中旗 属地化业务拓展取得新进展 [1]

公司中标项目 - 子公司快乐小草公司作为联合体牵头人中标内蒙古巴彦淖尔市乌拉特中旗三北工程林草湿荒一体化保护修复项目(2025年度)施工第一标段 [1] - 项目拟定中标价为2.25亿元 [1] - 联合体成员包括内蒙古逐马投资有限公司和通辽市城镇建设发展有限责任公司 [1] 项目类型 - 项目属于林草湿荒一体化保护修复类生态工程 [1] - 项目位于内蒙古自治区巴彦淖尔市乌拉特中旗 [1] - 项目为2025年度施工标段 [1]

项目背景与战略意义 - 若尔盖草原湿地是长江黄河上游重要水源涵养区和生物多样性关键区域 在国家生态安全格局中具有重要战略地位[2] - 受全球气候变化 草原鼠害和超载放牧影响 该地区土地沙化形势严峻[2] - 2022年启动若尔盖山水工程 旨在重塑黄河上游生态屏障[3] 生态修复技术体系 - 提出高海拔地区山水林田湖草沙冰一体化保护修复整套技术体系[3] - 构建以提升水源涵养 生物多样性 高原泥碳沼泽湿地和人文景观四大功能价值为核心的修复思路[10] - 形成"一核两源六区"生态保护修复格局和"一湿地 六个修复单元 全域监测"子项目空间布局[10] - 探索出适合高寒流动沙地的"围栏封禁+高山柳沙障+灌草复合种植"治理模式[15] 科研创新与成果 - 承担11项省级科技创新项目 聚焦湿地碳汇监测和泥炭地修复技术研发[17] - 获得15项发明专利 包括泥炭地水位智能调控装置和高原植被快速恢复基质[17] - 发表21篇论文 其中10篇SCI论文将若尔盖湿地碳汇研究成果推向国际[17] - 构建"科研攻关+野外实践+成果转化"完整技术链条[17] 数字化管理平台 - 通过"天—空—地—网"一体化地理大数据系统实现全生命周期监测管理[16] - 构建时序化数字虚拟场景 具备智能预警功能[16] - 146个生态监测点实现云端数据共享[2][17] 项目成效与影响 - 累计完成生态保护修复面积23.25万公顷 年增水源涵养量超3.33亿立方米[20] - 黄河出境断面水质达Ⅰ类 大气质量排名全国第六[20] - 红外监测显示珍稀物种活动频次较2022年增加40%[2] - 提供用工岗位约5万人次 实现收入超11亿元[21] 模式推广与商业应用 - "若尔盖模式"为全球高原湿地修复提供中国方案[26] - 省外项目合同额超8000万元 推广至湖南茶陵 浙江余姚等地[27] - 在陕西留坝县采用EOD模式中标4.2亿元褒河流域综合治理项目[27] - 技术应用于九寨沟湖泊治理和荥经大熊猫国家公园项目[26] 资金支持与项目拓展 - 获得20亿元中央财政支持和24.9亿元省财政配套资金[10] - 2025年7月中标951.3公顷生态修复提升示范项目 总投资1.18亿元[18] - 黄河上游若尔盖生态修复野外科学观测研究站获批建设[17]

流域生态治理成效 - 渔洋河流域生态治理通过多部门协作机制推动 促进生态保护与绿色发展相统一 [3] - 淘汰煤炭过剩产能42万吨 实现全县化工企业归零 [3] - 64个入河排污口完成溯源整治 污水处理厂日处理能力提升至2万吨 [6] 水质改善与生态恢复 - 渔洋河水质从Ⅳ类提升至稳定达到Ⅱ类标准 [3][6] - 流域内13座水电站生态流量达标率100% [6] - 珍稀鸟类如中华秋沙鸭 鸳鸯 褐渔鸮重现渔洋河流域 [6] 茶产业与农旅融合 - 茶产业作为特色支柱产业 通过流域治理服务茶文旅融合发展 [6] - 如院茶文旅综合体投入运营 预计每年为20户农户分红4万多元 [6] - 融合水生态 茶文化与土家文化 推动生态产品价值转化 [6][8] 基础设施与工程进展 - 实施长江大保护五峰流域综合治理PPP项目及麻溪冲流域生态修复工程 [6] - 渔洋河流经五峰境内37.6公里 流域面积达584平方公里 [3] - 以流域治理成效为新起点 持续推进生态修复与长效管护 [8]

平台成立背景与目标 - 中国国家发展改革委牵头设立中国—上海合作组织绿色产业合作平台 旨在落实领导人共识并构建多方参与的绿色产业合作机制 [1][2] - 平台通过促进产业政策交流 加强项目合作 推进绿色技术研发应用协作 强化资源信息和成果共享 助力上合组织国家生态文明建设 [2] - 平台为全球绿色低碳转型贡献智慧与方案 [2] 平台启动成果 - 揭牌仪式发布《上海合作组织国家绿色产业发展和合作报告2025》并签约一批重点合作项目 [2] - 中国—上海合作组织绿色产业合作联盟同步成立 已吸引80余家中外企业 行业协会 高校及科研机构成为意向会员 [2] - 意向会员覆盖节能降碳 资源循环 生态修复等多个领域 [2] 地方支持与规划 - 天津市政府将加强绿色产业合作基础能力建设 打造城市绿色低碳发展模式实体样板 [2] - 天津计划促进与上合组织国家绿色产业项目公司合作 提供中国(天津)方案以提升区域绿色产业发展水平 [2] 后续发展部署 - 中国国家发展改革委将会同天津市与各方发挥平台桥梁纽带作用 开展更多务实合作并放大聚合效应 [2] - 平台旨在为构建更加紧密的上海合作组织命运共同体注入新动能 [2]

债券基本信息 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券总额为人民币40,000万元 发行数量为400万张 每张面值100元 按面值发行 [2] - 债券简称为冠中转债 债券代码为123207 期限为自2023年7月21日起至2029年7月20日止 共6年 [2] - 票面利率采用递增结构：第一年0.40% 第二年0.60% 第三年1.10% 第四年1.50% 第五年2.50% 第六年3.00% [2] 转股条款 - 初始转股价格为16.56元/股 当前转股价格已调整为10.44元/股 [4] - 转股期自发行结束之日2023年7月27日起满六个月后的第一个交易日开始 即2024年1月29日至2029年7月20日止 [4] - 转股价格设向下修正条款：当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%时 公司董事会有权提出修正方案 [6] - 转股价格不得向上修正 且修正后的转股价格应不低于股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日股票交易均价 [7] 赎回与回售条款 - 到期赎回条款：债券期满后五个交易日内 公司将以债券面值的115.00%（含最后一期利息）的价格赎回未转股的可转债 [8] - 有条件赎回条款：在转股期内 若公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130% 公司有权按面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股债券 [8] - 附加回售条款：若募集资金运用出现重大变化且被中国证监会认定为改变用途 债券持有人有权以面值加当期应计利息回售 [9] - 有条件回售条款：在债券最后两个计息年度内 若公司股票收盘价在任何连续三十个交易日低于当期转股价格的70% 持有人有权以面值加当期应计利息回售 [9] 募集资金使用调整 - 终止原募投项目"高青县城乡绿道网项目" 该项目计划投资20,961.91万元 拟投入募集资金10,000万元 实际已投入10,228.98万元 累计实现效益3,269.98万元 [14][16] - 项目终止原因：发包方因政府财政预算及规划调整 决定对部分施工内容甩项 剩余未施工区块不再实施 [16] - 将剩余募集资金8,497.83万元（占募集资金净额21.24%）投入新项目"博山区城乡供水提升改造建设项目" [17] - 新项目投资总额16,634.17万元 其中工程施工成本16,240.24万元 项目管理及其他费用393.93万元 预计毛利率21.30% [17][24] 行业背景与项目可行性 - 国家政策支持：水利部要求2025年农村规模化供水率达88% 中央财政通过水利发展资金、乡村振兴补助资金等渠道优先支持城乡供水一体化工程 [19] - 山东省配套政策：《"十四五"水利发展规划》和《山东现代水网建设规划》均将城乡供水一体化列为重点任务 并配套专项资金和考核机制 [20] - 市场需求：城市老旧供水管网漏损率高（部分超15%） 农村大量分散供水设施需升级 水利部目标2035年基本实现农村供水现代化 [21] - 公司资质与技术：拥有市政公用工程施工总承包贰级、环保工程专业承包贰级等资质 具备水利相关EPC项目经验 [21] 信用评级与受托管理 - 债券信用评级由A调降至A- 主体信用评级同步调降至A- 评级展望稳定 [13] - 债券受托管理人为国金证券股份有限公司 [13]

财务表现 - 2025年上半年营业收入2.25亿元，同比增长30.87% [1] - 归属于上市公司股东净利润5888万元，同比增长42.91% [1] - 毛利率提升至48.43%，同比增长12.42% [1] - 资产负债率38.3%，同比下降1.82% [1] 业务板块发展 生态修复 - 紧抓国家"三北"工程六期机遇，在内蒙古锡林郭勒盟、乌兰察布、巴彦淖尔等区域落地多个项目 [1][6] - 与中国农业大学、内蒙古农业大学等高校合作研发土地沙化、荒漠化修复技术 [1][2] - 已提前布局西藏及新疆市场，针对高海拔环境引入先进机械设备 [13] 绿地养护 - 承接超6000万平方米绿地养护项目，2025年上半年养护收入同比增长20% [3] - 投入超2000台现代化养护机械，推进机械化与智慧化转型 [3] - 集成智能灌溉、环境监测、可视化监管等功能实现全过程智能化管理 [3] 文旅运营 - 全资子公司森氧文旅打造"嚒嚒兽"IP，推出"嚒嚒兽·梦幻森林""森氧梦·秘密花园""嚒嚒兽·梦幻山海"等项目 [4] - 联合地方文旅国企以"投、建、运"一体化模式参与总投资超10亿元的三清山项目 [4][8] - 基础设施投资约2.4亿元采用政府EPC模式，产业投资采用社会资本运营模式 [8] - 当前收入占比很小，预计培育期不少于三年 [10] 林业经济 - 探索林业碳汇开发、林下经济种植、林业与旅游融合等多元模式 [5] - 通过产业导入和绿色资产金融属性开发提升资产价值 [5] 战略规划 - 生态修复板块聚焦国家生态建设及双碳战略 [12] - 绿地养护作为"基本盘"推进机械化+智能化升级 [12] - 文旅板块承担与养护业务协同、拓展ToB/ToC客户双重使命 [12] - 强化板块间协同机制实现资源共享和优势互补 [12] 资金管理 - 成立高管专项小组对接地方政府化解存量应收账款 [15] - 利用专项债、一般债券政策化解存量PPP项目政府债务 [15]

公司募投项目变更 - 冠中生态终止高青县城乡绿道网项目 因政府财政预算及项目规划调整[1] - 项目剩余募集资金8497.83万元将转投博山区城乡供水提升改造建设项目[1] - 原项目已投入募集资金1822.97万元 占总投资额18.23%[1] 项目具体调整内容 - 发包方决定对杜姚沟河道两侧绿化、绿道等部分施工内容实施甩项处理[1] - 项目剩余未施工区块不再继续实施[1] - 涉及河道包括东干排、东一干-东总干、支脉河及大芦湖湿地等区段[1] 历史项目变更情况 - 公司曾于2024年12月3日因类似原因终止淄博四宝山区域生态建设综合治理项目—水体生态修复项目[1] - 两次项目变更均与政府财政预算及规划调整直接相关[1]

财务业绩 - 2025年上半年营业收入2.25亿元 同比增长30.87% [1] - 归属于上市公司股东净利润5888.23万元 同比增长42.91% [1] - 研发投入1120万元 同比增长58.72% [1] 业务战略布局 - 以生态修复 绿地养护 文旅运营和林业经济四大业务板块为核心战略 [1] - 深度融合科技创新构建协同发展新格局 [1] 生态修复业务 - 积极响应国家"三北"工程六期等重大战略 在内蒙古多地实施生态修复项目 [2] - 依托生态修复技术集成体系 生态大数据平台及智能监测系统实现精准化管控 [2] - 与多所高校及科研机构开展产学研合作 研发推广荒漠化 草原等核心场景修复技术 [2] 绿地养护业务 - 承接绿地养护面积达6000万平方米 [3] - 2025年上半年该业务收入约1.3亿元 同比增长20% [3] - 投入各类现代化养护机械超2000台 构建智慧养护管理体系 [3] 文旅运营业务 - 通过上海森氧文旅盘活城市公园与郊野公园 打造原创IP"嚒嚒兽"系列项目 [4] - 天津滨海新区"嚒嚒兽.梦幻山海"项目占地6万平方米 成为网红打卡地 [4] - 与地方国企合作三清山文旅项目 总投资超10亿元 打造数字科幻演艺公园等业态 [4] 林业经济业务 - 开展林下种植 林业碳汇等多种业态试点 推动生态价值转化为经济价值 [5][6] - 与中林集团 天津碳排放权交易所等建立战略合作推动碳汇业务 [6] - 通过产业导入提升林地综合利用效率 实现绿色资产价值化与金融化 [6]