开放品种范围 - 上海期货交易所自2025年9月10日9:00开盘起扩大合格境外投资者可交易品种范围 [1] - 新增开放石油沥青期货合约 [1] - 新增开放燃料油期权合约、石油沥青期权合约及纸浆期权合约 [1] 政策批准 - 此次品种范围扩大经中国证监会同意实施 [1] 参与主体 - 政策面向合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者 [1]

人民财讯8月29日电，国内期货夜盘收盘主力合约涨跌不一，烧碱涨超1%；纯碱跌超2%，玻璃、焦 炭、棉花跌近2%。 转自：证券时报 ...

交易限额措施 - 郑州商品交易所对烧碱期货2601合约实施单日开仓交易最大数量限制 自2025年9月1日晚夜盘起非期货公司会员或客户在该合约单日开仓交易最大数量为10000手[1] - 单日开仓交易数量定义为当日单个期货合约买开仓数量与卖开仓数量之和 实际控制关系账户组按单个客户标准执行[1] - 套期保值交易和做市交易的开仓数量不受此项限额限制[1] 监管处罚机制 - 首次超过交易限额的非期货公司会员或客户将被采取暂停开仓不低于5个交易日的监管措施[1] - 累计两次超过交易限额的机构或个人将面临暂停开仓不低于1个月的监管处罚[1] - 情节严重者将依据《郑州商品交易所违规处理办法》相关规定进行处理[1]

亚太区战略布局 - 聚焦澳大利亚、中国、日本、韩国、新加坡等成熟市场以探索增收途径 [1] - 布局马来西亚、泰国、越南等新兴市场并通过与本土交易所合作推动国际化进程 [1] - 亚太区被视为衍生品市场重要增长引擎需适应区域文化、监管及市场发展阶段多样性 [1] 中国市场发展 - 中国市场展现出对开放与国际化的强烈支持及风险管理需求与其他市场本质相似 [2] - 大中华区交易量在芝商所亚太业务中占比大且增速领跑大宗商品为最受青睐资产类别 [6] - 公司通过与中国交易所、经纪商合作积极参与市场成长并深化合作层次 [6][9] 业务表现与产品创新 - 第二季度日均交易量达3020万份合约同比增长16%创历史纪录 [4] - 国际业务日均成交量920万份合约同比增长18%其中亚太区成交量220万份合约同比增长30% [4] - 零售交易者数量超9万名同比增长56%推动微型合约日均交易量达410万份合约 [3] 风险管理体系 - 采用多层次风控体系包括价格波动限制和熔断机制（传统熔断与动态熔断） [4][5] - 速度逻辑监控系统以毫秒级精度追踪异常价格波动并与价格限制协同维护市场完整性 [5] - 通过中央清算基准产品提供透明性和资本效率优势以对冲地缘政治及宏观风险 [4] 电池组件衍生品 - 推出钴期货、氢氧化锂期货和碳酸锂期货构建完整电池组件风险管理工具链 [7] - 2025年5月电池组件板块成交量达2587份合约未平仓合约创64387份历史新高 [8] - 氢氧化锂和钴期货单日成交量首次双双突破千份合约吸引产业客户参与 [8] 外汇与商品指数产品 - 2025年4月推出外汇现货+平台首月吸引40余家机构参与单日交易量突破14亿美元 [8] - 2025年7月推出FTSE核心商品CRB指数涵盖19种大宗商品分四个流动性层级 [9] - 指数产品可帮助中国企业管理一带一路贸易中的商品价格风险 [9] 合作与生态建设 - 与新加坡交易所建立互冲系统涵盖日经225指数期货等产品以降低跨境交易成本 [5] - 2019年与上海黄金交易所达成双边协议推出美元/人民币黄金期货合约 [9] - 与上海澎博财经合作服务中国140余家期货公司推广市场数据服务 [9] 投资者教育 - 2025年通过经纪商举办12场教育培训研讨会覆盖超5000名市场参与者 [10] - 制作逾百份中文教育资料并通过郑州国际期货论坛等平台传播衍生品知识 [10] - 与上期所、郑商所、大商所及经纪商开展投教活动以提升风险管理水平 [10]

亚太区战略重点 - 聚焦澳大利亚、中国、日本、韩国、新加坡等成熟市场以探索增收途径 [1] - 布局马来西亚、泰国、越南等新兴市场并通过与东南亚本土交易所合作推动国际化进程 [1] - 亚太区是衍生品市场的重要增长引擎 需深入理解区域多样性以制定差异化战略 [1] 中国市场观察 - 中国市场展现出强烈开放意愿和国际化支持 客户风险管理需求与其他市场本质相似 [2] - 大宗商品是较受青睐的资产类别 与中国作为全球最大原材料消费国的地位相符 [7] - 大中华区交易量在芝商所亚太业务中占比大且增速领跑区域多数国家和地区 [7] 业务表现与产品创新 - 第二季度日均交易量达3020万份合约 同比增长16% 创历史纪录 [4] - 微型合约日均交易量达410万份合约 零售交易者数量超9万名且同比增长56% [3] - 推出CME外汇现货+平台 首月吸引40余家机构参与且单日交易量突破14亿美元 [10] - 推出FTSE核心商品CRB指数 涵盖19种大宗商品且石油产品权重上限33% [10] 电池组件风险管理 - 推出钴期货、氢氧化锂期货和碳酸锂期货构建完整电池组件风险管理工具链 [8] - 电池组件板块2025年5月交易量达2587份合约 未平仓合约创64387份历史新高 [9] - 氢氧化锂和钴期货单日成交量首次双双突破千份合约 [9] 风控机制与全球服务 - 采用多层次价格限制体系包括传统熔断和动态熔断机制 [5] - 速度逻辑监控系统以毫秒级精度追踪异常价格波动并与价格限制协同运作 [6] - 芝商所国际业务第二季度日均成交量920万份合约同比增长18% 其中亚太区日均成交量220万份合约同比增长30% [4][5] 中国合作与生态建设 - 与上海黄金交易所达成双边产品许可协议 推出以"上海金"为标的的黄金期货合约 [11] - 与上海澎博财经合作服务中国140余家期货公司的实时行情数据需求 [11] - 2025年通过经纪商举办12场教育培训研讨会覆盖超5000名市场参与者并制作逾百份中文教育资料 [12] - 与新加坡交易所建立互冲系统涵盖日元/美元日经225指数期货等产品 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分总结 隔夜行情 - 马棕油11（BMD）收盘价4483.00，上日跌幅0.43%，隔夜跌幅0.13% [1] - 布伦特11（ICE）收盘价67.20，上日涨幅0.76%，隔夜涨幅0.13% [1] - 美原油10（NYMEX）收盘价63.86，上日涨幅0.87%，隔夜涨幅0.11% [1] - 美豆11（CBOT）收盘价1048.25，上日跌幅0.07%，隔夜涨幅0.07% [1] - 美豆粕12（CBOT）收盘价288.70，上日跌幅1.50%，隔夜跌幅0.93% [1] - 美豆油12（CBOT）收盘价53.15，上日跌幅0.58%，隔夜涨幅0.23% [1] - 美元指数最新价98.17，跌幅0.04% [1] - 人民币（CNY/USD）最新价7.1108，跌幅0.11% [1] - 马来林吉特（NYR/USD）最新价4.2036，涨幅0.15% [1] - 印尼卢比（IDR/USD）最新价16198，涨幅0.12% [1] - 巴西里亚尔（BRL/USD）最新价5.4017，涨幅0.27% [1] - 阿根廷比索（ARS/USD）最新价1348.000，跌幅0.55% [1] - 新中（SGD/USD）最新价1.2821，跌幅0.01% [1] 现货行情 - DCE棕榈油2601华北现货价9650，基差100，基差隔日变化0 [2] - DCE棕榈油2601华东现货价9520，基差 - 30，基差隔日变化0 [2] - DCE棕榈油2601华南现货价9500，基差 - 50，基差隔日变化0 [2] - DCE豆油2601山东现货价8570，基差140，基差隔日变化8 [2] - DCE豆油2601江苏现货价8610，基差180，基差隔日变化 - 22 [2] - DCE豆油2601广东现货价8770，基差340，基差隔日变化 - 2 [2] - DCE豆油2601天津现货价8520，基差90，基差隔日变化 - 12 [2] - DCE豆粕2601山东现货价2990，基差 - 67，基差隔日变化14 [2] - DCE豆粕2601江苏现货价2970，基差 - 87，基差隔日变化14 [2] - DCE豆粕2601广东现货价2920，基差 - 137，基差隔日变化14 [2] - DCE豆粕2601天津现货价3050，基差 - 7，基差隔日变化14 [2] - 进口大豆巴西CNF升贴水278美分/蒲式耳，CNF报价488美元/吨 [2] 重要基本面信息 产区天气 - 美国大豆主产州9月1 - 5日气温普遍偏低，降水量大多高于中值 [3][4] - 美国中西部凉爽天气持续至下周，东部和南部需降水，本周晚些和下周有降水，可能导致单产下降 [5] 国际供需 - 马来西亚2025年8月1 - 25日棕榈油产品出口量933,437吨，较上月同期增36.41% [7] - 马来西亚棕榈油行业呼吁调整暴利税门槛，重新种植速度受成本和激励影响 [7][8] - 加纳计划提供150万棵油棕幼苗，缩小棕榈油产消差距 [9] - 截至8月21日当周，美国大豆出口销售料净增25 - 105万吨等 [10] - 巴西帕拉纳州第一季豆类种植展开，面积或降，9月初预计种大豆 [10] - 巴西戈亚斯州2024/25年度大豆收成2040万吨，增21.4% [10] - 南美豆粕价格低迷，阿根廷压榨量预估下调，巴西预计创纪录 [11] - 2025年7月加拿大油菜籽压榨量968515.0吨，环比升13.13% [11] - 澳大利亚今年油菜籽产量料介于580 - 720万吨 [12] - 波罗的海干散货运价指数周三涨5点，或0.3% [12] 国内供需 - 8月27日，豆油成交24400吨，棕榈油成交500吨，总成交增6% [15] - 8月27日，全国主要油厂豆粕成交9.20万吨，开机率67.81% [15] - 8月27日，农产品批发价格指数升0.22点，猪肉价降0.4% [15] 宏观要闻 国际要闻 - 美联储9月维持利率不变概率11.3%，降息25个基点概率88.7% [18] - 美国截至8月22日当周MBA相关数据有变化 [18] - 美国至8月22日当周EIA原油等库存有变化 [18] - 欧盟计划本周末前取消对美国工业品关税 [18] 国内要闻 - 8月27日，美元/人民币下调80点 [20] - 8月27日，央行开展逆回购操作，净回笼2361亿元 [20] - 7月规模以上工业企业营收和利润情况 [20] 资金流向 - 2025年8月27日，期货市场资金净流入124.4亿元，商品期货资金净流出31.07亿元，股指期货资金净流入155.46亿元 [23] 套利跟踪 未提及具体内容

黄金期货价格表现 - 2025年12月黄金期货价格上涨8.6美元至每盎司3451.8美元 涨幅0.25% [1] - 黄金价格震荡走高 受温和避险买盘拉动 [1] - 黄金2023年价格上涨12% 2024年上涨29% 2025年继续保持强劲表现 [1] 黄金市场驱动因素 - 市场对美联储独立性担忧加剧 推动黄金避险需求 [1] - 市场押注美联储9月降息25个基点概率为88.7% 较前一交易日略有上升 [1] - 贸易政策不确定 地缘政治风险加剧 支撑黄金作为避风港资产 [1] 白银期货价格表现 - 12月白银期货价格下跌1.5美分至每盎司39.195美元 跌幅0.04% [2] - 银价盘中一度大幅下探至38.675美元 最终收复多数日内跌幅 [2] 区域黄金需求 - 2024年中国和印度贡献全球黄金消费需求50%以上 [1] - 亚洲对实物金条巨大需求推动该地区衍生品市场快速增长 [1] 市场关注指标 - 市场关注28日发布的美国个人收入和支出数据 [1] - 美联储密切关注个人收入通胀数据 [1] - 市场将从PCE物价指数中寻找降息前景信息 [1]

WTI原油期货交易数据 - 成交量达491,567手 较上一交易日增加37,872手 [1] - 未平仓合约达1,912,468手 较上一交易日增加970手 [1] 布伦特原油期货交易数据 - 成交量达103,763手 较上一交易日增加16,890手 [1] - 未平仓合约达207,592手 较上一交易日减少1,961手 [1] 天然气期货交易数据 - 成交量达491,526手 较上一交易日增加111,477手 [1] - 未平仓合约达1,619,107手 较上一交易日减少13,564手 [1]

农产品期货价格变动 - 洲际交易所农产品期货主力合约多数下跌，原糖期货小幅上涨0.12%至16.42美分/磅 [1] - 棉花期货下跌0.97%至66.67美分/磅，可可期货大幅下跌4.92%至7629.00美元/吨 [1] - 咖啡期货下跌1.88%至370.65美分/磅，呈现普遍疲软态势 [1]

农产品期货价格变动 - 洲际交易所农产品期货主力合约多数下跌，原糖期货下跌0.55%至16.39美分/磅 [1] - 棉花期货下跌0.93%至67.38美分/磅，咖啡期货下跌0.58%至376.10美分/磅 [1] - 可可期货逆势上涨2.12%至7946.00美元/吨 [1]