国际货代与国内货代在服务范围、操作流程、法规遵循等方面存在核心差异，主要体现在以下几个方面： 1、服务范围： 国际货代：需严格遵守国际公约、各国法律法规以及双边或多边贸易协定的要求，这包括但不限于海关规定、出口管制、反倾销措施等。国内货代：主要遵 循本国的相关法律法规，如交通运输法、商业法等，对国际法规的需求较低。 4、风险控制： 国际货代：面临的风险更多样化，包括汇率波动、政治不稳定、自然灾害等不可预测因素的影响，因此需要更全面的风险评估和管理策略。国内货代：虽然 也会遇到一些风险，但总体来说，由于地理范围较小，风险相对容易控制。 5、成本结构： 国际货代：成本结构更为复杂，包括运输费、保险费、关税、增值税等多种费用，而且受国际市场价格波动影响较大。国内货代：成本相对较为单一，主要 包括运输费、可能的过路费、燃油附加费等，市场价格相对稳定。 国际货代：涉及跨国界的货物运输，包括进出口货物的海运、空运、陆运及多式联运安排。需要处理复杂的国际物流链条，包括起始地和目的地两端的服 务。国内货代：专注于一个国家内部的货物运输服务，通常涵盖全国范围内的配送网络，服务可能包括城市间的货物转运、仓储管理等。 2、操作流程 ...

纪要涉及的公司 C. H. Robinson Worldwide (CHRW) 纪要提到的核心观点和论据 1. **公司整体战略与目标** - 公司将采取“fit, fast, focused”的方法，控制成本、推动创新和决策速度，并专注于卡车运输、零担运输、海洋和航空业务[10] - 目标是增长市场份额和扩大利润率，通过实现更高的高峰和低谷、相对市场表现优异来达成[11] 2. **市场环境与业务表现** - 货运市场处于38 - 39个月的衰退中，公司需应对这一情况[12] - 第二季度，卡车业务表现较为平稳，未出现最坏情况的波动，仍存在过剩的承运人运力，预计到2026年初运力将恢复正常[13][18][19] - 货运代理业务受关税影响波动较大，关税实施后出现需求破坏，90天暂停期后订单活动激增，但收入确认存在3 - 4周的前置时间，大部分反弹效益将在6月中旬至7月初体现[15][16][17] 3. **定价与利润率** - 公司有信心在市场中实现增值定价，通过价格发现取得了成功，并将继续在第二季度及未来保持这一态势[26] - 预计到2026年，费率将有所提升，公司的目标是实现NASS业务40%的利润率，这一目标基于中期市场，核心是2.2亿美元的企业级自助倡议，包括市场增长贡献、毛利率扩张和成本降低等[57] 4. **生产力与运营模式** - 过去几年公司实现了30%的生产力提升，未来将关注个位数的生产力增长，且这是持续的、不会退回的增长[31] - 公司的运营模式促使团队不断追求更高的生产力，包括技术进化、运营严谨性和流程改进等方面[34][35] - 公司认为人员、技术和运营模式三者结合才能驱动业绩，仅拥有技术而无有效的运营节奏，技术可能无法发挥作用[38][39] 5. **市场变化对公司的影响** - 公司发生了结构性变化，投入越多，系统产出越多，呈现指数级增长而非线性增长[41] - 即使市场环境不佳，公司也能保持业绩，且在市场好转时，技术和运营模式将带来更高的运营杠杆[47][51] - 公司在客户服务方面增加了人员投入，使员工能够专注于解决客户问题，而不是处理手动任务[52] 6. **行业动态与竞争** - 过去几年经纪业务容量下降了18%，但经纪行业进入门槛低，可持续性和增长的门槛高[68][70] - 数字颠覆者进入市场的论点存在缺陷，因为行业具有变异性，需要有经验的人员来处理问题，公司凭借优秀的物流人员、技术和运营模式，能够满足客户需求[73][74][75] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司拥有83,000名客户，业务包括北美地区的NAST业务和全球货运代理业务[6][7] - 公司在报价中使用大型语言模型，提高了报价效率和准确性，能够获取更多过去无法获得的货运订单[43][44][45] - 公司在市场稳定的情况下，通过技术和运营节奏，能够实时管理价格与成本，提高毛利率，将原本不盈利的货运订单转化为盈利订单[61][62][64]

公司概况 - 公司名称为上海涉鹿迅国际货运代理有限公司(SHANGHAI SOLUTION INTERNATIONAL FORWARDING CO.,LTE) [2] - 主营业务包括卡车运输、仓储、国际空运及组板服务 [3] 核心业务能力 - 专业团队由物流专家、货物照料者和后勤保障员组成，提供全球贸易路线规划、货物专属防护方案及24小时全流程运输保障 [4] - 精品航线网络覆盖日本(JL)、中国(MU)、菲律宾(5J)、中东(GF)、台湾(CI)、全球(CZ)、美洲(AA)等地区，运输电子产品、中国制造商品、热带水果、石油化工品等特色货物 [5] 跨境电商解决方案 - 智能仓储系统基于销售大数据实现货物智能调配与快速分拣 [6] - 电商专机航班优先保障货物快速送达，并提供全程可视化追踪服务 [6] - 逆向物流体系专门解决跨境电商退货难题 [6] 全球覆盖网络 - 服务范围覆盖澳大利亚(MEL/SYD等)、新西兰(AKL/CHC)、美国(SFO/LAX等)、英国(LHR/MAN等)、法国(CDG/BCN等)、德国(FRA/BER等)、加拿大(YVR/YYZ等)、中东(DXB/RUH等)、印度(DEL/BLR等)、东南亚(MLE/HKG等)等主要城市 [7]

扣关清关服务概述 - 扣关清关服务是欧洲和英国物流过程中不可或缺的环节，涉及货物从海关放行到最终目的地的必经流程 [2] - 扣关指货物在清关过程中被海关暂时扣留，需进口商或代理进一步处理的情况 [2] 服务重要性 - 专业扣关清关公司能快速处理扣关问题，确保货物及时放行并保障进口商合法权益 [3] - 提供法律咨询，帮助进口商规避因不熟悉当地法规导致的风险 [3] 服务内容 - 协助处理海关扣留货物、准备清关文件资料、代缴关税及增值税 [4] - 代表进口商与海关沟通协商，部分公司还提供货物追踪查询服务 [4] 公司选择标准 - 需考察公司行业经验、专业团队、流程完善度及问题解决效率 [5] - 服务费用合理性及透明度是重要考量因素 [5] 服务流程 - 流程包括货物海关检查、扣留通知、手续办理、税款缴纳、海关放行及最终送达 [6] - 需协调海关、进口商、货运代理等多方以确保流程顺畅 [6] 行业挑战与应对 - 面临海关政策变化、货物多样性、国际贸易不确定性等挑战 [7] - 需持续更新知识技能、提升服务效率，并与进口商保持密切沟通 [7] 未来发展趋势 - 技术应用将更广泛，如大数据预测扣关风险、物联网实时追踪货物 [9] - 环保理念推动绿色清关成为行业新趋势 [9] 行业地位与展望 - 在欧洲和英国国际贸易中扮演举足轻重角色 [11] - 未来服务将向更高效、便捷、环保方向发展 [11]

业绩总结 - 第一季度交易量达到371,000笔，同比增长25%[19] - 第一季度收入为690万美元，同比增长30%[19] - 第一季度调整后EBITDA为-304.6万美元，符合预期[47] - 第一季度总交易金额（GBV）为2.761亿美元，同比增长37%[47] - 非国际财务报告准则（Non-IFRS）毛利率为73.7%，较去年同期的70.3%有所提升[69] - 第一季度的IFRS毛利为463.9万美元，毛利率为66.8%[69] 未来展望 - 第二季度交易量预期在38万到38.5万笔之间，同比增长20%到22%[63] - 第二季度收入预期在700万到710万美元之间，同比增长23%到25%[63] - 公司预计2025财年收入在2900万到3060万美元之间，同比增长22%到29%[63] - 公司在持续增长的市场环境中，展示出强劲的网络效应和可持续增长能力[28]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收690万美元，同比增长30%，平台营收230万美元，同比增长23%，解决方案营收460万美元，同比增长33% [24][25] - IFRS基础上的毛利率从去年第一季度的62.6%提升至66.8%，非IFRS毛利率从70.3%提升至73.7% [25] - 调整后EBITDA从去年第一季度的负360万美元改善至负300万美元，预计到2026年底实现盈亏平衡 [26] - 季度末现金及现金等价物为3640万美元 [26] - 预计第二季度交易数量为38 - 38.5万笔，同比增长20% - 22%，GBV为2.78 - 2.85亿美元，同比增长37% - 40%，营收为700 - 710万美元，同比增长23% - 25%，调整后EBITDA亏损280 - 290万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平台业务第一季度交易数量增长强劲，新增4家承运商，使平台上数字化销售的承运商总数达到71家，航空公司网络代表着全球70%运力的承运商 [6][7][15] - 解决方案业务第一季度有多个企业客户签约，数据解决方案客户留存率达100%，企业和数据业务的发展为Freightos Enterprise Suite的推出奠定基础 [17][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空货运全球运量同比增长8%，FAX指数显示费率同比下降6%，海洋货运方面，中美航线在45%关税期间运量大幅下降，FBX01指数在3月接近2000美元/40英尺集装箱，接近长期平均水平 [7][8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务围绕平台、解决方案和网络效应三个战略领域展开，平台业务通过多维度扩展、增加新交易类型、丰富服务、创造新买卖组合和利用数据资产来增长，解决方案业务注重企业客户拓展和产品套件升级，网络效应增强了公司的竞争优势和可持续增长能力 [14] - 公司与北美一家大型地面运输提供商达成合作，将实现航空和地面运输的无缝连接，增强平台的多式联运服务能力 [15][16] - 公司认为贸易政策变化不会从根本上改变全球贸易，其平台在市场变化时更具价值，公司将继续监测市场条件并投资增长机会 [9][13] - 公司的竞争优势在于网络效应，即平台上的买家和卖家网络，以及平台服务的综合性，包括航空、海洋和即将推出的卡车运输服务 [74][75][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为贸易政策变化对公司业务的影响是混合的，市场波动增加了对公司平台和实时数据的需求，但特定贸易航线的高关税会带来一些不利影响，不过总体上公司有望迎来更稳定的贸易条件 [10][11][13] - 公司认为数字化货运预订的趋势依然强劲，国际货运大部分仍离线预订，为公司的数字化解决方案提供了巨大的增长机会 [14][28] 其他重要信息 - 公司即将参加多个投资者活动，包括6月的投资者峰会和8月的Oppenheimer技术、互联网和通信会议 [4] - 公司在季度末推出了Freightos Enterprise软件即服务解决方案，整合了去年8月收购的ShipStar [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 影响公司实现年度目标的因素有哪些 - 平台业务短期内对贸易波动敏感，贸易量下降会带来不利影响，但市场波动也可能带来机会；解决方案业务受宏观经济环境影响，经济不确定性或衰退会使企业客户在签订大额合同上更加谨慎 [33][36] 问题2: 供应链多元化对公司的影响 - 供应链多元化带来的贸易变化和波动对公司是有利的，公司的平台和工具能为行业提供数据和替代方案，帮助应对变化 [39][40][41] 问题3: 中美电商平台小包运输政策变化后，相关运力何时能回到公司平台 - 目前尚未看到相关运力回到市场的迹象，公司将继续关注并与网络沟通了解情况 [46][48][49] 问题4: 新的卡车运输合作伙伴关系的收入动态和影响 - 该合作不会立即产生重大影响，但会在数月内逐渐显现效果，它将为货运代理和客户提供一站式多式联运服务，吸引更多客户，增加客户粘性和竞争力 [53][54][57] 问题5: 为什么GBV展望保守但交易增长有加速趋势，2025年是否有进一步并购计划 - 对GBV展望保守是因为海洋和航空货运费率可能下降，这超出公司控制范围，但对营收影响不大；公司可能不会进行进一步并购，将优先保留现金以实现明年年底的盈亏平衡，除非有合适且成本不高的机会 [63][64][65] 问题6: 红海重新开放的影响 - 红海尚未重新开放，若重新开放，海洋货运费率可能大幅下降，但承运人可能会通过减少运力来维持费率 [68][69][71] 问题7: 为什么GBV和营收增长不匹配，营收占GBV的比例是否会提高 - 大部分交易预订基于固定费用，且只有平台营收与GBV有直接关系，随着公司发展和规模扩大，将努力改善这种情况 [72][73] 问题8: 公司的经济护城河是什么，其他竞争对手能否复制业务模式 - 公司的经济护城河是平台上的买家和卖家网络，即网络效应，以及平台服务的综合性，虽然有竞争对手，但公司凭借网络效应和综合服务领先于对手 [74][75][76]

中美关税政策调整对物流行业的影响 - 中美双方在日内瓦经贸会谈后大幅降低双边关税水平 美方取消91%加征关税 中方相应取消91%反制关税 同时双方暂停实施24%的"对等关税" [1] - 美国取消对中国小额包裹免税政策 800美元以下包裹需缴纳价值120%或每件100美元的关税 导致物流企业业务量剧烈波动 [5] - 关税政策调整后 对美货运量快速复苏 捷顺货运出货量恢复到常态80%以上 日均运量达20余吨 [5] 深圳"国际物流村"业务复苏情况 - 宝安区福永街道聚集超4300家跨境物流企业 约六成经营美国航线 近期物流运输节奏明显加快 [1] - 一代物流日均运量从10万件跌至不足3万件 后反弹至近10万件 呈现过山车式波动 [5] - 派格物流货运量较4月增长40%-60% 预计未来可能恢复到4月前80%水平 [6] 物流行业面临的运力与成本挑战 - 中美互降关税后 中国到美国的集装箱运输预订量飙升近300% [6] - 美线出现"一柜难求"现象 运输费用持续上涨 空运费用从每公斤30元涨至40元以上 [6] - 部分航运商家将运力转移至欧洲、东南亚 导致美线舱位结构性短缺 欧洲线回调可能需要数月缓冲期 [6] 物流企业应对策略 - 一代物流向客户提出预交关税押金措施 以应对高额关税带来的资金压力 [10] - 派格物流准备在美国开设第三个海外仓 建议客户利用政策窗口期提前备货 [10] - 部分企业建立自营跨境快递品牌3PE 在报关环节获得竞争优势 承揽新优质客户 [9] 行业未来展望 - 小额包裹仍有约60%税务成本 预计行业短期内将持续震荡 "抢运潮"后业务量可能短暂回落 [11] - 5月末至6月初可能迎来货运高峰 甚至可能出现超负荷情况 [6] - 中国制造仍具竞争力 国内成本1元货物在美零售价约1美元 即使加征关税仍保持价格优势 [11]

中美关税调整后外贸企业恢复对美出口 - 上海松江区针织厂全员上岗恢复美国订单生产 原暂停订单5月17日开始出货[1] - 江西纺织企业新增10万套童装美国订单 当前订单排至9月份 预计全年美国订单突破1亿元[1] - 赣州头盔企业接到恢复50万顶运动头盔供货函 正加紧赶制[1] 外贸企业市场多元化策略 - 赣州科技公司因美国市场不稳定积极开拓欧洲市场 已收到样品订单[2] - 上海针织厂和江西纺织企业在关税调整前已拓展欧洲和国内市场[1] 外贸物流行业变化 - 盐田港调整调度计划应对美线出货高峰 每天6班船舶赴美 单船操作超2000集装箱[4] - 上海货代公司美国航线订舱量翻倍 服装橡胶制品等加工类产品为主 出现"爆仓"现象[4] - 国际货代公司咨询量暴增 美线出货高峰持续[3]

外贸企业重启美国市场供应 - 广东佛山的外贸企业迅速重启美国市场供应 美国老客户纷纷赶往中国实地考察工厂并开展新一轮合作洽谈 [1] - 美国客商迈克第一时间乘飞机来到中国 直奔佛山工厂推进合作 一边催工厂出货一边下单更多新品 [1] - 迈克对佛山企业最新开发的防眩目车灯产生浓厚兴趣 该产品可自动识别行人并智能调节亮度 [1] 中美贸易关系恢复 - 迈克每年采购超千万元产品供给美国各大汽车品牌制造商 十多年的合作关系在今年一度遭受严峻考验 [3] - 中美互降关税后迈克意识到必须紧抓时机提速合作 [3] - 厦门服装企业对美业务占外贸业务三成以上 此前高关税导致美国订单暂停生产涉及金额300万人民币 降关税后美国客户催促恢复生产供应 [8] 出口物流加速 - 中美相互调整关税实施后5天内美线货量已恢复到4月2日加税之前水平并有所增加 [3] - 深圳盐田港"东方鹿特丹"号装载超过3500个标箱驶向西雅图等北美港口 5月底美线订舱量爆满 [5] - 出口企业将运用90天窗口期集中大量出货 预计出货量环比大幅增加 [5] - 深圳宝安国际机场预计未来一个星期货邮吞吐量将持续增长 出口主要包括电子科技产品以及快件、跨境电商货物 [5] 抢运潮出现 - 厦门货运代理仓库日均进出仓从5个柜暴涨到30个柜 对美出口迎来"抢运潮" 订舱单排到月底 [10] - 外贸企业采取多种策略应对国际形势变化 包括转口贸易、出口转内销或在东南亚考察设厂 [10]

外贸企业恢复对美出口 - 上海松江区针织厂全员上岗恢复美国订单生产，包装车间成衣进入最后工序 [3] - 江西纺织企业新增10万套童装美国订单，预计今年美国订单量突破1亿元 [5] - 赣州头盔企业接到50多万顶运动头盔供货函，加紧赶制恢复供应 [7] 外贸物流迎出货高峰 - 深圳盐田港紧急调整调度计划应对美线出货高峰 [8] - 上海货代公司海运订舱单激增，美国航线集装箱舱位一舱难求 [10] 行业订单增长情况 - 纺织企业订单充足，加班加点赶制美国及欧洲市场订单 [5] - 头盔企业恢复大规模供货，运动头盔订单达50多万顶 [7]