公司股本结构 - H股（证券代号06806）法定/注册股本为2,504,000,000元人民币，面值1元，本月无变动 [1] - A股（证券代号000166）法定/注册股本为22,535,944,560元人民币，面值1元，本月无变动 [1] - 公司总法定/注册股本为25,039,944,560元人民币 [1] 已发行股份情况 - H股已发行股份数量为2,504,000,000股，无库存股份，本月无变动 [1] - A股已发行股份数量为22,535,944,560股，无库存股份，本月无变动 [1] 证券变动详情 - 股份期权、权证、可换股票据及其他安排均不适用，本月无相关变动 [1] - 香港预托证券相关事项不适用 [1] 监管合规确认 - 本月所有证券发行及库存股份变动均符合《上市规则》要求并获得董事会正式授权 [2] - 证券发行已履行全部上市条件，包括款项收取、文件存档及所有权文件发送等合规要求 [2] - 所有证券在面值、股息权利及股东权益方面均保持一致性 [3] 财务报告特殊说明 - 公司注册于中国内地，"法定/注册股本"概念不适用，第一部分数据实际反映已发行股本 [3]

公司股本结构 - H股法定/注册股本数量为1,261,023,762股 面值1元人民币 本月无变动 [1] - A股法定/注册股本数量为6,495,671,035股 面值1元人民币 本月无变动 [1] - 公司总法定/注册股本为7,756,694,797元人民币 由H股和A股组成 [1] 已发行股份情况 - H股已发行股份数量1,261,023,762股 无库存股份 本月无变动 [1] - A股已发行股份数量6,495,671,035股 无库存股份 本月无变动 [1] - 公司总已发行股份数量7,756,694,797股 全部为流通股份 [1] 股份变动详情 - 股份期权计划无相关变动 [1] - 权证发行承诺无相关安排 [1] - 可转换债券无相关变动 [1] - 其他股份发行协议或安排均不适用 [1] - 已发行股份及库存股份无其他变动 [1] 报表基本信息 - 报表覆盖期间为2025年8月1日至2025年8月31日 [1] - 公司名称为中信建投证券股份有限公司 注册于中国 [1] - 报表于2025年9月2日提交至香港交易及结算所有限公司 [1] - 报表由公司秘书刘乃生提交确认 [2]

董事会成员构成 - 董事会由12名成员组成，包括1名董事长兼执行董事刘成、2名副董事长兼非执行董事李岷与朱永、1名执行董事金剑华、5名非执行董事（闫小雷、王广龙、杨栋、华淑蕊、王华）及3名独立非执行董事（浦伟光、赖观荣、张峥、吴溪、郑伟）[1] - 执行董事共2人（刘成、金剑华），非执行董事共7人（含副董事长），独立非执行董事共5人，体现非执行董事占多数席位的治理结构[1] 委员会职务分配 - 发展战略委员会由5人组成：主席杨栋（非执行董事），委员金剑华（执行董事）、华淑蕊（非执行董事）、王华（非执行董事）、张峥（独立非执行董事）[1] - 风险管理委员会由5人组成：主席吴溪（独立非执行董事），委员朱永（非执行董事）、闫小雷（非执行董事）、浦伟光（独立非执行董事）、郑伟（独立非执行董事）[1] - 审计委员会由5人组成：主席赖观荣（独立非执行董事），委员刘成（执行董事）、李岷（非执行董事）、杨栋（非执行董事）、吴溪（独立非执行董事）[1] - 薪酬与提名委员会由4人组成：委员朱永（非执行董事）、闫小雷（非执行董事）、浦伟光（独立非执行董事）、郑伟（独立非执行董事），未设主席职位[1] 关键人员职务关系 - 董事长刘成同时担任执行董事及审计委员会委员[1] - 副董事长李岷（非执行董事）同时担任发展战略委员会委员及审计委员会委员[1] - 副董事长朱永（非执行董事）同时担任风险管理委员会委员及薪酬与提名委员会委员[1] - 独立非执行董事浦伟光同时担任风险管理委员会委员及薪酬与提名委员会委员[1] - 独立非执行董事郑伟同时担任发展战略委员会委员及风险管理委员会委员[1]

业务申请 - 昊天国际证券拟向证监会申请提供虚拟资产交易服务[4] - 潜在申请未必进行且结果不确定[7] 牌照情况 - 截至2025年8月31日，昊天证券持有第1类受规管活动牌照[5][10] - 集团目前无虚拟资产交易牌照[7] 董事会构成 - 董事会有3名执行董事、2名非执行董事、4名独立非执行董事[10] 业务展望 - 引入虚拟资产交易服务有望拓展服务范畴和增加收入[5][6]

业绩总结 - 2025年上半年未经审计净利润为16.68亿元[6] - 2025年上半年合并未经审计归母净利润42.84亿元[6] - 2024年现金分红11.52亿元[6] 利润与分红 - 2024年末集团母公司经审计未分配利润24.06亿元[6] - 2025年6月末集团母公司可供分配利润29.22亿元[6] - 以250.40亿股为基数每10股派0.35元，共分8.76亿元[6] - 现金股利占2025年上半年归母净利润20.46%[6] 其他 - 同意授权董事长确定2025年第一次临时股东大会时间[8]

港股市场表现 - 恒生指数下跌0.98%至25270.07点，年初至今上涨25.97%[5] - 国企指数下跌0.98%至9039.09点，年初至今上涨23.99%[5] - 科技指数下跌0.59%至5543.17点，年初至今上涨24.06%[5] 资金流动与投资 - 北水资金上周净买入阿里巴巴21亿港元[2] - 内券股表现强劲，中金上涨8.5%，中州证券上涨9%，招商上涨6.3%[7] - 工业股大幅上涨，力劲科技飙升46%，鸿腾精密及瑞声分别上涨3.9%和3.8%[7] 金融科技与AI - 75%的香港银行已采用AI技术，90%的银行表示需要相关技能人才[2] - OpenAI计划出售价值469亿港元的股票[2] - 金蝶国际上半年亏损收窄55.14%至9773.8万元，云订阅业务收入增长22.1%至16.84亿元[15] 新股与债券市场 - 天岳先进招股价上限为42.8港元，较A股折让逾四成[2] - 美国十年期债券孳息率为4.3082%，年初至今下降26.08个基点[24] - 美国三十年期债券孳息率为4.9060%，年初至今上升12.48个基点[24] 商品与外汇 - 纽约期金价格为3355.40美元，年初至今上涨27.19%[5] - 纽约期油价格为62.80美元，年初至今下跌12.53%[5] - 美汇指数为97.9060，年初至今下跌9.8%[24]

新产品和新技术研发 - 九方智投旗下九方智擎入驻“模速空间”，聚焦金融垂类大模型研发与应用[3][4] - 构建普惠金融智能体和机构数字化引擎两大核心业务支柱[4] - 智能体全周期产品矩阵未来将应用于九方智投App等平台[5] 其他新策略 - 与腾讯云建立战略合作，构建新一代企业内部效率工具[6] - 双方深化自主技术联合创新，打造更具韧性的技术底座[6]

恒生指数技术分析 - 投资者认为25200点是钻石底 下周一将再次测试25500点 过夜牛证收回价24618点 看淡投资者认为下跌未结束 至少需回补下方缺口 持有熊证收回价26018点 [1] - 指数盘中低位接近布林带中轨 技术信号显示买入 上方阻力位25600点和26100点 下方支撑位24779点和24400点 [1] - 根据支撑位计算 选择牛证收回价24618点相对安全 保守投资者可考虑收回价24400点 熊证收回价高于两个阻力位也属安全选择 [1] - 买入信号占比10个 中立信号8个 无卖出信号 [4] - 衍生品市场关注瑞银认购证63644 汇丰牛证27991 中银认购证14427 [5] 中金公司技术分析 - 投资者看好挑战历史高位 目标价25-30元 等待回踩22元进场 窝轮市场持有行使价18元认购证 [6] - 8月起股价稳步上扬 收盘价突破布林带上轨 技术信号显示买入 上方阻力位24.7元和25.5元 [6] - 若等待回调入场 参考支撑位20.6元 较投资者预期更低 仍有下跌空间 [6] - 买入信号占比11个 中立信号8个 卖出信号2个 [8] - 衍生品市场关注中银认购证17905 [8] 长城汽车技术分析 - 走势破顶连升10天 16元存在压力 [9] - 高位触及16元 收盘价高于布林带上轨 处于上升趋势 技术信号显示买入 [9] - 看涨投资者参考阻力位16.7元和17.8元 低位入场可考虑支撑位14.2元和13.6元 [9] - 买入信号占比11个 中立信号6个 卖出信号4个 [12] - 衍生品市场关注华泰认购证17108 [14] 网易技术分析 - 高开低走是否抄底机会 窝轮市场有投资者昨日买入行使价250.2元认购证 [16] - 近三日股价波幅达9% 衍生品投资者需密切观察即市变化 目前技术信号显示强力卖出 非抄底时机 [16] - 下方支撑位195.6元和189.3元 关注认购证行使价250.2元产品价外幅度达25% [16] - 考虑价外5%-10%的贴价或价内产品更为合适 [16] - 衍生品市场关注瑞银认购证16108 [21] 中国移动技术分析 - 投资者询问90元能否突破 持有收回价84.5元牛证是否危险 [22] - 全日收88.25元 技术信号显示买入 牛证收回价84.5元接近第一支撑位84.8元存在风险 [22] - 更稳妥参考第二支撑位81.5元 若走势向上可考虑换马更安全产品 [22] - 衍生品市场关注瑞银牛证26612 瑞信认购证63412 汇丰牛证64103 [26] 瑞声科技技术分析 - 投资者看好业绩表现 预期带量突破50-55元 [27] - 走势突破布林带上轨 技术信号显示买入 短线向好 [27] - 阻力位48.5元和51.7元 有望突破50元关口 [27] - 买入信号占比12个 无中立信号 卖出信号0个 [30] - 衍生品市场关注瑞信认购证15694 [32]

宏观经济与汇率走势 - IMF小幅上调2025年和2026年全球经济增长预测至3%和3.1% 但强调贸易冲击可能带来负面影响 [1] - 中美两国2025年GDP增速预期分别提高至4.8%和1.9% [1] - 美汇指数连续4个交易日上升 盘中突破50天线高见99.141 创一个月高位 现回落至98.76整固 [1] - 美汇指数短線阻力位约99.5水平 若未能突破则中长线可能继续下行 [1] 日本央行政策与通胀数据 - 日本央行预计维持利率0.5厘不变 可能提高通胀展望 [2] - 日本东京地区7月核心CPI按年升幅由3.1%回落至2.9% 低于预期的3% [2] - 剔除生鲜食品和能源价格的核心通胀按年升3.1% 升幅与6月持平 [2] - 当前通胀数据或使日本央行不急于提升利率 [2] 日元汇率影响因素 - 日本参议院选举导致执政党丧失议会控制权 首相石破茂面临辞职风险 [2] - 美元兑日元短线可能上试149水平 周二盘中高见148.81后小幅回落 [2] - 预计美元兑日元将在146至150区间整固 [2]

报告核心观点 - 中美贸易谈判进展有限，内地经济刺激意愿不大，企业盈利改善有限，恒指阻力位在24,700点，相当于未来12个月预测市盈率11倍 [2] - 美国经济活动前景中性至轻微悲观，美联储对未来通胀不确定性持谨慎态度，加息门槛提高，节奏缓慢 [6] 市场回顾 - 中美经贸会谈后降低加征关税，互相保留10%关税，美国对中国进口货品关税降至30%，中国对美国进口货品降至10%，为期90日，6月伦敦谈判达框架协议，其他国家对等关税暂缓至8月1日 [2] - 恒指周三高开后反复向上，最多升277点，高见24,867点，之后回落，以全日最低位收市，收跌72点或0.3%，收于24,517点，大市全日成交2,590亿元 [7] - 美股周三回稳，三大指数升0.3%至0.5%，欧洲股市偏软，德法英股跌0.1%至0.6%，美汇受压，金价上升 [7] 中港股市短期展望 - 中美贸易谈判缺乏进展，内地现阶段加推经济刺激方案意愿不大，企业盈利改善有限，北水于高位流入速度放缓，恒指阻力料见24,700点 [2] 短期看好板块 - 旅游股因出入境客流量攀升，暑期旅游高景气可期；券商股因上证升穿3,500点，A+H上市热潮持续 [8] 宏观焦点 国内方面 - 国务院研究做强内循环重点政策举措，规范新能源车产业竞争秩序，全方位扩内需是保持经济发展战略之举 [4][10] - 人行开展5201亿元7天期逆回购操作，利率维持1.4厘，公开市场单日净投放4446亿元，为连续第5日净投放 [10] - 市监总局督促10家汽车生产商实施召回，涉及56款车型1,675辆车，消除车辆安全隐患 [10] - 王文涛表示要加快完善出口管制体系，推动高质量开放，重视安全 [10] - 国家能源局称全国周二电力负荷首破15亿千瓦，电力供应总体平稳，将做好迎峰度夏电力保供工作 [10] - 7家钾肥流通企业倡议增加钾肥供应，推动肥价回归合理水平 [10] - 中国财政部在澳门发行60亿元人民币国债，受到投资者广泛欢迎，超额认购逾5倍 [10] 国外方面 - 特朗普将对150个国家设10%或15%关税，对日本或维持25%关税 [4] - 褐皮书显示美国经济活动前景呈中性至轻微悲观，多数地区非汽车消费支出下降，制造业活动小幅下降 [11] - 博斯蒂克指美国消费物价开始反映关税压力，通胀有上升压力 [11] - 美国6月最终需求PPI升2.3%，低于预期 [11] - 特朗普否认解雇鲍威尔 [11] - 中美贸易战“休战期”8月12日完结，美国财长称截止日期有灵活性，谈判态势良好，预计未来几周再会谈 [11] - 特斯拉Model Y L秋季推出，售价约40万元人民币 [4][11] - 欧盟提出2万亿欧元新预算，国防开支增5倍，需成员国和欧洲议会批准 [11] - 欧盟中国商会汽车工作组与欧委官员就电动车交流，关注关税政策和投资环境 [11] - 加拿大对中国进口钢材加征25%关税，防止倾销 [11] 企业消息 上市与融资 - 维立志博今日起招股，集资最多约11亿元，预期7月25日挂牌 [5][12] - 稀宇科技秘密申请香港上市，估值约40亿美元；智谱计划上市，仍在权衡上市地 [12] - 奥克斯电气提交上市申请，拟在港交所主板上市，去年收入和净利润增长 [12] - 安克创新拟2026年初前在香港上市，融资约5亿美元 [12] - Klook研究赴美上市，集资3亿至5亿美元 [12] - 第四范式折让8.9%配股筹逾13亿元，用于研发、并购和企业用途 [5][13] 企业动态 - 港交所就缩短港股现货市场结算周期展开讨论，预计2027年底全球多数市场采用T+1或T+0结算 [5][12] - 美团王莆中称竞争对手低外卖单亏损比美免单券多 [5] - 京东外卖停用“超时20分钟免单”政策，改为“准时宝”服务，全职骑手突破15万，将投入20亿元升级福利 [12] - 比亚迪全品牌车型上线手车互联功能，兼容主流手机品牌 [12] - 小鹏汽车调高今年招聘计划至8000人，启动2026届校招 [13] - 德昌电机上季营业额缩2%，内地设合资公司拓展人形机器人业务 [5][13] - 特步国际第二季内地销售低单位数增长 [5][13] - 非凡领越斥资4.55亿元增持李宁股份，持股增至12.34% [13] - 微创医疗考虑将心律管理业务与微创心通合并 [13] - 新世界发展寻求出售11 SKIES商场，缓解流动性压力，部分贷款计划仍在磋商 [13] - 万科企业寻求部分银行贷款延长至多10年，降低流动性风险 [13] 外围市况展望 - 美联储6月维持息口不变，上调2025 - 2027年核心PCE预测，预计今年减息两次共0.5厘，未来减息次数减少，加息门槛提高 [6] - 美国与多国贸易谈判部分有进展，但敲定最终协议需时，贸易战拖慢原油需求增长，OPEC+增加供应，限制油价上行空间 [6] 本周各地重要经济数据事项 - 中国6月出口、工业增加值等数据表现较好，但固定资产投资、房地产投资等数据有所下滑 [14] - 美国6月CPI、核心CPI等数据有一定变化，纽约州制造业调查指数表现较好 [14] - 英国6月CPI、核心CPI等数据上升 [14]