上市申请概况 - 临工重机于11月6日正式向香港联交所递交招股书，拟在香港主板上市，联席保荐人为中金公司与兴证国际 [1] - 此次港股上市是公司第二次冲击资本市场，此前曾于2023年3月申请上交所主板上市，并于2024年1月撤回申请 [6] 公司业务与市场地位 - 公司成立于2012年，主营业务为矿山开采设备和高空作业机械 [3] - 按2024年收入计，公司在全球矿山运输设备及挖掘机市场位列国内企业第三，在非公路宽体自卸车领域连续三年（2022-2024）全球排名第一 [3] - 按2024年收入计，公司在全球高空作业设备市场位列国内企业第五，在亚太区高空作业设备市场排名第三 [3] - 公司在全球新能源矿山运输设备领域位列国内企业第一，在全球无人驾驶矿山运输设备市场位列国内企业第四 [3] 财务表现 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为105.29亿元、98.97亿元和120.28亿元，净利润分别为9.54亿元、9.74亿元和10.00亿元 [5] - 2025年上半年，公司实现营收55.31亿元，净利润6.35亿元，呈现增利不增收态势，主要得益于高毛利新能源产品占比提升 [5] 业务分部收入构成 - 矿山设备是公司核心业务，2024年该分部收入为71.73亿元，占总收入的59.6%，其中矿山运输设备收入62.36亿元，占比51.8% [6] - 高空作业设备2024年收入为37.93亿元，占比31.6%，其中臂式产品收入24.06亿元，剪叉式产品收入13.87亿元 [6] - 2025年上半年，矿山设备收入占比提升至63.8%，而高空作业设备收入占比降至24.6% [6] 募集资金用途 - 公司计划将募集资金重点投入研发创新与产能升级，以强化无人驾驶矿山设备、电动高空作业平台等核心产品竞争力 [7]

行业定义与产品范围 - 井下装载机是用于地下矿山作业的装运设备，结合装载和运输功能，适用于狭窄、低矮、通风有限的巷道或采场 [1] - 报告主要统计额定载重5吨及以下的产品 [1] 行业发展现状 - 市场需求受铜、金、锂、镍等金属矿的刚性需求带动而逐步增长 [3] - 国内矿山开采自动化水平提升，推动装备更新换代 [3] - 柴油动力为主流，但电动化未来将逐渐兴起，遥控操作和自动化技术普及提升安全性和效率 [3] - 产品结构中，1-3吨小型机需求稳定，3.1-5吨中型机应用广泛 [3] - 全球需求旺盛区域包括北美、南美、澳大利亚和非洲，中国在中小吨位市场增长迅速 [3] 行业发展趋势 - 国内厂商逐渐缩小与国际差距，国产化替代进程推进 [4] - 应用领域从金属矿拓展至非金属矿，如盐矿、石膏矿等 [4] - 远程遥控、自动装载、自动导航成为发展方向，无人驾驶技术可提升高危场景安全性 [4] 全球市场规模与竞争格局 - 2024年全球井下装载机市场销售额达51.53百万美元，预计2031年达69.68百万美元，2025-2031年复合增长率为4.01% [6] - 2024年前五大厂商占据国际市场约49%的份额，主要厂商包括徐工集团、柳工、泰安现代重工、Epiroc和Komatsu等 [8] - 从产品类型看，1-3吨产品预计2031年份额达75.80%，从应用看，金属矿在2024年份额约为83.66%，未来几年复合增长率约6.43% [9] 市场增长动力 - 全球矿业对安全、环保及生产效率要求提高，推动市场稳定增长 [11] - 中国矿山智能化改造和老旧设备更新需求提供持续增长动力，南美、非洲、东南亚等发展中地区形成出口潜力市场 [11] - 替换需求与老旧设备更新周期，加上更高安全环保标准要求，推动新型设备采购 [13] - 智能矿山建设推动远程控制、半自动/全自动装载机和车队管理系统应用 [14] 行业政策影响 - 国家能源主管部门在2024年强调推进智能矿井建设，鼓励智能装备替代人工危险作业，直接利好自动化与远程化装备采购 [17] - 安全与环保标准趋严，对井下排放、通风和防爆等技术要求严格，促使矿山优先采购低排放或电动化设备 [17] - 严格的防爆、防尘、尾气排放标准要求矿山更新设备 [18]

财务业绩 - 2025年第三季度实现营业收入3.01亿元，同比增长2.18% [1] - 2025年第三季度实现归母净利润0.46亿元，同比增长26.31% [1] - 2025年第三季度实现扣非归母净利润0.43亿元，同比增长27.56% [1] - 预测公司2025-2027年收入分别为11.53、14.44、17.59亿元 [5] - 预测公司2025-2027年EPS分别为0.71、0.96、1.25元 [5] 订单与市场拓展 - 2025年前三季度合同签订总额同比增加32.21%，其中国内同比增长11.72%，国外同比增长51.44% [2] - 2025年第三季度合同签订额同比增长80.42%，其中国内增长48.31%，国外增长114.30% [2] - 拉美及非洲地区近几年均保持50%以上高速增长 [2] - 海外市场已成为核心增长极，公司前期全球布局进入收获期 [2] - 智利工厂已基本建设完成，待获竣工许可后即可投产 [2] - 秘鲁工厂有序建设，预计2026年可初步具备生产能力 [2] - 智利和秘鲁工厂完全投产后，预计全球产能可达25-30亿元 [2] 产品与技术优势 - 公司成功研发全球首创的锻造工艺复合衬板 [2] - 新产品在硬度、耐磨性、耐冲击、耐腐蚀方面较传统铸造铬钼钢有显著提升 [2] - 试用结果显示，新产品可实现台效增加10%，并有效延长磨机稳定运行时间 [3] - 衬板整体重量减轻20%-30%，有效降低磨机运转负荷，并使能源消耗降低7%-12% [3] - 耐磨性远超传统铸造合金材料，能将衬板的使用寿命延长1倍以上 [3] - 锻造工艺复合衬板能够有效补充公司在筒体市场空白，预计带动订单增长 [3] 战略发展与资源布局 - 公司收购Veritas Resources AG 22.5%股权，参与哥伦比亚Alacran铜金银矿项目开发 [4] - 该矿山铜储量约为40.29万吨，黄金储量约为23.5吨，白银储量约为260吨 [4] - 按照目前市场价，该矿山储量总价值约为500亿元 [4] - 矿山目前处于环评阶段，预计2025年获得批复，获得批复后计划建设期两年 [4] - 此举标志着公司从单一设备及耗材供应商向“资源开发+高端制造”的综合性平台演进 [4]

上市申请与市场地位 - 临工重机于2025年11月6日向港交所主板提交上市申请书，联席保荐人为中金公司与兴证国际 [1] - 公司是全球领先的矿山设备和高空作业设备企业 [1] - 按2024年收入计，公司在全球新能源矿山运输设备领域位列国内企业第一 [3] - 公司销售版图触达全球100多个国家和地区，在亚洲、欧洲、非洲及美洲等主要市场占有重要地位 [3] 产品与技术优势 - 公司是国内第一家研发电控矿用挖掘机的厂商，产品以高可靠性和高稳定性见称 [3] - 截至2025年6月30日，公司矿用挖掘机累计出货近600台 [3] - 公司顺应电动化和智能化趋势，率先推出新能源及无人驾驶矿山设备，具备高可靠性、高出勤率和低运营成本 [3] - 截至2025年6月30日，公司已售出约1600台新能源矿山运输设备 [3] - 公司还提供洒水车等矿山辅助机械，为客户提供实现高效、高质量矿山作业的全面解决方案 [3]

公司上市申请与市场地位 - 临工重机于2025年11月6日向港交所提交上市申请书，联席保荐人为中金公司和兴证国际 [2] - 公司是全球领先的矿山设备和高空作业设备企业，销售网络覆盖全球100多个国家和地区 [2] - 以2024年收入计，公司在全球矿山运输设备及挖掘机市场位列国内企业第三，在非公路宽体自卸车领域连续三年（2022-2024）全球排名第一 [2] - 以2024年收入计，公司在全球新能源矿山运输设备领域位列国内企业第一，在全球高空作业设备市场位列国内企业第五，在亚太区高空作业设备市场排名第三 [2] 资本市场历程与战略 - 公司曾于2022年12月申请上海证券交易所主板上市，但于2024年1月鉴于市场状况和公司战略自愿撤回A股申请 [4] - 为拓展全球业务并利用联交所平台对接国际资本，公司决定寻求在香港上市 [4] - 公司于2024年12月与中金公司就A股上市事宜签订辅导协议并进行备案，截至2025年10月13日，A股上市第三期辅导工作已完成且状态正常 [4] 财务业绩表现 - 2022年至2024年，公司收入分别为105.29亿元、98.97亿元和120.28亿元，年度利润分别约为9.54亿元、9.74亿元和10.00亿元 [5] - 2025年上半年，公司实现收入55.31亿元，利润约为6.35亿元 [5] - 2025年上半年营业收入同比下降14.23%，但利润同比增长21.6%，呈现增利不增收态势 [6] - 毛利率从2022年的17.7%提升至2025年上半年的22.4% [5] 股权控制结构 - 上市前，公司实际控制人王志中通过临工集团持有公司约55.50%的股权 [6] - 王志中直接控制临工集团约34.61%的股权，并通过四个持股平台间接控制临工集团约60.26%的股权 [6]

上市申请基本信息 - 临工重机股份有限公司于2025年11月6日向港交所主板提交上市申请书 [1] - 联席保荐人为中金公司与兴证国际 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是全球领先的矿山设备和高空作业设备企业，销售网络覆盖全球100多个国家和地区 [3] - 以2024年收入计，公司在全球矿山运输设备及挖掘机市场位列国内企业第三 [3] - 以2022年至2024年各年收入计，公司在全球非公路宽体自卸车领域排名第一 [3] - 以2024年收入计，公司在全球新能源矿山运输设备领域位列国内企业第一，在全球高空作业设备市场位列国内企业第五，在亚太区高空作业设备市场排名第三 [3] - 公司产品线包括柴动非公路宽体自卸车、新能源非公路宽体自卸车、矿用自卸车和铰接式卡车，是50-100吨位区间的主流产品 [4] - 截至2025年6月30日，公司矿用挖掘机累计出货近600台，已售出约1600台新能源矿山运输设备 [4] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年收入分别为人民币105.29亿元、98.97亿元、120.28亿元 [5] - 2025年上半年收入为人民币55.31亿元 [5] - 2022年、2023年、2024年及2025年上半年利润分别约为9.54亿元、9.74亿元、10亿元、6.35亿元人民币 [6] - 整体毛利率呈现上升趋势，2022年、2023年、2024年及2025年上半年分别为17.7%、18.8%、20.1%、22.4% [9] - 分业务看，2025年上半年高空作业设备毛利率最高，为27.7%，其次为物料搬运机械（27.2%）和市场服务及其他（29.5%）[10] 行业概览 - 全球矿业规模从2020年的38.5万亿元增长至2024年的54.8万亿元，复合年增长率达9.3% [11] - 全球矿山设备市场规模2024年为7367亿元，预计2030年将达到10256亿元，2024年至2030年复合年增长率为5.7% [11] - 中国矿山设备市场2024年规模为1230亿元，预计2030年达1771亿元，复合年增长率为6.3% [12] - 北美矿山设备市场2024年规模预计为1894亿元，2030年有望增至2461亿元，复合年增长率为4.5% [12] - 运输设备是增长最快的细分领域，市场规模预计从2020年的1729亿元增长至2030年的3451亿元，2024年至2030年复合年增长率达7.3% [15] 公司治理与股权结构 - 董事会由10名董事组成，包括两名执行董事、四名非执行董事以及四名独立非执行董事 [16] - 关键管理人员包括执行董事兼董事长于孟生先生和执行董事兼首席执行官张菩睿先生 [18] - 截至2025年11月1日，王志中先生通过临工集团控制公司约55.50%的股权 [19] - 雇员激励平台合计持有约5.06%的股权 [19]

公司上市申请 - 临工重机股份有限公司于11月6日向香港联交所提交上市申请，拟于主板上市 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是全球领先的矿山设备和高空作业设备企业 [1] - 公司致力于以创新和科技持续为全球客户提供智能化、高效、绿色的解决方案 [1] - 以2024年收入计，公司在全球新能源矿山运输设备领域位列国内企业中第一 [1]

公司上市申请与市场地位 - 临工重机于2025年11月6日向港交所主板提交上市申请书，联席保荐人为中金公司和兴证国际 [1] - 公司是全球领先的矿山设备和高空作业设备企业，销售版图触达全球100多个国家和地区 [3] - 以2024年收入计，公司在全球矿山运输设备及挖掘机市场位列国内企业第三，在全球非公路宽体自卸车领域排名第一 [3] - 以2024年收入计，公司在全球新能源矿山运输设备领域位列国内企业第一，在全球高空作业设备市场位列国内企业第五 [3] 产品与业务运营 - 矿山运输设备产品线包括柴动非公路宽体自卸车、新能源非公路宽体自卸车、矿用自卸车和铰接式卡车，是50-100吨位区间的主流产品 [4] - 截至2025年6月30日，矿用挖掘机累计出货近600台，并已售出约1600台新能源矿山运输设备 [4] - 公司率先推出新能源及无人驾驶矿山设备，具备高可靠性、高出勤率和低运营成本的特点 [4] - 以2024年收入计，公司在亚太区高空作业设备市场排名第三，在全球无人驾驶矿山运输设备市场位列国内企业第四 [3] 财务表现 - 2022年至2024年，公司收入分别为人民币105.29亿元、98.97亿元、120.28亿元，2025年上半年收入为55.31亿元 [5] - 2022年至2024年，公司年度利润分别约为9.54亿元、9.74亿元、10亿元，2025年上半年利润为6.35亿元 [6] - 整体毛利率呈现上升趋势，2022年至2024年及2025年上半年分别为17.7%、18.8%、20.1%、22.4% [9] - 2025年上半年，高空作业设备业务毛利率最高，为27.7%，其次是物料搬运机械（27.2%）和市场服务及其他（29.5%） [10] 行业概览与增长前景 - 全球矿业规模从2020年的38.5万亿元增长至2024年的54.8万亿元，2020年至2024年复合年增长率为9.3% [11] - 全球矿山设备市场规模2024年为7367亿元，预计到2030年达到10256亿元，2024年至2030年复合年增长率为5.7% [11] - 中国矿山设备市场规模2024年为1230亿元，预计到2030年达1771亿元，复合年增长率为6.3% [12] - 运输设备是增长最快的细分领域，市场规模预计从2020年的1729亿元增长至2030年的3451亿元，复合年增长率达7.3% [15] 公司治理与股权结构 - 董事会由10名董事组成，包括两名执行董事、四名非执行董事以及四名独立非执行董事 [16] - 执行董事兼董事长于孟生先生负责集团整体发展策略，自2012年2月加入集团 [18] - 截至2025年11月1日，王志中先生通过临工集团控制公司约55.50%的股权 [19] - 公司设有四个雇员激励平台，合计持有约5.06%的股权 [19]

上市申请与市场地位 - 公司于2025年11月6日向港交所主板提交上市申请书，联席保荐人为中金公司和兴证国际 [1] - 公司是全球领先的矿山设备和高空作业设备企业 [1] - 按2024年收入计，公司在全球新能源矿山运输设备领域位列国内企业第一 [3] 矿山设备业务与技术优势 - 公司是国内第一家研发电控矿用挖掘机的厂商，产品以高可靠性和高稳定性见称 [3] - 截至2025年6月30日，公司矿用挖掘机累计出货量近600台 [3] - 公司提供包括洒水车在内的矿山辅助机械，为客户提供全面解决方案 [3] - 公司率先推出新能源及无人驾驶矿山设备，具备高可靠性、高出勤率和低运营成本优势 [3] - 截至2025年6月30日，公司已售出约1600台新能源矿山运输设备 [3] 全球化布局 - 截至2025年11月1日，公司销售网络已覆盖全球100多个国家和地区 [3] - 公司在亚洲、欧洲、非洲及美洲等主要市场占有重要地位 [3]

公司股价表现 - 公司股价早盘涨幅超过12%，截至发稿时上涨9.2%，报38港元，成交额达3614.78万港元 [1] 公司业务进展 - 公司与福建日鑫机械租赁有限公司签署无人驾驶战略合作框架协议 [1] - 福建日鑫拟向公司采购不少于150台电动矿卡及配套无人驾驶服务，用于矿山作业场景 [1] - 此次合作标志着公司在矿山无人驾驶商业化应用方面取得新进展 [1] 行业需求分析 - 终端金属价格上涨将导致矿企利润增加，进而增强其设备采购意愿 [1] - 设备需求随金属价格上涨幅度增加而增加，初期通过延长开采时间和增加工作面来扩大产量，车辆、耗材及维保服务需求先增加 [1] - 当金属价格进一步上涨，新开发矿山投资速度会加快，新设备采购将增加 [1]