公司关联交易 - 漳州发展全资子公司漳州市水利电力工程有限公司拟与关联方福建漳龙建投集团有限公司签署建设工程施工专业分包合同 [2] - 合同涉及漳州2022P16地块（湖湾之尚）建设项目供电工程及漳州2023G01地块供配电工程 [2] - 合同价款合计暂定为1930万元 [2] - 交易构成关联交易 因漳龙建投为公司控股股东福建漳龙集团有限公司的下属企业 [2] 公司治理与决策 - 该关联交易议案已于2025年12月12日经公司第九届董事会独立董事2025年第一次专门会议审议通过 [2]

债券兑付安排 - 中国铁建股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行科技创新可续期公司债券(第一期)(品种一)将于2025年12月22日开始支付利息及本金 [1] - 本期债券付息期为自2024年12月21日至2025年12月20日 [1] 债券发行条款 - 本期债券简称"铁建YK01"，发行总额为30亿元人民币 [1] - 债券票面利率为3.95% [1] - 每手债券兑付本金为1000元人民币 [1] - 每手债券面值1000元派发利息为39.50元人民币(含税) [1]

公司股价表现 - 中国中冶H股股价连续大幅下跌，截至发稿跌4.26%，报1.8港元，成交额1.78亿港元，该股前一日重挫逾21% [1] 重大资产出售交易 - 公司公告拟进行一系列重大资产出售交易，交易对手方主要为关联方中国五矿及其下属公司 [1] - 出售资产包括：所持有的中冶置业100%股权及对中冶置业的标的债权出售给五矿地产控股；所持有的有色院、中冶铜锌、瑞木管理100%股权和中冶金吉67.02%股权出售给中国五矿；控股子公司中国华冶拟将其持有的华冶杜达100%股权出售给中国五矿或其指定主体 [1] - 本次交易为现金交易，交易价格总计约为607亿元人民币 [1] 公司近期业绩表现 - 公司近年来业绩持续承压，归母净利润连续下滑，2022年至2024年度分别为102.7亿元、86.7亿元、67.46亿元人民币 [1] 交易目的与预期影响 - 公司公告指出，通过本次交易将剥离非核心资产并优化配置资源 [1] - 交易旨在优化公司业务结构、聚焦核心主业、提升核心竞争力与持续盈利能力 [1]

公司股价表现 - 中国中冶(01618)股价在报告发布当日下跌4.26%，报1.8港元，成交额1.78亿港元 [1] - 该股在前一个交易日（昨日）曾重挫逾21% [1] 重大资产出售交易 - 公司计划进行一系列资产出售交易，总交易价格约为607亿元人民币 [1] - 交易为现金交易，出售资产包括：将所持中冶置业100%股权及对中冶置业的标的债权出售给五矿地产控股 [1] - 出售资产包括：将所持有色院、中冶铜锌、瑞木管理100%股权和中冶金吉67.02%股权出售给中国五矿 [1] - 公司控股子公司中国华冶拟将其持有的华冶杜达100%股权出售给中国五矿或其指定主体 [1] 公司近期业绩表现 - 公司近年来业绩承压，归母净利润连续下滑：2022年为102.7亿元，2023年为86.7亿元，2024年为67.46亿元 [1] 交易目的与战略影响 - 公司公告指出，通过本次交易将剥离非核心资产并优化配置资源 [1] - 交易有利于优化公司业务结构、聚焦核心主业 [1] - 交易旨在提升公司核心竞争力与持续盈利能力 [1]

公司中标新项目 - 公司作为牵头方，与中国建筑西南勘察设计研究院有限公司组成联合体，中标“云南省曲靖市罗平县智慧农业项目工程总承包（EPC）三标段” [1] - 项目中标金额为65,227.50万元人民币，具体合同金额以最终签订的合同为准 [1] 项目细节 - 项目类型为智慧农业项目的工程总承包（EPC） [1] - 项目地点位于中国云南省曲靖市罗平县 [1]

交易概览 - 中国中冶于12月8日晚间公告，拟将旗下包括房地产、有色矿产设计与开发在内的多项资产打包出售，交易总对价高达606.76亿元 [1] - 交易买方均为公司控股股东中国五矿集团有限公司及其关联方，属于央企内部资源整合 [1] - 公告后，公司A股股价开盘下挫逼近跌停，港股下跌超20% [1] 出售资产详情 - 待出售资产总交易对价超过600亿元，具体包括中冶置业100%股权及相关债权、中国有色工程有限公司100%股权、中冶集团铜锌有限公司100%股权、瑞木镍钴管理（中冶）有限公司100%股权、中冶金吉矿业开发有限公司67.02%股权以及华冶杜达矿业有限公司100%股权 [3] - 交易标的一（中冶置业100%股权及债权）交易对价为312.37亿元，评估基准日为2025年7月31日，评估减值率高达45.18%，减值主因是所涉资产市场价值下降 [3][4] - 华冶杜达100%股权净资产账面价值为1.86亿元，评估价值飙升至16.57亿元，增值额达14.7亿元，增值率为789.57%，增值主因是建造成本上涨、实际使用年限高于会计折旧年限，以及矿业权及专利等无形资产价值较高且未来现金流预期较好 [4] - 中冶铜锌100%股权交易价格为122.41亿元，评估增值率达182.99% [5] - 中冶金吉67.02%股权对应交易价格为50.36亿元，评估增值率达183.51% [5] - 瑞木管理100%股权评估价值为1091.39万元，相对于净资产账面价值0.26万元，评估增值1091.13万元，增值率高达419666.17% [6][7] - 有色资源类资产增值的核心逻辑在于国际铜价、镍钴价格近年持续上涨，且海外矿山项目未来盈利预期显著提高 [5] 交易资金用途 - 交易所获巨额资金将主要用于支撑公司的“一核心、两主体、五特色”多元化业务体系 [8] - 资金具体投向包括：强化冶金建设核心业务，推进新型工业化和新型城镇化，发展工程服务、新型材料、高端装备、能源环保、数智应用业务 [8] - 部分资金将用于补充公司现金流、偿还债务，以优化财务报表结构，降低财务杠杆和债务负担 [8] 交易进展与性质 - 本次交易构成关联交易，但不构成重大资产重组 [8] - 交易已经公司第三届董事会第八十次会议审议通过，尚需提交股东会审议批准 [8]

市场表现 - 12月9日盘中，中国中冶A股股价触及跌停，下跌10.03%，报收3.05元，成交额14.6亿元，市值594亿元 [1] - 同日，中国中冶港股股价大跌20.17%，报收1.900港元，成交额4.58亿港元，市值656亿港元 [1][2] - A股与H股之间存在显著价差，A股对H股溢价率为+77.02%，H股对A股折价率为-43.32% [1][2] 交易详情 - A股方面，股价下跌0.34元，换手率为2.66%，市盈率为16.3倍，市净率为0.61 [1] - 港股方面，股价下跌0.480港元，换手率为8.20%，市盈率为17.8倍，市净率为0.34 [2] 重大资产出售 - 12月8日晚，公司公告拟进行一系列重大资产出售交易，总交易价格为606.76亿元 [2] - 出售资产包括：将所持有的中冶置业100%股权及相关债权出售给五矿地产控股 [2] - 出售资产包括：将所持有的有色院、中冶铜锌、瑞木管理100%的股权出售给中国五矿 [2] - 出售资产包括：将所持有的中冶金吉67.02%的股权出售给中国五矿 [2] - 公司控股子公司中国华冶拟将其持有的华冶杜达100%股权出售给中国五矿或其指定主体 [2]

公司股价表现 - 港股中国中冶股价于12月9日大幅下挫，跌幅扩大至18% [1]

交易概述 - 公司拟以606.76亿元的交易价格，向五矿地产控股和中国五矿出售多项资产，包括中冶置业100%股权及标的债权、有色院、中冶铜锌、瑞木管理100%股权、中冶金吉67.02%股权以及华冶杜达100%股权 [1] - 本次交易构成关联交易，不构成重大资产重组，需提交股东会审议批准 [3] - 交易公告日（12月8日），公司股价收平于3.39元，市值为667亿元 [4] 交易目的与资金用途 - 交易旨在剥离非核心资产、优化资源配置，以优化业务结构、聚焦核心主业、提升核心竞争力与持续盈利能力 [7] - 出售所得资金将根据项目进度与需求分配，主要用于：1) 强化冶金建设核心业务，建设研究平台、升级装备制造、完善科研体系 [3]；2) 推进新型工业化和城镇化，研发建筑技术、升级装备，实施国家战略相关项目 [3]；3) 发展工程服务、新型材料、高端装备、能源环保、数智应用等业务 [3] - 部分资金将用于补充公司现金流、偿还债务，以优化财务报表结构，降低财务杠杆和债务负担 [3] 交易影响与公司现状 - 分析认为，交易将大幅减轻公司财务负担，但会削弱其有色金属属性，可能对估值提升产生影响 [8] - 市场可能因公司财务结构大幅优化而对其进行一定幅度的价值重估 [8] - 公司2025年前三季度营业收入为3350.94亿元，同比下降18.79%；归母净利润为39.7亿元，同比下降41.88% [8] - 业绩下降主要受钢铁行业需求下降、建筑行业增长乏力、房地产行业深度调整等外部因素，以及公司自身业务结构调整的阶段性因素影响 [8] 未来业务聚焦 - 交易后，公司将聚焦于冶金工程、有色与矿山工程建设和运营、高端基建、工业建筑和新兴产业等领域 [7]

公司治理动态 - 公司于2025年12月8日以通讯表决方式召开第八届第三十二次董事会会议 [1] - 会议审议了《关于提名淡念阳先生为公司非独立董事候选人的议案》等文件 [1] 公司业务与财务概况 - 2025年1至6月份，公司营业收入主要来源于工程施工业务，占比91.01% [1] - 同期，发电业务收入占比3.84%，智能装备制造业务收入占比3.66% [1] - 勘测设计与咨询服务收入占比0.97%，其他业务收入占比0.51% [1] 公司市场表现 - 公司股票收盘价为3.79元 [1] - 截至发稿，公司总市值为142亿元 [1]