政策调整 - 英国化工行业2030年能效提升目标由最初提议的12%下调至5%，降低了7个百分点 [1] - 新一轮为期6年的《气候变化协议》计划将于2025年1月1日启动，取代2024年12月31日到期的前一轮计划 [1] - CCA计划可为企业减免“气候变化税”，该税款是英国所有企业在能源账单之外需额外缴纳的 [1] 目标调整依据 - 政府最初提出的12%能效目标与化工行业参与者收集的数据严重不符 [2] - 行业数据显示，通过积极努力，5%的能效目标是可实现的目标 [2] - 英国化学工业协会向能源安全与净零排放大臣致函，阐述原目标在行业挑战和宏观经济不佳背景下的不利影响 [2] 行业现状与诉求 - 化工行业在能源价格缺乏竞争力的情况下，为吸引净零转型相关投资面临困难 [2] - 相关部门已审议证据并确认5%目标对化工行业是合理的，目前该目标仅待最终批准 [2]

中国石化南化公司 - 公司前身为爱国实业家范旭东于1934年创办的永利铔厂 [3] - 抗战期间拒绝与日军合作，将关键设备西迁至四川五通桥重建工厂 [4] - 总工程师侯德榜于1943年研发“侯氏制碱法”，将食盐中钠利用率从35%提高到96%以上，成本降低近四成 [4] - 公司正将90年历史的工业硫酸装置更新用于生产高纯度电子级硫酸，以满足芯片制造需求 [5] - 在CCUS领域建成中国石化首个碳捕集重点实验室，每年可捕集40万吨二氧化碳用于油田驱油 [5] - 耗时9年研发的C307—M型甲醇催化剂市场占有率达30%，橡胶防老剂成为全球首例获国际认证的碳中和产品 [6] 武钢集团昆明钢铁股份公司 - 公司前身中国电力制钢厂和云南钢铁厂成立于1939年，在抗战期间贡献了1万多吨铁水和4000多吨钢材 [11] - 建厂初期屡遭日军空袭，但于1941年炼出第一炉钢水，1943年实现云南首次高炉炼铁 [11] - 现今厂区通过智能化改造，每天可自动生成3500余个生产技术指标并实时调整生产计划 [12] - 作为中国高强抗震钢研发先行者，2024年研发生产工业线材25.03万吨，形成焊丝、拉丝及冷镦用钢三大系列产品 [12] - 自主研发的矿用U型钢补齐了云南省及周边地区该产品生产的短板 [12] 南方电网开远南桥电厂 - 电厂始建于1937年，是中国历史上第三座水电站，旨在为个旧锡矿提供动力 [13][16] - 1940年遭日军两次空袭，1942年重建时采用分段施工法，动员民工110万人次，在悬崖峭壁间开凿引水渠 [16] - 通电后个旧锡矿日产量提升30%，被誉为“抗战工业之柱石” [16] - 目前3台老机组经改造后年发电量超过1000万千瓦时，80多年来累计发电量超过6.5亿千瓦时 [17] - 2009年数字化改造后实现“无人值班、少人值守”，机组效率从85%提升至92%，总装机容量2792千瓦 [17] - 2023年入选中央企业工业文化遗产，计划投入约70万元改造展厅，并投资300余万元用于长期智能化升级 [17] 中国制造业宏观背景 - 中国制造业总体规模已连续15年保持全球第一，拥有最齐全的产业门类和最完整的产业体系 [22] - 产业发展正瞄准高端化、智能化、绿色化方向，从“大而全”迈向“精而强” [24] - 截至去年底，中国经营主体数量近2亿户，体制机制不断完善为企业家创造沃土 [26]

行业背景与挑战 - 欧洲化工行业面临严峻挑战 过去20年欧盟化学工业的全球市场份额下降50% [2] - 过去2年内有20多个主要生产基地关闭 涉及1100万吨产能 [2] - 欧洲能源成本高昂 天然气价格为美国的4倍 电力价格为美国和中国的2倍 二氧化碳价格为美国的2至3倍 [2] - 欧洲石脑油裂解装置平均使用时间达45年 效率低于现代化乙烷裂解装置 [2] - 全球化工产能过剩导致贸易畸形发展 市场需求低迷使欧洲化工业压力巨大 [2] 欧盟核心行动计划 - 欧盟推出《欧洲化学工业行动计划》 聚焦增强工业韧性、加速脱碳、激励创新及简化法规 [1] - 计划明确四大行动方向 包括强化产业韧性、保障能源供应并推动脱碳与循环经济、激励绿色创新与市场机制 以及简化监管框架 [2] - 通过采纳一揽子简化提案 欧盟将针对现有法规引入简化规则 使企业行政负担降低25% 中小企业负担降低35% [2] - 欧盟委员会采纳第六次一揽子法案 包括明确天然复合物质豁免程序 为化妆品中CMR物质禁令设定更长过渡期 取消肥料扩展注册要求 [2] 法规修订与未来规划 - 欧盟委员会提议制定欧洲化学品管理局基本法规 以加强其治理能力并提高财务可持续性 [3] - 计划在2025年年底前对REACH法规进行针对性修订 以简化和加快限制和授权等监管程序 [3] - 下一批一揽子提案将聚焦环境立法、农业生物防控及生物农药的市场准入便利化 [3] - 欧盟委员会承诺将对PFAS限制作出审慎决定 预计上述计划将在2027年初接受必要评估 [3] 英国监管简化举措 - 英国提出替代过渡注册模型 旨在维持高水平保护的同时减少脱欧带来的额外合规成本 [4] - ATRm模型可总体节约71%的合规成本 约价值15亿英镑 [4] - 该模型旨在防止因合规负担过高导致企业选择不注册 从而避免英国市场化学品种类和数量减少 [4]

公司基本信息 - 南昌溯晶化学工业有限公司于近日成立 [1] - 法定代表人为庞旭龙 [1] - 注册资本为100万人民币 [1] 经营范围 - 化工产品销售（不含许可类化工产品） [1] - 涂料销售（不含危险化学品） [1] - 五金产品批发 [1] - 日用百货销售 [1] - 货物进出口与技术进出口 [1] - 互联网销售（除销售需要许可的商品） [1]

文章核心观点 - 欧洲化工行业面临严峻挑战 正通过简化法规框架和推出综合性计划来提升产业韧性和推动绿色转型 [1][2] - 欧盟的《欧洲化学工业行动计划》旨在应对市场份额下降、成本高昂和产能过剩等问题 核心方向包括强化韧性、推动脱碳、激励创新和简化监管 [1][2] - 英国脱欧后推出“过渡注册”替代模型以降低合规成本 该模型预计可节约71%的合规成本 约价值15亿英镑 [4] 欧盟化工行业现状与挑战 - 欧盟化学工业是欧盟第四大制造业 但其全球市场份额在过去20年下降了50% [2] - 过去2年内有20多个主要生产基地关闭 涉及1100万吨产能 [2] - 欧洲能源成本高昂 天然气价格为美国的4倍 电力价格为美国和中国的2倍 二氧化碳价格为美国的2至3倍 [2] - 欧洲石脑油裂解装置平均使用时间达45年 效率低于现代化装置 全球化工产能过剩导致贸易畸形发展和市场需求低迷 [2] 欧盟ECHA计划的核心行动方向 - 计划四大行动方向为强化产业韧性、保障能源供应并推动脱碳与循环经济、激励绿色创新与市场机制 以及简化监管框架 [2] - 通过一揽子简化提案 企业行政负担将降低25% 中小企业负担降低35% [2] - 具体简化措施包括明确天然复合物质豁免程序 为化妆品中CMR物质禁令设更长过渡期 取消肥料扩展注册要求等 [2] 欧盟未来的法规修订计划 - 欧盟提议制定ECHA基本法规以加强其治理能力和财务可持续性 [3] - 计划在2025年年底前对REACH法规进行针对性修订 以简化和加快监管程序 [3] - 下一批提案将聚焦环境立法、农业生物防控及生物农药市场准入便利化 [3] - 将对全氟和多氟烷基物质限制作出审慎决定 上述计划预计在2027年初接受评估 可能引致欧盟化学工业修订长期战略 [3] 英国脱欧后的监管变化 - 英国推出Alternative Transitional Registration model 旨在维持高水平保护的同时减少脱欧带来的额外合规成本 [4] - ATRm模型预计可总体节约71%的合规成本 约价值15亿英镑 [4] - 英国化工行业对ATRm持正面态度 认为其有助于带来监管确定性 [4]

行业供给侧结构性优化 - 国内政策端频繁提及"反内卷"要求推动供给侧优化 [1] - 海外原料成本上涨叠加亚洲产能冲击导致欧美化工企业经历关停和产能退出 [1] - 地缘摩擦反复增加海外化工供应不确定性 [1] 中国化工产业竞争优势 - 中国化工企业凭借显著成本优势和不断突破的技术实力迅速填补国际供应链空白 [1] - 中国化工产业链竞争优势明显有望重塑全球化工产业格局 [1] 化工指数产品特征 - 细分化工指数(000813)从沪深市场选取精细化工和新材料领域上市公司证券 [1] - 指数成分股聚焦技术创新与环保特征反映化学工业高成长性与高技术含量板块表现 [1] - 国泰中证细分化工产业主题ETF联接C(012731)和联接A(012730)为无股票账户投资者提供投资渠道 [1]

行业战略重要性 - 化工行业支撑约95%的制成品生产 是经济活动重要推动力及战略优先领域[1] - 行业总增加值较英国其他行业平均水平高出302% 创造约50万个就业岗位并贡献610亿英镑出口额[1] - 作为清洁能源、生命科学、先进制造和国防等重点增长领域的基石 支撑政府工业战略实施[1] 产能与供应链风险 - SABIC及陶氏化学等国际巨头关停英国工厂可能削弱英国供应链安全[1] - 化工产能下降导致国内供应减少及海外采购成本上升 过度依赖海外供应商削弱本土控制力[1] - 原料运输增加环境影响 进一步加剧供应链脆弱性[1] 政策支持需求 - 英国政府最近一份化工行业战略仍停留在1999年 长期忽视化工战略造成行业指导真空[1] - 工业竞争力计划及电网费用补偿计划补贴比例提升至90%未能解决短期成本压力[2] - 工业战略文件中仅隐晦提及化学工业 需明确将其确定为关键战略基础行业[2]

政策支持与行业背景 - 国家于2025年9月6日出台政策加大对化工新材料研发及示范应用项目的资金支持 推动构建从实验室研究到终端用户反馈的全链条创新机制 同时优化高端产品产能布局与进出口政策 [1] - 我国在高端化工新材料产品和化工高端装备及尖端技术方面严重依赖国外 在130多种关键基础化工材料中 32%的品种仍为空白 52%的品种依赖进口 [1] - 在当前国际局势日趋紧张 保障供应链安全重要性日益突出的背景下 化工新材料替代迫切 [1] 行业周期与市场预期 - 当前化工周期处于历史底部 大宗品产品价差处于低位 [1] - 随着美联储降息预期叠加反内卷政策预期 行业供需格局有望改善 煤化工龙头或迎底部反转 [1] 投资工具与指数表现 - 化工龙头ETF（516220）跟踪细分化工指数（000813） 该指数从沪深市场选取涉及精细化工和新材料等领域的上市公司证券作为指数样本 反映化学工业中高成长性与高技术含量板块的整体表现 [1] - 指数成分股聚焦技术创新与环保特征 全面展现中国化工产业特定领域的发展态势 [1] - 没有股票账户的投资者可关注国泰中证细分化工产业主题ETF联接C（012731）和国泰中证细分化工产业主题ETF联接A（012730） [1]

产量预期变化 - 2025年欧洲化学品产量预计下降 此前预期为增长0.5% [1] - 2024年欧洲化学品产量增长2.4% [1] - 2025年上半年欧洲化学品产量同比下降2.4% 较疫情前水平低10% [1] 行业运营状况 - 第三季度化学品产能利用率预计降至74.6% 第二季度为75.6% [1] - 基础化学品和石化产品尤其面临挑战 [1] - 销售额同比下降1.8% 因需求持续低迷而价格持平 [1] 贸易与需求环境 - 2025年上半年欧洲化学品出口同比增长0.5% 进口增长5.4% [1] - 贸易顺差为201亿欧元 同比下降17% [1] - 行业需依赖强劲内需实现增长 但未观察到积极转变 [1] 竞争与风险因素 - 欧洲化工行业竞争力仍远低于疫情前水平 [1] - 受需求疲软和能源价格缺乏竞争力影响 [1] - 贸易环境因美国关税等全球贸易中断事件存在高风险 [1]

研究突破 - 中国科学院大连化学物理研究所与意大利的里雅斯特大学合作开发光催化策略 实现常温氢气异裂 [1] - 研究成果于北京时间9月5日发表于国际学术期刊《科学》 [1] 技术原理 - 利用光生电子和空穴构建空间邻近正负电荷中心 实现常温氢气异裂 [5] - 氢气异裂将氢气裂解为带正电荷质子和带负电荷氢负离子两种活性氢物种 [3] 工业应用价值 - 约四分之一化工反应过程涉及至少一步加氢反应 [3] - 氢气异裂可使重要化工产品生成速率提高并减少副反应 [3] - 以氢气和二氧化碳为原料可制备乙烷、乙烯等高附加值产品 [5] 技术优势 - 突破传统氢气异裂需高温高压的限制 大幅降低反应能耗 [3][5] - 减少二氧化碳排放并助力碳资源优化利用 [5] - 避免高温高压条件下氢气爆炸的安全隐患 [3] 发展前景 - 科研团队将深入进行反应工艺研究 [5] - 计划发展光与光热耦合的工业化技术路径 [5] - 为现代煤化工升级转型提供新模式 [5]