股价表现 - 寒武纪股价今日开盘下滑超过4% 失去A股"股王"地位 [1] - 贵州茅台股价微幅上扬 重新稳固市场地位 [1] - 7月28日至8月28日期间寒武纪股价暴涨133.86% 远超行业和指数表现 [3] 公司基本面 - 公司预计2025年全年营业收入50亿至70亿元人民币 [3] - 截至8月28日收盘价达每股1587.91元 [3] - 滚动市盈率5117.75倍 市净率113.98倍 远超软件和信息技术服务业平均水平 [3] 风险提示 - 公司发布公告指出股价波动明显偏离基本面 [3] - 明确否认新产品发布计划 称网络流传信息为不实传闻 [3] - 呼吁投资者保持理性 避免盲目跟风 [3]

会议基本信息 - 会议为北京慧辰资道资讯股份有限公司2025年第三次临时股东会 [1] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的方式 [3] - 网络投票时间为2025年9月15日9:15-15:00 [4] - 会议议程包括审议关于续聘会计师事务所及变更募投项目等议案 [5] 续聘会计师事务所 - 公司拟续聘大华会计师事务所为2025年度财务报告及内部控制审计机构 [6] - 大华所2024年度收入总额为210,734.12万元，其中审计业务收入189,880.76万元，证券期货业务收入80,472.37万元 [6] - 大华所共承担112家上市公司2024年年报审计业务，审计收费总额12,475.47万元 [6] - 大华所已计提职业风险基金和购买职业保险累计赔偿限额之和超过8亿元 [7] - 公司2025年度审计费用为155万元，其中财务报告审计费用120万元，内部控制审计费用35万元，与2024年度基本持平 [9] 变更募投项目 - 公司拟将募投项目“AIOT行业应用解决方案云平台”名称变更为“行业数据智能应用服务平台升级” [12] - 项目募集资金投资总额从38,178.57万元调整至16,073.80万元，减少22,104.77万元，降幅57.90% [17][18] - 项目达到预定可使用状态日期从2025年12月延期至2026年12月，延期1年 [17][19] - 截至2025年7月31日，该项目累计投资金额6,375.99万元，使用进度16.70% [14][18] - 项目已获得软件著作权证书36项，软件产品证书16项，申请发明专利4项，其中2项已授权 [14][15] - 调整后项目将聚焦快消、运营商、TMT、医疗、烟草等行业的数据智能应用场景 [16][18] - 项目将升级底层技术至以大模型为核心的数据智能技术体系，并建设高质量的行业数据资源库 [15][16]

好的，我将根据您的要求，以资深研究分析师的身份解读这篇新闻。报告的主要内容如下： - **交易概述**：总结杰华特联合投资人收购新港海岸66.2484%股权的交易结构、金额和股权变化。 - **关联方信息**：详细分析建达合伙、汇杰合伙等关联方的出资结构和财务数据。 - **标的公司情况**：介绍新港海岸的业务定位、财务表现和评估定价细节。 - **战略协同效应**：阐述交易对杰华特产品线扩展、技术合作和供应链优化的影响。 - **交易程序**：说明本次交易已完成的审批流程和后续程序。 现在我将为您撰写完整的投资分析报告。 ------- 杰华特收购新港海岸股权交易分析报告 交易概述 - 杰华特微电子股份有限公司联合建达合伙和汇杰合伙共同收购新港海岸66.2484%股权，交易总金额为41,796.56万元人民币 [1] - 杰华特直接出资12,618.18万元收购20%股权，建达合伙出资24,178.38万元收购38.3233%股权，汇杰合伙出资5,000万元收购7.9251%股权 [1][5] - 交易完成后，杰华特将通过直接和间接方式合计持有新港海岸35.3677%股权，并向目标公司委派1名董事 [2] - 新港海岸在交易后处于无实际控制人状态，不纳入杰华特合并报表范围 [2] 关联方信息 - 建达合伙总认缴出资额25,500万元，杰华特作为有限合伙人出资7,590万元，占比29.7647% [2] - 建达合伙执行事务合伙人为厦门建达坤裕投资有限公司，注册资本1,050万元，由建信国贸(厦门)私募基金管理有限公司全资控股 [3] - 汇杰合伙总认缴出资额5,002万元，由厦门汇杰私募股权投资基金合伙企业和东方汇佳(珠海)资产管理有限公司共同出资设立 [5] - 厦门火炬集团创业投资有限公司作为汇杰私募基金管理人，2024年末资产总额104,070.03万元，净资产83,328.88万元 [7][8][9] 标的公司情况 - 新港海岸成立于2012年，是国家级专精特新小巨人企业，专注于高速时钟芯片、高速接口芯片和车载传输芯片的研发设计 [22] - 公司2024年营业收入6,122.69万元，净亏损9,387.77万元；2025年1-4月营业收入1,372.23万元，净亏损2,578.26万元 [27] - 采用市场法评估，标的公司股东全部权益价值评估为63,400万元，较账面价值增值657.43% [30][35] - 评估采用市研率(PRR)模型，选取5家半导体行业可比公司，平均PRR为14.00，并考虑30.6%的流动性折扣 [33][35] 战略协同效应 - 杰华特作为模拟集成电路设计企业，可借助新港海岸的高速数模混合技术完善信号链产品矩阵 [39] - 双方计划在PC和服务器的系列高速接口类产品展开合作研发，参与主流主控芯片生态建设 [39] - 产品应用领域高度重合，可在汽车、计算存储等应用中形成电源、时钟、接口全套解决方案 [40] - 供应链高度重合，联合采购可降低晶圆采购成本并获取更好的产能支持 [40] 交易程序 - 公司于2025年8月29日召开第二届董事会第十五次会议审议通过该交易，关联董事已回避表决 [6][42] - 独立董事专门会议和董事会审计委员会均审议通过该关联交易事项 [42] - 交易尚需获得股东大会批准，关联人将放弃在股东大会上的投票权 [6][42]

回购股份基本情况 - 公司于2024年2月8日至2024年5月6日期间实施回购计划 累计回购股份722,487股 占总股本比例1.63% [1] - 回购股份用途为维护公司价值及股东权益 [1] 减持计划概况 - 公司于2025年7月7日披露减持计划 拟减持不超过444,000股已回购股份 占总股本比例1% [1] - 减持期间为2025年7月7日披露后15个交易日至2025年10月27日 [1] - 减持方式为集中竞价交易 按市场价格进行 [1] 减持实施进展 - 截至2025年8月31日 累计减持已回购股份314,761股 占总股本比例0.71% [2] - 成交价格区间69.50-83.14元/股 成交均价74.53元/股 [2] - 成交总金额23,458,659.14元（不含交易费用） [2] - 减持后回购专户持有股份713,314股 占总股本比例1.61% [2] 减持主体信息 - 减持主体为公司回购专用证券账户 非控股股东或实控人 [2] - 减持前持股数量1,028,075股 持股比例2.32% [2] - 股份来源为集中竞价交易取得 [2] 减持资金用途 - 出售已回购股份所得资金将计入资本公积 [3] - 资金用于补充公司日常经营所需流动资金 [3] 减持合规性 - 减持事项符合相关法律法规及公司减持计划要求 [2] - 减持事项与大股东、董事及高管已披露计划一致 [3] - 减持期间公司未披露高送转或并购重组等重大事项 [3]

公司股份回购 - 截至2025年8月31日累计回购股份375万股，占总股本4亿股的0.9375% [1] - 回购最高价14.75元/股，最低价11.66元/股，支付资金总额约4970万元 [1] - 当前收盘价20.03元，公司市值达80亿元 [1] 营业收入构成 - 2024年1至12月软件和信息技术服务业收入占比99.74% [1] - 其他业务收入占比0.26% [1]

业绩说明会安排 - 会议将于2025年9月10日15:00-16:00通过网络文字互动方式在价值在线平台召开[1][2] - 投资者可在会前通过指定网址或微信小程序码提交问题 公司将在信息披露允许范围内回应普遍关注的问题[1][2] - 参会高管包括董事兼总经理程运安 董事会秘书胡梦慧 财务负责人余维 独立董事吕蓉君及总裁助理赵蕊等[2] 信息披露与后续访问 - 公司已于2025年8月28日在上交所网站披露2025年半年度报告及摘要[1] - 说明会结束后 投资者可通过价值在线平台或易董app查看会议召开情况及主要内容[3] 投资者参与方式 - 会议期间投资者可通过https://eseb.cn/1qWNaQj0Hf2网址或微信扫码接入互动平台[2] - 会前咨询可通过电话0551-65256600或邮箱hmh@gocom.cn联系公司证券部[3]

股价表现与交易数据 - 恒宝股份9月1日涨停，换手率达29.11%，成交金额为49.02亿元 [1] - 深股通席位净买入2.73亿元（买入3.86亿元，卖出1.13亿元），占总成交比例7.87% [1] - 游资"城管希"（中泰证券湖北分公司）位列买四席位，净买入1.06亿元，占总成交比例2.17% [1] 龙虎榜资金流向 - 买入前五席位合计净买入5.85亿元，占总成交比例18.21% [1] - 买入首位为深股通专用席位，净买入2.73亿元；其次为国泰君安上海静安区新闻路营业部净买入1.20亿元 [1] - 卖出前五席位合计净卖出1.32亿元，其中中信建投北京亦庄营业部净卖出5629.85万元，占总成交比例1.16% [1] 机构与游资行为特征 - 深股通同时位列买入和卖出首位，显示外资活跃交易且呈净买入态势 [1] - 买入前五席位净买入均超1亿元，且卖出金额极低（最低仅4.86万元），表明资金集中涌入 [1] - 东方财富拉萨团结路第二营业部等活跃游资席位出现在卖出前列，呈现获利了结特征 [1]

社保基金持仓概况 - 社保基金2025年半年报持仓变动披露完成 [2] 持仓占比前十大股票 - 安达智能(688125 SH)持股比例11.90% 环比下降1.53个百分点 属专用设备制造业 [3] - 常熟银行(601128 SH)持股比例8.38% 环比下降0.05个百分点 属货币金融服务 [3] - 比音勒芬(002832 SZ)持股比例7.37% 环比下降0.98个百分点 属纺织服装服饰业 [3] - 佰奧智能(300836 SZ)持股比例7.23% 属专用设备制造业 [3] - 伟星股份(002003 SZ)持股比例7.08% 环比上升0.45个百分点 属纺织服装服饰业 [4] - 合合信息(688615 SH)持股比例7.00% 环比下降0.27个百分点 属软件和信息技术服务业 [4] - 山推股份(000680 SZ)持股比例6.87% 环比上升0.90个百分点 属专用设备制造业 [4] - 永兴股份(601033 SH)持股比例6.53% 环比上升4.30个百分点 属生态保护和环境治理业 [4] - 西测测试(301306 SZ)持股比例6.36% 环比下降1.53个百分点 属专业技术服务业 [4] - 科锐国际(300662 SZ)持股比例6.30% 环比上升0.60个百分点 属商务服务业 [4] 新进持仓前十大个股 - 佰奧智能(300836 SZ)新进持股456.86万股 占比7.23% 属专用设备制造业 [5] - 诺思格(301333 SZ)新进持股217.08万股 占比3.80% 属研究和试验发展 [5] - 中触媒(688267 SH)新进持股320.00万股 占比3.45% 属化学原料和化学制品制造业 [5] - 北鼎股份(300824 SZ)新进持股1000.00万股 占比3.16% 属电气机械和器材制造业 [5] - 绿联科技(301606 SZ)新进持股100.00万股 占比3.01% 属计算机通信和其他电子设备制造业 [5] - 苏试试验(300416 SZ)新进持股1486.20万股 占比2.94% 属专业技术服务业 [5][6] - 理工导航(688282 SH)新进持股99.92万股 占比2.74% 属计算机通信和其他电子设备制造业 [6] - 史丹利(002588 SZ)新进持股2199.99万股 占比2.56% 属化学原料和化学制品制造业 [6] - 亚香股份(301220 SZ)新进持股151.40万股 占比2.31% 属化学原料和化学制品制造业 [6] - 军信股份(301109 SZ)新进持股308.00万股 占比2.23% 属生态保护和环境治理业 [6] 加仓幅度前十大个股 - 永兴股份(601033 SH)持股比例6.53% 环比增加4.30个百分点 属生态保护和环境治理业 [8] - 江山股份(600389 SH)持股比例5.53% 环比增加3.44个百分点 属化学原料和化学制品制造业 [8] - 三只松鼠(300783 SZ)持股比例3.78% 环比增加2.79个百分点 属零售业 [8] - 聚和材料(688503 SH)持股比例5.87% 环比增加2.42个百分点 属计算机通信和其他电子设备制造业 [8] - 三维化学(002469 SZ)持股比例4.77% 环比增加2.38个百分点 属化学原料和化学制品制造业 [8] - 儒竟科技(301525 SZ)持股比例5.27% 环比增加2.32个百分点 属电气机械和器材制造业 [8] - 自药智能-U(688197 SH)持股比例4.12% 环比增加2.12个百分点 属医药制造业 [8] - 国药股份(600511 SH)持股比例4.03% 环比增加1.95个百分点 属批发业 [10] - 金诚信(603979 SH)持股比例5.06% 环比增加1.54个百分点 属开采辅助活动 [10] - 顶点软件(603383 SH)持股比例2.54% 环比增加1.54个百分点 属软件和信息技术服务业 [10]

公司治理与财务可靠性 - 董事杨彬无法保证半年度报告真实性、准确性及完整性 理由包括审计委员会核实遭拒、公司存在造假前科、持续经营能力存疑、2024年审计报告为无法表示意见且事项未澄清 [2] - 监事周绍鑫和刘海军均因无法保证期初财务数据真实性及准确性对议案投弃权票 [2] - 公司回应称积极配合审计委员会履职 在无法定审计要求下仍聘请会计师事务所出具审阅报告 并强调母公司与西门子在报告期后签订补充协议 [2] 财务表现 - 总资产1.75亿元 较上年末1.88亿元下降6.61% [7] - 归属于上市公司股东的净资产5053.88万元 较上年末7159.97万元下降29.41% [7] - 营业收入2335.77万元 较上年同期943.41万元增长147.59% [7] - 归属于上市公司股东的净利润亏损2063.14万元 较上年同期亏损1571.41万元扩大31.29% [7] - 经营活动现金流量净额-604.53万元 较上年同期-9374.24万元改善93.55% [7] - 资产负债率（合并）73.22% 较上年末63.83%上升 [7] 业务运营 - 主营业务为数字政务和工业数字化 属于软件和信息技术服务业 [5] - 工业数字化业务分为工业企业数字化产品及服务、数字化人才培养与科研创新平台业务 [5] - 工业企业数字化产品及服务通过子公司广道诺金开展 主要客户为汽车行业和智能制造 主要供应商为西门子 [5] - 数字化人才培养业务包括西门子教育版软件总代理、OEM软件产品及创新中心运营服务 [6] 重大风险与诉讼 - 公司涉及大额借贷诉讼 银行账户被冻结 存在欠薪情况 [2] - 报告期内收到中国银行深圳中心区支行和深圳中小担小额贷款公司的金融借款合同纠纷起诉通知书 案件已于报告期后判决 [12] - 2025年6月13日收到证监会《行政处罚事先告知书》 [12] - 银行存款4733.96万元被冻结 占总资产26.98% 原因为证监会冻结和诉讼财产保全 [12] - 所持北京广道诺金股权1245.88万元被冻结 占总资产7.10% [12] - 所持深圳唯特视科技股权1024.85万元被冻结 占总资产5.84% [14] 股权与股东结构 - 总股本6699.99万股 其中无限售条件股4689.33万股（69.99%） 有限售条件股2010.66万股（30.01%） [8] - 控股股东、实际控制人金文明持股596.33万股（8.90%）无限售股及1788.98万股（26.70%）有限售股 [8] - 普通股股东人数6634人 [8] - 股东间不存在关联关系 但存在股份质押和司法冻结情况 [9][10]

募集资金基本情况 - 公司于2021年10月11日公开发行14,565,200股新股，发行价格为12.25元/股，并于2021年12月15日行使超额配售选择权新增发行2,184,700股，总发行股数扩大至16,749,900股 [1] - 实际募集资金净额为人民币186,454,506.15元，扣除发行费用（不含税）金额为人民币18,731,768.85元 [1] - 募集资金于2021年12月全部到位，由中审华会计师事务所进行审验并出具验资报告 [2] 募集资金存储与管理 - 截至2025年6月30日，募集资金专户期末余额为46,958,731.50元，其中募集资金账户初始金额为187,186,275.00元，利息收入为2,973,296.50元，累计实际使用金额为143,200,840.00元 [3] - 公司制定了《募集资金管理制度》，并与保荐机构、商业银行签署三方监管协议，对募集资金进行专户存储，不存在违规使用情形 [3] 募集资金实际使用情况 - 募集资金累计实际使用金额为143,200,840.00元，其中2025年1-6月使用金额为454.98元 [3] - 湖仓一体与智能计算平台项目投入进度为30.98%，工业数智化云平台项目投入进度为43.40%，研发中心建设项目和营销网络建设项目均已100%完成，补充流动资金项目投入进度为101.71% [9] - 改变用途的募集资金金额为76,298,243.06元，占募集资金总额的40.92% [7] 募集资金用途变更与合规性 - 公司不存在变更募集资金用途的情况，募投项目可行性未发生重大变化 [4][5] - 募集资金使用及披露符合监管规定，不存在违规情形 [5]