可转债发行概况 - 2022年9月27日发行可转换公司债券4,848,100张，每张面值100元，发行总额48,481.00万元 [1] - 可转债期限为自发行之日起六年，即2022年9月27日至2028年9月26日 [1] - 票面利率为第一年0.5%，第二年0.7%，第三年1.0%，第四年1.8%，第五年2.2%，第六年3.0% [1] - 2022年11月2日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称"新致转债"，债券代码"118021" [2] 转股安排 - 可转债自2023年4月10日起可转换为公司股份，转股期间为2023年4月10日至2028年9月26日 [3] - 2023年1月17日转股价格从10.70元/股调整为10.68元/股 [3] - 2024年7月17日转股价格由10.68元/股调整为10.60元/股 [3] - 2024年12月17日转股价格由10.60元/股调整为10.57元/股 [4] - 2025年2月6日转股价格调整为10.56元/股 [5] 本次付息方案 - 本次付息为第三年付息，计息期间为2024年9月27日至2025年9月26日 [10] - 本计息年度票面利率为1.00%，每张面值100元可转债兑息金额为1.00元人民币 [10] - 采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债发行首日 [5][8] 付息时间安排 - 付息债权登记日：2025年9月26日 [1][11] - 除息日：2025年9月29日 [1][11] - 兑息日：2025年9月29日 [1] 付息对象及方式 - 付息对象为2025年9月26日收市后登记在册的全体"新致转债"持有人 [12] - 委托中国证券登记结算有限责任公司上海分公司进行债券兑付、兑息 [13] - 公司将在兑息日2个交易日前将利息足额划付至指定账户 [13] 税务安排 - 个人投资者按利息额的20%缴纳个人所得税，实际派发利息为0.80元/张 [14] - 居民企业自行缴纳债券利息所得税，实际派发金额为1.00元/张 [14] - 合格境外机构投资者等非居民企业暂免征收企业所得税，实际派发金额为1.00元/张 [15]

债券基本信息 - 新致转债于2022年9月27日发行 总额4.8481亿元人民币 期限六年 [1] - 本次付息为第三年付息 计息期间为2024年9月27日至2025年9月26日 [1] - 票面利率为1.00%（含税） [1] 付息安排 - 付息债权登记日设定为2025年9月26日 [1] - 除息日与兑息日均安排在2025年9月29日 [1] - 付息对象涵盖登记在册的全体债券持有人 [1] - 公司委托中国结算上海分公司进行债券兑付及兑息操作 [1] - 利息资金将在付息日前2个交易日划付 [1] 税务处理 - 个人投资者需缴纳20%利息所得税 [1] - 居民企业投资者需自行缴纳相关税款 [1] - 特定非居民企业投资者暂免征收所得税 [1]

市场指数表现 - 中证转债指数午盘下跌0.17%至479.59点 [1] 跌幅领先转债 - 新致转债下跌6.75% [1] - 明电转债下跌5.01% [1] - 中旗转债下跌4.91% [1] - 华宏转债下跌4.74% [1] - 泰福转债下跌4.54% [1] 涨幅领先转债 - 东时转债上涨20.00% [1] - 松原转债上涨13.32% [1] - 金轮转债上涨11.57% [1] - 金铜转债上涨8.71% [1] - 天箭转债上涨6.13% [1]

信用评级更新 - 公司委托联合资信评估股份有限公司对2022年发行的"新致转债"进行跟踪信用评级 [1] - 前次评级时间为2024年6月26日，主体信用评级和债券信用评级均为"A"，评级展望为"稳定" [1] - 2025年6月25日最新跟踪评级结果维持不变，主体信用等级和债券信用等级均为"A"，评级展望仍为"稳定" [2] 评级报告披露 - 最新跟踪评级报告《上海新致软件股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券2025年跟踪评级报告》（联合〔2025〕5166号）已发布 [2] - 评级报告在上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)进行披露 [2]

可转债发行概况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券获证监会批准，发行规模为人民币48,481万元，每张面值100元，按面值发行[2] - 债券简称"新致转债"，代码118021，期限6年（2022年9月27日至2028年9月26日），2022年11月2日起在上交所挂牌交易[2] - 票面利率采用阶梯式设计：第一年0.5%、第二年0.7%、第三年1.0%、第四年1.8%、第五年2.2%、第六年3.0%，每年付息一次[3] 转股条款 - 初始转股价格为10.70元/股，转股期自2023年4月10日起至债券到期日[5] - 转股价格调整机制包含派息、送股、增发等情形，最新转股价经多次调整后为10.56元/股（2025年2月10日生效）[23][24][25][27] - 设置向下修正条款：连续30个交易日中至少15日收盘价低于当期转股价85%时，董事会可提议修正[7][8] 募集资金使用 - 募集资金净额47,453.18万元，主要用于分布式PaaS平台项目（34,231万元）和补充流动资金（13,222万元）[12][17] - 截至2024年底，累计投入募集资金33,987.22万元，其中PaaS平台项目投入进度60.66%[17] - 2024年使用不超过1亿元闲置募集资金进行现金管理，取得投资收益49.12万元[18][19] 经营与财务表现 - 2024年实现营业收入19.95亿元，同比增长18.57%，但归母净利润809.27万元，同比下降88.21%[15] - 利润下滑主因：大模型研发投入增加（研发费用占比8.85%）、股权激励费用3,498.18万元及可转债利息1,957.67万元[15] - 剔除股权激励影响后，归母净利润为6,265.12万元，同比下降28.66%[15] 信用评级与担保 - 债券信用等级为A，主体信用等级A，评级展望稳定[13][20] - 本次可转债未设置担保措施[13] 其他重要事项 - 2024年完成两次权益分派导致转股价格调整，分别派发现金红利每10股0.8元和0.35元[24][25] - 2025年2月因回购股份注销，总股本减少至262,634,035股，触发转股价格调整至10.56元/股[27]

中证转债指数开盘涨0.02%，新致转债涨4.83%，万顺转2涨3%，科蓝转债涨2.44%；恒锋转债跌 2.28%，联得转债跌1.09%。 ...

中证转债指数高开0.02%。新致转债涨近5%，万顺转2涨3%，科蓝转债涨2.4%；恒锋转债跌超2%，联 得转债跌超1%。 ...

中证转债指数近期表现 - 中证转债指数在3月18日刷新近10年新高后急转直下，波动性加大 [1] - 3月24日盘中最大跌幅超过1%，自年内高点累计回撤接近3% [1][3] - 3月24日收盘下跌0.44%，总成交额554.60亿元，总成交量3717.91万手 [4] 转债市场下跌原因分析 - 股市做多情绪降温、风格切换对转债市场不利 [1][5] - 转债整体估值较高，高估值限制了对正股的跟随弹性 [5] - 4月信用和退市风险、股市风格切换可能制约转债表现 [5] - 业绩披露期正股可能出现的退市风险影响转债市场 [1] 个券表现 - 永安转债因正股永安行跌停而大跌20%，收盘报147.026元/张 [6][8] - 永安行股价下跌可能与公司澄清"哈啰借壳"传闻有关 [9] - 恒辉转债、洛凯转债跌幅超过8%，福新转债、盟升转债跌超5% [10] 机构观点分歧 - 华泰证券对转债观点由中性转向偏谨慎，建议关注中盘低价品种 [5] - 华安证券认为2025年转债市场估值仍能支撑，建议配置AA及以上评级的大中盘转债 [12] - 华鑫证券指出风险偏好回落导致杀估值，关注银行、公用事业、消费板块转债机会 [13]