行业宏观趋势 - 智能化成为社会发展的核心驱动力，预计至2030年75%的企业将采纳云计算、大数据及人工智能服务[1] - 数据、软件与计算能力构成新的“基础设施”，网络通信技术驱动万物互联向万物智联转型[1] - 未来通信与计算能力将分别提升百倍至千倍和千倍至万倍，通信技术成为推动世界发展的核心动力[3] 网络需求变革 - 消费端因端侧AI发展和智能设备普及，AI服务趋向主动化、个性化与系统级，依赖大带宽、低时延的无线网络支持[3] - 产业端行业智能化亟需高性能、高可靠性和安全可信的无线通信，以连接人、物、环境及工作流程，例如智慧煤矿方案已助力煤矿年产能大幅提升[3] - 网络需求正从“下行主导”转向“上下行并重”，从“连接服务”升级为“数智服务”[7] 未来无线网络核心技术挑战 - 行业聚焦十大挑战，涵盖基础理论创新、新材料与新器件应用、新技术实施、低能耗与精准定位技术突破等[4] - 解决挑战需满足三大核心需求：提升网络容量与扩展边界、攻克低能耗与精准定位技术难题、优化运维智能体与数字孪生表现[6] - 关键技术路径包括Massive Beam与Cell Free技术以提升频谱效率3倍及边缘体验至300-500Mbps[6] 5G-A技术发展与价值 - 5G-A是通往未来通信技术的关键节点，在制造业等多个领域实现数智化改造，具备下一代技术雏形[7] - 5G-A无源物联网能接入海量数字标签，实现大面积区域无缝覆盖，应用于工业生产、仓储物流等场景[7] - 5G-A的大上行能力对移动AI时代端侧AI应用至关重要，中国电信与华为合作通过AI预测信道质量实现五维协同调度，降低网络时延并提升上行速率[7] 行业协作与前瞻探索 - 华为作为核心参与者，凭借深刻洞察与长期技术积累，引领行业明确关键技术创新方向[7] - 华为已在黄大年茶思屋科技网站发布十大挑战并为每项挑战提供全方位支持[4] - 实现无线网络全面升级需要整个行业的共同努力[7]

公司高层交流 - 长安汽车董事长朱华荣于8月9日前往深圳拜访华为创始人任正非 双方围绕产业竞争态势和未来竞争格局进行深入交流 [1][5] - 任正非对长安汽车及旗下阿维塔品牌的发展提出针对性指导意见 朱华荣表示此次交流受益匪浅 [3][5] - 朱华荣还与华为高管徐直军 余承东等进行了业务交流 获得支持 [3][5] 行业合作动态 - 此次会面显示汽车制造商与科技公司在智能汽车领域的合作持续深化 双方可能在技术研发或品牌协同方面探索更多可能性 [1][5] - 华为对长安汽车旗下高端新能源品牌阿维塔的特别关注 暗示双方在该细分市场的战略合作潜力 [3][5]

金融监管政策调整 - 中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证监会联合发布征求意见稿，取消个人单笔5万元以上现金存取业务需登记资金来源或用途的硬性要求 [1][4] - 新规公开征求意见时间为8月4日至9月3日 [4] 人工智能产业支持 - 河南省出台政策支持人工智能产业生态发展，对国家级专精特新"小巨人"企业给予最高500万元设备投资补助 [4] - 重点支持研发推广具身智能机器人、AI手机、AI电脑等终端产品 [4] 企业动态与财报 - 燕京啤酒2025年上半年营收85.58亿元同比增长6.37%，净利润11.03亿元同比增长45.45%，饮料业务营收8301.5万元同比增长98.69% [15] - 工业富联半年报显示归母净利润同比增长38.61%，长青股份净利润同比增长117.75% [23] - 佰维存储上半年亏损2.26亿元，拟投入2000万-4000万元回购股份 [23] 科技与创新 - 华为将于8月12日发布AI推理领域突破性技术成果，可能降低对HBM技术的依赖 [14] - 全球首个孕育机器人预计一年内面世，定价不超过10万元，模拟子宫环境实现全流程分娩 [6] 资本市场动向 - 南方基金拟自购旗下权益基金不少于2.3亿元，承诺持有1年以上 [17] - 多家上市公司发布减持计划，包括孚能科技股东累计减持1%、利扬芯片股东拟减持不超3.94%等 [23][24] 企业合作与战略 - 长安汽车董事长朱华荣拜访华为CEO任正非，交流产业竞争态势及未来格局，涉及阿维塔品牌合作 [13] 消费行业调整 - 皮爷咖啡关闭华南首店及部分城市门店，称系经营策略调整优化而非市场收缩 [19]

峰会与计划发布 - 华为于7月24日在青岛举办以“倾听·践行服务行业数智化共创AI新时代”为主题的华为中国政企用户峰会2025 [1] - 峰会汇聚行业智库、客户及伙伴，探讨智能时代ICT服务趋势，并分享数智化转型中的挑战与最佳实践 [1] - 峰会期间，华为发布了面向政企用户的“卓越护航计划”与“星星点灯计划” [1][3] 行业数智化转型背景 - 数智化转型已成为各行业实现可持续发展和提升竞争力的必经之路，人工智能技术正全方位重塑生产关系与生活方式 [2] - 大型企业在转型中面临复杂技术架构重构难题，需要专业支持以应对跨域问题和技术架构演进挑战 [2][3] - 中小微企业在区县等基层市场数字化需求强烈，但面临服务网络薄弱、专业团队缺乏及合作伙伴协同不足的困难 [3] 卓越护航计划核心内容 - 该计划主要面向政府及大型企事业单位，通过NA客户架构看护策略构建全方位、多层次的架构看护体系 [4] - 计划核心是实现“三个转变”：从保障服务转向全生命周期服务、从赋能转向深层次协同、从条块协同转向“线下一张网，线上一平台”的合成模式 [4] - 专属服务团队数量从210余个增加到超过260个，专职服务架构师专家人数从10余人上升到超过80人 [4] - 构建“地盘专家+技术专家”协同体系，以横向打通行业知识和纵向深耕技术 [4][5] - 通过O3数字平台统一纳管客户网络，结合态势感知系统量化服务SLA，实现服务过程数字化、可视化和智能化 [5] - 采用“同路共建”模式与伙伴深度协同，由华为原厂服务卓战核客户，并带动伙伴提升能力，通过认证方可承接服务分包 [6] 星星点灯计划核心内容 - 该计划聚焦中小微企业及用户，致力于构建深入地市/区县的服务网络，目标在2026年Q1将地市服务运营中心从30余家增长到100余家，覆盖全国超2700个区县 [7] - 采用联合合作伙伴模式，打造由“区县授权服务中心伙伴——地市服务运营中心”组成的高效服务网络 [7] - 推行“两小时服务圈”，按服务响应时间规划布局，确保客户在每个区县能快速找到优选合作伙伴 [7] - 强化分销服务网点转型，使其在地图上露出联系方式并能快速导航，建立统一作业规范，从销售点转变为综合服务中心 [8] - 通过华为提供平台资源、伙伴储备工程师队伍及TAC需求引流等方式，实现优势互补和就近服务 [7][8] 计划商业逻辑与行业影响 - 对于合作伙伴，可凭借本地化优势抢占区域市场份额，并借助华为品牌和技术建立差异化竞争优势 [9] - 对于华为，通过与伙伴协同能快速渗透商业市场，降低渠道拓展成本，形成“服务促市场、市场反哺服务”的良性循环 [9] - 计划的推出完善了华为服务体系，通过差异化策略提升客户满意度和忠诚度，增强市场竞争力 [10] - 华为制定的服务标准和规范对行业产生示范效应，推动服务行业向规范化与标准化方向发展 [10] - 公司将服务定位为战略本身和基础设施，旨在技术快速迭代中建立确定性的客户关系，成为行业数智化转型的“底层操作系统” [10]

天眼查App显示，8月5日，华为技术有限公司申请的" 一种电动车辆紧急避障的控制方法、车辆控制器和电动车辆"专利公布。 摘要显示，本申请应用于电动汽车技术领域。包括：在电动车辆和障碍物的距离大于预设距离的过程中，在方向盘开始向右转动的第一时刻之前，控制制动 系统向两个右侧车轮输出的制动力等于向两个左侧车轮输出的制动力；在电动车辆和障碍物的距离小于或等于预设距离的过程中，在第一时刻之后、在方向 盘开始向左回正的第二时刻之前，控制制动系统向两个右侧车轮输出的制动力大于向两个左侧车轮输出的制动力；在第二时刻之后、在方向盘回正之后的第 三时刻之前，控制制动系统向两个右侧车轮输出的制动力等于向两个左侧车轮输出的制动力。如此，提高了电动车辆紧急避障的响应速率和紧急避障的成功 率。 | 申请 ① | 申请公布 ① | 授权 7 预估到 | | --- | --- | --- | | 2025-03-21 | 2025-08-05 | 2045-1 | | 申请号 | CN202510344208.3 | 申请日 | 2025-03-21 | ● 2025-08-05 审中 | | --- | --- | --- | --- ...

核心观点 - 公司上半年营业收入同比下降13.2%至25.98亿元，但AI大模型应用与交付业务实现爆发式增长，5G专网与应用业务持续发力，数智运营业务结构优化 [1] - 公司通过AI工具提升效能、强化集中采购、优化人员结构等降本增效举措，成本管控取得成效，毛利同比增长6.1%至7.83亿元，毛利率上升5.4个百分点至30.1% [1] - 公司预计下半年净利润持续回升，全年利润优于上年，并建议2025年度末期股息指引为股东应占年度净利润的40% [1] 财务表现 - 上半年经营性现金净流出同比改善35.3%，剔除一次性离职补偿影响后净亏损约0.48亿元 [1] - 研发投入约4.15亿元，持续聚焦"数智"、"云网"、"IT"三大产品体系 [4] AI大模型业务 - AI大模型应用与交付业务已签订单金额约7000万元，同比增长78倍，收入约0.26亿元，同比增长76倍 [2] - 公司与阿里云、百度智能云、英伟达等合作构建行业大模型端到端解决方案，成为阿里云AI大模型星河计划合作伙伴，共同建设近百个项目 [2] 5G专网业务 - 5G专网与应用业务已签订单金额约0.82亿元，同比增长51.7%，但收入约0.47亿元，同比下降26.3% [2] - 在核电领域突破华能集团，服务覆盖全国7个核电基地29台机组，市场占有率第一 [3] - 国家新批核电领域投资超2000亿元，预计核电5G专网业务将持续增长 [3] 数智运营业务 - 数智运营业务收入约4.08亿元，同比下降8.8%，但按结果及分成付费收入比重提升6.7个百分点至33.4% [4] - 公司基于"场景+AI Agent"帮助客户提高运营效能，下半年将加快订单节奏和收入转换 [4] ICT支撑业务 - ICT支撑业务收入约21.18亿元，同比下降14.7%，市场份额保持领先 [4] - 通过AI注智、新客户拓展、政企市场联拓等举措对冲下行压力，预计全年收入降幅显著收窄 [4] 非通信行业表现 - 非通信行业整体订单同比增长18.2%，其中金融领域订单额同比大幅增长48.3%，汽车领域增长5.3%，消费领域增长4.4% [3] 下半年展望 - 公司将延续稳中求进策略，夯实通信行业根基，推动ICT支撑业务回升 [5] - 聚焦AI大模型、5G专网、数智运营三大增长引擎，加快签单节奏，预计下半年业绩显著优于上半年 [5]

外贸政策落地效果 - 上半年全国贸促系统累计签发各类证书388.87万份，同比增长13.31%，反映外贸行业在复杂环境下保持较强韧性[1] - RCEP原产地证书签证金额达44.15亿美元，同比增长27.93%，签证份数150459份，同比增长27.70%，显示自贸协定红利持续释放[1] - 原产地网上签证数字化、智能化升级，帮助企业更好开拓新兴市场[1] 企业出海特点 - 上半年审批出国经贸展览项目1418项，计划展出面积82.6万平方米，实际完成54个项目覆盖44个国家，展出面积38.2万平方米[3] - 参展企业达2.3万余家，其中东盟、拉美等新兴市场参展企业占比39.8%，较2024年同期提升8.5个百分点[4] - 巴西国际汽车配件展吸引300多家中国企业参展，成为该展会最大海外展团[4] 新兴产业发展 - 新能源、电子信息等领域海外参展热度显著提升，欧洲国际智慧能源展中国参展企业增至850家[5] - 重点组织人工智能、绿色低碳等领域企业参展，展示智能终端、通信技术等自主创新成果[5] - 高技术、高附加值产品出口获得新动能，国际观众对中国新能源领域领先水平表示认可[5] 商法服务支持 - 上半年受理涉外仲裁案件404件，同比增长16.43%，涉及76个国家和地区[6] - 调解系统处理商事案件4.3万起，代理专利商标申请2万多件，贸法通平台解答咨询1.85万次[6] - 举办RCEP等培训惠及逾2万人次，助力外贸新业态发展[6]

股价表现 - 尾盘涨超5% 截至发稿涨5.86%报7.05港元 成交额2495.18万港元[1] 财务业绩 - 截至2025年6月30日止六个月收入约6294.3万美元 同比增长9.9%[1] - 母公司拥有人应占期内利润约2166.5万美元 同比增长13.4%[1] - 每股基本盈利约1.96美仙[1] - 将于8月26日派发中期股息每股12.34港仙[1] 战略合作 - 旗下主要品牌Peplink于2024年1月与SpaceX的Starlink达成协议 成为首家授权技术服务商[1] - 将Starlink终端与Peplink SD-WAN路由器整合 解决移动/海洋/远程业务互联网接入问题[1] - 该方案首先应用于邮轮行业 可显著降低运营成本[1]

股价表现 - 尾盘涨超5% 截至发稿涨5.86%报7.05港元 成交额2495.18万港元 [1] 财务业绩 - 截至2025年6月30日止六个月收入约6294.3万美元 同比增长9.9% [1] - 母公司拥有人应占期内利润约2166.5万美元 同比增长13.4% [1] - 每股基本盈利约1.96美仙 [1] - 将于8月26日派发中期股息每股12.34港仙 [1] 战略合作 - 旗下品牌Peplink于2024年1月与SpaceX的Starlink达成协议 成为首家授权技术服务商 [1] - 将Starlink终端与Peplink SD-WAN路由器整合 解决移动/海洋/远程业务的互联网服务需求 [1] - 方案首先应用于邮轮行业 可显著降低运营成本 [1]

峰会概况 - 2025华为金融网络创新峰会以"智绘金融网行天下"为主题，汇聚300余位金融行业代表，探讨金融网络智能化升级路径[1] - 北京金融科技产业联盟秘书长聂丽琴强调联盟旨在推动金融科技政策落地，促进可持续发展[1] - 联盟已发布《金融业IPv6发展演进白皮书》等多项研究成果，未来将聚焦高可用网络等课题[1] 行业标准发布 - 峰会正式发布《金融数据中心网络数字化能力建设指南》和《金融数据中心网络数字化能力成熟度指南》两项团体标准[1] - 标准由中国工商银行牵头，浙商银行、中信银行、中国银联、华为等多家单位共同参与制定[1] - 标准旨在帮助金融机构精准评估自身网络数字化水平[1] 华为技术主张 - 华为提出AI-Powered网络重塑三大方向：重构数据中心运营模式、定义"高体验"机构互联范式、构筑"高安全"防护体系[2] - 具体措施包括打造高韧性/高算效数据中心基座、基于"IPv6+"的广域互联、AI对抗安全威胁等[2] - 华为星河AI金融网络完成升级，通过全系列AI设备实现业务实时感知，结合NetMaster构建端到端AI架构[2] 技术升级重点 - 金融网络需应对设备规模增长、监管趋严、安全风险提升三大核心挑战[2] - 升级后的解决方案覆盖自动化、韧性、安全三大维度，采用设备侧AI+网络智能体协同架构[2]