桥水基金创始人瑞·达利欧退休 - 桥水基金创始人瑞·达利欧出售剩余股份并离开董事会，标志着一代投资传奇的正式退休 [1] - 桥水基金回购达利欧股份并向文莱主权财富基金发行新股，后者获得桥水近20%股权 [1] - 达利欧创立桥水基金50年，将其从两居室公寓发展为全球最大对冲基金，员工规模一度达1500人 [8] 达利欧的投资哲学与原则 - 达利欧提出"痛苦+反思=进步"的工作原则，强调从错误中学习的重要性 [1][8] - 达利欧认为世界由五大力量驱动：债务/货币/经济周期、内部秩序和混乱周期、外部秩序和混乱周期、自然力量和人类创造力 [2] - 达利欧提出七条投资原则，包括理解因果关系、多元化配置、压力测试想法等 [10] 桥水基金业绩表现 - 桥水旗舰基金Pure Alpha在2008年金融危机期间增长逾14%，2010年欧债危机期间最高收益率超40% [2] - 桥水资产管理规模从2019年底1680亿美元降至2024年底921亿美元 [3] - Pure Alpha基金五年累计收益率5.9%，2024年回报11.3%，2025年上半年收益率达17% [3] 达利欧对未来的预测 - 达利欧预测未来5年爆发全球性债务危机的概率高达65%，美元霸权或受重创 [1] - 达利欧认为未来三到五年五大力量将重塑世界，进入一个截然不同的世界 [9] - 达利欧强调投资者应建立10-15个低相关资产的多元化组合，可降低风险约80% [9] 对达利欧理论的争议 - 中银证券首席经济学家徐高认为达利欧用微观思维分析宏观问题存在方法论错误 [4] - 徐高指出达利欧将宏观经济想象成一台机器的理解方式存在问题 [6] - 徐高批评达利欧提出的"3%解决方案"忽视了宏观经济运行状态的差异性 [6]

公司股权变动 - 桥水基金完成对创始人瑞·达利欧剩余股权的回购 [2] - 文莱主权财富基金文莱投资局斥资数十亿美元购入桥水20%股权，成为最大外部股东 [2] - 达利欧退出桥水董事会，彻底告别其创立的公司 [2] 公司发展历程 - 达利欧1975年在纽约两居室公寓创立桥水基金，初创团队仅十余人 [3] - 1987年美股大跌期间桥水基金取得22%增长 [4] - 2005年桥水成为全球最大对冲基金 [4] - 2019年管理规模达1680亿美元峰值，2024年降至921亿美元 [4] - 旗舰基金Pure Alpha 2024年回报率11.3%，2025年上半年回报17% [4] 中国市场布局 - 达利欧1984年首次访华，2016年设立桥水中国 [4] - 2018年取得中国私募基金管理牌照并发行首只境内私募基金 [4] - 2021年管理规模突破百亿元，2024年末超500亿元，位居外资私募之首 [4] - 2025年一季度大幅增持阿里巴巴超21倍至566万股，成为第一大重仓股 [4] - 同期加仓百度、拼多多等中概股 [4] 公司治理与未来 - 达利欧交棒过程历时十余年，2017年卸任联席CEO，2021年辞董事长，2022年移交投票权 [2] - 文莱投资局将争取董事会席位，主要监督ESG和风险管理，不参与日常投资决策 [5] - 桥水中国业务继续由CEO王岩负责 [5] - 公司完成向制度化、机构化运营的关键转折 [5]

公司股权结构变更 - 桥水基金回购了创始人瑞·达利欧所持全部剩余股份 [3] - 桥水基金随后向文莱投资局增发价值数十亿美元股份 [3] - 文莱主权财富基金现持有桥水基金将近20%股份 成为最大股东之一 持股比例低于联席首席投资官鲍勃·普林斯 [3] - 普林斯现为桥水基金最大个人合伙人 该基金由一组员工共同控股 [4] 创始人角色转变 - 瑞·达利欧在声明中表示 今后将以“客户兼导师”的身份继续关注桥水基金发展 [4] - 达利欧的资金仍投资于桥水旗下产品 [4] 公司资产与业绩 - 桥水基金管理的资产规模近年来有所减少 [4] - 其旗舰产品Pure Alpha基金的业绩有所提升 [4] - 截至2024年年底 桥水基金管理921亿美元资产 [4]

桥水基金股权变动与达利欧退休 - 桥水基金回购达利欧所有剩余股份 并向文莱投资局发行新股 后者获得近20%股权成为最大股东之一[1] - 此次交易价值数十亿美元 标志着达利欧自2011年启动的继任计划历时13年完成[1] - 达利欧于2017年辞任CEO 2022年移交控制权 此次完全退出所有权和董事会层面[2][3] 达利欧职业生涯回顾 - 达利欧1975年在两居室公寓创立桥水基金 1991年旗舰基金成立后发展为全球最大对冲基金[2] - 桥水目前拥有约1500人团队 累计为客户创造收益超过任何其他对冲基金[1] - 达利欧毕业于哈佛商学院 早期因对金融市场的热情进入投资领域[2] 桥水基金运营现状 - 管理资产规模从2019年1680亿美元缩水至2024年921亿美元[3] - 旗舰产品Pure Alpha 18%波动率基金2024年回报率11.3% 优于行业水平 2025年上半年涨幅达17%[3] - 公司CEO称达利欧退出是所有权过渡的"理想终点" 将简化治理结构并聚焦投资业绩[2] 文莱投资局入股影响 - 文莱主权财富基金持股20%可能改变公司所有权格局 加强财务支持但增加外部机构影响力[3] - 行业人士评价此次股权变动为"关键时刻" 将重塑公司动态[3] 其他市场动态 - 日产汽车巨亏55亿 实施裁员2万人并关闭7家工厂[4] - 三大指数下跌 两市成交额缩量超3000亿[4]

达利欧退出桥水基金 - 知名对冲基金投资人瑞·达利欧正式出售其在桥水基金的最后剩余股份并退出董事会，宣告其领导桥水的时代落幕 [1][2][3] - 桥水基金首席执行官和联席董事长在致客户信函中确认公司回购了达利欧的剩余股份 [2] - 达利欧表示将以"客户和导师"身份见证桥水未来发展 [1][5] 桥水基金所有权变更 - 桥水基金向文莱投资局发行新股，在这笔价值数十亿美元的交易中，文莱主权财富基金获得桥水近20%股权 [2][14][15] - 文莱投资局长期是桥水客户，本次交易将原配置在桥水产品的资金转为对公司股权投资 [16] - 尽管文莱基金持股比例可观，桥水目前仍由员工团队主导控制，联合首席投资官鲍勃·普林斯是最大个人合伙人 [17] 桥水基金运营现状 - 桥水基金管理资产规模达921亿美元，较2019年底的1680亿美元下降45% [4][6] - 资产管理规模下降部分原因是公司为提高业绩主动限制旗舰基金Pure Alpha规模 [6] - 2024年Pure Alpha实现11.3%回报率，2025年上半年回报率进一步提升至17%（波动率18%） [7] 权力交接历程 - 达利欧的全面退出标志着桥水长达14年的继任计划正式完成 [8][13] - 交接计划始于2011年，实际推进比预期更复杂艰难，期间尝试多种CEO组合 [9][10] - 2022年达利欧将控制权交接给运营董事会后专注打理家族办公室 [18] 达利欧家族办公室 - 达利欧家族办公室(DFO)总部位于康涅狄格州，在纽约、新加坡和阿布扎比设有分支机构 [20] - 2020年在新加坡设立办事处负责亚太区投资和慈善事业 [21] - 2023年计划在阿布扎比开设分支，拓展中东市场 [21] - DFO投资组合包括私募股权、风险投资、房地产和自然资源 [21] 达利欧投资观点 - 达利欧认为海湾国家是"非常非常有吸引力"的投资目的地，看好其财政状况、监管环境和政治稳定性 [22] - 近期频繁警告美国财政状况，将当前债务问题比喻为"经济心脏病发作"，指出财政赤字达收入40% [23]

股权变动与公司治理 - 桥水基金回购了创始人达利欧的所有剩余股份，并向文莱投资局发行新股，该主权财富基金获得桥水近20%股权，成为公司最大股东之一 [1] - 此次价值数十亿美元的交易标志着达利欧自2011年启动、耗时13年多的继任计划最终完成 [1] - 达利欧从所有权和董事会层面的完全退出将简化桥水的公司治理结构，有助于公司重新聚焦投资业绩 [2] 创始人历程与公司传承 - 达利欧于1975年在其两居室公寓创立桥水基金，并将其发展为全球最大的对冲基金，拥有约1500人的团队 [1] - 达利欧于2017年辞去首席执行官职务，并于2022年将公司控制权移交新一代投资者，此次股权出售是其所有权过渡进程的"理想终点" [1][2] - 达利欧对其运营桥水50年进行反思，坚信新一代管理层完全有能力让公司继续辉煌蓬勃50年 [1] 公司业绩与行业影响 - 桥水基金管理资产规模从2019年底的1680亿美元大幅缩水至2024年底的921亿美元 [3] - 桥水旗舰产品Pure Alpha 18%波动率基金在2024年实现11.3%的回报率，优于行业整体水平，2025年上半年录得17%涨幅 [3] - 行业观点认为达利欧的退出是行业"关键"时刻，文莱投资局的新投资可能改变公司格局，加强财务支持的同时使所有权结构转向外部机构影响力 [3]

创始人瑞·达利欧（Ray Dalio）出售了其在桥水联合基金（Bridgewater Associates）的最后剩余股份并退 出董事会。 经过十余年的权力更迭，"达利欧出售最后股份是所有权过渡进程的'理想终点'"。 桥水基金已回购瑞·达利欧持有的剩余股份，并向文莱投资局发行新股，文莱主权财富基金新晋桥水基 金重要股东。 达利欧退出桥水基金 据媒体报道，桥水基金创始人瑞·达利欧已完全出清其在全球最大对冲基金桥水的最后股份并退出董事 会。 瑞·达利欧在一份声明中表示，他期待以"客户和导师"身份见证桥水的未来成功。 【导读】创始人瑞·达利欧出售其在桥水联合基金的最后剩余股份并退出董事会 2021年，桥水基金宣布成立运营董事会，由首席投资官、独立董事、职工代表董事等组成，负责桥水基 金日常运营。运营董事会成立后，管理层签署具有法律效力的文件，将达利欧对公司的控制权转移到运 营董事会。 达利欧出售了其在桥水基金的最后剩余股份，代表他退出董事会。 文莱主权财富基金成为重要股东 桥水基金在致客户的一封信中表示，已经回购了瑞·达利欧的所有剩余股份。达利欧、董事会和员工将 在康涅狄格州和纽约共同庆祝公司成立50周年。 桥水首 ...

桥水基金创始人退出及股权变更 - 创始人瑞·达利欧出售其在桥水联合基金的最后剩余股份并退出董事会 [2][6] - 达利欧表示将以"客户和导师"身份继续关注桥水发展 [7] - 桥水基金回购达利欧所有剩余股份，标志着所有权过渡进程的"理想终点" [7][12] 桥水基金权力更迭历程 - 达利欧于2022年10月辞去联席首席投资官职务，并将投票权转让给运营董事会 [8] - 2010年起经历多次管理层变动，包括格雷格·詹森、艾琳·默里等高管更替 [11] - 2021年成立运营董事会后，达利欧的控制权正式转移 [11] 文莱主权财富基金入股 - 桥水基金向文莱投资局发行新股，交易价值达数十亿美元 [14] - 文莱主权财富基金获得桥水近20%股权，成为重要股东 [13][14] - 该基金此前已是桥水长期投资者，此次将产品投资转为公司股权投资 [15]

公司领导权变更 - 桥水公司创始人瑞·达利欧已出售其所持全部剩余股份并退出董事会 标志着持续十余年的领导层交接完成 [1] - 达利欧于2022年将投票权移交董事会并卸任联席首席投资官职务 仅保留董事席位 [1] - 主权财富基金文莱投资局通过对桥水的投资获得近20%股权 该机构将原对某桥水基金的投资转为公司直接持股 [1] 公司运营与业绩 - 桥水公司对旗舰基金Pure Alpha实施规模上限以提升业绩 该基金2024年上涨11.3% 今年上半年涨幅达17% [2] - 公司首席执行官尼尔·巴迪亚近年改革企业文化 包括取消员工互评优缺点的"棒球卡"制度 [1] 行业影响与评价 - 业内人士评价达利欧的退出对行业来说是一个关键时刻 文莱基金的新投资可能会改变公司动态 [1] - 文莱投资局近20%的股份为桥水基金带来新的活力 可能增强其财务支持 但也会使所有权结构转向外部机构影响 [1]

【环球网财经综合报道】据业内人士透露，全球最大对冲基金桥水基金（Bridgewater Associates）的创始人达利欧 （Ray Dalio）出售了他在该公司的剩余股份，并退出了公司董事会。 76岁的达利欧早在2017年就辞去了首席执行官职务，2022年又将桥水的控制权交给新一代投资者。达利欧于当地 时间周四在社交媒体上表示，他很高兴能将桥水基金传给下一代。他在一篇博客文章中写道："在过去的50年里， 我一直在打造桥水，有人问我对离开桥水有什么感觉。我很激动。""最重要的是，我对此感到兴奋，因为我喜欢 看到桥水基金在没有我的情况下依然健康地发展，甚至比有我在的时候更好。"且据消息人士称，达利欧也将辞去 桥水董事会的职务。 值得一提的是，达利欧在桥水的"退休之路"充满波折。十多年前，他首次公布接班人计划，但直到2022年10月4日 才将相关控制权移交公司董事会，正式退居二线，不再拥有最终决定权。此后，他以首席投资官导师、运营董事 会成员身份继续为桥水基金效力，直至此次才算真正意义上的退休。（南木） 进一步来讲，桥水基金回购了剩余股份。文莱投资局（Brunei Investment Agency，主权财富基 ...