近期，全球葡萄酒贸易版图正经历深刻变革，而俄罗斯葡萄酒却在这一背景下展现出了强劲的增长动力，特别是在亚洲市场，其发展前景备受瞩目。 据统计，2025年上半年，俄罗斯葡萄酒对中国的出口量实现了显著飞跃。各类俄罗斯葡萄酒纷纷涌入中国市场，其中起泡酒的表现尤为突出，成为市场上 的亮点。 俄罗斯农产品出口发展中心（Agroexport）发布的数据显示，与2024年同期相比，2025年上半年俄罗斯葡萄酒的出口额增长了19%，出口量上升了16%。 具体而言，今年上半年，俄罗斯共出口了1800吨葡萄酒，总价值达到260万美元，而去年同期，出口量为1500多吨，出口额为约220万美元。 值得注意的是，尽管出口额和出口量均有所增长，但出口的葡萄酒中不乏一些廉价酒。从出口均价来看，约为1.4美元/升，这一价格水平显然并非高端精 品酒的标准。 在进口俄罗斯葡萄酒的国家中，中国、哈萨克斯坦和土耳其位列前三。中国作为俄罗斯葡萄酒的重要出口市场，其地位日益凸显。然而，尽管对华出口量 持续增长，俄罗斯葡萄酒仍面临诸多挑战，包括激烈的市场竞争以及中国消费者对俄罗斯葡萄酒品牌认知度的有限。 尽管如此，俄罗斯葡萄酒行业仍在不断努力，通过丰富产品 ...

全球葡萄酒贸易格局重塑 - 俄罗斯葡萄酒在全球市场增长势头强劲 尤其向亚洲市场发展 [2] - 俄罗斯葡萄酒对华出口呈现爆发式增长 起泡酒品类表现亮眼 [2] 俄罗斯葡萄酒出口数据 - 2025年上半年出口额同比增长19%至260万美元 出口量同比增长16%至1800吨 [3] - 出口均价约1.4美元/升 显示主要为廉价酒 [3] - 中国成为俄罗斯葡萄酒出口重点市场 进口量排名前三的国家是中国 哈萨克斯坦和土耳其 [5] 俄罗斯起泡酒出口表现 - 起泡酒需求上升推动增长 对中国出口量增长27倍至26.2万升 进口额增长16倍至73万美元 [6] - 在中国起泡酒进口来源地中俄罗斯位居第四 量额涨幅最大但均价下跌38.3% [8] - 俄罗斯国民品牌Abrau-Durso对华出口量达数十万瓶 公司正加大投资提升知名度 [9] 中国市场表现 - 2025年第一季度对华出口量同比增长2.2倍至700吨 占俄罗斯葡萄酒总出口量七成以上 [10] - 地理优势和市场潜力使中国成为俄罗斯葡萄酒必争之地 [10] - 在欧美市场受抵制背景下 俄罗斯葡萄酒加速转向中国市场 [12] 行业发展趋势 - 俄罗斯酒庄通过扩充产品线 提升品质标准和加大营销投入提升品牌影响力 [5] - 俄罗斯出口商实施长期战略转型 持续开拓新市场 [12] - 若增长势头延续 俄罗斯葡萄酒产业有望进一步提升国际市场份额 [12]

核心观点 - 莫高股份预计2025年上半年亏损2500万-3700万元 亏损同比增加1577万-2777万元 为葡萄酒行业已披露半年预告企业中亏损最高者[1] - 公司已连续4年多亏损 2021年至2024年分别亏损9869.57万元 1.11亿元 4143.86万元 5207万元 2025年上半年预计继续亏损[8] - 公司葡萄酒业务收入占比从2017年83.54%大幅下降至2024年18.45% 降解材料及制品成为主导业务占比33.76%[1][2] 业务结构转型 - 2022年业务结构：葡萄酒占比34.34% 降解材料及制品占比33.12% 药品占比17.91%[1] - 2023年业务结构：葡萄酒占比44.34% 环保新材料占比28.11% 药品占比24.97%[1] - 2024年业务结构：降解材料及制品占比33.76% 塑料制品占比22.46% 医药占比20.45% 农业（葡萄酒）占比18.45% 其他业务占比4.89%[2] 各业务板块经营状况 - 降解材料业务主要产品PBAT市场竞争激烈 持续亏损状态未扭转[4] - 药品业务主要产品复方甘草片产量和销售价格同比下降 导致盈利下滑[4] - 膜袋业务开展时间较短 目前处于亏损状态[4] - 葡萄酒业务毛利率省内市场高于省外市场[5] 区域市场表现 - 2023年葡萄酒营收省内是省外的1.5倍 2024年省内与省外营收基本持平[5] - 经销商数量：甘肃省内94家 省外67家[5] - 2024年新增经销商48家 减少经销商50家 净减少2家 新增经销商主要来自甘肃省内[6] - 省外市场缺乏持续市场推广 仅在浙江等重点市场有过短暂推广[7] 公司治理与监管风险 - 2024年因营收不足3亿元且扣非前后净利润均为负 被证监会提醒存在退市风险[8] - 时任董事长杜广真因涉嫌内幕交易被证监会立案调查 虽称不影响生产经营 但对市场信心产生负面影响[8]

贸易协议影响 - 美国将对大多数欧洲输美商品征收15%关税 包括汽车 [1] - 预计2027年全球对美出口额将比过去三年均值下降46% 减少2 68万亿美元 [1] - 预计2027年美国对全球出口额将比过去三年均值增长12% 增加1 59万亿美元 [1] - 预测基于扩展引力模型 未涵盖8月1日实施的广泛关税上调措施 [1] 国家层面影响 - 德国对美出口在无新关税情景下预计从2023年1330亿美元增至2027年1550亿美元 [2] - 在15%关税情景下德国对美出口预计从2023年1330亿美元增至2027年1490亿美元 [2] - 美国将从英国(225亿美元) 法国(102亿美元) 西班牙(56 5亿美元)进口更多商品 [2] - 美国从中国(-4850亿美元) 加拿大(-3000亿美元) 墨西哥(-2380亿美元)进口将减少 [2] - 中国从美进口预计减少1010亿美元 [3] 行业层面影响 - 家具占欧盟对美出口11% 橡胶轮胎7% 床罩6% 葡萄酒5% [4] - 宜家是美国从欧盟进口商品最多的公司 占比28% [3] - Southern Glazer's Wine and Spirits占比9% Continental Tire和博世公司各占4% [3] - 都乐食品公司占比3% 帝亚吉欧公司占比2 3% [3] 企业应对措施 - 高价值产品(建筑设备 农业设备 航空航天设备 变压器等)海运订单暂停受理 [3] - 进口低价值产品的公司仍在继续订购 [3] - 美国客户购买30万美元机器可能被征收9万美元关税 [3]

科技成果转化成效 - 宁夏近3年累计引进和转化科技成果800余项[1] - 山东惟普新材开发出具有自主知识产权的天然气水合抑制剂[1] - 宁夏张裕龙谕、御马国际酒庄引进葡萄酒酵母发酵剂制备技术填补区内空白[1] - 石嘴山矿业集团飞灰中二噁英分解率达99 9%以上[1] - 宁夏交通投资集团G85银昆高速每公里建设成本减少超15万元、缩短施工时长50%[1] 政策与平台支持 - 宁夏出台《关于加快促进科技成果转移转化的实施方案》等政策文件[3] - 累计组织实施东西部科技合作项目2000余项[3] - 江苏、上海、山东设立面向宁夏对口支援示范推广项目[3] - 中国工程院在宁夏设立首家工程科技发展战略研究院[3] - 4家中试平台入选工信部首批重点培育名单[3] - 建成宁夏技术市场及多个分市场[3] - 17家区外技术转移单位在宁夏设立分支机构[3] 人才培养与活动 - 宁夏职业技术大学获批国家技术转移人才培养基地[4] - 累计培养技术经理人近500名[4] - 每年举办创新创业大赛、创新挑战赛促进供需对接[4]

美欧贸易冲突 - 美国对欧盟加征多轮关税：10%基础关税覆盖大部分商品 25%针对汽车及零部件 50%针对钢铁铝制品 [3] - 7月威胁升级：拟对欧盟农产品征收17%关税 重点针对法国葡萄酒荷兰花卉等优势产品 [3] - 8月1日起计划实施30%全面关税 涉及欧盟对美出口5300亿欧元商品的70% [4] 欧盟经济冲击 - 德国汽车制造业受重创：高关税削弱价格优势 预计在美销量将显著下滑 [4] - 出口厂商利润空间被压缩 产品价格抬升导致竞争力下降 [4] - 美欧盟友关系出现裂痕 经济利益冲突凸显 [4] 欧盟寻求战略合作 - 冯德莱恩访日推动"竞争力联盟"：联合开发稀土资源 目标减少对中国稀土的依赖 [6] - 拟整合日本技术与欧盟资金资源 建立独立供应链 [6] 中欧关系动态 - 经贸合作基础深厚：互为重要贸易伙伴 建交50年成果丰硕 [6] - 欧盟近期对华政策矛盾：跟随美国炒作"产能过剩" 推行"去风险"战略限制中国企业 [6] - 中国回应保持克制：抗议欧盟对俄制裁波及中企 强调稀土政策符合国际惯例 [7] 中欧合作前景 - 合作领域广阔：气候变化多边贸易体系等全球治理议题 [6] - 中国推动对话合作 期待欧盟采取务实平等态度 [7] - 合作潜力取决于欧盟是否停止摇摆政策 停止损害中国利益 [9] 全球经济影响 - 美国关税战冲击全球经济秩序 欧盟需展现担当 [9] - 中欧协作可共同反对贸易保护主义 推动公平贸易体系 [9]

大会概况 - 全国优强民营企业助推宁夏高质量发展大会在宁夏银川举行，主题为"共享合作新机遇 共建美丽新宁夏" [1] - 大会由宁夏回族自治区政府与全国工商联共同举办，吸引200余位民营企业家参会 [1] 宁夏经济发展 - 宁夏依托区位、气候、资源、产业等比较优势，坚持特色化、差异化高质量发展路径 [2] - 宁夏重点培育"六新六特六优"产业，因地制宜发展新质生产力 [2] - 2023年上半年宁夏实现生产总值2650.90亿元，同比增长5.8%，增速位居全国第4 [2] 各地级市产业推介 - 银川市首创"审批局+营商局"双轮驱动模式，设立"银川企业家日"，吸引14万大学生扎根创业 [4] - 石嘴山市以工业基础、创新能力和营商环境优势，重点推动新型材料、现代化工、清洁能源、葡萄酒等产业合作 [4] - 固原市推出《宁夏副中心城市2025年发展机会清单》，包含5个领域133个优质项目 [4] - 中卫市依托资源禀赋和产业集群优势，打造企业全周期成长赋能体系 [4] - 宁东能源化工基地聚焦氨纶、芳纶、储能电池等产业链及科技合作方向 [4] 企业合作意向 - 与会企业家表示将通过走访调研寻求合作契机，助推宁夏高质量发展 [7]

美国对欧加征关税及欧盟反应 - 美国总统特朗普计划从8月1日起对欧洲进口商品加征30%关税，引发欧盟27国强烈反对并誓言采取报复措施 [1] - 德国汽车出口产业（870亿欧元）、法国葡萄酒产业、意大利奢侈品行业（年收入损失15%）将受直接冲击 [1] - 欧盟反制清单针对美国波本威士忌、柑橘和汽车零部件，措施精准指向政治核心地区 [1] 中欧合作机遇 - 专家建议欧盟通过与中国合作开辟新市场，利用中国市场需求、制造能力和供应链重塑竞争力 [3] - 2024年中欧贸易额达7300亿欧元（相当于每分钟138万欧元），规模超过爱尔兰GDP [7] - 67%德国企业反对追随美国对华技术封锁，比例同比上升23%，反映市场力量超越政治干预 [8] 欧洲政要访华动向 - 欧洲理事会主席科斯塔和欧盟委员会主席冯德莱恩将访华，议题涵盖经济、科技、气候变化等领域 [3] - 访问目的包括寻求中国支持以应对美欧谈判失败，并施压美国担心中欧关系深化 [5] - 中国已与其他国家签订稀土供应协议，欧盟在关键资源谈判中面临滞后局面 [8] 欧盟对华认知偏差 - 部分欧盟政客仍持居高临下态度，低估中国反制能力且高估美国让步意愿 [7] - 德国工业联合会报告显示企业倾向务实合作，经济规律正推动中欧关系实际发展 [8] - 欧盟需调整策略，在气候变化、数字经济等领域与中国构建互补性合作 [5]

行业影响 - 美国宣布自8月1日起对欧盟产品征收30%关税 直接影响葡萄牙葡萄酒出口 [1] - 2024年美国是葡萄牙葡萄酒第二大出口市场 对美出口额超过1亿欧元 [3] - 今年前5个月葡萄牙对美葡萄酒出口同比下降9.7% [3] - 美国市场原本是杜罗河产区寄予厚望的高增长市场 现因关税政策导致订单暂停或取消 [2] 公司影响 - 法瓦尤什合作社去年对美出口占其出口总额10% 原计划2024年对美出口翻番 现目标难以实现 [1] - 合作社出口23个国家和地区 美国曾是最重要且增长最快市场 [1] - 客户因无法承受加征关税带来的加价 导致订单不确定性增加 [2] - 合作社500多家农户面临种植与酿造成本难以回收的问题 影响经济和家庭收入 [2] 市场反应 - 当前美方已加征10%关税 厂家被迫降价销售以维持零售价不变 [3] - 30%关税将使大多数出口商无法承受价格降低的经济压力 [3] - 高品质高附加值红酒因关税政策失去美国市场 [2] 产业链影响 - 法瓦尤什小镇几乎每家营生都与酿酒相关 焦虑情绪从葡萄园蔓延至周边产业如面包作坊 [2] - 合作社虽有保底收购政策 但长期面临经营压力 [2]

特朗普关税对欧盟经济的影响 - 8月1日起欧盟输美商品面临30%关税 远超此前预期的10%-15%范围 直接威胁3790亿欧元欧盟对美出口额 相当于每位欧洲公民承担近千欧元额外成本 [1][2] - 德国汽车、机械、化工等支柱产业超半数产值依赖对美出口 30%关税使汽车制造商单车利润削减三分之一 奔驰宝马等企业面临亏损经营或裁员抉择 [2] - 消息公布当日欧洲股市蒸发500亿欧元市值 德国DAX指数暴跌2.3% 法国CAC40与英国富时100指数同步大幅下挫 [1][2] 欧盟内部应对分歧 - 德国总理默克尔呼吁停止对抗美国 因德国对美出口占GDP4.2% 若市场丧失将导致失业率飙升 [3] - 法国总统马克龙主张强硬反制 建议动用"反胁迫工具"限制美国数字服务 法国对美出口依赖度低于德国 [3] - 欧盟贸易部长会议反制清单从720亿欧元缩减至500亿欧元 德法代表激烈冲突 意大利等国保持沉默 [5] 中欧关系恶化对产业冲击 - 欧盟对华订单2024年暴跌40% 空客、德国汽车和法国葡萄酒产业遭受重创 [6] - 德国企业代表私下接触中方官员试图绕过欧盟达成协议 中欧峰会从原定两天压缩至24小时 [5][6] - 欧盟对俄制裁波及10家香港企业 进一步激化中欧矛盾 [5] 欧盟结构性依赖问题 - 能源领域放弃俄天然气转购高价美国LNG 美国能源公司获巨额利润而欧洲民众承担成本 [7] - 欧洲企业为获取美国补贴被迫赴美建厂 同时承受政治控制 全球GDP占比持续下滑 [7] - 军费总额超俄罗斯但缺乏统一军事力量 高度依赖北约框架和美国驻军 [8] 产业连锁反应预测 - 德国工业联合会预估30%关税叠加中欧关系恶化将导致德国GDP下降1.2% 潜在失业人数达300万 [9] - 意大利旅游业受美国游客减少冲击 西班牙暂缓农产品反制以保护橄榄油出口 [5] - 欧洲企业国际市场份额持续缩水 错失中国市场发展机遇 [7][9]