三十年前，张文国放弃国企"铁饭碗"，以"不出来肯定会后悔"的决绝扎进市场经济浪潮，从村办小厂起 步，用三十年将企业做到年入过亿；三十年后，他跳出舒适圈二次创业，在上海成立国瑞迪科技公司， 以"绿色数智中间包智涂机器人"破解行业传统痛点。 他的故事，是一曲关于"定力"与"突破"的双重变奏——坚守耐材行业深耕不辍，又以创新者姿态引领行 业向智能化、绿色化跃迁。从"签三万块单子就值得喝庆功酒"，到成为全球冶金服务领域的科技探索 者，他用行动诠释，在传统与未来之间，勇气是船，定力是锚。 抉择时刻：放弃"铁饭碗"，投身创业浪潮 1994年早春，即将三十岁的张文国，在反复思量后，选择离开工作了十年的山东耐火材料厂，尽管这在 当时是一份令人羡慕的国企"铁饭碗"工作。 把时间再向前拨到1984年，二十岁的张文国从山东冶金工业学校毕业后，被分配到山东耐火材料厂工 作。 此后十年，他从基层做起，历任工段长、车间主任、分厂副厂长等职。他回想起当时为何从国企辞职创 业时讲了一个细节，"在单位生产技术岗位上埋头干了十年，就出过一次三天的差，回来后，已感觉到 整个社会经济处于飞速发展的大变革时代"。 在常人看来，不满三十岁已在国企担任中 ...

审核与融资 - 2025年5月北交所发行新股1只，募资金额1.68亿，1 - 5月累计发行4只，合计募资金额17.02亿[5] - 5月3家企业上会通过，环比减少1家；3家企业终止，环比持平；新增受理10家企业[5] - 截至5月末，已过会未注册企业11家，拟募资25.11亿元；已注册未发行企业1家，拟募资2.00亿元[5] 申购与发行 - 5月新股首发PEttm中值12x，环比上月下降17.03%；顶格申购金额799万元[5] - 单批新股冻结资金规模5167.73亿，环比上月增长6.42%；网上中签率0.03%[5] - 网下询价暂未重启[45][51] 上市与收益 - 5月北交所上市1只新股，首日涨幅441.68%，1 - 5月无新股首日破发[3] - 2024年北交所新股申购累计收益率3.99%（发行新股23只），2025年1 - 5月新股申购累计收益率0.50%[3] 新股申购收益及收益率预测 - 假设年内剩余时间每月发行3 - 4家，中性预计全年30只新股发行，合计募资额75亿[5] - 中性预期新股首日涨幅200%，直接定价中性预期网上中签率0.056%[5] - 假设对新股全部顶格申购，30只新股中性预期直接定价收益41.67万元，500万/1000万/1500万/2000万资金申购收益率分别为3.33%/3.33%/2.78%/2.08%[5] 在审标的优选 - 筛选出15只值得关注的在审标的，如康华股份、卓海科技等[82] - 2025年5月新三板挂牌33家企业，新挂牌企业ROE中位数13.7%，营收中位数64755万元，净利润中位数4800万元[85][87][90]

收购交易完成情况 - 公司以现金方式成功收购内蒙古包钢利尔高温材料有限公司20%股权 [1] - 股权出让方为内蒙古包钢钢联股份有限公司 通过内蒙古产权交易中心公开挂牌转让 [1] - 成交价格未在公告中披露 [2] 股权结构变化 - 交易完成后公司持有包钢利尔股权比例从50%增至70% 实现控股地位 [2] - 包钢利尔正式纳入公司合并报表范围 [2] 交易影响 - 本次收购预计将对公司未来经营业绩产生积极影响 [2] - 交易相关议案已于2024年11月22日经第六届董事会第六次会议审议通过 [1] 信息披露 - 交易意向协议公告发布于《中国证券报》《证券时报》等指定媒体及巨潮资讯网 [1] - 本次公告为交易完成后的结果披露 不涉及具体财务数据 [2]

分红相关 - 2024年年度利润分配预案为以未来实施利润分配方案时股权登记日的总股本（不含回购专户股份）为基数，每10股派发现金股利0.33元（含税），不送红股，不以公积金转增资本；若以现有总股本1,190,490,839股扣除回购专户中已回购股份25,210,000股后的1,165,280,839股为基数测算，预计派发 现金股利总额38,454,267.69元 [1][2] 资金与定增 - 2025年一季末公司拥有11亿元以上现金及等价物，其中货币资金7.22亿、交易性金融资产4.31亿；5月12日公告准备再次定增3亿元，账上货币资金金额大但24年末受限货币资金金额为5.4亿元，用途受限，仅能用于到期偿还信用敞口无法用于其他经营和投资所需，公司尚未披露定增预案 [2] 营收与利润 - 2025年一季度营业收入比上年同期增长10.54%，扣非净利润比上年同期下滑 -13.31%；受下游钢铁行业影响，耐材销售价格在2024年下降，同时主要原料价格涨价，导致公司毛利率及扣非净利润下滑 [2] - 2024年营收63.27亿元，同比增幅11.66%，其他收益中增值税加计抵减7891万元，同比增幅216%；原因是2023年因主管部门审批等因素部分公司在当年未享受加计抵减政策，部分加计金额在2024年获批后享受 [4] 多元化战略投资 - 公司通过投资联创锂能和上海阵量智能科技有限公司切入固态电池和AI芯片行业，目前参股比例较低属财务投资；公司认为应在稳定发展主业的同时，积极寻求国家政策鼓励且具有良好发展前景行业的投资机会，后期将视其发展状况与行业前景审慎决策业务安排与处置方式 [3] - 北京利尔和赵总分别收购11.43%和2.86%的上海阵量股份，决策依据是AI芯片行业符合公司自身战略转型方向和国家政策引导方向，结合自身财务状况，平衡项目风险和科学规划战略升级；未来将视行业发展，审慎决策是否继续增持或实施行业内AI应用场景等的其他细分领域投资合作 [5] 市场与业务增长 - 国外收入同比增长26.18%，主要增长群体为钢铁客户，增长主要区域在东南亚及中东国家；公司将依靠技术和产品优势，继续扩大海外市场，同时积极关注乌克兰重建，对乌耐材销售实现更大突破 [4][5] - 不锈钢、特种钢用高附加值耐材增长明显，公司针对高附加值钢材产品生产用的特种冶金炉料合金等产品已掌握成熟技术方案与生产经验，实现稳定批量供货；海外业务、耐火原料及湿法冶金业务未来将实现更为强劲的增长；看好已布局的硅碳负极材料以及AI芯片等新业务的发展前景 [7] 研发与技术 - 2024年研发费用2.46亿元，占营业收入比例3.89%，较2023年增长19.52%；研发项目主要围绕提高产品寿命及更好满足客户需求展开，同时对行业前沿的技术方向和新的应用领域也进行了相关探索，如湿法冶金、固废综合回收利用、耐材低碳长寿、耐材施工设备智能化改造等领域 [7][8] 其他 - 公司在新能源领域于2024年1月投资联创锂能，该公司主要布局硅碳负极，产品历经迭代研发，已与各大电池厂商取得合作，并在2024年实现盈利；在耐材主业方面，在活性氧化镁应用湿法冶金方面已取得突破，在沉钴，沉镍及稀土行业将会有广泛应用 [6][7] - 公司有意向结合自身优势与经验，在“AI + 制造业”应用领域积极探索，尝试合作开发贴合制造业使用场景的专项模型或应用，特别是在下游钢铁行业的耐材服役寿命延长及生产安全保障中发挥作用 [7] - 目前公司镁质和铝质等主原料供应稳定，除使用自产原料外，也在共建生态圈，外购一部分原料；公司有针对性地做了原料短缺的预案，未发生因原料短缺影响生产的情况 [8]

股价及交易数据 - 截至2025年5月23日收盘，中钢洛耐报收于3.78元，下跌0.26%，换手率0.94%，成交量5.4万手，成交额2066.4万元 [1] - 5月23日主力资金净流入249.22万元，游资资金净流入3.86万元，散户资金净流出253.08万元 [1][3] 股东承诺 - 控股股东中钢科技发展有限公司及其一致行动人中国冶金科技成果转化有限公司自愿承诺自2025年6月6日起12个月内不减持公司股份 [1][3] - 中钢科技直接持有424,350,000股，占总股本37.72%，冶金科技直接持有40,770,000股，占总股本3.62%，合计持有465,120,000股，占总股本41.34% [1] 政府补助 - 全资子公司中钢集团洛阳耐火材料研究院有限公司预计将获得政府补助1524.05万元，为与收益相关的政府补助 [2][3] - 公司自2025年1月至公告披露日已累计收到该项政府补助740.64万元 [2] - 预计政府补助将对公司利润产生一定的积极影响 [2]

外资企业在辽宁的投资与发展 - 奥镁集团是全球最大、历史最悠久的耐火材料企业，1996年进入辽宁投资，30年来不断深耕，在辽宁设立了全球最大单体耐火材料工厂和亚太研发中心 [2] - 奥镁集团首席执行官表示辽宁产业基础良好、营商环境优越、发展势头强劲，未来将拓展在辽业务布局，加快智能化、绿色化转型，推动菱镁资源高端化利用 [2] - 今年以来外资企业加速投资辽宁，前4个月全省招商引资到位资金4186.8亿元，同比增长17.4% [2] - 外资方面，全省新登记外商投资经营主体277户，实际使用外资197.9亿元，同比增长154% [2] 招商引资项目推进情况 - 德国贺利氏、瑞士布克哈德等世界500强企业高管先后访问辽宁，推进投资项目 [3] - 贺利氏集团石英半导体新厂区落成投产，布克哈德集团沈阳工厂投产高端压缩机等核心产品 [3] - 新达盟、SK海力士等一批重点项目相继到资 [3] - 省商务厅组团参加"投资中国"日本站和瑞典站活动，向300余家日瑞企业推介辽宁优势产业 [3] - 沈阳、大连、鞍山等市赴四川、海南、湖北等地开展针对性招商活动 [3] 外资企业服务措施 - 辽宁省为每户外企配备"商务服务员"，采用"无事不扰、有事必办"原则，24小时服务 [3] - 今年以来多次召开外资企业座谈会，累计解决问题100余项 [3] - 下一步将建立招商引资项目全过程跟踪机制，对项目包装、在谈、签约、落地进行全周期管理 [4] - 计划通过举办外企圆桌会议、落实商务服务员制度，帮助外企解决"急难愁盼"问题 [4]

公司限制性股票激励计划解除限售 - 公司2024年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除限售期解除限售条件已成就 符合解除限售条件的激励对象共72人 可解除限售的限制性股票数量为768,600股 占公司目前总股本的0.15% [4][10] - 首次授予的限制性股票第一个解除限售期为自首次授予登记完成日起12个月后的首个交易日起至授予登记完成之日起24个月内的最后一个交易日当日止 解除限售比例为首次授予限制性股票总数的30% [5] - 首次授予限制性股票的授予日为2024年4月29日 授予登记完成之日为2024年5月16日 截至法律意见书出具之日 首次授予限制性股票的第一个解除限售期的限售期已届满 [6] 公司层面业绩考核 - 公司2024年度EBITDA为685,986,768.91元 年度EBITDA目标完成率为85.75% [8] - 公司2024年度营业收入为3,531,807,201.41元 年度营业收入目标完成率为89.32% [8] - 公司层面解除限售比例为首次授予的30% [8] 激励对象个人层面考核 - 激励对象中70名个人层面考核评级为S或A或B 个人层面解除限售比例为100% [8] - 2名激励对象个人层面考核评级为C 个人层面解除限售比例为50% [8] - 1名激励对象个人层面考核评级为D 个人层面解除限售比例为0% [8]

报告期内，瑞尔竞达的营收从4.03亿元增长至4.76亿元，且已连续3年保持增长；净利润由5985.03万元增长至8484.37万元。2022年和2024年，该公司的净利 润同比分别下滑16.50%和8.04%，整体盈利能力起伏较大。 近日，明光瑞尔竞达科技股份有限公司（以下简称"瑞尔竞达"）的上市申请正式被北交所受理，时隔半年，该公司第二次向资本市场发起冲击。该公司此次 IPO拟募集资金为3.35亿元。 | 代码 | 874327 | | | --- | --- | --- | | 公司全称 | 明光瑞尔竞达科技股份有限公司 | | | 审核状态 | 已受理 | | | 保荐机构 | 开源证券股份有限公司 | 5 | | 会计师事务所 | 和信会计师事务所(特殊普通合伙) | ਲ | | 律师事务所 | 上海市锦天城律师事务所 | | | 评估机构 | | ਲ | 来源：招股书 瑞尔竞达成立于2004年，实控人为徐瑞图、徐潇晗父女。该公司是一家专注于为高炉炼铁系统提供长寿技术方案及关键耐火材料的高新技术企业，其第一大 主营业务为营收占比超五成的高炉功能性消耗材料业务。招股书显示，2022年至2024年（以下简 ...

股东承诺不减持 - 中钢洛耐控股股东中钢科技及其一致行动人冶金科技自愿承诺，自首发限售股上市流通之日2025年6月6日起的12个月内不以任何方式主动减持其持有的公司股份 [1] - 截止公告披露日，中钢科技持有公司37.72%的股份，冶金科技持有3.62%的股份，合计持有41.34%的股份 [1]

工业经济表现 - 时堰镇4月工业开票销售达13.88亿元，同比增长45.5%，目标完成率120.7%，居东台市各镇区之首 [1] - 补回一季度2.2亿元任务缺口并实现反超 [1] 主导产业现状与挑战 - 合金材料和耐火材料产业受经济形势影响，面临原材料货源不稳、销售市场波动等挑战 [1] - 合金材料产业正从单一不锈钢加工向全产业链延伸 [3] 政府与企业协作措施 - 通过"线上平台直报+线下实地走访"精准服务63家规上企业 [2] - 协助晨凡特种新材料建立上游稳定协作关系，前4月实现开票销售2.6亿元，预计全年销售超10亿元 [2] 产业转型升级成果 - 推进科技创新、绿色低碳等5方面转型，17家企业获批国家高新技术企业，总数达41家 [3] - 盛丰科技前4月销售4110万元，同比增长63.5%，市场从美国转向欧洲和内销并重 [3] - 苏创集团能耗下降20%，减排超30% [3] 未来发展规划 - 布局内河港功能提升、合金材料供应链基地、高端板材精深加工3大项目 [4] - 引进智能制造领军企业，新开工量动电加热设备项目联合中科院等高校攻关 [4]