报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 当前晚富士库存处于近几年以来偏低水平，在盘面逐渐兑现，价格波动加剧，操作上短期逢回调买入多单，注意风险控制 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 苹果期货主力合约收盘价为297元/吨，主力合约持仓量为9504手，较之前增加18744手，期货前20名持仓净买单量为8167手，较之前减少1510手 [2] 现货市场 - 甘肃静宁苹果（纸袋75以上）现货价格为0.25元/斤，山东沂源苹果（纸袋75以上）现货价格为5.25元/斤，陕西洛川苹果（纸袋70以上半商品）现货价格为2.3元/斤，山东烟台栖霞（纸袋80以上二级果农货）现货价格为4.2元/斤 [2] 上游情况 - 全国苹果年产量为5128.51万吨，较之前增加168.34万吨 [2] 产业情况 - 苹果周批发价为9.49元/公斤，富士苹果平均周批发价为9.04元/公斤，较之前减少0.11元/公斤，全国苹果冷库总库存为764.24万吨，山东苹果库容比为51.27%，较上周增加10.24%，陕西苹果库容比为59.64%，较上周增加2.63% [2] - 苹果当月出口数量为70000吨，出口金额同比为-8.5%，鲜、干水果及坚果当月进口金额为1837980万美元，较之前增加248684.5万美元，一二级纸袋苹果80存储商周利润为0元/斤 [2] 下游情况 - 鸭梨周批发价为6.66元/公斤，较之前减少0.01元/公斤，香蕉周批发价为5.36元/公斤，较之前增加0.18元/公斤，西瓜周批发价为5.39元/公斤，较之前减少0.09元/公斤 [2] - 广东江门、下桥、槎龙批发市场早间日均到车量分别为12.2辆、17辆、24辆，较之前分别减少4辆、0辆、3.6辆 [2] 期权市场 - 苹果平值看涨、看跌期权隐含波动率均为21.57%，较之前减少0.72% [2] 行业消息 - 截至2025年11月13日，全国主产区苹果冷库库存量低于去年同期90.54万吨，部分主产区入库工作正在进行，当前入库进度不代表最终入库高峰值 [2] - 新季晚富士地面交易陆续收尾，交易集中在山东和山西产区，甘肃入库基本结束，陕西入库进入尾声，山东产区栖霞等地果农货源仍在大量入库 [2] - 山东产区新季晚熟富士果个偏小、果面质量较差，整体呈现减产减质趋势 [2]

政策背景与战略部署 - 2025年中央一号文件核心部署为着力壮大县域富民产业和持续增强重要农产品供给保障能力 [1] - 眉山市政企协同响应国家战略 围绕落实中央一号文件精神开展座谈 推动柑橘产业高质量发展 [3] - 眉山市贸促会将协助企业对接德国华人商会、东南亚农产品贸易协会等海外资源 践行中央一号文件拓展农产品贸易合作的要求 [7] 公司业务与技术优势 - 四川果然舒生态农业有限公司是集现代农业与文旅于一体的综合性农业企业 其火龙果与爱媛橙获中国绿色A级认证 成为悦百味等知名餐饮企业指定供应商并入驻永辉超市、川供天下等主流商超 覆盖20万户城市家庭 [4] - 公司联合研发生物质炭基有机肥技术 通过1300℃高温碳化工艺将农业废弃物转化为高效有机肥料 构建环保闭环并提升土壤肥力与农产品品质 [4] - 丹棱县丹橙果业有限公司依托中国农科院、西南大学等技术力量 建立61亩试验示范基地 成功打造品牌价值53亿元的区域公共品牌丹棱桔橙 产品远销俄罗斯、德国、加拿大等12个国家和地区 [6] 合作项目与产业整合 - 果然舒与丹橙果业达成深度合作 计划联合推进中国第五名橙品牌创建工程 重点提升眉山爱媛果冻橙品牌影响力和市场竞争力 [6] - 针对丹棱柑橘产业大园区小业主现状 双方将通过标准化种植协议整合分散农户 计划未来五年推广生物质炭基有机肥改良土地8-10万亩 [6] - 合作预计带动1万户农户实现年增收5-10万元的目标 [6] 产业融合与业态创新 - 果然舒公司计划投资8000万元打造全国首家五恒系统高端乡村酒店 构建农业+文旅+住宿融合业态 [7] - 丹橙果业通过搭建线上直播矩阵、建设线下农旅体验园等方式拓宽品牌影响力 [7] - 产业+文旅模式壮大县域富民产业并丰富乡村经济业态 契合中央一号文件健全乡村产业体系要求 [7]

秋粮收购进展 - 全国各类粮食经营主体累计收购秋粮超过1亿吨，市场购销活跃，收购进展总体顺利 [1] - 秋粮收购呈现进度快、市场购销活、优质优价等特点，东北地区玉米收获进度比上年提前，总体质量较好 [1] - 国家有关部门在河南、湖南、黑龙江启动中晚稻最低收购价执行预案，全国准备最低收购价收储仓容超1000万吨 [2] 秋冬种推进情况 - 全国冬小麦播种进度近七成，黄淮海主产区利用有利天气加紧抢种 [3] - 全国冬油菜播种进度过九成，江西预计播种面积稳定在900万亩以上，统筹资金2.4亿多元支持扩种 [7] - 山东将6000多万亩冬小麦播种任务分散到具体地块，推广抗寒早熟品种和抗湿晚播技术 [8] - 湖南冬油菜播种面积预计超过2000万亩，发布10个主推品种并推广机械化直播等技术 [10] - 农业农村部组织12个技术指导组分赴重点省份，确保秋冬种关键措施落实 [12] 广东梅州金柚产业 - 梅州35万亩金柚迎来丰收，产量达62.37万吨，综合产值约50亿元 [13][17] - 当地首次规模化启用无人机进行山地运输，破解运输难题并降低劳动强度 [13] - 现代农业产业园引进全自动无损测糖分选生产线，高峰期日处理金柚80万斤，以分级检测确定收购价 [15] - 采用“区港联动”和“一箱到底”出口模式，降低货损风险 [17] 江苏淮安碧根果产业 - 刘老庄镇6700亩碧根果进入采收期，使用“摇果机”提高采收效率并助力果树生长 [18][20] - 碧根果统货收购价每斤20-23元，优质果达25元，价格一路上涨 [22] - 全镇碧根果年产量达50万斤，年产值超1500万元，通过“公司+合作社+农户”模式带动就业 [22]

行业核心观点 - 以数字化种植、智慧物流和产业升级为驱动，高端水果正经历从“进口特供”到“国产日常”的转变，推动“水果自由”成为现实 [1] - “国产替代”是产业升级的缩影，通过农业科技创新、物流体系建设和供应链整合，在价格、品质和稳定性上全面超越进口产品 [5] - 产业转型是从资源优势到产业优势的实践样本，形成了从科研创新到市场拓展的完整闭环，并具备向更广阔农业领域复制的潜力 [7] 市场格局变化 - 高端水果市场格局改变，云南蓝莓、孟连牛油果、阳光玫瑰葡萄等完成国产替代，从超市“奢侈品”变为家庭常备果 [2] - 2024年中国蓝莓总产量达78万吨，同比增长44% [2] - 阳光玫瑰全国种植面积突破120万亩，价格由峰值500元/斤降至十元档 [2] 主要产区与产业规模 - 云南凭借跨越热带、亚热带、温带的气候优势，几乎覆盖全年果期，成为“贵价水果降维打击”中最活跃的力量 [3] - 孟连牛油果鲜果产量预计达1.95万吨，占全国供应量八成，种植面积达12.07万亩，形成集育苗、加工、销售为一体的全产业链 [2][3] - 云南已构建133种主要果品体系，全国约60%的水果品种在云南找到适宜生长环境，全省水果农业产值约600亿元 [6] 技术与供应链优势 - 智慧农业系统实现精细化管理，冷链物流体系完善使云南蓝莓实现全流程48小时内完成，运输成本较进口产品降低70%以上 [3][6] - 以孟连牛油果为例，从采摘到上架仅需3天，而进口产品需要一个月，供应链缩短带来价格、品质、稳定性全面超越 [5] - 农业现代化的关键在于科技赋能，包括品种改良、科研攻关以及数字技术深度融入农业生产全过程 [1][6] 内需市场与产业影响 - 国产替代带动巨大内需空间，热带水果、香料、油料等相关产业市场规模超过1.5万亿元 [5] - 榴莲、香蕉、芒果三类水果的年消费额接近6800亿元；咖啡、可可等热带作物相关产业产值约3200亿元 [5][6] - 国产替代的真正意义在于推动农业现代化与高质量发展，用自身的科研、气候和土地优势重塑产业格局 [6]

行业生产与规模 - 金柚种植面积达35万亩，产量62.37万吨，综合产值约50亿元 [11] - 单个种植户种植80多亩柚子，每日采摘并运往市场的柚子超9万斤 [3] - 现代农业产业园在高峰期每天可处理80万斤金柚 [7] 技术创新与效率提升 - 首次规模化启用无人机进行山地运输，破解雇工难、成本高困局，大幅降低劳动强度 [5] - 引进柚果全自动无损测糖分选生产线，通过分级检测确定收购价，倒逼柚农提高种植质量 [7] - 采用“区港联动”和“一箱到底”出口模式，从出厂到欧洲目的港全程使用同一集装箱，极大降低货损风险 [11] 产品品质与经济效益 - 通过标准化种植和推广科学的水肥一体化管理，今年柚子价格比前一年平均提高10% [9] - 价格上涨直接带动农民增收超4亿元 [9]

行业核心观点 - 特色果蔬种植行业通过发展规模化种植基地和农旅融合模式实现增长 [2] 行业发展举措 - 行业加大特色果蔬培育力度，打造核心种植基地 [2] - 核心种植基地辐射周边乡镇，形成规模化种植，总面积达5000多亩 [2] - 种植基地全部采用高标准连栋大棚模式，以保障果品品质 [2] 行业经济影响 - 行业发展有效带动农民增收 [2] - 农旅融合模式吸引游客前来采摘，促进消费 [2]

产业升级举措 - 塘栖枇杷产业正通过政府补贴形式推广新品种种苗，计划在未来三四年内实现3000到5000亩的改良换种[1] - 行业围绕品质、产地、品牌、营销、标准、产业链六大提升行动推动产业现代化，规划建设26个地块共计2300多亩枇杷标准地以推动规模化发展[2] - 行业计划新建数字果园和智能种质资源圃，并开发枇杷花茶、枇杷叶茶、枇杷护肤品等深加工产品[2] 新品种特性与效益 - 新品种包括迎霜、漫山虹等，花期较传统软条白沙枇杷晚，更耐冻，预计亩产收益能突破一万元[1] - 以漫山虹品种为例，果实较大，果皮韧性好抗磕碰，具备抗裂果、抗日灼等抗逆性，利于长途运输和规模化种植[1] - 新品种种苗以优惠价格定点供应，已推广3000多棵种苗，成为农户中的“大爆款”[1] 发展目标与预期成果 - 行业目标到2028年实现全产业链总产值达15亿元以上，果农亩均增收1000元以上[2] - 行业将广泛拓展电商物流配送业务，帮助果农拓宽销售渠道实现增产增收[2]

活动概况 - 2025年奉节脐橙全球订货会新疆分会场活动于11月11日在乌鲁木齐成功举办 [1] - 活动由重庆市农业农村委、奉节县人民政府主办，奉节县发展改革委承办，旨在推动奉节脐橙在西北市场的品牌推广与产销对接 [1] - 活动方负责人、果品采购商、经销商代表齐聚活动现场 [3] 公司产业规模与财务数据 - 奉节县作为全球八大脐橙主产区之一，年产量达50.7万吨，综合产值65亿元，品牌价值高达381.7亿元，是重庆市农产品第一名 [3] - 奉节脐橙种植面积达38.3万亩，全年鲜果供应期达8个月 [9] - 活动现场多家企业签订采购协议，总计签约脐橙15800吨，其中奉节县签约13000吨，开州区、云阳县、巫山县也有签约 [9] 产品品质与技术优势 - 奉节脐橙凭借三峡库区独特地理气候条件，孕育出酸甜适度、细嫩化渣、营养丰富和留树保鲜的独特品质 [3] - 产品地处北纬30度黄金水果带，年光照时长1300小时，平均气温18.2˚C，可溶性固形物含量达14.4%，维C含量比平均水平高出10个百分点 [6] - 公司已建成国家级柑橘种质资源圃，攻克中高海拔种植、留树保鲜等技术瓶颈，构建早、中、晚熟3:4:3的结构比例 [9] - 果农坚守不染色、不催熟、不使用"甜蜜素"的良心耕作，以及不掺假、不冒充、不欺价的真诚经营 [6] 品牌历史与市场定位 - 奉节脐橙拥有2300多年柑桔栽培史，自西汉起便是历代王朝贡品，传承千年 [6] - 产品被称作"中华名果"，深受新疆各族群众喜爱 [5] - 此次活动是"双11"消费热潮的延续，也是深化疆渝合作的新起点 [3] 战略合作与发展规划 - 新疆作为农业大区和"一带一路"核心区，愿与重庆和奉节在技术共研、市场共建、品牌共塑等方面深化合作 [5] - 未来将持续深化与新疆及中亚地区合作，推动脐橙产业与文旅资源联动发展 [9] - 目标让"奉节脐橙"及"奉上好品"走出巴渝、香飘西域、迈向全球 [5]

订货会成果 - 2025年奉节脐橙全球订货会总签约金额超17亿元，创历史新高[1] - 活动当天十大城市分会场同步开展，签约订单量巨大，例如北京29600吨、青岛24808吨、河北高碑店23900吨、沈阳22800吨[3] - 本届订货会累计签约25万吨，签约经销商189家，来自4个产区（奉节、巫山、开州、云阳）[3] 历史对比与市场拓展 - 去年订货会与17个地区、101家经销商签订15.7万吨，总金额超10亿元[3] - 今年签约量同比去年增长约9.3万吨，签约金额同比增长约7亿元[3] - 奉节脐橙提前“出海”，于10月15日在新加坡签订海外订购协议10000吨，老挝国家工商会代表签订1100吨订单，市场扩展至东南亚[5] 公司行业现状与目标 - 奉节脐橙是地理标志产品和驰名商标，当前农产品地理标志地域保护范围达69.6万亩，年产量106.25万吨，综合产值104亿元，品牌价值达381.7亿元，位居重庆市农产品市场第一[7] - 公司目标到2027年底实现奉节脐橙产量达到150万吨，综合产值突破200亿元，品牌价值大幅跃升[7] - 当地已建成西南最大柑橘交易中心[7] 产业支持与合作 - 订货会期间举行了奉节县与中国农科院农产品加工研究所的战略合作协议签订等多个集中签约活动，并启动奉节脐橙产业大脑[9] - 活动主办方为“十佳果园”、“十佳果农”颁奖，并为“奉节脐橙推荐官”代表颁发聘书，为线上线下销售渠道授牌[11] - 本次全球订购会由重庆市农业农村委、奉节县人民政府主办，多个市级和区县级单位协办[11]

公司成立与股权结构 - 圆果（乌鲁木齐）商贸有限公司于近日成立，法定代表人为戴长青，注册资本为1000万元 [1] - 公司经营范围涵盖食品销售、食品互联网销售及水果种植等业务 [1] - 该公司由圆通速递有限公司、新疆果业集团有限公司及青田中智物产贸易有限公司共同持股 [1]