爱奇艺创始人、首席执行官龚宇 出品｜搜狐科技 作者｜张莹 他比喻，如果说2022年12月人工智能的智力水平相当于初中生，现在应该已经是研究生了。 龚宇判断，乐观来看，今年年底前会出现人工智能主要参与的商业长片，明年可能是中线的预测，最晚后年就会出 现。 "影视行业在科技行业里产业规模太小了，所以人工智能技术一开始并没有投入很大，去为了我们这行单独做研发、优 化，但是（现在）这个时机基本到了。" 活动现场，爱奇艺首席内容官王晓晖联合著名电影人、奥斯卡得主鲍德熹共同宣布，将推出国内首个AI剧场"鲍德熹· 爱奇艺AI剧场"。 据介绍，剧场将面向全球征集内容创意和团队，并为创作者提供技术支持及创作补贴。首批15分钟以上、兼具艺术性 和商业性的AI叙事影片计划于2026年一季度正式上线。 9月25日，在爱奇艺秋季推荐会"悦享会"上，爱奇艺创始人、首席执行官龚宇判断，"乐观来看，今年年底前会出现人 工智能主要参与的商业长片，最晚后年就会出现。" 在他看来，如果把2022年12月人工智能的智力水平类比于初中生，现在就已经是研究生了。 龚宇还在会上明确，去年年底，公司内部就将线下业务定为未来爱奇艺的核心业务之一。爱奇艺的线下 ...

行业监管与问题 - 国家广电总局网络视听司于2024年7月下发管理提示 指出少数竖屏微剧存在过度娱乐化苗头 包括对现实生活任性编织、随意解构及儿戏化、反智化倾向 [1] - 微短剧行业快速发展但鱼龙混杂 存在低质产品难以杜绝的问题 [1] 平台精品化战略举措 - 快手、爱奇艺、优酷、腾讯视频和芒果TV等平台设立专项计划或独立频道 加大精品短剧制作与推广 [2] - 红果短剧推出"果燃计划" 通过主动投资立项推动内容精品化 案例包括《舟楫千里号歌来》《敦煌-穿越千年之舞》《我在月球当包工头》等跨界题材 [2] - 快手通过"剧星计划"搭建创作者分层体系（青铜/白银/黄金三级） 提供现金奖励和剧本孵化支持 [3] - 快手2025年升级"星芒创想计划" 聚焦古风/喜剧/家庭/恋爱/逆袭五大赛道 设立三维评分模型（概念立意/人物塑造/叙事结构） 单赛道冠军可获得高额奖金和千万级流量宣发资源 [3] - 短视频平台凭借流量池和分发机制高效触达目标观众 长视频平台通过大投入推动电影化叙事和专业化生产 [4] 商业化成果与数据 - 《我在八零年代当后妈》单日充值超2000万元 累计充值上亿元 [6] - 快手平台日活跃用户突破3亿 重度用户规模同比增长超50% 用户日均观看时长提升40%以上 [7] - 快手商业短剧合作数量从一年前不足30部增长至130余部 客户数量激增至33家（增长175%） [7] - 2024年第四季度平台短剧商业化消耗额实现同比300%增长 25家品牌客户单日消耗峰值突破百万元 [7] - 2025年春节档广告消耗峰值突破3000万元 付费（IAP）与广告变现（IAA）单日消耗分别逼近2000万元与1400万元 [7] 产业生态与正向循环 - 精品内容推动用户规模增长 为资本注入、跨界合作和产业良性循环奠定基础 [6] - 广告与付费双轨驱动形成"精品化—用户增长—商业回报"良性循环 [7] - 专业编剧、导演和制作公司持续进入短剧赛道 平台通过资金奖励和人才扶持建立创作者与市场直接连接 [8] 合规管理与技术应用 - 平台在项目筛选阶段设置价值导向门槛 坚持"真善美"底线 [9] - 快手组建专门审核团队并配备智能化识别技术 对敏感题材和不良内容实时拦截 [9] - 快手发力"短剧+AI" 通过可灵AI技术打造《山海奇镜之劈波斩浪》等作品 [10] - 需规避算法推荐沦为纯流量导向工具 需平衡社会价值与算法机制 [10]

平台战略 - 全球最大且最具影响力的视频平台计划大幅增加直播内容创作者数量 [1]

行业现象 - 互联网视频平台广告存在虚标倒计时现象 实际播放时长普遍超出标明时长[1] - 广告页面显示倒计时与实际播放时长存在差异 涉及优酷视频 芒果TV和爱奇艺等主流平台[3] 平台实测数据 - 优酷视频观看《献鱼》时广告标明119秒 实际播放123秒 超出4秒[3] - 芒果TV观看《花儿与少年·同心季》广告标明80秒 实际播放83秒 超出3秒[3] - 爱奇艺观看《生万物》广告标明120秒 实际播放122至123秒 超出2至3秒[3] 平台回应 - 优酷视频回应已记录问题并反馈相关团队[3] - 芒果TV解释因广告视频起播需要加载缓冲时间 累计多次起播耗时导致自然时长略大于标注时长[3] - 爱奇艺建议用户以前端页面展示为准[3]

行业背景与挑战 - 长视频平台面临会员业务增长触顶和广告业务增长乏力 迫使平台缩减项目体量并转向AI提效[1] - 短视频崛起冲击长视频用户基本盘 腾讯视频 爱奇艺 优酷MAU分别从2018年8月的5.3亿 5.65亿 4.7亿降至2025年6月的3.63亿 3.56亿 2.01亿[3] - 行业向"技术+生态+全球化"系统性竞争转型 短剧爆发 AI渗透和全球化成为关键驱动力[5] 爱奇艺业绩与战略 - 第一 二季度营收与净利润双降 会员服务 在线广告 内容分发三大业务均下滑 但其他收入逆势增长[7] - 国际版业务表现突出 会员收入和会员规模连续8个季度环比增长 并连续14个季度保持Non-GAAP运营盈利[7] - 内容策略聚焦头部精品 古偶剧《临江仙》《朝雪录》 悬疑剧《漂白》 年代剧《生万物》表现突出 中剧策略使内容向短集数发展[10] - 微短剧储备达1.5万部 IP一鱼多吃策略深化 《成何体统》热度峰值破5500创纪录 带动同名动漫复看量增长3倍[13] - 海外业务会员收入同比增长35% IP衍生业务自营影视卡牌GMV破亿 线下全感剧场覆盖30城50+门店[13] 优酷战略布局 - 虎鲸文娱集团坚定"内容+科技"双轮驱动战略 聚焦精品化 系列化 跨界融合三大方向[16][19] - 《藏海传》表现亮眼 登顶6月云合正片有效播放市占率榜首 月度市占率6.4% 招商品牌数量为2022年以来全网第一 15秒贴片广告均价突破900万元[16] - 人才战略加码 编剧刘吾驷 耐飞科技CEO栗坤 导演李蔚然成立工作室 刑侦剧《悬案》已过审 《真火神探刘横顺》备播中[19] - 储备头部作品包括《谍报上不封顶》《谷雨》《长安二十四计》《唐宫奇案之青雾凤鸣》[21] 腾讯视频业务重点 - 付费会员数达1.114亿 为唯一披露该数据的平台[22] - 剧集《大奉打更人》《雁回时》《折腰》站内热度值破3万 《大奉打更人》正片有效播放19.3亿[22][23] - 推行头部精品策略 S+级剧有效UV比B级剧高出近20个百分点 减少中腰部及低效项目[25] - 短剧业务升级 "十分短剧"品牌建立 将长剧预算10-20%转移至横屏短剧 累计上线24部自制竖屏短剧 储备超2万部[28] 芒果超媒业绩表现 - 2025年上半年营收59.64亿元同比下滑14.31% 净利润7.63亿元同比下滑28.31%[29] - 三大业务均下滑 互联网视频业务营收48.82亿元同比降1.5% 内容电商营收4.46亿元同比降67.09%[29][31] - 现金流改善显著 经营活动现金流净额同比提升354.88%至46.01亿元[32] - 短剧爆发式增长 上线微短剧1179部较去年同期增长近7倍 通过经典剧场和热点剧场开发IP衍生内容[36] 内容表现对比 - 剧集有效播放排名前三位为《大奉打更人》19.3亿 《藏海传》18.2亿 《国色芳华》15.1亿[23] - 综艺有效播放排名前三位为《哈哈哈哈第5季》7.7亿 《乘风2025》4.6亿 《大侦探·拾光季》4.3亿[35] - 芒果TV综艺表现突出 《大侦探·拾光季》登顶2 3月市占率榜首 《乘风2025》登顶4月榜首[34] 新兴增长曲线 - 短剧成为重要方向 爱奇艺微剧日均播放时长/UV环比双位数增长 芒果TV经典IP改编和综艺衍生短剧同步推进[13][36] - AI技术应用深化 芒果超媒实现虚拟数字人多场景运用 AIGC助力内容分发与本地化适配[36] - 内容出海成效显著 爱奇艺国际版会员收入连续增长 芒果TV国际APP上线热门短剧[7][36] - IP衍生业务拓展 爱奇艺影视卡牌GMV破亿 优酷通过季播模式最大化IP价值[13][19]

AI内容行业趋势 - AI已成为撬动流量和商业变现的生产力 [1] - 全球AI视频创作者规模预计已突破1亿人 [1] 公司AI内容表现 - 相较半年以前 今年7月快手AI内容播放量增长321% [1] - 每天都有新的AI视频成为流量爆款 [1]

财务表现 - 公司第二季度总营收66.3亿元 同比下降11% [1] - 净亏损1.34亿元 去年同期为净利润6870万元 [1] - 非美国通用会计准则下净利润1470万元 同比大幅下降 去年同期为2.47亿元 [1] 业务细分 - 会员服务收入40.9亿元 同比下降9% 主要因内容供应量减少 [1] - 在线广告服务收入12.7亿元 同比下降13% 受宏观经济影响导致广告主调整投放策略 [1]

财务表现 - 二季度总收入66.3亿元 同比下降11% [1] - 净亏损1.337亿元 去年同期净利润6870万元 [1] - Non-GAAP运营利润5870万元 连续14个季度保持盈利 [1] - 会员服务收入40.9亿元 同比下降9% [1] - 在线广告收入12.7亿元 同比下降13% [1] - 内容发行收入4.366亿元 同比下降37% [1] - 其他收入8.293亿元 同比增长6% [1] - 营收成本52.9亿元 同比下降7% [2] - 内容成本37.8亿元 同比下降8% [2] 内容与运营 - 剧集云合总市占率位居行业第一 [1] - 三部自制长剧集《临江仙》《朝雪录》《生万物》热度值破万 [4] - 微剧《成何体统》破平台微剧热度纪录 [4] - 综艺《喜剧之王单口季》第二季和《新说唱2025》领跑市场 [4] - 院线电影《捕风追影》票房突破3亿元 预计总票房超10亿元 [4] 战略布局 - 聚焦AI应用、微剧、体验业务和海外业务等重点增长领域 [1] - 积极探索站外发行、商业化植入和IP衍生等机会 [4] - IP消费品业务从授权转向自营 已尝试卡牌类产品 [6] - 线下体验业务包含全感剧场和乐园两种模式 [6] - 全感剧场覆盖30多个城市 运营50家门店 [6] - 爱奇艺乐园采用重资产合作模式 除扬州开封外年底前拟新增1-2家 [6] 行业政策影响 - "广电21条"政策缩短内容制作审核播出周期 [2] - 新政策提升内容创作灵活度与题材多样性 [2] - 网台联播模式扩大发行渠道并稳定发行价格 [2] - 政策吸引人才与资金进入内容制作领域 [2] - 政策涉及集数松绑、古装剧松绑及协审机制优化 [3]

财务表现 - 二季度总收入66.3亿元人民币 其中会员服务收入40.9亿元 在线广告服务收入12.7亿元 内容发行收入4.4亿元 其他收入8.3亿元 [1] - Non-GAAP运营利润5870万元 连续14个季度保持Non-GAAP运营盈利 [1] - 归属于公司的净利润为1470万元（Non-GAAP标准）[3] - 总成本52.9亿元 同比下降7% 内容成本37.8亿元 销售及管理费用9.6亿元 研发费用4.2亿元 [2] - 截至6月30日现金余额总计50.6亿元 [3] 业务亮点 - 剧集云合总市占率位居第一 《临江仙》《朝雪录》《生万物》内容热度值破万 《无忧渡》《书卷一梦》热度值破9500 [1] - 自制微剧取得突破 《炙爱难逃》《成何体统》《掌上珠》受欢迎 其中《成何体统》热度峰值破5500创平台纪录 [2] - 微剧内容储备约1.5万部 [2] 战略方向 - 聚焦AI应用、微剧、体验业务和海外业务等重点增长领域 [1] - 通过资源管理和资本结构优化实现净利息费用连续七个季度下降 [1]

行业政策影响 - 广电新政策出台对影视行业是重大利好 [1] - 新政策有效缩短内容从制作、审核到播出的周期 [1] - 播出内容更符合当下社会情绪并与观众产生共鸣 [1] 公司运营效率 - 新政策提升排播稳定性 [1] - 公司资金使用效率得到提升 [1]