龙华区产融结合高质量发展大会成果 - 龙华区召开产融结合高质量发展大会，集中发布一批标志性产融结合成果，包括官宣市级低空经济产业基金、Pre-REITs基金、两支AIC基金落地以及千亿元综合授信 [1] - 大会汇聚了中信证券、农银资本、建信投资、中银国际、交银国际、招商基金、深圳资本集团、深圳担保集团等头部投资机构、十余家银行代表以及三十余家辖区企业 [1] - 龙华区持续做好金融五篇大文章，以金融“活水”促进产业发展，产融结合迎来新篇章 [1] 龙华区产业与金融基础 - 龙华是深圳传统制造业大区，工业占GDP比重超过四成 [4] - 截至2025年11月底，龙华区共有境内上市公司39家，数量位居深圳各区第4 [7] - 境内上市公司总市值已突破1.9万亿元，位列全市各区第3，且超80%是先进制造业 [7] - 2025年前三季度，龙华区工业增加值同比增长5.5%，工业机器人、集成电路、民用无人机等高技术产品产量分别增长26.9%、33.6%、58.3% [10] - 规上工业企业利润增长24.7%并连续5个月保持上升态势 [10] - 在2025年第七批国家级专精特新“小巨人”企业名单中，龙华区单批新增47家、复核34家，全区专精特新“小巨人”总数突破182家，在深圳各区中仅次于南山区、宝安区 [10] 新设立的基金集群与投资方向 - 龙华区官宣落地百亿级战新产业基金集群 [4] - 其中深资本建信龙华AIC基金、深担农银龙华AIC基金总规模均为20亿元 [4] - 两支AIC基金重点布局深圳市“20+8”产业集群和龙华区“1+2+3”产业体系中的数字经济、新能源、高端医疗器械、集成电路、人工智能等赛道 [4] - 深担农银龙华AIC基金完成了首批意向投资项目签约，实现了“官宣即运作”，投资标的包括昂湃技术、圭华智能、精泰达等聚焦液冷散热、精密激光装备、自动化测试设备赛道的辖区优质拟上市企业 [8] 金融支持实体经济的举措与机制 - 推动AIC与本地资本协同、产业与金融联动，打通银行资金与产业项目对接落地“最后一公里” [4] - 利用龙华区“一企业、一画像”机制精准把握拟上市企业的特点和需求，通过股权投资、并购重组等多种方式实现产业协同 [8] - 《龙华区促进上市培育服务工作三年行动方案》明确提出绘制拟上市画像，对标交易所上市标准找差距、补短板，运用并购重组专项基金服务企业 [8] - 本次大会由“金融银团”发布“千亿元授信+专属金融产品+优惠贷款利率”矩阵服务 [11] - 该服务面向瞪羚企业、独角兽企业、专精特新、小巨人企业、制造业单项冠军、隐形冠军等不同发展阶段的市场主体，量身定制个性化金融服务 [11] - 在累计为3.1万余家企业主体提供1600亿元授信支持基础上，进一步加大普惠金融支持力度 [11] 企业案例与发展前景 - 专精特新企业欣界能源深耕eVTOL固态电池领域，刚刚完成数亿元的A轮融资 [10] - 产业大区与“耐心资本”强强联合，将更好发挥AIC基金周期长、金额大、风险容忍度高的特点，推动优质企业利用多层次资本市场发展 [7] - 展望“十五五”，龙华区将继续深耕产融结合，强化数字赋能，推动金融资源精准滴灌至企业从“科技幼苗”到“产业巨树”的每一个成长阶段 [12]

龙华区产融结合大会核心成果 - 龙华区召开产融结合高质量发展大会，集中发布一批标志性产融结合成果，官宣落地百亿级战略性新兴产业基金集群 [2] - 大会官宣了市级低空经济产业基金、Pre-REITs基金、两只AIC基金落地，并获得了千亿元综合授信 [2] 基金集群与投资布局 - 官宣落地的百亿级战新产业基金集群中，深资本建信龙华AIC基金和深担农银龙华AIC基金尤为引人瞩目，两只基金总规模均为20亿元 [3] - 基金重点布局深圳市“20+8”产业集群和龙华区“1+2+3”产业体系中的数字经济、新能源、高端医疗器械、集成电路、人工智能等赛道 [3] - 深担农银龙华AIC基金在大会上完成了首批意向投资项目签约，实现了“官宣即运作”，投资标的包括昂湃技术、圭华智能、精泰达等辖区优质拟上市企业 [4] 区域产业与资本市场基础 - 截至2025年11月底，龙华区共有39家境内上市公司，数量位居深圳各区第4 [4] - 龙华区境内上市公司总市值已突破1.9万亿元，位列全市各区第3 [4] - 龙华区境内上市公司中超80%是先进制造业 [4] - 在2025年第七批国家级专精特新“小巨人”企业名单中，龙华区单批新增47家、复核34家，全区国家级专精特新“小巨人”总数突破182家，在深圳各区中仅次于南山区、宝安区 [6] 产业发展与金融支持 - 2025年前三季度，龙华区工业增加值同比增长5.5% [6] - 2025年前三季度，龙华区工业机器人、集成电路、民用无人机等高技术产品产量分别增长26.9%、33.6%、58.3% [6] - 2025年前三季度，龙华区规上工业企业利润增长24.7%，并连续5个月保持上升态势 [6] - 龙华区在累计为3.1万余家企业主体提供1600亿元授信支持的基础上，本次大会由“金融银团”发布“千亿元授信+专属金融产品+优惠贷款利率”矩阵服务 [7] - 金融服务将面向瞪羚企业、独角兽企业、专精特新、“小巨人”企业、制造业单项冠军、隐形冠军等不同发展阶段、不同行业特征的各类市场主体，量身定制个性化金融服务 [7]

核心观点 - 深圳市龙华区召开产融结合高质量发展大会 集中发布一批标志性产融结合成果 包括设立百亿级战略性新兴产业基金集群 发布千亿元综合授信矩阵 旨在通过产业与金融深度联动 服务实体经济与先进制造业 推动区域经济高质量发展 [1] 产业基金与投资布局 - 龙华区官宣落地百亿级战略性新兴产业基金集群 其中规模最大的两支基金总规模均为20亿元 分别为深资本建信龙华AIC基金和深担农银龙华AIC基金 [1] - 该基金集群将重点布局深圳市“20+8”产业集群和龙华区“1+2+3”产业体系中的数字经济、新能源、高端医疗器械、集成电路、人工智能等赛道 [1] - 深担农银龙华AIC基金在大会上完成了首批意向投资项目签约 实现了“官宣即运作” 首批签约项目包括昂湃技术、圭华智能、精泰达等聚焦液冷散热、精密激光装备、自动化测试设备赛道的辖区优质拟上市企业 [6] - 产业基金将利用龙华区“一企业、一画像”机制精准把握企业需求 通过股权投资、并购重组等多种方式实现产业链协同 [6] 区域产业与企业发展现状 - 龙华区是深圳传统制造业大区 工业占GDP比重超过四成 [5] - 截至2025年11月底 龙华区共有境内上市公司39家 数量位居深圳各区第4 境内上市公司总市值已突破1.9万亿元 位列全市各区第3 境内上市公司超80%是先进制造业 [5] - 2025年前三季度 龙华区工业增加值同比增长5.5% 工业机器人、集成电路、民用无人机等高技术产品产量分别增长26.9%、33.6%、58.3% 规上工业企业利润增长24.7%并连续5个月保持上升态势 [8] - 在2025年第七批国家级专精特新“小巨人”企业名单中 龙华区单批新增47家、复核34家 全区专精特新“小巨人”总数突破182家 在深圳各区中仅次于南山区、宝安区 [8] 金融支持与服务举措 - 大会由“金融银团”发布“千亿元授信+专属金融产品+优惠贷款利率”矩阵服务 面向瞪羚企业、独角兽企业、专精特新、小巨人企业、制造业单项冠军、隐形冠军等不同发展阶段的市场主体 提供量身定制的个性化金融服务 [8] - 龙华区在累计为3.1万余家企业主体提供1600亿元授信支持的基础上 进一步推出上述千亿元授信矩阵服务 [8] - 推动AIC（金融资产投资公司）基金与本地资本协同 旨在利用其周期长、金额大、风险容忍度高的特点 打通银行资金与产业项目对接落地的“最后一公里” [5] 政策与战略规划 - 龙华区在2025年6月底发布的《龙华区促进上市培育服务工作三年行动方案》中明确提出 绘制拟上市企业画像 对标交易所上市标准找差距、补短板 并运用并购重组专项基金服务企业参与多层次资本市场 [6] - 面向“十五五”规划 龙华区将持续做好金融五篇大文章 以金融“活水”促进产业发展 [12] 参与机构与企业案例 - 本次大会汇聚了中信证券、农银资本、建信投资、中银国际、交银国际、招商基金、深圳资本集团、深圳担保集团等头部投资机构、十余家银行代表以及三十余家辖区企业 [12] - 辖区专精特新企业欣界能源作为案例被提及 该公司深耕eVTOL固态电池领域 刚刚完成数亿元的A轮融资 [7]

基金设立背景与意义 - 该基金是自2024年9月国家金融监督管理总局就AIC股权投资试点扩围以来，农业银行在川首支、成都市县市新城首单设立的AIC基金 [1] - 基金的设立标志着在引入银行AIC长期资本、耐心资本，支持新兴产业发展壮大的工作上迈出重要一步 [1] - 简阳市致力于构建"1家专业化资本投资公司、1支母基金、N支子基金"的产业资本投资体系 [3] 基金参与方与管理人 - 基金由四川简州空港雄州资本投资有限公司联合农银金融资产投资有限公司、成都交子资本管理（集团）有限公司等共同发起设立 [1] - 基金管理人由交子产业基金管理公司担任 [1] 基金投资策略与方向 - 基金将聚焦航空航天、先进制造、人工智能机器人、新能源新材料、生物医药大健康、临空经济等特色先导产业 [3] - 投资策略结合AIC资金稳定、资源整合能力强及成都市属国有企业的综合优势，旨在形成强大合力 [3] 基金集群规模与发展目标 - 简阳市计划通过与国家省市基金、行业龙头企业、社会资本等机构合作，共同组建规模超百亿的基金集群 [3] - 目标是充分发挥资金杠杆效应，服务优质招引项目，带动全市产业高质量发展 [3]

基金设立概况 - 成都市郫都区交子满园产业发展基金于2025年10月31日正式揭牌，首期规模10亿元人民币，远期目标规模50亿元人民币 [1] - 基金由成都交子金控集团与郫都区共同发起设立，采用“双GP”模式，由交子产业基金公司与郫都区菁汇创业投资有限公司共同管理 [1] - 交子资本、交银投资、鹃城金控公司和交子产业基金公司签订了交子交银AIC基金合作协议，构建“母基金+专项AIC基金+子基金+产业项目”的协同体系 [1] 战略定位与投资方向 - 基金战略定位为助力郫都区打造“西部科技协同创新示范区、国内一流高端电子装备集聚区、具有全球影响力的川菜产业发展引领区” [2] - 重点培育电子信息、装备制造、绿色食品、新材料四大先导产业，支持“工业强区”战略和“产城融合”建设 [2] - 子基金具体投资领域包括电子信息产业（集成电路、新型显示等）、装备制造、绿色食品、战略性新兴产业（信息技术、航空航天、人工智能等）、绿色低碳产业、生物医药大健康及影视文化产业 [6] 资金募集与杠杆效应 - 启动子基金管理人全国招募，通过引入全国优质投资机构构建覆盖企业全生命周期的金融服务体系 [2] - 预计带动上百亿元社会资本投入区域重点产业领域，积极整合和撬动省外资金和项目资源 [2] - 新设子基金管理人申报时须至少已募集到拟设立子基金总规模的50%资金（母基金拟出资金额不计入此比例） [13] 子基金管理要求 - 子基金管理人实收资本不低于1000万元人民币，或其关联方合计认缴出资不得低于基金总认缴规模的1% [7] - 管理团队需至少有3名具备5年以上股权投资或相关产业投资经验的核心管理人员，累计管理股权投资基金实缴规模不低于2亿元人民币 [7] - 子基金投资单个项目的资金额原则上不超过子基金总认缴额的20%，母基金每年承担的子基金管理费用不超过对子基金实缴金额的2% [12]

首支AIC母基金设立 - 全国首支AIC母基金“建源政兴基金”在深圳正式揭牌，规模70亿元，后续子基金放大规模为200亿元 [1][3] - 该基金由建信金融资产投资有限公司、深圳市海洋投资公司、深圳市引导基金、福田区引导基金共同发起设立 [3] - 基金采用母子基金架构，旨在服务产业投资、并购整合、强链补链和投贷联动，投资于深圳市“20+8”产业基金、CVC基金及并购基金等 [3] AIC行业政策与市场动态 - 国家金融监管总局于去年9月将AIC股权投资试点范围扩大至18个城市，并放宽股权投资金额和比例限制 [2] - 政策推动下，银行系AIC加速涌入股权投资市场，投资策略从直投走向多元化 [2] - 深圳已推动6只AIC试点基金落地，总规模达151.6亿元，另有储备项目合计221亿元 [4] 深圳创投市场整体复苏 - 一级市场显现结构性回暖迹象，2025年9月机构LP出资活跃度环比增长40.3%、同比增长38.3%，创年内峰值 [6] - 2025年三季度机构LP出资活跃度环比增长9.9%、同比增长11.9%，创2024年以来新高 [6] - 9月新备案私募股权、创投基金557只，环比激增51.4%、同比大涨84.4% [7] 深圳市政策支持与新基金设立 - 深圳市发布《促进风投创投高质量发展行动方案（2025-2026）》，目标到2026年形成万亿级产业基金群，VC/PE基金数量突破1万家 [8] - 政策探索对符合条件的早期基金取消返投比例要求，并建立容错机制 [8] - 2025年深圳密集设立新基金，包括南山区30亿元“AI基金群”、首期规模50亿元的“赛米基金”及规模50亿元的大湾区科创母基金 [10] 行业专家观点与市场意义 - 首支AIC母基金被视为AIC从直接投资者转向资源配置者的战略方向转变，能撬动更大规模社会资本 [4] - 母基金的核心价值在于占据关键“生态位”，通过链接优秀GP构筑资源协同网络 [4] - 深圳的创投活力回升得益于市场信心恢复和精准政策赋能，创投氛围进入新的高能期 [5][11]

基金设立动态 - 广州开投工融智造产业投资基金合伙企业注册成立 出资额30亿元人民币 由广州开发区投资集团 广州穗开股权投资 工银资本 工银金融资产投资共同出资 [1] - 广州建源产投南粤股权投资基金完成工商注册 规模10亿元 由建信投资 广州产投 南粤基金集团共同组建 聚焦半导体 新能源 生物医药 新一代信息技术等战略性新兴产业 [1] - 广州产投工融科城创业投资基金为首只AIC股权投资试点落地基金 规模10亿元 工银投资 广州产投 科学城集团共同发起 投向集成电路产业链核心企业 [2] 基金投资方向 - 工银投资与广州产投组建50亿元平行基金 投向新一代信息技术 智能与新能源汽车 智能装备与机器人等战略性新兴产业 [2] - 广金千帆企航创业投资基金总规模20亿元 农银投资 广州金控 智都集团共同组建 投向生命健康 新一代信息技术 高端制造 人工智能 新能源 新型电力等科创领域 [2] - 交银投资 广州金控 归谷科技园发起的AIC基金总规模20亿元 投向新一代信息技术 新能源 先进制造等科创领域企业 [2] 政策背景 - AIC股权投资试点范围从上海扩大至包括广州在内的18个城市 广州推动金融资产投资公司直接股权投资试点落地 已促成多只AIC基金合作 [1]

政府直投基金趋势 - 2024年各地政府基金设立明显转向直投模式，如北京昌平成立150亿元科技产业基金群、上海市启动500亿元产业转型升级二期基金和500亿元国资并购基金矩阵 [2] - 2024年第一季度新发起母基金规模1462亿元，同比2023年同期的2387亿元下降38.75%，行业感知母基金数量"腰斩" [2] - 国办1号文《关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》明确"不以招商引资为目的设立政府投资基金"，削弱地方政府设立母基金动力，尤其影响创业投资类母基金 [2] AIC基金发展动态 - 金融监管总局2024年9月扩大五家大型商业银行AIC试点至18个城市，签约金额超3500亿元；2025年3月进一步扩大股权投资范围至试点省份并允许保险资金参与 [2][3] - AIC基金未按预期出资至私募股权基金，而是作为直投基金管理人募集政府/国资资金，加剧民营GP募资竞争并产生社会资本挤出效应 [3] - 亦庄产投与银行合作的AIC基金规模达300亿元，但银行风控体系与股权投资差异导致合作难度大，呼吁金融机构调整"直投优于母基金"观念 [3] 母基金行业挑战与转型 - 长江产业基金与AIC合作设立三支基金规模超600亿元，新政策将AIC对单只私募基金出资比例上限从20%提至30%，缓解募资压力 [3] - 行业提出"引导基金+国资母基金+AIC"模式，整合政府资源、产业资源和金融资源，但银行需适应股权投资风险偏好转变 [3] - 母基金研究中心指出国内VC/PE行业长期缺乏"长钱"资金来源，期待更多LP提供耐心资本 [3] 青年投资人崛起 - 数字化时代下，深科技/硬科技赛道涌现大量优秀青年投资人，凭借专业知识和精准眼光挖掘高价值标的 [4] - 母基金研究中心将于2025年4月发布40U40优秀青年投资人榜单，鼓励青年从业者 [6] 其他行业动态 - 首届中阿投资峰会吸引12家中东LP参与 [8] - 2024中国母基金全景报告发布 [9]