行业趋势：银基合作新阶段 - 银行理财业务的高质量发展正成为推动整个银行业高质量发展的重要动力，而公募基金与银行业合作的持续深化与升级将成为关键支撑 [1] - 当前银基合作已从过去的销售渠道与产品供应商关系，转向“以提升投资者获得感为共同目标”的协同合作新阶段 [1] - 合作模式的转变主要体现在三大维度：从规模导向转向客户账户收益导向、从单品销售转向资产配置解决方案、从售后服务转向投前投中投后全流程陪伴 [1] - 这种深度融合有助于实现“1+1>2”的乘数效应，为客户提供更精准、更专业的财富管理服务，切实提升投资者回报 [1] 合作路径：四大聚焦方向 - 产品与策略共创：基于对客户的深度洞察共同开发符合长期目标的策略 [1] - 投研能力共享：将专业研究转化为银行渠道可理解、可传递的服务内容 [1] - 投资者陪伴协同：共同开展投资者教育，引导长期理性投资理念 [1] - 金融科技赋能：在合规前提下强化客户画像与服务支撑 [1] 公司案例：大成基金的银基合作实践 - 公司管理总规模突破7000亿元，其中权益资产3000亿元，固收资产4000亿元 [2] - 公司与130家银行、53家理财公司及银行资管机构建立合作 [2] - 各类银行委托投资和代销规模合计超3200亿元，创历史新高 [2] - 未来公司将进一步发挥专业能力，主动融入银行财富管理生态，与银行业共同推动投资者回报提升 [2]

近年来，大成基金在银基合作领域取得显著进展。截至目前，公司管理总规模突破7000亿元，其中权益 资产3000亿元，固收资产4000亿元。公司与130家银行、53家理财公司及银行资管机构建立合作，各类 银行委托投资和代销规模合计超3200亿元，创历史新高。 谭晓冈表示，未来大成基金将进一步发挥专业能力，主动融入银行财富管理生态，与银行业共同推动投 资者回报提升。 谭晓冈分析，当前银基合作已从过去的销售渠道与产品供应商关系，转向"以提升投资者获得感为共同 目标"的协同合作新阶段。这一转变主要体现在从规模导向转向客户账户收益导向、从单品销售转向资 产配置解决方案、从售后服务转向投前投中投后全流程陪伴这三大维度。"这种深度融合不仅实 现'1+1>2'的乘数效应，更有助于为客户提供更精准、更专业的财富管理服务，切实提升投资者回 报。"谭晓冈说。 谈及合作的具体路径，谭晓冈认为应聚焦四大方向：一是产品与策略共创，基于对客户的深度洞察共同 开发符合长期目标的策略；二是投研能力共享，将专业研究转化为银行渠道可理解、可传递的服务内 容；三是投资者陪伴协同，共同开展投资者教育，引导长期理性投资理念；四是金融科技赋能，在合规 前提 ...

谈及合作的具体路径，谭晓冈认为应聚焦四大方向：一是产品与策略共创，基于对客户的深度洞察共同 开发符合长期目标的策略；二是投研能力共享，将专业研究转化为银行渠道可理解、可传递的服务内 容；三是投资者陪伴协同，共同开展投资者教育，引导长期理性投资理念；四是金融科技赋能，在合规 前提下强化客户画像与服务支撑。 ● 本报记者 刘英杰 12月19日，由中国证券报主办的"强投研 优配置 赢未来"2025银行业高质量发展大会在深圳举行。大成 基金总经理谭晓冈在致辞中表示，银行理财业务的高质量发展正成为推动整个银行业高质量发展的重要 动力，而公募基金与银行业合作的持续深化与升级，将成为这一进程中的关键支撑。 谭晓冈分析，当前银基合作已从过去的销售渠道与产品供应商关系，转向"以提升投资者获得感为共同 目标"的协同合作新阶段。这一转变主要体现在从规模导向转向客户账户收益导向、从单品销售转向资 产配置解决方案、从售后服务转向投前投中投后全流程陪伴这三大维度。"这种深度融合不仅实 现'1+1>2'的乘数效应，更有助于为客户提供更精准、更专业的财富管理服务，切实提升投资者回 报。"谭晓冈说。 近年来，大成基金在银基合作领域取得显著进展 ...

银行“开门红”筹备状态 - 各大银行已逐步启动2026年“开门红”筹备工作，部分银行在11月提前启动，部分银行将在12月或1月启动，整体银行业务已进入紧锣密鼓的推动阶段 [2] - 银行渠道“开门红”力度不一，部分渠道力度与往年相仿，部分渠道已淡化“开门红”，将更多精力放在持续营销上 [1][3] - “开门红”作为银行传统营销旺季，任务指标占全年很大比重，其领先或落后对全年业务有重大影响 [2] 基金发行市场背景 - 截至11月21日，今年以来新发基金份额突破万亿份，权益基金总发行5272.85亿份，相比去年同期增长93.80% [2] - 基金发行回暖直接提振银行筹备明年“开门红”的士气 [2] 银行主推产品类型 - 客户风险偏好相对较低，“固收+”、红利等偏稳健型产品依然是银行渠道“开门红”的主力产品 [1][6] - 受益于A股市场回暖，部分渠道加大权益基金布局，尤其是看好权益市场的银行将新发主动权益基金作为重点储备 [1][3][7] - 银行普遍将“固收+”、指数化工具、量化指增、均衡权益基金作为布局和营销重点，FOF也越来越受渠道重视 [4][8] - 养老金融、普惠金融、绿色金融相关产品也是不少银行渠道的考虑重点 [4] 客户风险偏好变化 - 客户对含权产品收益诉求提高，不再仅满足于传统债券基金相对较低但稳定的收益水平，期望合理配置稳健型“固收+”、股票型基金等 [5][6] - 客户对产品波动的承受能力增强，反映出投资者理财观念逐渐成熟，愿意尝试更为多元化的投资组合 [5][6] - 今年各家银行的风险偏好都有明显抬升，银行对于风险偏好特征的刻画更为细致，有银行倾向于发行高波“固收+”去承接对收益有更高要求的资金 [6][7] 不同类型银行策略差异 - 大行在基金方面更侧重结构平衡和风险可控的各类型产品，如中低波“固收+”产品、均衡风格主动权益基金等，对基金公司新发产品的要求更高 [4][7] - 中小银行更注重从历史业绩优异的产品中甄选，同时“开门红”启动时间早，可能更加青睐稳健收益型产品 [4][7] - 银行多倾向于选择投研特色突出和综合服务好的基金公司进行合作 [4] 行业销售预期与挑战 - 对于“开门红”的整体销售表现，各方基本保持中性偏乐观的态度，但市场对出现爆款基金的期待不高 [7][8] - 银基合作的核心挑战包括投资者对银行渠道的信任从“品牌依赖”转向“收益敏感”，对产品控回撤前提下的收益表现要求越来越高，以及年轻投资者更倾向于使用电商平台，与银行传统代销模式形成竞争 [9]