核心财务表现 - 2025年上半年公司营收16.645亿美元，同比增长28% [1] - 归母净利润6.3亿美元，同比增长79.7%，超出市场预期 [1] - 营业成本9.95亿美元，同比增长10.8%，单箱成本约544美元/TEU，同比仅增长3.3% [1] - 上半年派息1.30港元，分红比例约73%，过去12个月累计分红83.65亿港元，股息率11.5% [1] 运营数据 - 货运量183.0万TEU，同比增长7.3%，受益于运力增长和东南亚贸易需求 [1] - 控制运力18.58万TEU，同比增长9%，其中自有船运力增长3% [1] - 单箱收入776美元/TEU，同比增长22.77%，呈现量价齐升态势 [1] 行业供需分析 - 亚洲区域航线运价表现突出：SCFI中国-东南亚运价同比增长20%，CCFI中国-东南亚航线运价指数增长28% [2] - 航线模式变革推动期租价格上升：2000TEU集装箱船期租价格达29000美元/天，较年初增长21% [2] - 东南亚贸易需求强劲：上半年中国对东盟出口额同比增长13%，美国自东盟进口额增长20% [2] - 供给端受限：3k TEU以下集装箱船手持订单占比仅5.4%，25年以上船龄占比达11% [3] - 2025年3k TEU以下集装箱船供给预计增长2.0%，2026年预计下滑0.3% [3] 盈利预测与估值 - 上调2025年归母净利润预测至11.30亿美元（原为10.42亿美元） [3] - 维持2026-2027年净利润预测8.59亿和7.90亿美元 [3] - 对应2025-2027年单箱运费预测分别为730美元/TEU、657美元/TEU和621美元/TEU [3] - 当前PE为8.2倍，低于历史10-20倍区间 [3]

财务表现 - 公司上半年实现营业收入43.84亿元 同比增长24.6% [1] - 归母净利润达5.12亿元 同比大幅增长231.49% [1] - 基本每股收益为0.121元 [1] 业务运营 - 完成海运计费箱量155.73万TEU 同比增长13.94% [1] - 完成集装箱吞吐量828.20万TEU 同比增长13.01% [1] - 内贸集装箱平均运价较去年同期实现较好增长 [1] 市场环境 - 国际海运市场受地缘政治影响导致部分航线运力供给紧张 [1] - 运价呈现高位宽幅震荡态势 [1] - 集装箱租船市场呈现繁荣景象 [1] 战略举措 - 公司抓住外贸市场集装箱船舶租金上行机遇 [1] - 通过对外期租模式将部分船舶投入外贸集运市场 [1] - 国际业务收入获得有效提升 [1]

财务业绩表现 - 公司2025年上半年收入达16.645亿美元，同比增长28.0% [1] - 毛利为6.694亿美元，同比增长66.3%，毛利率从31.0%提升至40.2% [1] - 利润达6.334亿美元，同比增长79.5%，每股基本盈利0.24美元 [1] 收入增长驱动因素 - 集装箱运量同比增长7.3%推动收入增长 [1] - 平均运费（不含互换舱位费收入）同比上涨22.8% [1]

股价表现与交易数据 - 公司股价单日上涨4.70% 换手率达23.81% 成交额5.54亿元 振幅4.43% [2] - 龙虎榜显示沪股通净买入628.54万元 营业部席位合计净买入333.26万元 [2] - 近半年12次登龙虎榜 上榜次日股价平均涨0.43% 上榜后5日平均跌4.78% [2] 资金流向与融资融券 - 主力资金单日净流入3127.29万元 其中特大单净流入844.97万元 大单净流入2282.32万元 [2] - 近5日主力资金净流入229.42万元 [2] - 两融余额1.41亿元 融资余额1.40亿元 融券余额43.47万元 近5日融资余额减少1530.48万元（降幅9.84%）融券余额减少4.31万元（降幅9.02%）[3] 财务业绩表现 - 一季度营业收入16.66亿元 同比增长33.25% 净利润3.57亿元 同比增长187.07% [3] - 上半年预计净利润7.80-8.10亿元 同比增长幅度达145.86%-155.32% [3] 机构交易与评级 - 龙虎榜前五大营业部合计净买入961.80万元 买入额5919.75万元 卖出额4957.95万元 [2][3] - 沪股通为最大买入方（2286.49万元）兼最大卖出方（1657.95万元）[2] - 近5日获1家机构买入评级 华创证券给予目标价14.40元 [3]