量子计算产业链 - 量子计算产业链存在40%价值空间待挖掘[1] - 部分公司上半年收入增幅接近300%[1] - 两家公司已率先卡位产业链关键环节[1] 电磁装备龙头企业 - 公司独占电磁发射和电磁弹射两大核心技术[1] - 公司布局全球航空电气化打造第二增长曲线[1] - 公司抢占3738亿元航母电力系统蓝海市场[1] - 机构预测2025-2027年净利润复合增长率超50%[1]

公司概况与业务布局 - 公司成立于1999年 2002年上交所上市 2017年联合成立湘电动力深度布局军工行业 是国内最大电机生产企业之一 [1] - 业务聚焦电磁能、电机、电控三大产业 覆盖国防、电力能源、水利水务、工程机械等领域 [1] - 通过两次定增募投实现技术转化和产业扩张 增强军工现代化和民用高端装备进口替代竞争力 [1] 财务表现与盈利能力 - 2025H1营业收入25.44亿元 同比增长4.6% 归母净利润1.88亿元 同比增长12.98% [1] - 面对销售价格下降、行业竞争加剧、原材料价格上涨等不利因素 净利率保持7.43% 较去年同期增长0.56个百分点 [1] - 军民领域产品转化加速 营收盈利有望迎来高增长 [1] 核心技术优势 - 拥有特种发射系统和船舶综合电力系统两大核心技术 在相关领域具有独占优势地位 [2] - 特种产品在手订单持续增长 [2] - 电磁发射技术被视为重大科技飞跃 在国防装备现代化、高速交通系统、航天发射等领域实现系统性突破 [2] - 综合电力系统成为全球海军舰船动力系统设计方案 中国航母作战群总产业空间达3738亿元 年均156亿元 [2] 新兴业务布局 - 全球航空电气化稳步推进 公司积极布局打造第二增长曲线 [3] - 航空电机尤其是永磁电机是电气系统核心环节 应用于起发一体化系统、作动系统、电推进系统 [3] - 公司已开发无人机及起飞器电机产品并交付 定增募资9.7亿元用于航空电气系统产业化项目建设 [3] - 未来业务受益于军机、民航、低空经济等需求扩容 [3] 发展前景预测 - 行业竞争优势突出 客户关系稳定 通过募投项目扩充产品矩阵 [3] - 预测2025-2027年营业收入为55.05亿元/67.47亿元/85.74亿元 [3] - 预测同期归母净利润为3.29亿元/5.09亿元/7.64亿元 [3]