债市表现 - 10年期国债活跃券收益率跌破1.72%重要关口 [5] - 30年期国债期货主力合约终结四连跌并强势反弹 [5] - 信用债市场中银行债和产业债领涨 国有大行永续债成交溢价达2BP 能源央企债券溢价达3BP [5] - 城投债收于上涨区间 [5] - 10年期国债收益率微跌1BP [6] - 中证转债指数上涨0.71% [9] - 10年期国债收益率跌破1.70% [9] 央行操作与流动性 - 央行实施7000亿元买断式逆回购操作 净投放3000亿元流动性 [5] - 隔夜利率跌破1.3%创年内新低 [5] - A股成交额激增至2.18万亿元 [6] - 市场资金充裕支撑股债双涨 [6] - 市场普遍预期三季度降息及美联储9月转向 [9] 机构投资者行为 - 基金单日净卖出利率债超50亿元 [6] - 券商跟风抛售长债 [6] - 保险和银行等大型机构积极抄底 某大型险资单日买入20亿元政策性金融债 [6] - 公募基金布局30年超长国债并通过国债期货对冲风险 [13] - AA评级产业债信用利差收窄至历史低位 吸引大量机构配置资金 [13] 政策影响 - 新发行国债利息征收6%增值税 导致基金抛售债券止损 [6] - 银行和保险等机构趁机抄底老券 [6] - 河北10年期新地方债票面利率1.87%较旧券高5BP但认购不足20倍 [7] - 存量老券"24河北债17"成交溢价飙升至3BP [7] - 投资者偏好免税老券而非需缴税新券 [7]

宏观经济 - 6月制造业PMI录得497%，较5月微升02%，连续三个月位于收缩区间，主要受生产指数、新订单指数和原料库存指数上涨带动 [2] - 5月CPI同比下降01%与4月持平，PPI同比下降33%较4月降幅扩大06%，主因生产资料价格拖累 [2] - 中美元首通话提振风险偏好，陆家嘴论坛宣布科创板"1+6"政策及上海八项创新政策增强市场信心 [3] - 人行等六部门发布19项金融支持消费措施，激活消费潜力 [3] 股票市场 - 6月A股普涨：上证指数涨290%，深证成指涨423%，沪深300、中证500和中证1000分别涨250%、431%和547% [3] - 申万31个行业中23个上涨，通信、国防军工和有色金属板块涨幅超9%，食品饮料、美容护理和家用电器板块跌幅超3% [3] - 《算力互联互通行动计划》推动通信板块上涨 [3] - 全球股指分化：标普500涨496%，日经225涨664%，恒生指数涨336%，富时100跌013%，德国DAX跌037% [6] 债券市场 - 央行开展1万亿元逆回购操作稳定资金面，1/5/10年期国债收益率分别下行12/5/2个基点至134%/151%/165% [4][5] - 信用债同步下行：1年期AAA/AA级收益率分别下行3/5个基点，5年期AAA/AA级均下行7个基点 [5] - 中证全债指数涨059%，利率债表现优于信用债，中证转债指数以334%涨幅领跑 [5] 基金表现 - 晨星中国开放式基金指数涨289%，股票型/配置型/债券型基金指数分别涨425%/206%/048% [14] - 偏股型基金中，中小盘成长风格占优：积极配置-中小盘混合型基金涨602%，中盘成长股票型基金涨577%，大盘价值型基金仅涨173% [18] - 行业基金分化：科技传媒通讯类基金涨711%-795%，消费类基金跌098%-022% [18][23] - 固收类基金集体上涨，可转债基金以347%涨幅领先，货币市场基金涨011%垫底 [19][26] - QDII基金中全球新兴市场股债混合基金涨1267%，美国股票基金涨517%，环球债券基金平均涨072% [19][28]