债市表现 - 10年期国债活跃券收益率跌破1.72%重要关口 [5] - 30年期国债期货主力合约终结四连跌并强势反弹 [5] - 信用债市场中银行债和产业债领涨 国有大行永续债成交溢价达2BP 能源央企债券溢价达3BP [5] - 城投债收于上涨区间 [5] - 10年期国债收益率微跌1BP [6] - 中证转债指数上涨0.71% [9] - 10年期国债收益率跌破1.70% [9] 央行操作与流动性 - 央行实施7000亿元买断式逆回购操作 净投放3000亿元流动性 [5] - 隔夜利率跌破1.3%创年内新低 [5] - A股成交额激增至2.18万亿元 [6] - 市场资金充裕支撑股债双涨 [6] - 市场普遍预期三季度降息及美联储9月转向 [9] 机构投资者行为 - 基金单日净卖出利率债超50亿元 [6] - 券商跟风抛售长债 [6] - 保险和银行等大型机构积极抄底 某大型险资单日买入20亿元政策性金融债 [6] - 公募基金布局30年超长国债并通过国债期货对冲风险 [13] - AA评级产业债信用利差收窄至历史低位 吸引大量机构配置资金 [13] 政策影响 - 新发行国债利息征收6%增值税 导致基金抛售债券止损 [6] - 银行和保险等机构趁机抄底老券 [6] - 河北10年期新地方债票面利率1.87%较旧券高5BP但认购不足20倍 [7] - 存量老券"24河北债17"成交溢价飙升至3BP [7] - 投资者偏好免税老券而非需缴税新券 [7]