【窩輪透視】小米40港元整固，高彈性窩輪捕捉突破機會 值得一提的是，在12月16日我們的【中銀做客】專欄中，中銀國際董事朱紅Niki曾點評小米：小米股價這段時間一直穩定在40港元附近，對比此前36.6港元 的低位，這一位置應該就是近期的底部區間。股價此前曾沖高至42港元附近，隨後跟隨大盤回調，再度回到40港元附近，目前處於整理階段。 昨日（18日）小米集團（01810）全天收報40.2港元，單日下跌2.47%，成交額51.36億港元。從技術面來看，該股的支撐位分別為38.5港元和37.9港元，阻力 位則在41.9港元及42.6港元，上升概率55%，5日振幅達9.2%。指標方面，RSI數值為42，技術指標綜合信號為"買入"，信號強度9。其中隨機震盪指標處於超 賣區間併發出買入信號，MACD指標同樣給出買入信號，但變動率指標和動量震盪指標則呈現賣出信號，多空信號出現小幅分歧。 回顧近期熱門窩輪表現，12月16日選取的小米相關產品中，法巴熊證（64688）和華泰認沽證（29233）表現亮眼，兩只產品在兩個交易日後漲幅均達到 16%，而同期正股則下跌1.71%。這一走勢充分體現出窩輪的高彈性特點，當正股出現調整時，熊 ...

1. 對於看好美團後續反彈、計畫佈局認購證的投資者，中銀認購證（19960）是優選。其杠杆倍數達10倍，行使價116港元，核心優勢在於杠杆及引伸波幅較 為理想。當前美團處於震盪築底階段，若後續突破阻力位，穩定的引伸波幅能減少額外波動風險，10倍杠杆也能在正股上漲時充分享受收益。 回顧近期美團的異動行情，其股價波動已在窩輪市場引發強烈反響。我們複盤12月12日的相關數據發現，當美團在兩日後股價下跌2.83%時，相關窩輪卻呈 現爆發式上漲：摩根大通熊證（53743）兩日漲幅達40%，瑞銀熊證（61628）同步上漲39%，瑞銀認沽證（18354）和中銀認沽證（16361）也分別錄得22% 和18%的漲幅。 昨日（16日）早盤，美團（03690）全天收報99.5港元，單日下跌1.39%，成交額達31.98億港元，盤中在96.3港元（支撐位1）至102.9港元（阻力位1）區間 窄幅震盪，下方93港元（支撐位2）形成強支撐，上方則需突破106港元（阻力位2）才能打開上行空間。 從技術面來看，美團當前上漲概率為55%，RSI指標處於49的中立區間，技術指標總信號為"買入"，強度8級，但MA10、MA30、MA60分別位於9 ...

银行股板块技术表现 - 12月17日，建设银行收报7.43港元，单日上涨0.54%，全天成交额达16.39亿港元 [1] - 工商银行收报6.03港元，涨幅0.84%，技术面给出“买入”评级，股价站稳5日均线之上 [1] - 中国银行收报4.34港元，微涨0.46%，技术指标确认“买入”信号，MACD柱状图收窄 [1] - 农业银行表现最为亮眼，收报5.43港元，大涨2.07%，技术指标给出“买入”评价，成交额达10亿港元，形成量价齐升格局 [1] - 招商银行收报49.4港元，小幅下跌0.80%，技术面为“强力买入”，但股价受30日均线压制 [1] - 交通银行走势相对疲软，收报6.49港元，重挫3.13%，技术指标显示“买入”，但股价已跌破所有均线支撑 [1] - 整体来看，银行股当前多头信号占据上风 [2] 建设银行个股技术分析 - 截至12月18日上午11点16分，建行最新股价报7.45港元 [2] - 股价在7.23港元（支撑位1）至7.74港元（阻力位1）区间内运行 [2] - 技术面综合信号显示为“强力买入”，RSI数值仅为27，明显处于超卖区间，反弹动能充足 [2] 建行衍生品表现复盘 - 12月15日，建行正股当日有1.59%的跌幅 [4] - 瑞银熊证（67795）在两个交易日内涨幅高达14% [4] - 摩根大通熊证（68123）和中银认沽证（17641）两日涨幅均达到11% [4] - 瑞银认沽证（17835）则录得10%的涨幅 [4] - 窝轮和熊证的表现与正股走势呈现明显的反向关联，当正股出现调整时，看空方向的衍生品能够借助杠杆效应放大收益 [7] 建行衍生品筛选与特点 - 华泰认购证（28717）行使价为8.88港元，实际杠杆达11.6倍，溢价和引申波幅在同类产品中均处于最低水准 [7] - 摩根大通牛证（65449）收回价为6.8港元，位于建行的支撑位2附近，实际杠杆在当前所有建行牛证中最高，溢价却最低 [7] - 中银认沽证（17641）行使价为7.1港元，对应建行的支撑位1，实际杠杆为5.5倍，引申波幅相对较低 [8] - 瑞银熊证（67795）收回价为8.5港元，接近建行的阻力位2，溢价在熊证产品中最低，实际杠杆也处于较高水准 [8] 相关衍生品列表 - 建设银行相关认股证及牛熊证列表，包括产品代码、杠杆倍数及行使价（部分）等信息 [9]

恒生指数市场行情 - 3月3日恒生指数收报25760点，较前日下跌 [1] - 技术信号显示买入与卖出信号各7个，市场方向不明 [1] - 短线支持位在25400点，若跌破则可能下探24700点 [2] - 短线阻力位在26400点，若突破则可能上试26800点 [2] - 中線阻力位在26100点，26000点关口突破难度较大 [2] 美团-W (03690.HK) - 3月3日股价收报95.9元，已接近保利加通道底部约94.9元 [7] - 技术信号显示有8个买入信号和5个卖出信号，短期以买入信号为主 [7] - 下方关键支持位在92.7元，若跌破则可能进一步下探89.4元 [7] - 衍生品市场关注度较高，相关熊证及认沽证单日跌幅达3.67% [11] 洛阳钼业 (03993.HK) - 股价连升三日，3月3日收报18.08元，盘中高位达18.28元，突破保利加通道顶部 [12] - RSI指标达81，处于超买水平 [12] - 技术信号总结显示短线以卖出信号为主 [12] - 第一阻力位在18.7元，突破后可能挑战20.1元 [12] - 衍生品市场中，相关认购证单日涨幅达4.51% [17] 京东集团-SW (09618.HK) - 3月3日股价略有下跌，近期在115.5元附近横盘，此前低位为110.1元 [18] - 下方关键支持位在111.6元，若跌破则可能下探107.4元 [18] - 市场气氛不正面，有投资者买入认沽证 [18] - 衍生品市场中，相关熊证单日跌幅为1.37% [22] 汇丰控股 (00005.HK) - 股价自高位114.8元调整后反弹，3月3日收报111.2元 [23] - 上方关键阻力位在115.2元，该位置已突破保利加通道顶部 [23] - 若突破115.2元，后续可能涨至119.3元 [23] - 技术信号总结显示为中立状态 [26] 兖矿能源 (01171.HK) - 3月3日股价收报10.05元，近期在10元关口附近徘徊 [29] - 关键支持位在10.1元，若跌破则可能下探9.5元 [29] - 技术信号显示卖出信号7个，买入信号6个，处于中立状态，方向不明朗 [29]

股价表现与技术形态 - 紫金矿业股价报32.66元，上涨1.87%，成功突破10天移动平均线31.83元，呈现强势格局 [1] - 股价处于三角整理末端的关键位置，可能即将出现突破行情，近期5日振幅高达11.4%，显示波动性显著加大 [1] - 关键技术位方面，下方30.7元为近期重要支撑，第二道防线位于29.4元；上行阻力位首看34.4元，突破后将挑战35.5元的前高水平 [1] 技术指标信号 - 技术指标呈现中性偏多格局，动量震荡指标发出买入信号，显示市场动能正在积聚，而RSI处于54的均衡水准 [3] - 多个震荡指标维持中立，但市场动能为后市方向选择留下充足空间 [3] 窝轮市场表现 - 紫金矿业相关窝轮产品展现出强劲杠杆效应，在11月5日上涨行情中，正股两日内上涨5.47% [3] - 摩通认购证20232大幅上涨36%，中银认购证20015上涨25%，显示高杠杆产品的收益表现突出 [3] 当前市场产品选择 - 市场提供两只精选认购证，摩通认购证20232提供5.3倍杠杆，且溢价与引申波幅均为最低，适合追求成本效益的投资者 [6] - 中银认购证20015提供4.1倍杠杆，是市场上杠杆最高的选择，引申波幅相对较低，两只产品行使价均在35.9元附近，与现价保持约10%的价外空间 [7]

港交所股价技术格局 - 股价在449.6元附近整固，短期均线MA10为443.98元，中期均线MA30为444.37元，两者紧密交织显示市场正在积蓄能量 [1] - MA60的440.02元为股价提供稳健的基础支撑，当前价位在441元至470元的区间内震荡 [1] - 技术买卖信号为"买入"，数据系统分析的首个阻力位在471元，若突破则可能上试477元 [1] 技术指标信号 - RSI读数保持在51的中性水平，但随机震荡指标、动量震荡指标、MACD及一目均衡表均呈现买入信号，形成多指标共振 [2] - 威廉指标显示超买状态，且ADX指标仍显弱势，意味着突破行情需要更多动能配合 [2] 支持与阻力位分析 - 当前主要支持位在441元，次要支持位在437元，这两道防线成为短线回落时的重要缓冲 [4] - 上行方面，470元构成首道关键阻力，突破后下一目标将指向476元 [4] - 港交所近五日振幅达4.4%，相对温和的波动特性为投资者提供较清晰的技术参考 [4] 衍生品杠杆效应 - 当港交所正股上涨1.87%时，法兴牛证56539飙升29%，摩通牛证56785上涨27% [4] - 瑞银认购证17736和中银认购证17568也分别录得11%和13%的涨幅，生动说明衍生品在趋势判断正确时可提供增强回报潜力 [4] 认购证产品选择 - 汇丰认购证17538提供9.6倍杠杆，行使价530.5元，其最大优势在于溢价和引伸波幅均为同类产品中最低 [7] - 中银认购证17568提供9.3倍杠杆，同样行使价530.5元，杠杆水平相对较高 [7] 认沽证与牛熊证选择 - 持谨慎观点的投资者可考虑汇丰认沽证19847，提供8.9倍杠杆，行使价387.8元，溢价和引伸波幅均为最低 [7] - 看好的投资者可考虑摩通牛证66112，提供11.6倍实际杠杆，收回价422元，溢价相对较低 [9] - 摩通牛证56785提供12.9倍实际杠杆，收回价426元，兼具高实际杠杆与低溢价双重优势 [9]

恒生指数衍生品 - 技术信号总结为中立，无明显方向，指数收于26545点 [1] - 数据系统分析阻力位在26900点和27800点，下方支持位在25900点和25200点 [1] - 看多投资者认为26400点为钻石底，上看27400点，熊证收回价27350点，看淡投资者持有熊证过夜 [1] - 收回价在25200点的产品杠杆为18-19倍，收回价25600点的产品杠杆为23-24倍，但被收回风险较高 [1] 腾讯控股衍生品 - 技术信号总结为中立，无明显方向，上周五股价高见664元 [7] - 阻力位在658元至688元，支持位在620元左右 [7] - 窝轮市场上投资者反手做熊，收回价665元，收回价接近688元的产品杠杆有21倍 [7] - 部分远收回价产品杠杆比近收回价产品低，需对比产品条款 [7] 紫金矿业衍生品 - 技术信号为卖出，预示可能出现下跌，上周五股价升至29元水平 [13] - 支持位在27.1元和25.1元，投资者考虑在27元或25元加码 [13] - 窝轮市场上投资者持有认购证，市场价内产品较多，价外产品较少 [13] - 现有价内10%的认购证杠杆约4倍，引伸波幅52%至54%，溢价差异较大 [13] 瑞声科技衍生品 - 技术信号为中立，股价曾升穿保力加通道顶部 [19] - 数据系统分析阻力位在47元和49.6元，50元目标需突破前两个阻力位 [19] - 窝轮市场上投资者部署认沽证，看至40元，合适产品仅2只，可对比性不多 [19] 蔚来衍生品 - 技术信号总结为卖出，上周五股价高位见60.36元 [25] - 数据系统分析阻力位在61.5元和68.3元 [25] 小米集团衍生品 - 技术信号总结为买入，近五个交易日波幅超6% [31] - 支持位在54.4元，第二支持位53.2元 [31] - 窝轮市场上投资者顺势做认沽证，价外5%的产品有5只，杠杆超过6倍 [31] - 引伸波幅高于40%，杠杆在5.9至6.9倍之间 [31]

市场表现与资金流向 - 港股成交额保持稳定 港股通南向资金持续流入 对港交所业务形成支撑[1] - 港交所股价短期受大市气氛影响出现回调 当前股价为449.6元[1][4] 技术指标分析 - 综合技术指标显示"买入"信号 强度为7[1] - 多条移动平均线呈现"卖出"信号 中长期走势存在调整压力[1] - RSI指标值为56 处于中立区域 多个震荡指标信号呈"中立"[1] - 系统评估上升概率为55% 近5日振幅3.7%[1] 关键价位分析 - 第一支持位434元 第二支持位426元 若跌破可能进一步下探[4] - 阻力位459元 更高阻力位474元[4] - 股价目前处于支持位与阻力位中间位置[4] 衍生品杠杆表现 - 2025年8月28日后两日港交所上涨0.98%[4] - 法巴认购证(16781)同期上涨9% 汇丰牛证(56882)和瑞银牛证(58003)均上涨10% 瑞银认购证(16698)上涨8%[4] 认购证产品分析 - 法巴认购证(16781)杠杆13倍 行使价484.08元 溢价和引申波幅均为最低[7] - 瑞银认购证(16698)杠杆12.5倍 行使价484.08元 溢价相对较低[7] 认沽证产品分析 - 汇丰认沽证(19847)杠杆7倍 行使价387.8元 溢价和引申波幅均为最低[7] - 中银认沽证(19860)杠杆6.5倍 行使价387.8元 溢价相对较低[7] 牛证产品分析 - 瑞银牛证(58003)溢价最低 实际杠杆10.4倍 收回价410元[10] - 摩通牛证(63465)实际杠杆11.3倍 溢价相对较低 收回价416元[10] 熊证产品分析 - 摩通熊证(69320)实际杠杆7.9倍 溢价低 收回价510元[10] - 瑞银熊证(69819)溢价相对较低 实际杠杆7.8倍 收回价510元[10]

股价表现与市场情绪 - 快手20日收盘价为71 9元，单日跌幅2 84%，成交额达44 20亿元，呈现明显调整态势 [1] - 21日上午10点42分股价进一步微跌0 21%至71 75元，科技股整体承压 [1] - RSI指标值为45处于中立区域，市场对短期走势分歧较大，技术指标综合信号为"中立"（强度11） [1] 技术分析与关键价位 - 第一支持位68 8元，第二支持位64 1元，首阻力位76元，更高阻力位79 7元 [3] - 当前股价跌穿72元处于支持与阻力区间偏下位置，短线走势相对弱势 [3] - 系统评估显示上升概率57%，近5日振幅高达11 2%，短线波动剧烈 [3] 衍生品杠杆效应案例 - 8月18日快手下跌2 44%后，相关衍生品2日内涨幅显著：法兴熊证(59208)涨13%，花旗认沽证(19156)涨7%，摩通熊证(53656)涨15% [3] - 法巴认购证(24996)杠杆7 6倍（行使价72元），花旗认沽证(19156)杠杆3 4倍（行使价68 33元），中银认沽证(19035)杠杆2 9倍（行使价68 83元） [5][6] - 滙丰牛证(59410)实际杠杆7 7倍（收回价66元），法兴牛证(59195)杠杆8 6倍（收回价66 8元），法兴熊证(59208)杠杆6 1倍（收回价83元） [7][8]

恆生指数 - 投资者对恒指看法分歧 有看空至23000点的熊证(收回价25320) 也有看反弹至24600点的牛证 [1] - 指数近期维持横盘格局 波动不大 技术信号显示"中立" 无明确方向 出现6个买入和7个卖出信号 [1] - 关键支撑位24417点 阻力位25300点 建议选择收回价低于支撑位或高于阻力位的牛熊证产品更安全 [1] 比亚迪电子(00285) - 股价从上周底部强势反弹 最高39.04港元 收报38.68港元 技术信号为"买入"但短线偏高 [3] - 上方阻力位40.8港元(突破后看42.7港元) 下方支撑位35.3/34.3港元 做Put需关注35-34港元行使价产品 [3] 舜宇光学科技(02382) - 股价持续上升 上周高点79.65港元 收报77.05港元 技术信号为"买入" 短线走势偏好 [5] - 上方阻力位79.2/82.5港元 距离投资者预期的90元目标仍有空间 [5] 哔哩哔哩-W(09626) - 走势反复 保力加通道中线附近波动 当前信号为"买入" 首个阻力位192.3港元 [9] - 做Put参考支撑位173.9/164.3港元 与投资者看空的162.22港元行使价接近 [9] 中国联通(00762) - 股价创10.17港元新高 波动放大 技术信号为"买入" 首个阻力位10.2/10.9港元 [12] - 距离13港元目标仍有距离 需时间突破 窝轮市场有11.22港元行使价认购证 [12] 阿里巴巴-W(09988) - 股价横盘 收报118.5港元 技术信号为"买入" 窝轮市场出现0.01港元低价认购证 [15] - 短线策略可博反弹 但需注意横盘期间时间值损耗风险 [15]