文章核心观点 - 2025年11月1-23日中国乘用车市场零售同比下滑11%，批发同比下滑8%，但新能源车零售与批发分别实现3%和4%的同比增长，新能源渗透率已突破60%，行业结构转型加速 [2] - 10月末行业库存341万辆，库存压力适中，但新能源车库存环比上升；动力电池产量同比高增49%，电池技术向高能量密度发展 [11][12] - 俄罗斯市场去库存效果显著，2025年1-10月中国品牌当地销量达出口量的152%，自主品牌通过多元化出口策略提升海外市场占有率 [13] 本周车市概述 - 11月1-23日乘用车零售138.4万辆，同比下降11%，环比下降2%；累计零售2,064万辆，同比增长6% [2] - 同期乘用车批发169万辆，同比下降8%，环比增长8%；累计批发2,546.4万辆，同比增长11% [2] - 新能源车零售84.9万辆，同比增长3%，环比增长8%；累计零售1,099.8万辆，同比增长20% [2] - 新能源车批发99.5万辆，同比增长4%，环比增长13%；累计批发1,305.1万辆，同比增长27% [2] 新能源渗透率与燃料车生产 - 11月1-23日新能源零售渗透率达61.3%，批发渗透率达58.8% [3] - 纯燃料轻型车生产83.1万辆，同比下降12%，环比增长16%；混合动力与插混生产49.1万辆，同比下降11%，环比增长9% [3] 零售销量走势 - 11月第一周日均零售4.6万辆，同比下降19%，环比下降4% [5] - 第二周日均零售6.7万辆，同比下降9%，环比下降7% [5] - 第三周日均零售7.1万辆，同比下降7%，环比增长7% [5] - 1-23日零售138.4万辆，同比下降11%，但较2023年同期增长14% [6] 批发销量走势 - 11月第一周日均批发5.2万辆，同比下降22%，环比增长48% [9] - 第二周日均批发7.9万辆，同比下降5%，环比下降4% [9] - 第三周日均批发9.5万辆，同比增长2%，环比基本持平 [9] - 1-23日批发169万辆，同比下降8%，但较2023年同期增长24% [10] 行业库存分析 - 10月末行业库存341万辆，环比增加13万辆，同比增加44万辆，库存支撑销售天数为44天 [11] - 新能源车库存从9月62万辆升至10月73万辆，但较峰值下降15万辆 [11] 动力电池市场 - 10月动力电池产量171GWh，同比增长49%；1-10月累计产量1,293GWh，同比增长45% [12] - 10月电池装车比例升至49%，其中三元与磷酸铁锂电池装车率均达49% [12] - 140-160能量密度电池占比38%，同比提升14个百分点；160以上能量密度电池占比降至9% [12] 俄罗斯市场表现 - 2025年1-10月中国出口俄罗斯45万辆车，自主品牌当地销量68.5万辆，当地销量为出口量的152% [13] - 自主品牌通过官方出口、平行出口、本地化建厂等多元化模式提升市场占有率 [13]

乘用车零售市场 - 8月1-24日全国乘用车零售128.5万辆 同比增长3% 环比增长3% [1][4] - 今年以来累计零售1,403.1万辆 同比增长10% [1][4] - 8月第一周日均零售4.5万辆 同比下降4% 环比增长6% 第二周日均零售5.9万辆 同比增长8% 环比增长10% 第三周日均零售6.0万辆 同比增长6% 环比下降5% [3] 乘用车批发市场 - 8月1-24日全国乘用车厂商批发134.1万辆 同比增长12% 环比增长5% [1][6] - 今年以来累计批发1,686.6万辆 同比增长13% [1][6] - 8月第一周日均批发4.0万辆 同比增长16% 环比下降3% 第二周日均批发6.3万辆 同比增长22% 环比增长19% 第三周日均批发7.1万辆 同比增长2% 环比增长3% [6] 新能源汽车市场 - 8月1-24日新能源零售72.7万辆 同比增长6% 环比增长7% 零售渗透率达56.6% [1] - 8月1-24日新能源批发71.1万辆 同比增长11% 环比增长3% 批发渗透率达53% [1] - 今年以来新能源累计零售718.2万辆 同比增长27% 累计批发834.5万辆 同比增长33% [1] 进口汽车市场 - 2025年1-7月进口汽车27万辆 同比下降32% [7][8] - 7月单月进口5万辆 同比下降29% 环比增长16% [7] - 日本是最大进口来源国 1-7月进口102,631辆 美国进口量同比下降46%至37,372辆 [7][8] 汽车出口市场 - 2025年1-7月汽车出口418万辆 同比增长20% 7月单月出口70万辆 同比增长27% 环比增长12% [10][11] - 新能源车1-7月出口171万辆 同比增长46% 7月单月出口29.1万辆 同比增长74% [11] - 墨西哥是最大出口市场 1-7月累计出口322,264辆 俄罗斯市场7月重回出口第一 [10][11] 行业库存状况 - 2025年7月末行业库存329万辆 较上月下降3万辆 较2024年同期下降4万辆 [12][13] - 库存支撑销售天数降至47天 低于2023年7月的53天和2024年7月的51天 [13] - 新能源车企库存从4月88万辆持续下降至7月78万辆 [13]

乘用车行业库存 - 2025年5月末全国乘用车行业库存345万辆 环比下降5万辆 同比增16万辆 库存持续高位 [1] - 行业库存创近两年新高 主因以旧换新政策推动厂商生产积极性提升 [1] - 当前库存可支撑未来54天销售 较2024年5月的51天压力略有增加 [1] 新能源车企动态 - 理想汽车首款纯电SUV i8将于7月下旬发布 定位中大型六座SUV 生产交付筹备进入最后阶段 [2] - 蔚来回应芯片业务分拆传闻称属猜测性信息 目前团队仍属内部业务部门 [2] - 智界回应音响标签出现奇瑞标识 解释为行业规范化管理要求 HW代表华为供应商身份 [2] 传统车企战略布局 - 江汽集团加速推进尊界品牌第二、第三款产品研发 强调超豪华品牌定位 [3] - 长安汽车声明打击针对启源品牌的有组织网络抹黑行为 已掌握证据将采取法律措施 [3] - 奥迪重申电动化长期目标 但承认全球市场差异 2026年后仍将维护内燃机车型吸引力 [4][5] 电池产业链合作 - 丰田通商与LG能源解决方案将在美国成立电池回收合资企业 计划2026年运营 聚焦镍钴锂金属提取 [5]