需求端分析 - 美联储降息预期升温支撑大宗商品市场 8月非农就业人口新增2.2万显著低于市场预期的7.5万[2] - 国内汽车补贴政策重启带动汽车销量预期增长10% 8月汽车产量达281.5万辆环比增加22.39万辆增幅8.64%[2] - 全钢胎开工率升至66.31%周度提升5.57个百分点 半钢胎开工率达72.61%周度提升5.69个百分点 山东厂库降至近5年最低[2] 供应端变化 - 主产区降雨减少改善割胶条件 云南降雨量周度减少21.21% 泰国降雨周度减少1.08% 海南降雨增加133.02%[3] - 原料价格呈现分化格局 云南胶水价维持14800元/吨 泰国杯胶FOB价降至51泰铢/千克周度下跌1.7泰铢[3] 外部影响因素 - 墨西哥拟将亚洲产汽车关税上调至50% 可能影响国内汽车出口需求[4] - 原油价格波动带动合成橡胶价格变化 作为天胶替代品持续影响市场情绪[4] 综合趋势判断 - 天胶市场维持需求增长与库存收紧核心逻辑 宏观面支撑仍占主导[4] - 预计价格保持偏强格局 重点关注美联储议息会议与产区天气变化[4]

召回事件 - 丰田在中国市场合计召回汽车23.66万辆，涉及广汽丰田、一汽丰田、丰田中国等多家子公司 [1][4][6] - 广汽丰田召回14.02万辆，包括全新第九代凯美瑞6.92万辆、雷凌5.74万辆、凌尚6574辆、锋兰达887辆 [2][4] - 一汽丰田等三家车企召回9.64万辆，包括国产亚洲龙5.41万辆、世极79辆、雷克萨斯LM/LS等6866辆、进口埃尔法等3.51万辆 [5][6] - 召回原因包括组合仪表控制程序设定不当导致黑屏、螺旋弹簧热处理不当导致强度不足等安全隐患 [2][3][6] 销量表现 - 2025年上半年丰田在华销量(含雷克萨斯)达83.77万辆，同比增长6.8% [1][8] - 广汽丰田上半年销量36.42万辆，凯美瑞6月销量突破2万辆，三大旗舰车型占总销量近一半 [9] - 一汽丰田上半年销量37.78万辆，同比增长16%，电动化车型占比接近一半 [9] - 雷克萨斯半年销量超8.5万辆，成为唯一正增长的进口豪华车品牌 [10] - 丰田在华累计销量突破2500万辆，成为首个达到这一里程碑的日系车企 [9] 全球战略 - 丰田将2025年全球产量目标上调至约1000万辆 [1][11] - 公司明确表示中国市场销量目标不会调整 [1][11] - 2025年上半年全球销量增长7.4%至550多万辆，主要受美国、日本和中国需求推动 [10] 财务表现 - 2026财年第一财季净利润同比暴跌36.9%至8410亿日元 [1][11] - 预计2026财年营业利润将因美国汽车关税上调损失1.4万亿日元(约95亿美元) [1][11] - 将2026财年净利润预期下调14%至2.6万亿日元(约合人民币1268亿元) [1][12]

巴西电动和混合动力汽车关税政策调整 - 巴西贸易委员会决定提前实施对电动和混合动力汽车的关税上调计划 [1]

汽车关税政策 - 美国总统特朗普表示汽车关税可能在不久的将来上调 [1]