苹果公司业绩与展望 - 苹果第四财季营收1024.66亿美元，同比增长8%，稀释后每股收益1.85美元，同比增长13%，均超市场预期 [1] - 公司预计26财年第一财季营收将同比增长10%至12%，iPhone销售额也将实现两位数增长 [1] - 受财报刺激，苹果盘后交易一度涨超5% [1] 免税店行业政策 - 五部门发文明确自2025年11月1日起完善免税店政策，优化国内商品退(免)税政策管理 [2] - 政策积极支持口岸出境免税店和市内免税店销售国产品，并放宽免税店审批权限 [2] - 支持地方因地制宜整合优化免税店布局 [2] 中美经贸关系 - 中美经贸磋商达成共识，美方取消对华商品加征的10%芬太尼关税，美方加征24%关税继续暂停一年 [3] - 美方暂停实施出口管制50%穿透性规则一年，中方将暂停实施10月9日公布的相关出口管制等措施一年 [3] 宏观政策与投资 - 5000亿元新型政策性金融工具已全部完成投放，预计将拉动项目总投资超7万亿元 [4] - 该工具重点支持科技创新、扩大消费、稳定外贸等方向 [4] 机构市场观点 - 德邦证券认为中美协议达成打消短期不确定性，市场或仍震荡上行，建议关注科技领域 [7] - 民生证券认为中美达成协议符合预期，市场开始反转，贵金属或在本轮调整中筑底 [8] - 东方证券认为市场走势健康，板块轮动有序，建议关注商业航天、6G等 [9] 科技巨头与AI算力 - 亚马逊云业务创三年最快增速，资本支出超预期，公司盘后股价涨14% [10] - 受益于AI推动，北美四大云厂商持续加大资本开支和AI基础设施投资，推动AI算力硬件需求旺盛 [10] 半导体与GPU产业 - 国产GPU厂商摩尔线程IPO获证监会批复 [11] - 随着AI、数据中心等下游应用市场快速发展，高性能计算加速芯片需求将大幅增长，GPU产业链受资本关注度有望提高 [11] 锂电池产业链 - 电解液关键材料价格大涨超23%，得益于行业扩张有限及自律措施落地 [12] - 锂电短期排产延续高景气，动力储能电池需求有望超预期，六氟与电解液价格上涨有望提升企业盈利能力 [12] 公司业绩公告（正面） - 中国人寿第三季度净利润1268.73亿元，同比增长91.5% [13] - 中国人保前三季度净利润同比增长28.9% [15] - 国泰海通前三季度净利润同比增长132%，吸收合并海通证券后业务规模扩大 [15] 公司业绩公告（负面） - 比亚迪前三季度净利润同比下降7.55% [15] - 中远海控前三季度净利润同比下降29%，集装箱航运业务单箱收入同比下降 [15] - *ST创兴董事长刘鹏因涉嫌犯罪被批准逮捕 [15]

新型政策性金融工具总体情况 - 新型政策性金融工具总规模为5000亿元 [1] - 工具已投放近3000亿元，预计可拉动项目总投资超过4万亿元 [1] - 5000亿元资本金预计可拉动投资4-5万亿元，对应约3-4万亿元的信贷需求 [2] 各银行投放进展 - 国开行已投放1893.5亿元，预计可拉动项目总投资2.8万亿元 [1] - 农发行已投放1001.11亿元，支持项目562个，预计可拉动项目总投资超1.26万亿元 [1] - 农发行获配1500亿元额度 [1] 资金投向与结构 - 资金采取分批下达方式，首批资金已基本投放到具体项目，5000亿元规模要求在年内全部投放完成 [1] - 经济大省获得重点支持 [1] - 加大对民间投资以及数字经济、人工智能等新兴产业支持力度 [1] 对社融及银行信贷的影响 - 5000亿元资金通过委托贷款形式注入项目，将直接拉高社融 [1] - 资本金可以撬动配套贷款，从而对银行的信贷需求带来积极影响 [2] - 若新型政策性金融工具占资本金的比例更低，则可以撬动更多的投资规模和信贷需求，对银行信贷需求有提振作用 [2]