上市计划与资金用途 - 公司向港交所递交招股书拟主板上市 广发证券香港担任独家保荐人[1] - IPO募集资金将用于加强解决方案特性与功能 推进研发工作 扩大销售网络与品牌知名度 拓展全球市场 寻求油气田战略投资与收购机遇 以及补充营运资金[1] 业务概况与资本市场历程 - 公司为数智化解决方案提供商 提供智慧能源 智能制造及智慧城市三大解决方案[2] - 曾于2015年在新三板挂牌 2022年计划冲击北交所但于2024年主动撤回申请 后转向香港资本市场[2] 财务表现与盈利能力 - 2022-2024年收入持续增长 分别为3.91亿元 5.02亿元及5.25亿元[2] - 同期净利润分别为3760.7万元 5366.4万元及5929.8万元 净利率从9.6%提升至11.3%[2] - 2025年前四个月收益3069.9万元(同比增长4.0%) 但净亏损2049.9万元 净利率骤降至-66.8%[3] - 2024年前四个月同样亏损1176.1万元 净利率-39.8% 呈现明显季节性波动[3] 毛利率变化趋势 - 综合毛利率持续下滑 从2022年41.4%降至2024年37.1%[4] - 2025年前四个月毛利率进一步降至24.6% 较2024年同期30.9%下降6.3个百分点[4] - 智慧能源解决方案毛利率从2022年42.7%降至2025年前四个月26.9%[4] - 智能制造解决方案毛利率从2022年71.2%大幅降至2025年前四个月15.1%[4] - 智慧城市解决方案毛利率从2022年27.3%降至2024年18.6%[4] 客户集中度与应收账款 - 前五大客户收入占比居高不下 2022-2024年及2025年前四月分别为84.3% 64.3% 83.6%及73.5%[6] - 第一大客户中石化收入占比虽呈下降趋势 但2025年前四月仍达37.9%[6] - 应收账款及应收票据规模持续增长 2024年达5.2亿元 占收入比例99.8%[7] - 2025年前四月应收账款及应收票据3.3亿元 占收入比例高达1062.9%[7] - 应收账款周转天数从2022年278天飙升至2025年前四月1662天[8] 行业竞争与研发投入 - 智慧能源解决方案市场规模增速从2019-2024年19.1%降至2024-2029年15.6%[10] - 公司2024年在智慧能源解决方案市场排名第十 面临央企自有信息化团队竞争[10] - 研发投入占比低于行业平均水平 2022-2024年分别为7.4% 6.3%及6.2%[10] - 行业可比公司同期研发开支平均数分别为12.8% 13.3%及12.3%[11] 财务内控与上市条件 - 曾因2019-2020年会计差错更正事项收到全国股转公司警示函[12] - 2022-2023年进行3次会计差错更正 对净利润影响比例分别为-62.24% -15.34% 0.00%[12] - 2021年2月-2025年3月共计4次变更会计师事务所[12] - 当前市值2.6亿元人民币 低于港交所主板5亿港元(约4.65亿元人民币)的最低市值要求[12]

业绩预告 - 公司预计2025年上半年实现净利润3470万元—3820万元，同比增长100%—120% [1] - 扣非净利润预计3093万元—3380万元，同比增长650%—720% [1] - 营业收入保持持续增长态势 [1] 业务增长驱动因素 - 物流自动化分拣相关的智能物流装备销售规模快速提升 [1] - 智能自助终端产品中的智能快递柜、智能售货类产品继续保持规模化增长 [1] - 新零售综合运营业务收入规模持续增长，得益于点位数量的规模增长和运营效率提升 [1] 新零售业务布局 - 智能微超产品已在"无人零售、派样、潮玩"等场景中应用 [2] - "无人零售、派样"场景已实现持续规模化销售 [2] - "潮玩"场景销售规模不大，收入占比很小 [2] - 新零售综合运营业务尚处于成长期，收入主要来源于商品售卖业务 [2] - 正推动创新增值业务多元化发展，探索会员、派样、广告、品牌营销等方向 [2] 国际化进展 - 建有全球营销服务网络，产品销至40多个国家和地区 [2] - 2024年度海外业务收入9.92亿元，同比增长24% [2] - 海外收入占公司营业收入比例首次突破40% [2] 未来展望 - 预计2025年度新零售综合运营业务、物流分拣场景化产品解决方案、智能自助终端专业化产品解决方案、金融机具场景化产品解决方案将延续良好增长势头 [2]

公司中标信息 - 全资子公司网经科技(苏州)有限公司中标中国移动通信集团终端有限公司2025年至2028年深度定制全光组网融合终端Pro系列产品采购项目 [1] - 中标金额为包1：2.28亿元(含税)，包2：2.72亿元(含税) [1] - 中标份额40% [1] - 项目周期为3年 [1] 产品信息 - 全光组网融合终端Pro系列产品旨在为企业提供高效、安全、低延迟的数智化解决方案 [1] - 产品可提升企业整体运营效率 [1]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [3] - 活动时间为 2025 年 5 月 27 日，地点通过全景网“投资者关系互动平台”网络远程召开 2024 年年度报告业绩说明会 [4] - 参会人员为通过网络参加的投资者，上市公司接待人员有董事长兼总经理王一方女士、董事会秘书李刚先生、财务负责人丁瑶女士、公司保荐代表人谭星先生 [4][5] 信息披露违法违规调查情况 - 截至目前未收到证监会立案调查结论性意见，公司将按要求及时披露信息 [5] - 报告期内整合风控法务部，由董事专职负责，完善内控制度，开展内审，防控风险 [5] - 跨部门组建内控审计组，确保经营活动规范化、制度化 [5] - 重新梳理财务岗位职能，优化人员安排，保障财务运营合规 [5] 与战略投资者业务协同情况 - 与云南南天电子旗下南天数金达成战略合作，围绕主营业务多方面协同 [6] - 管理上复制战投方公司治理经验，提升管理效能 [6] - 技术上依托战投方声学芯片，研发声学产品及医疗行业解决方案，产出多项应用产品，部分技术指标达国际先进水平 [6] - 行业上双方共享资源，协同客户与渠道，提高资源利用率，降低成本，扩大销售范围 [6] 行业发展前景 - 我国数字化转型市场未来 5 年将以约 14%的增速持续扩张，市场空间广阔 [8] - 政策导向推动数智化技术在各行业落地应用，为公司带来发展机遇 [8] 技术研发储备 - 公司专注数智化技术应用解决方案研发，升级数智化场景解决方案 [9] - 集成多种模型和应用，赋能虚拟仿真实训平台，提升交互性与智能化水平 [9] 股票发行与重组情况 - 因立案事项，公司暂不符合向特定对象发行股票条件，股票发行和引入战略投资者事项存在重大不确定性 [10] - 提名赵起高先生为董事，将提升董事会治理能力 [10] - 《保荐工作总结报告书》系督导期满总结，公司按规则披露信息 [10] 盈利与退市情况 - 2025 年公司围绕核心业务，与战略投资方多维度协同，力争扭亏为盈 [11][12] - 截至公告披露未触及相关退市情形 [11] 业务营收与股份质押情况 - 2025 年公司从多领域推动数智化场景解决方案落地，扩大业务规模 [12] - 相关人员股份尚未办理解除质押手续，公司将关注进展并披露信息 [12] 业务订单情况 - 2024 年公司战略调整，优化业务结构，聚焦数智化解决方案核心业务 [13] - 公司在细分领域市场开拓有成效，项目储备良好，将推动项目落地扩大营收 [13] 合规运营与管理情况 - 公司重视合规体系和内部管控机制建设，完善内控制度，开展内审 [15] - 未来将加强与战略投资方业务协同，保障现金流良性运转 [15] 对外投资信息 - 德州投资项目详情关注公司披露于北交所的《对外投资设立参股公司并取得营业执照的公告》（公告编号：2014 - 107） [15]

行业背景与政策导向 - 逆向物流已成为绿色低碳循环经济的重要载体，涉及原材料、零部件、在制品及产成品从供应链下游向上游的反向流动[1] - 2024年逆向物流成本占企业总物流成本的15%-20%，直接影响企业经济效益与可持续发展[1] - 《国务院关于修改〈快递暂行条例〉的决定(草案)》明确提出推动快递包装绿色化、减量化、可循环[1] 逆向物流核心痛点 - **跨区域服务商选择与成本控制难**：消费者退货地点分散导致全国覆盖困难，单票成本达正向物流的1.5-3倍，加盟制快递商服务质量参差不齐[5] - **时效预测与资源调度低效**：缺乏精准预测机制导致仓库拥堵和临时用工成本激增，突发返修需求被动应对[6] - **物流信息孤岛与责任追溯难题**：人工查询物流信息效率低，丢件/错件责任界定困难，财税合规风险高[7] 数智化解决方案架构 - "百递云企业快递管理SaaS"通过SaaS+API+企业内部系统集成，提供智能运力调度与全流程闭环管理[2][8] - 集成寄件API、物流追踪API和时效预估API等标准化接口，实现"智能调度-实时追踪-自动核算"闭环[8][13] 技术实现与运力覆盖 - API开放平台连通全球2100+快递公司查询能力与20+主流快递公司寄件服务，支持EMS、京东、顺丰等优质运力全国调度[9] - 系统对接仅需2小时，支持企业ERP/WMS/CRM等多系统集成，免多接口维护[9][13] 运营效率提升案例 - 标杆企业应用后逆向物流发运效率提升52%[3] - 支持消费者自行寄回或企业智能调度两种模式，实时监控物流状态并预估到仓时间，优化仓库排期[11] - 财务自动校验快递费用凭据，消除人工对账误差[13] 战略价值定位 - 逆向物流是客户体验与品牌口碑的关键环节，数智化重构可实现"退得省心、管得透明"的运营升级[15]