核心观点 - 公司董事会全票通过多项议案 包括2025年中期利润分配方案、提质增效行动方案、半年度报告及高管任命等 所有议案均获通过 体现董事会决策高度一致[1][2][3] 财务与分配 - 审议通过2025年中期利润分配方案 将提交股东会审议 独立董事认为该方案重视投资者回报 政策保持连续性和稳定性 现金分红比例综合考虑了业务发展需求、经营业绩及股东回报等因素[1][2] - 审议通过2025年上半年偿付能力报告 具体内容详见交易所网站[2] 公司治理 - 通过修订《股东会对董事会授权方案》及《董事会对管理层授权方案》 前者需提交股东会审议[2] - 修改董事会多个专业委员会工作规则 包括战略与投资委员会、提名薪酬委员会、关联交易控制委员会及风险管理与消费者权益保护委员会[2][3] - 制定《选聘会计师事务所管理办法》 该议案已经董事会审计委员会事前审议通过[3] - 更新集团恢复处置计划 增强风险应对能力[2] 人事任命 - 聘任赵鹏为公司财务负责人 其任职资格尚待国家金融监督管理总局核准 赵鹏现任公司执行董事、副董事长、总裁 拥有丰富的保险行业管理经验[3][4] - 聘任龚新宇为公司业务总监 龚新宇现任公司战略管理部总经理、教育培训部总经理等职 拥有中国人民大学经济学博士学位[3][5] 信息披露与合规 - 审议通过2025年A股和H股半年度定期报告 该议案已经董事会审计委员会事前审议通过[3] - 通过2025至2026年度董事及高级管理人员责任保险投保事宜[2] - 公司将召开2025年第二次临时股东会[3] 战略发展 - 审议通过提质增效重回报行动方案 具体内容详见交易所网站[2]

董事会决议概况 - 公司第四届董事会第五次会议于2025年8月27日召开 全体9名董事出席并一致通过所有议案 [1] 财务报告与信息披露 - 董事会审议通过2025年半年度报告及摘要 认为报告真实准确反映公司财务状况和经营情况 [1][2] - 半年度财务报告已事先经董事会审计委员会审议通过 [2] 募集资金管理 - 2025年半年度募集资金存放与使用符合监管要求 未出现违规使用或损害股东利益情形 [2] - 专项报告显示募集资金实行专户存储 未变相改变资金用途 [2] 公司治理结构优化 - 董事会通过取消监事会并修订《公司章程》的议案 需提交股东大会审议 [4] - 同步修订及制定13项公司治理制度 包括《股东会议事规则》《董事会议事规则》《信息披露管理制度》等 [4][6] - 新制定《董事、高级管理人员离职管理制度》以完善治理体系 [4] 战略实施与产能建设 - 公司落实2025年度"提质增效重回报"行动方案 上半年系统推进战略部署以提升核心竞争力 [3] - 部分募投项目调整："年产5000吨聚醚醚酮（PEEK）深加工系列产品综合厂房（二期）项目"及"创新与技术研发中心项目"建设期延期 [7] - "上海碳纤维聚醚醚酮复合材料研发中心项目"变更实施方式 旨在提高募集资金使用效率 [7] 子公司资本运作 - 对全资子公司吉林省鼎研化工有限公司增资4500万元 [8] - 对中研复材（上海）科技开发有限责任公司增资7000万元 [8] - 对中研复材（深圳）科技有限责任公司增资（具体金额未披露） [8] 股东大会安排 - 定于2025年9月12日召开第一次临时股东大会 审议需股东批准的议案 [8][9]

文章核心观点 2024年重庆啤酒在“嘉速扬帆”战略指引下实现啤酒业务稳健发展，各品牌通过多样营销活动提升影响力，销售渠道有不同表现，供应链优化，ESG计划取得进展，人才发展和投资者关系管理表现出色；2025年公司将继续推进战略，在市场、销售、供应链等多方面开展工作，同时面临消费市场、成本、竞争等风险 [4][19][24][26] 公司基本情况 - 公司从事啤酒产品制造与销售，实行分区域管理，采购集中采购、分散下单，供应“以销定产”，销售以经销商代理为主、直销为辅 [2] - 2024年中国规模以上企业累计啤酒产量3521.3万千升，同比下降0.6% [2] 经营情况 市场 - 嘉士伯品牌2024年推出春节限量罐、开展社交互动和品牌活动营销，2025年延续“启顺年”平台，强化高端形象 [4][26] - 乐堡品牌2024年深化理念、开展音乐营销，2025年深化战略、拓展高端市场 [5][27] - 1664品牌2024年签约代言人、开展活动，2025年深耕时尚领域、开展节日营销 [5][27] - 夏日纷品牌2024年聚焦品类宣传、推出创新包装，2025年聚焦电商和现代渠道 [6][27] - 乌苏品牌2024年深化差异化战略、推出新品，2025年强化形象、推出新品和巡演活动 [6][27] - 重庆品牌2024年以重庆纯生为核心、推出高端产品，2025年提升知名度、延伸饮用场景 [6][28] - 风花雪月品牌2024年结合本地文化和旅游增长，2025年开发低醇产品、签约艺人 [7][29] - 大理品牌2024年深耕云南市场、推出汽水，2025年开发特色产品、扩大汽水分销 [7][29] - 精酿品牌2024年参与啤酒节活动，京A和布鲁克林分别开展营销活动 [7] 销售 - 2024年非现饮渠道份额增长，传统渠道整体稳定，现代渠道抓住机会增长，现饮渠道部分品牌逆市增长，大城市项目和数字化创新项目发挥作用 [8][9][10] - 2025年非现饮渠道优化现代渠道产品结构、推动便利店罐化和新品布局，传统渠道投入高潜力市场；现饮渠道细化终端运营；大城市项目提升终端执行等 [31][32] 供应链 - 2024年佛山新酒厂8月投产，解决华南产能问题，缩短供货时间、降低成本，推进“百人计划”提升品评能力，15款产品获奖 [10] - 2025年推广酒液认证、加大柔性供应链投入、推动零事故文化、加强口味品评能力建设、启动零碳排放酒厂试点、推动嘉士伯卓越化进程 [33][34] ESG - 2024年公司ESG计划各项目标有显著进展，评级提升，获多项奖项，在各方面有具体成果 [11][12][13] - 2025年将继续推动“共同迈向并超越零目标”ESG计划落地 [35] 人才发展 - 2024年推进企业文化建设，包括增长文化和多元平等包容文化，开展人才培养项目，提升员工学习体验 [14][15][16] - 2025年塑造雇主品牌形象，优化人才吸引机制，实施人才发展项目 [36] 投资者关系管理 - 2024年通过多种方式与投资者沟通，获多项权威奖项 [17][18] - 2025年将继续通过多元化方式与投资者保持沟通 [37] 财务情况 - 2024年度公司实现啤酒销量297.49万千升，营业收入146.45亿元，营业利润31.85亿元 [19] - 财务费用变动主要系闲置资金购买结构性存款增加、七天通知存款减少致利息收入减少；投资活动现金流量净额变动主要系结构性存款投资收回增加 [20][21] - 前五名客户销售额66,357.04万元，占年度销售总额4.53%；前五名供应商采购额87,359万元，占年度采购总额12.63% [22][23] 未来发展 行业格局和趋势 - 2013 - 2024年中国啤酒行业总产量下降30.1%，进入“存量市场”，呈现竞争持续、成本波动、多元化、高质量发展特点 [24] 公司发展战略 - 公司在“嘉速扬帆”战略指引下开展业务，战略内容包括产品组合、地理重点、执行出色、必赢文化、“资”援征程等方面 [25][26] 经营计划 - 2025年公司将在市场、销售、供应链、ESG、人才发展、投资者关系管理等方面开展工作，推动战略重点项目精耕和拓展 [26][31][33] 可能面对的风险 - 消费市场处于恢复阶段且有不确定性，经营成本可能波动，市场竞争加剧 [38][39] 重要事项 利润分配 - 公司拟以实施权益分派股权登记日总股本为基数，2024年度每股派发现金红利0.90元（含税），全年共计派发现金红利1,161,530,875.20元（含税），占2024年归属于上市公司股东净利润的104.21% [1][69] 铝材套期保值业务 - 公司拟继续开展铝材套期保值业务，授权期内最高持仓量合计不超过1.1亿美金，期限12个月 [43][44] 续聘会计师事务所 - 公司拟续聘天健会计师事务所为2025年度财务审计和内部控制审计机构，预计费用320万元 [58][63] 2024年计提事项 - 公司计提2024年度预计负债和资产减值准备，减少2024年度合并报表利润总额349,108,543.25元，归属于上市公司股东的净利润178,044,369.76元 [78][86] 监事会会议决议 - 第十届监事会第十三次会议审议通过多项议案，部分议案将提交股东大会审议 [90][102] 董事会会议决议 - 第十届董事会第二十次会议审议通过多项议案，部分议案将提交股东大会审议 [104][136] 提质增效重回报行动方案 - 2024年公司啤酒业务稳健发展，2025年将深化战略实施，在市场、销售等方面开展工作 [139][143]