通胀对储蓄和投资的影响 - 通胀率从美联储设定的2%目标上升至3%时，会对个人储蓄产生负面影响[1][2] - 通胀侵蚀“实际回报”，即投资名义收益减去税收和通胀后的部分，例如4%的名义回报在扣除1%的税和3%的通胀后实际回报为零[3] - 当储蓄账户利息低于4%时，购买力会下降，以3%的通胀率计算，1万美元每年损失近300美元的购买力[3] 传统储蓄工具的局限性 - 高收益储蓄账户和定期存单在通胀飙升时难以提供超过4%或5%的回报，导致实际回报为负[4] - 评估储蓄和投资时应始终比较税后和通胀后的实际回报[5] - 对退休人群而言，部分投资回报需跑赢通胀以维持未来5到30年的购买力和收入[5] 薪酬增长与通胀的脱节 - 公司提供的加薪幅度未必能跟上通胀水平，部分公司甚至不提供年度加薪[6] - 建议员工根据消费者价格指数和公司特定生产力基准来协商年度薪酬调整，以确保收入与通胀同步[6]

赴港投保热潮 - 6月30日前香港保险公司签约室灯火通明 内地客户赶在分红险演示利率下调前投保 标榜"年复利7%"的保单即将下架 [1] - 6月赴港投保人数激增 保险代理人表示6月中下旬开始内地客户赴港投保迎来高潮 签单室需提前预约 缴费处排长龙 [5] - 港威大厦6座多家保险公司汇聚 周末进电梯、进保司、签约均需排队 代理人表示6月下旬保单数量爆炸式增长 不乏大额保单 [6] 保险产品调整 - 香港保监局新规要求7月1日起分红险演示利率上限从7%下调至6.5% 港元分红保单演示利率不得超过6% 非港元分红保单不得超过6.5% [7] - 保险中介炒作"最后窗口期" 举例说明同样每年5万港元缴5年 30年后6.5%复利滚到124万港元 7%利率下可多拿32万港元 [9] - 香港保监局执行董事表示演示利率上限仅适用于销售时的利益演示 不影响实际回报 新规不会改变既有保单的未来实际分红水平 [10] 产品结构与收益 - 香港储蓄型保险以英式分红型产品为主 设计分三层：保证红利、归原红利、终期红利 疫情前长期保证收益率约1% 预期收益率通常在6% [10] - 疫情后市场竞争加剧 保险公司提高权益投资占比 长期预期收益率升至7%以上 但保证收益率被大幅压缩至仅能覆盖本金水平 [11] - 2023年约四成香港分红险产品未能100%达成演示收益目标 实际分红实现率在85%至107%间波动 [13] 市场表现与资产配置 - 2024年香港保险市场新造保单保费总额达2198亿港元 同比激增22% 创十年新高 [12] - 保诚保险亚洲及非洲保险分红业务金融投资总额为1566.9亿美元 其中主权债券和其他政府债券约481.55亿美元 美国主权债券占比最高达259.87亿美元 [13] - 香港保险底层资产多配置美股、美债 近期美债、美股波动剧烈 对保单"成色"形成考验 [13] 产品兑现周期 - 市场上主流保险公司产品要达到6%以上预期收益率需投保时间长达40年 7%以上预期收益率保单年限可能长达百年 [14] - 如果中途在20年时退保 实际收益率可能只有5%左右 [14]