定增方案概述 - 公司拟向不超过35名特定投资者发行不超过1.89亿股A股股票 [1] - 定增旨在并购全球高端电子电路铜箔龙头企业并缓解财务压力 [1] - 发行定价基准日为发行期首日 价格不低于前20日股价均价的80% 锁定期6个月 [2] 资金用途与项目投资 - 募集资金中14.3亿元用于收购卢森堡铜箔100%股权 总投资额14.46亿元（约1.74亿欧元） [1] - 另投入2亿元用于铜箔添加剂用电子化学品项目 由全资子公司江西德思化学实施 总投资4亿元 达产后年产4400吨电子化学品 [1] - 3亿元募集资金用于补充流动资金以缓解财务压力 [2] 并购标的经营情况 - 卢森堡铜箔2024年营业收入1.34亿欧元 净亏损37万欧元 [1] - 2025年一季度营业收入4499万欧元 净利润167万欧元 [1] - 标的公司2024年亏损主因为原材料成本上升及汇率波动 [1] 市场布局与战略意义 - 卢森堡铜箔总部及生产基地位于欧洲卢森堡 在中国张家港和加拿大设分切中心 在中国香港、韩国、美国等地设销售中心 [1] - 并购有助于公司在锂电铜箔和电子电路铜箔两大领域实现突破 [1] - 通过收购获得完善的国际化生产和销售网络 [1] 公司财务与股价表现 - 2025年上半年营业收入52.99亿元 同比增长66.82% 归母净利润3870.62万元 [2] - 截至2025年6月30日资产负债率达73.55% 上半年财务费用率2.60% [2] - 截至2025年9月16日公司股价年内涨幅达181.85% [1] 交易风险提示 - 交易需履行中国及境外有关部门审批或备案 存在暂停、中止或取消风险 [2] - 收购价格相较于标的公司净资产存在溢价 [2]

交易方案 - 公司筹划以发行股份及支付现金方式收购北京为准智能科技股份有限公司控股权并拟募集配套资金 [1] - 交易对方初步确定为葛思静和徐逢春但范围尚未最终确定 交易双方已签署《股权收购意向协议》 [2] - 最终交易价格将以评估报告结果为定价依据并由交易各方协商确定 具体方案需另行签署正式协议 [2] 交易状态与影响 - 交易处于筹划阶段 尚未确定是否构成重大资产重组或关联交易 [1] - 交易不会导致公司实际控制人变更且不构成重组上市 [1] - 公司股票自8月26日起停牌 预计停牌时间不超过10个交易日 [1] 标的公司概况 - 北京为准成立于2014年2月 注册资本1588.24万元 [1] - 公司已建立研发生产销售服务体系 覆盖北京深圳上海西安及全国主要电子产品制造基地 [1] - 已为国内外主流手机品牌累计提供数亿部手机的生产测试服务 [1] 收购方业务背景 - 公司主营半导体专用设备 产品包括半导体级单晶硅炉和碳化硅单晶炉 [2] - 核心产品半导体级单晶硅炉和碳化硅单晶炉在公司主业营收中占比达50% [2]

收购交易概况 - 衢州发展筹划通过发行股份等方式收购先导电科股份并募集配套资金[1] - 光智科技一个月前终止收购先导电科100%股份[1] - 衢州发展为衢州国资上市公司 实控人衢州国资委间接持股28 83%[2] 公司财务对比 - 2024H1衢州发展总资产1010 7亿元 净资产432 2亿元 2023年营收172 1亿元[3][4] - 2024H1先导电科总资产153 3亿元 净资产86 1亿元 2023年营收28 8亿元[3][4] - 2024H1光智科技总资产35 1亿元 净资产5 7亿元 2023年营收10 1亿元[3][4] - 先导电科体量超过光智科技100%但未达衢州发展50% 不构成重大资产重组[5] 交易差异分析 - 衢州发展体量远大于光智科技 使交易从"类借壳"变为定增收购[6] - 光智科技与先导电科为同一实控人 而衢州发展与先导电科无关联[6] - 衢州发展主营房地产 属于跨界收购 光智科技与先导电科存在上下游关系[6] 先导电科业务表现 - 主营PVD溅射靶材和蒸镀材料 2022-2023年营收21 87亿/28 83亿 净利润4 66亿/4 11亿[6] - 2024H1营收15 86亿元 净利润2 61亿元 净利率16 5%[10] - 客户覆盖显示(京东方 三星等) 光伏(通威 东方日升等) 半导体(通过国际大厂认证)领域[7] - ITO靶材全球市占率超30% 2019-2022年快速提升至全球第一[7] 行业市场数据 - 中国平面显示用溅射靶材市场规模从2014年55亿增至2023年246亿 CAGR18 2%[8] - 可比公司欧莱新材 阿石创 隆华科技2024H1靶材业务收入2 15亿/5 85亿/2 73亿 毛利率20 95%/8 84%/27 91%[8] 历史融资与股价影响 - 先导电科2022年B轮融资45亿元 导致账面冗余资金较多[10] - 光智科技宣布收购后股价涨近5倍 但后续较最高点跌60%[10] - 衢州发展市值350 6亿元 远高于光智科技停牌前25亿市值 预计股价弹性较小[10]