行业动态：太空AI数据中心成为科技巨头新方向 - 硅谷创投圈与科技巨头正积极探索在太空部署人工智能数据中心，以解决地面能源瓶颈问题 [1][5][6] - 英伟达支持的初创公司Starcloud首次在太空轨道上成功训练并运行了AI模型，验证了技术可行性 [1][3] - 谷歌CEO桑达尔·皮查伊表示，公司计划于2027年初开始建设太空AI数据中心，目标是利用太空太阳能 [5][6] - SpaceX的马斯克计划扩大星链V3卫星规模，并通过星舰在4到5年内实现每年部署100吉瓦（GW）的数据中心 [6] 核心驱动力：应对AI算力增长的能源挑战 - 美国AI发展面临的主要挑战是电力基础设施不足，而非芯片短缺 [9] - AI是巨大的“电老虎”，例如ChatGPT每天响应2亿次请求需消耗50万千瓦时电力，相当于一座美国小城一天的用电量 [9] - 根据美国能源信息署测算，到2030年全球AI数据中心的电力需求将达到347吉瓦（GW） [9] - 太空太阳能的效率远高于地面，单位面积发电量可达地面的5倍，例如一平方米砷化镓太阳能电池在太空可输出300W电力，而地面最多仅60W [11] 技术进展与验证：Starcloud的里程碑 - Starcloud公司利用基于H100的Starcloud-1卫星，在太空成功运行了谷歌的开源模型Gemma和用莎士比亚全集训练的NanoGPT [3] - 该卫星向地球发送了一段AI生成的莎士比亚风格消息，证明了在轨AI推理能力 [3] - Starcloud CEO表示，其目标是实现轨道数据中心的能源成本比地面数据中心低10倍 [3] - 此次在轨运行旨在验证构建需要大型计算集群的太空数据中心的可行性 [3] 主要技术挑战：散热与抗辐射 - 太空接近完美真空，热量主要通过辐射传递，效率低下，导致散热成为重大难题 [11][13] - 一个1吉瓦（GW）水平的太空数据中心，其散热所需的专用辐冷板面积将达20万平方米，重量超过1000吨 [13] - 以SpaceX星舰单次发射载重150吨计算，仅运送散热系统就需要10次发射 [13] - 太空高能粒子（宇宙射线）会引起电子元器件的单粒子翻转，导致数据位错误，严重影响GPU进行矩阵乘法等计算的准确性 [13] - 为应对辐射，宇航级芯片通常使用90纳米、130纳米等“落后制程”，而非最先进的2纳米制程 [13] 当前阶段评估：概念验证与商业化障碍 - 在散热与电磁防护两大技术难关被攻克前，太空AI数据中心更多是技术演示，缺乏大规模商业化的实际意义 [15] - 尽管面临挑战，硅谷科技公司仍将其视为解决长期能源问题的潜在战略方向 [5][6][9]

行业政策与战略支持 - 国家战略层面明确鼓励引导商业航天发展 首次在“十四五”期间提出打造全球覆盖、高效运行的通信、导航、遥感空间基础设施体系 [1] - 政策支持预计从“十五五”开始 由侧重基础设施建设与市场培育 向规则制定与引导产业探索前沿领域演进 [1] - 国家航天局于2025年11月设立商业航天司 并发布《推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》 目标到2027年实现产业规模壮大、生态协同高效、安全监管完善的商业航天产业 [1] 产业发展阶段与参与主体 - 当前商业航天产业在国家政策支持和产业技术突破共同助力下 有望进入新纪元 [1] - 当前商业航天发展是国企与民营企业共振周期 [1] - 建议关注电科系、电子系与航天系等国企标的 以及为蓝箭、银河航天等民营企业做配套的公司 [1] 信息化核心环节 - 商业航天产业信息化主要环节包括遥感及其应用、卫星测运控系统、CAE仿真/卫星测试、星际传输处理模块、通信模组、数据处理平台等 [1] - 遥感产业因应用场景广泛且创造直观经济价值 成为商业航天产业发展的主要领域之一 [2] - 随着低轨卫星星座密集部署使太空环境复杂化 卫星智能化飞行控制技术成为保障产业安全高效运行的基石 测运控系统需求有望大幅提升 [2] - CAE技术在商业航天中贯穿卫星、火箭、探测器等产品的全生命周期 在设计与测试环节起重要作用 [2] 新兴应用场景拓展 - 新场景扩展层面关注太空算力 [1] - 太空算力有望成为新应用场景 是地面算力的有机补充 [3] - 马斯克提出每年建设100 GW太空AI数据中心 认为太空AIDC是运行大规模人工智能的最低成本路径 [3] - Google公开Project Suncatcher 拟将搭载TPU的卫星送上轨道进行在轨实验 [3] - 太空算力可解决地面智算中心面临的巨大电力消耗、土地资源及冷却问题 具有商业化与经济性可能 [3]

周二，彭博社称，SpaceX计划最早于2026年中或年尾以1.5万亿美元估值上市。次日， SpaceX传记《起飞》、Ars Technica高级太空编辑Eric B erger在X上转发自己的文章《抗拒数年后，SpaceX现在计划上市。原因何在?》，并评论： 以下是我认为SpaceX即将上市的原因。 仅一个小时后，马斯克本人回复： 一如既往，Eric的描述是准确的。 种种消息表示，这家全球最具统治力的私营航天公司，正在为2026年可能进行的IPO做最后的战前准备。 01 估值8000亿，目标1.5万亿 ↑点击上面图片 加雪球核心交流群 ↑ 备忘录中最令华尔街震动的并非IPO本身，而是那个令人咋舌的数字：8000亿美元。 根据最新的内部股票交易定价，SpaceX的股价已攀升至每股421美元。这一数字不仅意味着公司估值在短短半年内实现了翻倍——今年7月其内部 定价尚为212美元——更标志着SpaceX已正式超越了今年10月刚刚创下5000亿美元估值纪录的OpenAI，重新夺回了全球"独角兽之王"的宝座。 然而，对于马斯克而言，8000亿美元或许仅仅是一个起点。据接近核心决策层的消息人士透露，马斯克的心理价位远不止 ...

毋庸置疑的是，SpaceX已成型且增长强劲的火箭发射业务和星链(Starlink)业务将大幅提升其IPO成熟度; 然而，历史数据显示，高估值公司进行IPO之后，往往面临市场抛售且股价中期到长期的实际表现不 佳。 "这将会是全球股市历史上最疯狂的IPO项目。如果它的目标估值是1.5万亿美元，一旦开始上市交易， 我一点也不会惊讶它能够迅速涨到2万亿美元以上。"Boloor表示。 智通财经APP获悉，无论是华尔街大型机构投资者，还是散户投资者们，都对有关估值高达8000亿美元 的太空探索超级独角兽SpaceX正在酝酿的一项潜在IPO的新闻报道表示无比欢迎，该项史上最大规模 IPO若成真，也将有助于为SpaceX创始人埃隆·马斯克的登陆火星雄心壮志筹资，并可能令这家火箭和卫 星太空探索公司整体估值超过1万亿美元，因为一些大型机构投资者已经等待多年希望买入这家公司股 票。 有知情人士对媒体表示，SpaceX计划通过一次最早可能在明年6月进行的首次公开募股筹集逾300亿美 元资金。 Futurum Equities Research首席市场策略师Shay Boloor在接受媒体采访时表示，尽管SpaceX聚焦的是一 项高 ...

项目概述 - 谷歌启动名为“捕日者计划”的新登月项目，目标是在太空中建造大规模AI数据中心 [1] - 计划构建一个搭载定制TPU芯片的卫星网络，依靠近乎持续的太阳能驱动运行 [1] - 该项目旨在解决人工智能发展面临的巨大能源需求问题 [1] - 谷歌已与卫星公司Planet合作，计划于2027年初将两颗原型卫星送入轨道 [1][5] 项目背景与动机 - AI模型日趋复杂导致计算量与能耗呈指数级攀升，带来高昂财务成本及环境担忧 [3] - 将计算基础设施迁移至太空可利用更充沛的太阳能，太阳能板发电效率可比地球表面高出八倍 [3][5] - 太空中太阳能能量输出相当于全球总发电量的100万亿倍以上 [5] 技术方案与挑战 - 计划采用自由空间光学链路在卫星间传输数据，激光链路能实现每秒TB级别传输 [7] - 早期地面测试已成功实现1.6 Tbps的双向传输速率 [7] - 卫星将在晨昏太阳同步的低地球轨道上编队飞行，彼此间距可能仅数百米 [5][7] - 谷歌Trillium TPU在地面辐射测试中表现出优异抗辐射性能，单芯片承受高达15 krad(Si)辐射剂量未出现硬件故障 [7][8] - 项目仍面临热管理、在轨系统可靠性等重大技术挑战 [5] 经济可行性分析 - 项目经济可行性关键在于火箭发射成本必须大幅下降至每公斤200美元以下 [9][11] - 谷歌预测这一价格拐点在2035年左右有望实现，与SpaceX星舰目标及花旗研究预测相符 [11] - 此成本目标需使天基数据中心总体成本与地面数据中心能源支出大致持平 [9] 竞争格局与行业动态 - 轨道计算领域正吸引多家科技巨头，微软持续开发Azure Space平台，亚马逊柯伊伯计划探索星载AI能力 [12] - SpaceX创始人埃隆·马斯克表示其公司也在追求相同目标，并已通过星链星座奠定基础 [12] - 初创公司Starcloud已成功发射配备英伟达AI GPU的测试卫星，旨在开发卫星数据中心网络 [12] - 该领域战略价值在于构建独立于地面基础设施的全球性、低延迟计算网络 [13] 项目影响与展望 - 项目成功将重塑AI的经济学模型，并为人类数字基础设施开辟全新疆域 [14] - 数据处理与AI推理将更靠近数据源，为未来AI服务提供前所未有的韧性与性能 [13]