报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 多晶硅行情预计面临一定调整，价格有成本和政策支撑，但上方空间受下游接受程度限制，大概率呈震荡走势 [2] - 今日多晶硅低开但未破位下行，技术形态M头有所成型，后续需注意进一步破位回落，操作建议暂时观望或布局看跌期权 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 主力收盘价多晶硅为48720元/吨，环比-480；主力持仓量多晶硅为98033手，环比-12729；9 - 10多晶硅合约价差为 - 155，环比25；多晶硅 - 工业硅价差为40360元/吨，环比 - 340 [2] 现货市场 - 品种现货价多晶硅为46500元/吨，基差多晶硅为 - 2630元/吨，光伏级多晶硅周平均价为4.94美元/千克；多晶硅菜花料、致密料、复投料平均价分别为30、36、34.8元/千克，环比均为0 [2] 上游情况 - 主力合约收盘价工业硅为8360元/吨，品种现货价工业硅为9800元/吨；出口数量工业硅为52919.65吨，进口数量工业硅为2211.36吨；工业硅产量为305200吨，社会库存总计为55.2万吨 [2] 产业情况 - 多晶硅产量当月值为9.5万吨，进口数量多晶硅当月值为1113吨；中国进口多晶硅料现货价为6.01美元/千克，中国进口均价多晶硅为2.19美元/吨 [2] 下游情况 - 太阳能电池产量为6738.6万千瓦，平均价太阳能电池片为0.82元/W；光伏组件出口数量当月值为88975.86万个，进口数量当月值为11095.9万个，进口均价当月值为0.31美元/个；光伏行业综合价格指数多晶硅为26.63 [2] 行业消息 - 工信部印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》，要求各地于9月30日前报送监察结果，节能监察要规范程序减轻企业负担 [2] 观点总结 - 供应端国内部分多晶硅企业基地或产线8月逐步复产，产能将释放，近期产量小幅稳步抬升，潜在供应增加趋势初现；需求端下游光伏行业需求是主导因素，硅片行业开工率小幅降低，硅料新单成交活跃度提升，光伏组件厂价格战消失价格抬升，需求有支撑；短期技术面超买，多晶硅行情将调整，价格有成本和政策支撑但上方空间受限，大概率震荡 [2] 重点关注 - 今日暂无消息 [2]

港股市场表现 - 恒生指数跌0 18%至24727点 恒生科技指数跌0 12% 早盘成交1198亿港元 [1] 半导体行业 - 英诺赛科入选英伟达800V架构供应商名单 成为中国唯一入选芯片商 股价涨超30% [1] 光伏行业 - 工信部印发多晶硅行业专项节能监察任务清单 推动光伏板块走高 - 凯盛新能涨超5% [1] - 福莱特玻璃涨超4% [1] - 新特能源涨2 4% [1] - 协鑫科技涨0 85% [1] 新能源汽车行业 - 蔚来-SW旗下乐道L90上市 股价涨超9% [1] 物流行业 - 中通快递-W涨超9% 受益于国家邮政局治理快递"内卷式"竞争 [1] 医药行业 - 石药集团宣布拿下超20亿美元海外BD交易 股价涨超6% [2] 科技行业 - 瑞和数智预计上半年净利润最多4400万元 同比扭亏为盈 股价涨超10% [3] - 浪潮数字企业预计上半年纯利最多1 9亿元 股价涨近6% 公司背靠浪潮集团 [4] 航空行业 - 西锐股价刷新上市新高 机构看好私人航空市场快速发展 股价涨超4% [5] 人工智能行业 - 七牛智能AI大模型用户量破万 公司换道AI战略迎来新里程碑 股价涨超8% [6] 制造业 - 津上机床中国第一季度溢利同比增加38 1% 股价涨超5% [7] 消费行业 - 巨星传奇与宇树科技达成战略合作 打造IP属性消费级机器人产品 股价涨超6% [7] 博彩行业 - 新濠国际发展附属新濠博亚二季度净收入同比降近两成 股价跌超4% [7] 生物科技行业 - 开拓药业-B拟折让18 75%配售股份 净筹约4034万港元 股价重挫逾16% [7]

财政资金与投资计划 - 国家发改委今年"两重"建设项目清单8000亿元资金已全部下达完毕 [1] - 中央预算内投资7350亿元已基本下达完毕 [1] - 第三批690亿元支持消费品以旧换新的超长期特别国债资金已全部下达 第四批690亿元将于10月下达 全年3000亿元资金下达计划将完成 [2] 行业监管与政策 - 工信部要求各地主管部门于2025年9月30日前报送多晶硅行业专项节能监察结果 [3] - 上海市计划至2025年底新建不少于5个大型以上算力中心 全市算力中心智算规模目标达到100EFLOPS（FP16）以上 [4] 市场表现 - 午间收盘沪指下跌0.19% 深证成指下跌0.15% 创业板指下跌0.16% [5] - 恒生指数下跌0.18% 恒生科技指数上涨0.13% [5]