港股通资金流向 - 11月13日港股市场北水成交净卖出35.21亿港元，其中港股通(沪)净卖出21.28亿港元，港股通(深)净卖出13.93亿港元 [1] - 北水净买入最多的个股是阿里巴巴-W（净流入16.97亿港元）、小米集团-W（净流入8.91亿港元）、华虹半导体（净流入数据需校正，doc2显示净流出1.09亿，但doc5提及获净买入） [1][2] - 北水净卖出最多的个股是盈富基金（净流出42.647亿港元）、恒生中国企业（净流出9.681亿港元）、腾讯（净流出8.68亿港元） [1][2] 个股资金流向详情 - 阿里巴巴-W总买卖额99.09亿港元，港股通(沪)渠道净流出3.23亿港元，但港股通(深)渠道获净买入13.74亿港元，综合为净流入 [2][3][5] - 腾讯控股总买卖额31.35亿港元，遭净卖出8.75亿港元，港股通(沪)渠道净流出679.98万港元 [2][3][6] - 中芯国际总买卖额34.39亿港元，获净买入7606万港元，但港股通(沪)渠道净流出3.95亿港元 [2][3][5] - 小米集团-W总买卖额23.28亿港元，获净买入7.79亿港元，但港股通(沪)渠道净流出1.11亿港元 [2][3][5] 行业与公司动态 - 阿里巴巴已秘密启动“千问”项目，基于Qwen模型打造个人AI助手，全面对标ChatGPT，或将启动C端AI市场之战 [5] - 小米集团获高盛看好，其SU7 Pro及SU7 Max提车周期大幅缩短，显示制造能力持续提升，产能扩张预计将取得更多官方进展 [5] - 芯片行业获北水加仓，摩根大通研报指出AI驱动的半导体上升周期将持续至2027年，预测全球半导体收入在2026年和2027年将分别增长18%和11% [5] - 腾讯控股三季度财报显示营收1928.7亿元，同比增长15%，经营利润725.7亿元，同比增长18%，游戏业务收入增速为22.8% [6][7] 市场情绪与ETF流向 - 北水大幅抛售港股ETF，盈富基金遭净卖出62.26亿港元，恒生中国企业遭净卖出22.89亿港元 [7] - 浙商国际指出港股市场基本面偏弱，资金面环境短期回落，但研究人员对中短期市场走势继续保持谨慎乐观态度 [7]

港股通资金流向总结 - 11月13日，港股通北水资金整体净卖出35.21亿港元，其中沪市港股通净卖出21.28亿港元，深市港股通净卖出13.93亿港元 [1] 个股资金净买入情况 - **阿里巴巴-W(09988)**：获北水净买入16.97亿港元，买卖总额达99.09亿港元 [2]；其中，港股通(深)渠道净买入13.74亿港元 [4] - **小米集团-W(01810)**：获北水净买入8.91亿港元，买卖总额为23.28亿港元 [2]；其中，港股通(深)渠道净买入7.79亿港元 [5] - **华虹半导体(01347)**：获北水净买入8681万港元 [5]，但表格数据显示净卖出1.09亿港元，可能统计口径不同 [2] - **中芯国际(00981)**：获北水净买入7606万港元 [5]，表格数据显示净流入4.71亿港元 [2] - **三生制药(01530)**：获北水净买入3025万港元 [7]，港股通(沪)数据显示净买入1.69亿港元 [4] 个股资金净卖出情况 - **盈富基金(02800)**：遭北水净卖出62.26亿港元 [7]，表格数据显示净流出42.64亿港元 [2] - **恒生中国企业(02828)**：遭北水净卖出22.89亿港元 [7]，港股通(沪)数据显示净卖出13.21亿港元 [4] - **腾讯控股(00700)**：遭北水净卖出8.75亿港元 [6]，表格数据显示净流出8.68亿港元 [2] - **信达生物(01801)**：遭北水净卖出4.19亿港元 [7]，港股通(沪)数据显示净流出4.20亿港元 [4] - **赣锋锂业(01772)**：遭北水净卖出2.61亿港元 [7]，港股通(沪)数据显示净流出7696.79万港元 [4] - **中国海洋石油(00883)**：遭北水净卖出201万港元 [7]，表格数据显示净流出201.07万港元 [2] 相关公司动态与行业观点 - **阿里巴巴**：据科创板日报报道，公司已秘密启动“千问”项目，基于Qwen最强模型打造个人AI助手“千问APP”，全面对标ChatGPT，此举意味着公司或将启动C端AI市场之战 [4] - **小米集团**：高盛发布研报指出，公司大幅缩短SU7 Pro及SU7 Max的提车周期，显示其在提升制造能力方面执行力稳健，产能扩张预计将在几个月内取得更多进展 [5] - **芯片行业**：摩根大通最新研报认为，由AI驱动的半导体上升周期远未见顶，其持续时间将超出典型周期规律并延长至2027年，预测全球半导体收入在2026年和2027年将分别增长18%和11% [5] - **腾讯控股**：公司发布三季度财报，期内实现营收1928.7亿元，同比增长15%；经营利润725.7亿元，同比增长18%；其中游戏业务收入增速为22.8%，营销服务收入同比提升21%至362.4亿元 [6] - **港股市场**：浙商国际指出，港股市场基本面仍偏弱，资金面环境短期回落，政策面重点关注科技创新和扩大内需，情绪面短期面临回调压力，但对中短期市场走势保持谨慎乐观态度 [7]

芯片股市场表现 - 午后芯片股普遍拉升，华虹半导体股价上涨5.78%至78.75港元 [1] - 中芯国际股价上涨2.32%至74.95港元 [1] - 中兴通讯股价上涨1.91%至30.98港元 [1] - 上海复旦股价上涨1.27%至41.44港元 [1] 阿里巴巴AI项目动态 - 媒体报道阿里巴巴已秘密启动“千问”项目，基于Qwen最强模型打造同名个人AI助手APP [1] - 该项目旨在全面对标ChatGPT，加入全球AI应用的顶级竞赛 [1] - 阿里核心管理层将其视为“AI时代的未来之战”，希望借助Qwen的开源技术优势赢得竞争 [1] - 阿里巴巴公司对相关消息暂不回应 [1] 半导体行业前景预测 - 摩根大通认为，尽管市场存在对人工智能泡沫的担忧，但由AI驱动的半导体上升周期远未见顶 [1] - 该上升周期的持续时间将超出典型周期规律并延长至2027年 [1] - 此趋势为亚洲科技股在2026年的表现提供了强力支撑 [1] - 该行预测全球半导体收入在2026年和2027年将分别增长18%和11% [1]

个股表现 - 芯片股午后拉升，华虹半导体股价上涨5.78%至78.75港元 [1] - 中芯国际股价上涨2.32%至74.95港元 [1] - 中兴通讯股价上涨1.91%至30.98港元 [1] - 上海复旦股价上涨1.27%至41.44港元 [1] 行业动态 - 阿里巴巴据报已秘密启动基于Qwen模型的“千问”AI助手项目，全面对标ChatGPT [1] - 阿里巴巴核心管理层将该项目视为AI时代的未来之战 [1] 行业前景 - 摩根大通研报认为，尽管存在AI泡沫担忧，但AI驱动的半导体上升周期远未见顶并将持续至2027年 [1] - 该上升周期持续时间将超出典型周期规律，为亚洲科技股在2026年的表现提供支撑 [1] - 摩根大通预测全球半导体收入在2026年和2027年将分别增长18%和11% [1]

美股芯片板块市场表现 - 美股三大股指集体高开，半导体板块领涨，费城半导体指数一度大涨近2% [1][2] - AMD股价一度大涨近9%，格芯大涨超5%，博通、迈威尔科技、安森美半导体、美光科技、台积电均涨超1% [2][3] - 欧洲股市亦全线走强，欧洲斯托克50指数、法国CAC40指数、德国DAX30指数等均大涨超1% [3] 市场情绪驱动因素 - 美国疲软的就业数据强化了市场对美联储降息的预期，叠加美国政府临近结束"停摆"，推动市场乐观情绪升温 [2] - 若政府重开后恢复经济数据发布，可能进一步巩固市场对美联储的降息预期 [4] AMD对AI芯片市场的预期 - AMD预计全球AI芯片市场到2030年将达到1万亿美元，远超今年的约2000亿美元，复合年增长率超过40% [2][5] - 公司目标是在数据中心AI芯片市场中占据"两位数"份额，预计数据中心AI芯片年收入在五年内达到1000亿美元 [5] - AMD预计未来三到五年，公司年均营收复合增长率将超过35%，其中AI数据中心营收将平均增长80%，每股收益届时将增至20美元 [5] 摩根大通对半导体行业的研判 - 由AI驱动的半导体上升周期远未见顶，其持续时间将延长至2027年 [2][6] - 摩根大通预测全球半导体收入在2026年、2027年将分别增长18%、11% [7] - 本轮复苏属于"K型复苏"，呈现AI相关需求强劲而其他领域科技需求调整的分化格局 [8] 半导体行业周期与供应分析 - 生成式AI目前仅处于第四年，其发展轨迹与智能手机或公有云的早期阶段相似，预计2026年仍具较大增长潜力 [8] - 排名前六的云服务商资本支出在2025年强劲增长67%后，预计2026年仍能增长约32% [8] - 3纳米制程、CoWoS和HBM等关键环节的供应短缺将持续到2026年，供应高度集中在台积电和SK海力士等少数厂商 [8] 存储芯片市场动态 - 三星电子、SK海力士和铠侠等正在谋划推动NAND价格上调，三星内部考虑将价格上调20%至30% [9] - 四大存储龙头今年下半年都纷纷削减NAND闪存供应量，以调节供应推动价格上涨 [9] - 摩根士丹利预测DRAM价格将在未来几周内继续大幅上涨，NAND合约价格在第四季度可能会上涨20%至30% [9]