行业发展趋势 - 公募基金行业正从规模驱动转向价值驱动的高质量发展新周期 受全球资管格局调整和国内资本市场改革双重驱动 [1] - 证监会《推动公募基金高质量发展行动方案》引导行业回归受托责任初心 明确其在居民财富管理、资本市场运行与国家战略中的核心价值 [1] - 行业核心竞争力在于平衡三大目标：引导投资者长期收益、优化资源配置、服务国家战略落地 而非短期规模爆发 [1] 认知重构与行业本质 - 长期主义是价值创造根基 需通过专业运作平抑短期波动并捕捉经济转型长期红利 [2] - 当前投资者获得感不足源于部分机构偏离长期主义 如投资风格漂移和重发行轻陪伴 [2] - 利益共生机制是信任核心支撑 需通过费率与业绩挂钩、长期考核及管理人跟投实现风险共担和收益共享 [3] - 专业价值体现为综合能力体系 包括资产配置、风险控制和投资者认知引导 帮助投资者跨越认知鸿沟与能力边界 [3] 能力升级与转型路径 - 服务端需从产品销售转向认知赋能 构建覆盖投资者全生命周期的服务体系 实现长期共赢 [4] - 机制端需推动长期化考核、费率市场化和风险共担机制 使投研激励与投资者持有周期匹配 [4][5] - 投研端需从单一选股升级为系统价值创造能力 涵盖宏观研判、产业洞察及全市场风险收益平衡 并引导资金流向科创、绿色等国家战略赛道 [5] 生态建设与发展支柱 - 合规是行业生命线 需平衡风险防控与价值创造 确保产品设计、费率和信息披露全流程透明规范 [6] - 文化是软实力 需树立长期主义、专业诚信和投资者利益至上价值观 并与考核激励挂钩 [6] - 行业需通过协同打造共赢生态 从价格竞争转向价值竞争 普及长期投资理念以缓解追涨杀跌 [7] - 公募基金需扮演三重角色：居民财富守护者、资本市场稳定器和国家战略赋能者 实现金融与实体经济的有效对接 [7]

● 中信建投基金管理有限公司总经理 金强 专业价值是公募基金的核心竞争力。公募基金的专业性，不是单一的选股择时能力，而是覆盖资产配 置、风险控制、投资者认知引导的综合体系。在居民需求多元、市场复杂度提升的背景下，公募基金核 心的专业价值是帮助投资者跨越认知鸿沟与能力边界。普通投资者面临着缺乏对风险收益的理性认知导 致产品需求错配、难以判断市场周期与产业趋势导致错失长期机会两大困境。对于公募基金而言，专业 性既要体现在筛选优质资产的投研能力上，更要体现在帮投资者建立正确投资观的服务能力上——前者 创造收益，后者守住收益，二者共同构成行业不可替代的竞争力。 能力升级驱动行业转型 认知重构需转化为能力升级，公募基金要实现规模红利向价值红利跨越，需在服务、机制、投研三大维 度开展系统性革新。 首先是服务端，从产品销售到认知赋能的范式转变。传统重发行、轻陪伴的模式，已无法满足投资者对 长期稳健收益的需求。服务升级的核心是从以产品为中心转向以投资者为中心，将重心从卖产品升级为 赋能力，帮投资者建立长期认知、掌握科学配置方法、形成理性收益预期。这种转变本质是重新定义服 务价值，从短期话术营销转向长期认知陪伴，从单一产品推荐 ...