行业发展趋势 - 公募基金行业正从规模驱动转向价值驱动的高质量发展新周期 受全球资管格局调整和国内资本市场改革双重驱动 [1] - 证监会《推动公募基金高质量发展行动方案》引导行业回归受托责任初心 明确其在居民财富管理、资本市场运行与国家战略中的核心价值 [1] - 行业核心竞争力在于平衡三大目标：引导投资者长期收益、优化资源配置、服务国家战略落地 而非短期规模爆发 [1] 认知重构与行业本质 - 长期主义是价值创造根基 需通过专业运作平抑短期波动并捕捉经济转型长期红利 [2] - 当前投资者获得感不足源于部分机构偏离长期主义 如投资风格漂移和重发行轻陪伴 [2] - 利益共生机制是信任核心支撑 需通过费率与业绩挂钩、长期考核及管理人跟投实现风险共担和收益共享 [3] - 专业价值体现为综合能力体系 包括资产配置、风险控制和投资者认知引导 帮助投资者跨越认知鸿沟与能力边界 [3] 能力升级与转型路径 - 服务端需从产品销售转向认知赋能 构建覆盖投资者全生命周期的服务体系 实现长期共赢 [4] - 机制端需推动长期化考核、费率市场化和风险共担机制 使投研激励与投资者持有周期匹配 [4][5] - 投研端需从单一选股升级为系统价值创造能力 涵盖宏观研判、产业洞察及全市场风险收益平衡 并引导资金流向科创、绿色等国家战略赛道 [5] 生态建设与发展支柱 - 合规是行业生命线 需平衡风险防控与价值创造 确保产品设计、费率和信息披露全流程透明规范 [6] - 文化是软实力 需树立长期主义、专业诚信和投资者利益至上价值观 并与考核激励挂钩 [6] - 行业需通过协同打造共赢生态 从价格竞争转向价值竞争 普及长期投资理念以缓解追涨杀跌 [7] - 公募基金需扮演三重角色：居民财富守护者、资本市场稳定器和国家战略赋能者 实现金融与实体经济的有效对接 [7]