福建舰训练突破 - 歼-15T、歼-35和空警-600成功完成在福建舰上的首次弹射起飞和着舰训练 这是我国首次在弹射型航母上实现多型号先进舰载机的电磁弹射和阻拦着舰 [1] - 电磁弹射系统使舰载机实现满油满弹起飞 提升作战半径和打击威力 福建舰打击范围能覆盖第二岛链 [1] - 电磁弹射系统响应速度快 提升舰载机出动效率 使航母具备高强度作战的全甲板放飞模式 [2] - 空警-600、歼-35等舰载机机型变多凸显体系化作战优势 使福建舰对空、海、地打击的综合作战能力有质的提升 [2] 国防军工市场表现 - 中证国防指数小幅上涨0.30% 成交额显著萎缩至243亿 从技术图形上保持上升节奏 [2] - 军工+AI方向领涨 包括硬件方向的特种机器人以及软件方面的信息化、指战系统 契合市场整体风格导向 [2] - 中证国证指数的PH值近期从底部10%左右回升至33%左右 该指标在底部历史胜率较高 [2] - 市场对巴沙联合防御协议反应偏平淡 核心卡点在于未看到实质性订单落地 先进战机军贸订单0到1突破至关重要 [2] 国防ETF产品特征 - 国防ETF紧密跟踪中证国防指数 该指数选取十大军工集团公司旗下上市公司及为武装力量提供武器装备的上市公司 [3] - 国防ETF管理费+托管费仅0.40% 在13只国防军工类ETF中为同类最低且唯一 [3] - 中证国防指数前十大权重股合计占比43.88% 包括中航沈飞、航发动力、中航光电等龙头企业 [3]

市场表现 - 中证国防指数强势上涨1.66% 成分股中国海防上涨7.10% 湘电股份上涨7.10% 四川九洲上涨4.40% 洪都航空和宝钛股份等个股跟涨 [1] - 国防ETF上涨1.55% 最新价报0.85元 [1] 行业增长前景 - 全球水下无人航行器（UUV）市场规模2020年达19.6亿美元 预计2021-2028年收入年复合增长率15.8% 2028年规模预计达62.2亿美元 [1] - 自主式水下航行器（AUV）细分市场收入年复合增长率预计达16.4% 增速高于整体市场 [1] 军工板块投资逻辑 - 军工板块已接近历史兑现时间点 但2025年行业迎来两个颠覆性变化 [2] - 军贸突破颠覆传统成长天花板和商业模式 中国军贸额全球市占率有望实现10倍量级提升 [2] - 新质战斗力方向如军工+AI、军工+机器人、无人装备等创造全新市场需求 [2] 指数产品特征 - 国防ETF紧密跟踪中证国防指数 该指数选取十大军工集团旗下及为武装力量提供装备的上市公司 [2] - 国防ETF管理费加托管费合计0.40% 为13只国防军工类ETF中最低且唯一 [2] 指数成分结构 - 中证国防指数前十大权重股包括中航沈飞、航发动力、中航光电等 合计占比43.88% [3]

核心观点 - 美国非农数据和ISM PMI数据不及预期导致美股盘中跳水 但A股低开高走全线收涨 沪指站稳3600点 创22年初以来新高 [2] - 军工和机器人板块成为市场主线 军工受大月饼和五年规划催化 机器人受消费券补贴和新产品上市推动 [3] - 新消费板块出现企稳迹象 泡泡玛特回踩60日线后反弹接近历史新高 [3] - 医药板块明显回调 但市场维持强势轮动状态 [4] - 牛市行至半途 后续需关注财报季方向、军工核心赛道、机器人主升浪及新消费板块机会 [5] 市场表现 - 美股三大指数全面收绿 A股沪深创低开高走全线上涨 沪指突破3600点续创22年初新高 [2] - 军工板块集体大涨 北方长龙、长城军工等趋势龙头封板 佳缘科技等新秀异军突起 [3] - 机器人板块大量个股启动 老龙头和新面孔携手上攻 [3] - 泡泡玛特反弹接近历史新高 验证优质业绩资产调整即是机会的逻辑 [3] - 医药板块出现明显回调 但资金保持对科技股进攻态度 [4] 板块催化因素 - 军工板块受大月饼在即事件催化 新五年规划提出新要求 衍生出军工+AI、无人机等新赛道 [3] - 北京经开区发放机器人专属消费券 个人购买最高补贴1500元 宇树机器人开启上市辅导及新产品R1低价上市 [3] - 新消费板块经过长期调整后出现企稳信号 港股20倍总龙头泡泡玛特技术性反弹 [3] 后续关注方向 - 财报季后崭露头角的方向选择 [5] - 军工大周期核心赛道把握 [5] - 机器人板块节奏把控及主升浪确认 [5] - 新消费、反内卷和传统行业的投资机会 [5]