核心观点 - 美国非农数据和ISM PMI数据不及预期导致美股盘中跳水 但A股低开高走全线收涨 沪指站稳3600点 创22年初以来新高 [2] - 军工和机器人板块成为市场主线 军工受大月饼和五年规划催化 机器人受消费券补贴和新产品上市推动 [3] - 新消费板块出现企稳迹象 泡泡玛特回踩60日线后反弹接近历史新高 [3] - 医药板块明显回调 但市场维持强势轮动状态 [4] - 牛市行至半途 后续需关注财报季方向、军工核心赛道、机器人主升浪及新消费板块机会 [5] 市场表现 - 美股三大指数全面收绿 A股沪深创低开高走全线上涨 沪指突破3600点续创22年初新高 [2] - 军工板块集体大涨 北方长龙、长城军工等趋势龙头封板 佳缘科技等新秀异军突起 [3] - 机器人板块大量个股启动 老龙头和新面孔携手上攻 [3] - 泡泡玛特反弹接近历史新高 验证优质业绩资产调整即是机会的逻辑 [3] - 医药板块出现明显回调 但资金保持对科技股进攻态度 [4] 板块催化因素 - 军工板块受大月饼在即事件催化 新五年规划提出新要求 衍生出军工+AI、无人机等新赛道 [3] - 北京经开区发放机器人专属消费券 个人购买最高补贴1500元 宇树机器人开启上市辅导及新产品R1低价上市 [3] - 新消费板块经过长期调整后出现企稳信号 港股20倍总龙头泡泡玛特技术性反弹 [3] 后续关注方向 - 财报季后崭露头角的方向选择 [5] - 军工大周期核心赛道把握 [5] - 机器人板块节奏把控及主升浪确认 [5] - 新消费、反内卷和传统行业的投资机会 [5]