授信与担保计划概述 - 公司及子公司2025年度拟向金融机构申请总额不超过人民币50亿元综合授信额度 [3] - 授信额度将用于贸易融资、流动资金贷款、项目固贷、融资租赁等多种业务 [3] - 授信额度为预计金额，实际融资金额将视运营资金需求而定，额度可循环滚动使用 [4] 具体担保进展 - 公司全资子公司香港尚太与澳门国际银行签署贷款合同，获得人民币1亿元贷款额度，期限12个月 [5] - 公司为上述贷款提供连带责任保证担保，担保方式为内保外贷 [5][6] - 本次担保后，公司对子公司的担保余额约为61,791.30万元人民币 [2] 担保详情与累计情况 - 保证范围为授信额度内主债权本金、利息及相关实现债权费用，保证期间为借款期限届满后三年 [6] - 公司经审议的担保额度总金额为50亿元人民币，当前担保余额占2024年末经审计净资产的13.45% [7] - 公司所有担保均为对全资子公司及孙公司提供，无逾期或涉及诉讼的担保情况 [7]

文章核心观点 - 跨境融资是企业或机构在国际金融市场中获取资金的常见手段，其方式多样且受境内外政策、市场环境影响较大 [2] - 企业需结合自身需求、信用资质及市场环境选择融资方式，核心在于平衡合规性、成本与风险 [9] 跨境融资主要方式 - **银行主导的传统融资**：包括贸易融资、境外银团贷款和内保外贷 [3] - **贸易融资**：基于真实贸易背景的短期融资，期限通常1年内，工具包括信用证、保理、福费廷等 [4] - **境外银团贷款**：由多家境外银行提供大额融资，额度可达数亿美元，期限3-10年，适用于信用评级高的大型企业或国企 [4] - **内保外贷**：境内银行提供担保，境外银行向境内企业的境外关联方发放贷款，受外管局监管，需确保资金用途合规 [4] - **债券市场融资**：包括离岸人民币债券、中资美元债和欧洲美元债/亚洲美元债 [3] - **离岸人民币债券（点心债）**：在境外离岸市场发行的人民币计价债券，成本有时低于境内，受人民币汇率波动影响 [4] - **中资美元债**：中资企业在境外发行的美元计价债券，分为投资级和高收益级，需关注汇率风险 [4] - **股权融资**：包括境外IPO和跨境私募股权融资 [5][6] - **境外IPO**：企业在香港联交所、纽交所等上市，可进行长期股权融资，但需满足严格的信息披露规则 [5] - **跨境私募股权融资**：引入境外机构投资者进行股权投资，常见于成长型企业，形式包括红筹架构或通过QFLP引入外资 [6] - **结构性融资与创新工具**：包括跨境资产证券化和跨境REITs [6][7] - **跨境资产证券化（ABS）**：以境内优质资产为基础在境外发行证券，通过SPV隔离风险，利用境外低成本资金 [7] - **跨境REITs**：境内持有型物业通过境外REITs上市融资，可吸引国际投资者分享稳定租金收益 [7] - **供应链金融跨境延伸**：依托核心企业信用为其境外供应商或经销商提供融资，工具包括跨境反向保理、供应链ABS [6][7] 跨境融资核心要点 - **政策与合规性**：需严格遵守外汇管理条例、跨境担保登记及反洗钱与制裁筛查 [8] - **汇率与利率风险**：美元等外币计价融资需对冲汇率风险，浮动利率贷款需关注LIBOR/SHIBOR波动 [8] - **综合成本控制**：包括显性成本如利息、承销费和隐性成本如汇率对冲、税务成本，中资美元债综合成本通常为票面利率+3%-5% [8] - **法律与合同风险**：合同常适用境外法律，需注意交叉违约等条款，严格管理其他负债 [8] - **资金用途与回流**：资金用途需合规，回流需通过经常项目、资本项目等渠道并满足真实性审核 [8] - **流动性管理**：需匹配资产端现金流作为还款来源，并预留备用融资安排应对再融资困难 [8]

担保事项 - 公司为全资子公司中泰国际提供3.5亿港元担保，累计担保余额达10亿港元 [2][4] - 担保方式为内保外贷，通过招商银行济南分行开具保函，期限12个月 [4] - 担保目的是增强子公司实力并降低其融资成本，未超出董事会授权范围 [5] 子公司财务状况 - 中泰国际2024年营收4.35亿港元，净亏损5.29亿港元，2025年一季度营收1.1亿港元，净亏损4824万港元 [5] - 截至2025年一季度末，子公司总资产79.29亿港元，负债74.91亿港元，资产负债率94.47%，净资产仅4.38亿港元 [5] - 子公司亏损持续但体量相对母公司较小（母公司总资产2139.87亿元），且公司正推进60亿元定增 [5] 子公司业务表现 - 中泰国际主营境外IPO保荐、离岸债券承销及财富管理业务，2024年承销21个IPO项目（金额0.64亿美元，香港市场第11名）及144个境外债项目（金额11.06亿美元，香港市场第20名） [6] - 子公司获粤港澳大湾区"跨境理财通"试点资格，并积极拓展跨境投融资服务 [6] - 2025年计划推进财富管理转型，加强金融科技应用，聚焦港股保荐及离岸债券业务 [6]

担保情况概述 - 公司于2025年4月24日召开的董事会及监事会会议批准为全资及控股子公司提供总额为人民币136,935万元的担保 [1] - 担保业务实施时可灵活选择由公司或下属子公司提供担保 具体条款根据与金融机构协商确定 [1] 担保进展情况 - 公司通过内保外贷方式为全资子公司Avmax Group Inc向加拿大中行申请3,000万美元贷款提供担保 折合人民币21,451.80万元 [2] - 本次担保后公司对Avmax剩余可用担保额度为人民币65,128.20万元 [2] - 担保期限为自2025年7月7日起至2026年7月15日止 [3] 被担保人财务数据 - Avmax未经审计资产总额472,698.97万元 负债总额252,708.48万元 净资产219,990.49万元 [3] - 2025年未经审计营业收入26,530.26万元 净利润2,418.78万元 较经审计数据显著下降 [3] 合同主要条款 - 中行星沙支行开立3,000万美元备用信用证 对加拿大中行贷款承担连带保证责任 [3] - 发生索赔时开证行可直接扣划公司账户资金 账户不足需承担垫付款项及利息 [4] - 违约情况下公司需赔偿开证行实现债权产生的诉讼费、律师费等损失 [5] 担保总体情况 - 截至2025年5月31日公司对外担保余额336,052.48万元 占最近一期经审计净资产的72.83% [6] - 本次担保事项已通过董事会及股东大会审议 在授权范围内实施 [5]

担保情况概述 - 公司拟向中国信托银行上海分行申请授信额度共计人民币9,000万元，其中6,000万元用于开立备用信用证，作为台湾弘讯营运周转金的担保品，期限为12个月，可循环滚动开立 [1] - 截至公告披露日，公司对台湾弘讯提供担保金额为人民币3,000万元，实际发生担保余额为人民币776.87万元，无其他子公司为台湾弘讯提供担保 [1] - 担保事项已通过董事会和股东大会审议，在批准的担保额度范围内 [1] 被担保人基本情况 - 被担保人为台湾弘讯，系公司全资子公司，不属于关联交易 [4] - 台湾弘讯注册资金为11.50亿新台币，经营范围包括电子零组件制造业、电脑及其周边设备制造业等，公司间接持有其100%股份 [5] - 截至2024年12月31日，台湾弘讯资产总额为8.22亿元，负债总额为3.54亿元，净资产为4.67亿元，资产负债率为43.12% [3] 财务指标 - 2024年度台湾弘讯营业收入为2.26亿元，净利润为1936.98万元 [3] - 2025年第一季度（未经审计）营业收入为4302.12万元，净利润为312.21万元，资产负债率上升至45.69% [3] 开立备用信用证协议内容 - 公司以内保外贷方式申请开立备用信用证总额度为人民币6,000万元，其中3,000万元以定期存单质押方式开立，另3,000万元以信用方式开立，均可在2026年5月31日前开立 [6] - 备用信用证期限为开立之日起12个月内，总额度内可循环滚动开立，台湾弘讯未提供反担保 [6] 担保必要性与合理性 - 公司对台湾弘讯经营活动风险及资信状况可有效控制，其经营状况良好，担保风险可控 [6] - 担保为台湾弘讯日常经营发展需要，有利于降低公司总体融资成本，符合公司总体利益 [6] 累计对外担保情况 - 截至公告披露日，公司及子公司对外担保总额为人民币5651.16万元（均为控股子公司），占2024年度经审计净资产的4.17% [6] - 实际发生担保余额为2478.61万元，占2024年度经审计净资产的1.83% [6]