行业趋势：储能需求强劲增长，光伏行业面临挑战 - 2025年下半年以来，储能行业需求突飞猛进，而光伏行业面临去产能困难、需求衰退的境地 [1] - 2025年10月，储能电池出货量为59.9GWh，同比增长67.6%，环比增长5.7% [2] - 2026年全球新增光伏装机量预计约为488GW，将首次迎来负增长，同比下降10.07% [5] - 未来5年，全球可再生能源发电装机规模预测较此前减少约248GW，其中光伏减少173GW，占比近七成 [5] 储能需求驱动因素 - 需求增长主要源自光伏、风电资源发达地区，如内蒙古、甘肃和新疆，且以独立储能项目为主，该类项目占11月完成采招规模的九成以上 [3][4] - 独立储能是电网侧储能的重要实现形式，不依附特定电源，可灵活接入多场景，并以独立市场主体身份参与电力市场交易 [4] - 共享储能是独立储能的运营模式创新，通过容量共享提高利用率、摊薄建设成本，降低中小用户使用门槛 [4] - 海外市场（欧洲、中东、亚太）的爆发式增长是驱动需求的另一极，源于对能源安全、电网稳定及能源转型的需求 [4] 光伏企业战略转型：进军储能 - 在光伏行业普遍亏损的背景下，多家光伏厂商将拓展储能业务作为“第二增长曲线” [1] - 隆基绿能通过收购股权、增资入股等方式，拟取得主要从事锂离子电池储能系统业务的精控能源约62%的表决权，以此进入储能领域 [1][6] - 晶澳科技选择与电芯厂商楚能新能源签署战略合作协议，聚焦海外核心储能产品的联合研发与供销合作 [1][6] - 阿特斯与天合光能作为代表，选择积极自建储能电芯产能，以构建从电芯到系统集成的全栈自研能力 [7] - 通威集团董事局主席刘汉元认为产业内应适当分工与协同，实现差异化竞争 [1][6] 光伏企业切入储能的挑战与路径 - 不少光伏组件厂商既无储能变流器技术积累，也不能自产电芯，贸然进入或难以形成竞争力 [1] - 储能系统主要分为储能电芯和储能变流器（PCS），后者与光伏逆变器技术同根同源 [6] - 行业主要参与者分为两类：以宁德时代、比亚迪为代表的电芯厂商，以及以阳光电源、德业股份为代表的光伏逆变器厂商 [6] - 光伏组件厂商切入路径分为两种：以阿特斯、天合光能为代表的自建电芯产能，以及以晶澳科技为代表的与专业电芯厂商合作 [7] - 有观点指出，在储能价格内卷的情况下，缺乏电芯研发能力和系统产线成本摊销的光伏厂商，仅依靠项目资源短期内很难实现盈利 [6] 行业长期前景与核心逻辑 - 光储一体化被视为能源转型的必然路径和未来行业发展的大势所趋 [6][8] - 储能行业被视作支撑能源革命和“双碳”目标实现的“长坡厚雪型”战略赛道，并非短期风口 [8] - 随着电力市场改革深化，储能通过峰谷套利、辅助服务等模式实现经济价值的路径正快速成熟 [9] - 结合2035年36亿千瓦的风光装机目标及电力需求判断，储能的底层需求逻辑与市场迫切性明确，未来储能电芯的需求量预计将超过动力电池 [9] - 储能已成为新型电力系统的标配和电网安全运行的刚需，若缺乏支撑可能引发电网供需失衡风险 [9]

行业趋势：储能需求强劲增长与光伏市场疲软形成鲜明对比 - 2025年下半年以来，储能行业需求突飞猛进，而光伏行业面临去产能困难、需求衰退的境地 [1] - 2025年10月，储能电池出货量为59.9GWh，同比增长67.6%，环比增长5.7% [2] - 2026年全球新增光伏装机量预计约为488GW，将首次迎来负增长，同比下降10.07% [5] - 国际能源署下调未来5年全球可再生能源发电装机规模预测，其中光伏减少173GW，占比近七成 [5] 市场驱动：储能需求爆发的核心来源 - 储能需求主要源自光伏、风电资源发达地区，如内蒙古、甘肃和新疆，且以独立储能项目为主 [3][4] - 独立储能项目占2025年11月完成采招规模的九成以上，其中单体最大规模达到3GWh [3][4] - 需求从电源侧强制配储转向独立储能，独立储能可作为独立市场主体参与电力市场交易 [4] - 共享储能是独立储能的运营模式创新，通过容量共享提高利用率、摊薄成本 [4] - 海外市场（欧洲、中东、亚太）的爆发式增长是驱动需求的另一极 [4] 企业战略：光伏厂商积极拓展储能作为“第二增长曲线” - 多家光伏厂商为应对行业困境，大力拓展储能业务，开辟“第二增长曲线” [1] - 隆基绿能通过收购股权、增资入股等方式，拟取得精控能源约62%的表决权，进入锂离子电池储能系统业务 [5] - 晶澳科技与电芯厂商楚能新能源签署战略合作协议，聚焦海外直流侧系统、户外柜及电池等产品的联合研发与供销 [6] - 阿特斯和天合光能选择积极自建储能电芯产能，构建从电芯到系统集成的全栈自研能力 [7] - 天合光能认为储能是支撑能源革命和“双碳”目标的长坡厚雪型战略赛道，晶澳科技认为光储一体化是能源转型的必然路径 [8] 竞争格局与挑战：光伏厂商切入储能领域的路径与潜在问题 - 储能系统主要分为储能电芯和储能变流器，主要厂商分为电芯厂商和光伏逆变器厂商两大类 [6] - 此轮进军储能的主要是光伏主链厂商，特别是光伏组件厂商 [7] - 不少光伏组件厂商既无储能变流器技术积累，也不能自产电芯，仅依靠项目资源短期内很难实现盈利，在价格内卷下难与专业储能企业竞争 [1][6] - 通威集团董事局主席刘汉元与行业人士认为，产业内应适当分工、协同与差异化竞争 [1][6] - 光储一体化被认为是未来行业发展的大势所趋 [6] 长期前景：储能行业的需求逻辑与市场空间 - 随着“双碳”目标推进和大规模风光新能源并网，储能已成为电网安全运行的刚需 [8] - 结合2035年36亿千瓦的风光装机目标综合判断，未来储能电芯的需求量将超过动力电池的需求量 [8] - 电力市场改革深化推动储能通过峰谷套利、辅助服务等多渠道实现经济价值，模式正快速成熟 [8] - 大电芯、构网型等技术创新持续推动成本下降与系统能力提升，不断打开新的应用场景 [8]

展会概况 - 第八届深圳国际充换电与光储充展览会于11月24日至26日举行 吸引800多家企业参展 覆盖充电 换电 电池 储能 运营等全产业链 [1] - 重卡领域被视为产业机遇的新赛道 [1] 技术焦点 - 行业关注重点聚焦于储充一体化 重卡超充 分体式充电堆等领域的前沿技术成果 面向无人驾驶的自动充电技术开始崭露头角 [2] - 英飞源展示分体式960kW大功率液冷超充系统及470kW/350kWh全液冷储充系统 支持叠光 叠储 超充 V2G车网互动等多能融合功能 [3] - 优优绿能展示第三代60kW/80kW/100kW超大功率超高效率充电模块 125kW独立风道充电模组及兆瓦超充解决方案 得到头部企业认可并签署战略合作意向 [3] 储能系统发展 - 展会主角从单一充电桩设备转向储能系统 创新重点聚焦系统集成 多场景适配及绿色低碳综合能源解决方案 [3] - 储能角色从新能源项目附属品升级为电网稳定性和灵活性的关键 共享储能在我国进入提速阶段 通过资源聚合优化区域电网负荷 [4] - 工商业储能收益模式从依赖峰谷价差套利转向构建多元化收益模型 未来收益重点可能从用户侧转向批发侧 通过参与电力现货市场等获取更高回报 [4] 重卡赛道机遇 - 重卡车企首次集体亮相展会 包括三一重卡 一汽解放 非一科技等 新能源重卡加速融入充换电与光储充一体化生态体系 [5] - 新能源重卡渗透率目前约为25% 存量和保有量在3%左右 远低于整体新能源汽车52%的渗透率 显示巨大潜力 [7] - 预计今年新能源重卡销量将突破20万辆 按单车使用均价50万元计算 市场规模或将达到千亿元级别 带动从整车制造到能源管理的全链条生态构建 [7] 电池技术趋势 - 电池技术优化重点聚焦安全性 便利性及环保性 可能走向模块化 标准化 用户可根据需求灵活租用以降低购车成本与能耗 [8] - 更多公司将实现电池全生命周期管理 退役电池可进行多场景应用并最终材料回收 [8] - 更安全 更长续航的电池技术将有效破解电动车辆续航与补能痛点 为新能源重卡及中长途电动化交通提供支撑 [7] 智能化与无人化 - 企业将目光投向智能化与无人化赛道 展示AI驱动自动充电机器人 无人插枪系统 V2G智能调度平台等创新成果 [9] - 万勋科技推出CF1柔韧全自动充电机器人 采用仿生柔韧关节加视触觉AI技术架构 计划在城市综合体等高密度场景落地并延伸至无人驾驶车辆 [11] - 行业认为无人驾驶是未来交通重要方向 全自动充电机器人为无人驾驶车辆提供能源补给能力 智能充电基础设施重要性日益凸显 [12]

合同签署概况 - 公司全资子公司天津嘉晖与中建八局组成联合体 与发包人青岛阆苑新能源签订共享储能示范项目EPC总承包合同 [1] - 合同签署日期为2025年8月9日 属于公司日常经营合同 无需提交董事会及股东大会审议 [1][2] 交易各方基本情况 - 发包人青岛阆苑新能源科技有限公司经营范围涵盖新能源设备制造销售、储能技术服务、光伏设备销售及风力发电技术服务等 [2] - 承包人天津嘉晖电力工程有限公司为公司全资子公司 注册资本4000万元 担任联合体牵头方 负责项目结算 [2][3] - 承包人中建八局新型建造工程有限公司注册资本36000万元 作为联合体成员负责土建部分工程 与公司无关联关系 [3] 合同主要内容 - 项目为200MW/400MWh共享储能示范电站EPC总承包 涵盖设计、设备采购、安装调试及施工等全部内容 [4] - 签约合同价含税448,737,784元（约4.49亿元） 采用预付款、进度款、结清款分期支付方式 [4] - 合同经双方签字盖章后成立 发包人提供项目资料且承包人开工准备工作时生效 [1][4] 对上市公司影响 - 合同履行不影响公司业务独立性 若顺利实施预计对未来经营业绩产生积极影响 [4] - 公司将根据项目实施进度按会计准则在相应会计期间确认收入 具体金额以审计财务报告为准 [4][5]

项目概况 - 新疆首个钠离子储能设备技术试点项目甘泉堡400兆瓦/1600兆瓦时混合电化学共享储能项目正式并网投运 一期工程200兆瓦/800兆瓦时已建成 [1] - 项目为全疆规模最大的混合电化学共享储能工程 采用磷酸铁锂电池 钠离子电池和全钒液流电池三种技术路线 [1] - 总投资约19亿元 分两期实施 由上海融和元储能源有限公司投资建设 [1] 技术路线与规模 - 磷酸铁锂电池占比最高 达380兆瓦/1484兆瓦时 钠离子电池和全钒液流电池各10兆瓦/40兆瓦时作为创新试点 [1] - 钠离子电池规模达10兆瓦/40兆瓦时 位居全国前列 为新疆首个大规模应用自主研发钠离子电池方案的项目 [2] - 钠离子电池设备成本已降至0.5元/瓦时 与磷酸铁锂电池成本相当 在低温环境适应性和安全性方面更具优势 [2] 运营模式与效益 - 采用"共享储能"模式 用电低谷期利用风能 太阳能等清洁能源充电 高峰期向电网释放电力 实现"毫秒级"响应调节需求 [1] - 年放电量预计达1.6亿千瓦时 可满足17万户家庭全年用电需求 [1] - 项目投运后每年可减少二氧化碳排放约12万吨 显著提升新疆电网调峰能力与可再生能源消纳水平 [2] 建设进展与规划 - 一期项目于2024年5月14日成功并网受电 二期项目将于6月初启动设计设备招标 12月全面建成投运 [2] - 二期规划将扩大钠离子电池占比至5% 为技术迭代积累数据支撑 [2] 行业影响 - 项目为全国新型储能技术创新与规模化应用树立标杆 补全园区新型储能产业链 形成集聚效应 [2] - 新疆作为国家能源战略基地 正加速探索压缩空气储能 飞轮储能等多元技术路线 [2]

项目概况 - 井陉矿区将建设300MW/1200MWh共享储能电站，配套1座220kV升压站，采用120套2.5MW/5MWh储能子系统，每套含2套磷酸铁锂电池系统和1套PCS中压一体机 [1][3] - 项目位于石家庄市井陉矿区贾庄镇工业大道西段北侧（原神池洗煤厂内），采用4回35kV集电线路，敷设方式结合穿管与电缆沟支架 [3] - 计划工期365天，质量标准需满足国家现行规范并达到验收合格 [4][5] 招标范围与资格要求 - 招标范围包括勘察、设计、采购、施工总承包及调试、验收、移交等全流程EPC服务 [5] - 投标人需具备工程勘察综合甲级/专业乙级、电力工程设计乙级及以上、电力工程施工总承包二级及以上等资质 [7] - 财务要求需提供2021-2023年度审计报告，信誉要求无失信记录，主要人员需持有机电专业一级建造师、注册电气工程师等资格 [7] - 接受联合体投标（≤3家），牵头单位须为施工或设计单位，联合体需签署协议并承担连带责任 [10] 招标流程 - 招标文件获取时间为2025年5月22日至28日，通过E招冀成平台下载，售价10000元 [11][12] - 投标截止时间为2025年5月29日09:00，需通过同一平台加密提交电子文件，逾期拒收 [13]

共享储能行业概述 - 共享储能是一种新型电网侧储能商业模式 由第三方投资建设集中式大型独立储能电站 布局在电网关键节点服务于区域内所有电力市场参与方 [1][2] - 电站通过双边协商 双边竞价及单边调用等模式参与电力交易 降低新能源场站弃电量 并参与电力辅助服务市场 [1][2] - 概念最早由青海省于2018年提出 目前已成为发展最活跃的储能商业模式之一 [1][2] 行业发展背景 - 2024年全国可再生能源发电新增装机3.73亿千瓦 同比增长23% 占电力新增装机的86% [5] - 截至2024年底全国可再生能源装机达18.89亿千瓦 同比增长25% 约占总装机的56% [5] - 2024年中国新型储能装机规模突破7000万千瓦 累计达7376万千瓦/1.68亿千瓦时 较2023年底增长超130% [7] - 2024年新型储能新增装机43.7GW/109.8GWh 连续3年保持全球第一 占全球新增装机约六成 [7] 市场现状 政策支持 - 2019年青海省率先允许共享储能作为独立主体参与市场交易 [11] - 2021年7月国家发改委 国家能源局联合印发指导意见 首次在国家层面提出"鼓励探索建设共享储能" [11][12] - 2024-2025年多项国家政策明确鼓励共享储能发展 包括《加快构建新型电力系统行动方案》和《新型储能制造业高质量发展行动方案》 [12] - 地方层面 广东 青海 山东 云南 安徽 上海等地纷纷出台支持政策 云南要求新能源项目按装机容量10%/2小时配置储能 安徽要求共享储能电站落实不低于50%容量租赁协议 [13][14] 装机规模 - 2023年新型储能新增装机中约54%为电网侧独立储能 2024年份额进一步提升 [16] - 2024年1-12月电网侧独立/共享储能新增装机项目206个 装机规模22.93GW/56.22GWh 容量占比65.43% [16] - 华东和西南地区为共享储能建设热点区域 新增装机功率规模合计占全国46.5% [18] 技术路线 - 锂离子电池仍占据主导地位 占比97.1% [9] - 2024年多个百兆瓦级长时储能项目投运 使锂电池累计装机占比同比下降0.2个百分点 [9] 商业模式 - 主要商业模式包括容量租赁 辅助服务 电力现货市场峰谷价差盈利和容量补偿 [20] - 租赁费收入是目前大部分独立共享储能电站最主要收益来源 [20] - 共享储能通过开放给多个用户使用提升设施利用率 避免闲置浪费 [4] - 具有调度运行更高效 安全质量更可控 经济效益更凸显等多重优势 [4] 发展趋势 - 新能源大规模开发带来的配储需求和电网稳定 调峰需求提供庞大潜在市场 [1][22] - 正从试点示范逐步走向工程化 规模化 系统化和产业化 [1][22] - 将向智能化方向发展 应用AI技术实现自感知 自学习 自决策 自执行和自适应 [22] - 政策体系与行业标准有待进一步完善 未来监管部门将加大政策与标准研制力度 [22] 相关企业 - 上市企业包括龙源电力 赣锋锂业 海博思创 林洋能源 悦达投资 嘉泽新能 [2] - 相关企业涉及国家电投 中国大唐 中国华能 远景能源等能源集团 [2]