公司分拆计划 - 名创优品计划以独立上市方式分拆附属公司TOP TOY于香港联交所主板上市 [1] - 公司已根据第15项应用指引向香港联交所提交分拆建议并获确认可进行分拆 [1] - 分拆将通过全球发售及分派方式实施 完成后TOP TOY仍为名创优品附属公司 [1] 上市申请进展 - TOP TOY已于2025年9月26日透过联席保荐人向香港联交所提交A1上市申请表格 [1] - 申请内容为TOP TOY股份在香港联交所主板上市及买卖的批准 [1] TOP TOY公司背景 - TOP TOY于2025年4月24日在开曼群岛注册成立 [1] - TOP TOY集团定位为潮玩集合公司 主营业务为潮流玩具的设计、开发、采购及销售 [1]

分拆上市计划 - 名创优品拟分拆附属公司TOP TOY于香港联交所主板独立上市 [1] - 公司已根据第15项应用指引提交分拆建议并获联交所确认可进行分拆 [1] - TOP TOY于2025年9月26日通过联席保荐人提交上市申请表格(A1表格) [1] 分拆方式与股权结构 - 建议通过全球发售及分派方式进行分拆 [1] - 分拆完成后TOP TOY仍为名创优品附属公司 [1] 公司背景与业务 - TOP TOY于2025年4月24日在开曼群岛注册成立 [1] - TOP TOY集团定位为潮玩集合公司 [1] - 公司主营业务涵盖潮流玩具的设计、开发、采购及销售 [1]

分拆上市安排 - 公司拟将控股子公司蓝纳成分拆至香港联交所主板上市 该计划已通过董事会和股东大会审议 [5] - 分拆上市申请需符合监管部门要求 因此各方股东签署了《股东协议的补充协议》以调整相关权利条款 [5] 股东协议调整 - 《C轮股东协议》第11条"回购权"自目标公司首次提交境外IPO申请前一天效力终止 [6] - 包括知情权、检查监督权、优先购买权等在内的多项特殊股东权利条款将在成功境外IPO之日起不可撤销终止 [6] - 若出现放弃IPO申请、18个月内未完成上市、申请被拒绝或失效等情况 原股东协议条款将自动恢复效力 [7] 投资方权利安排 - 自境外IPO之日起 投资方除法律规定和公司章程所述权利外 不存在任何特殊股东权利安排 [8] - 投资方将严格按照法律法规、公司章程及香港联交所上市规则行使股东权利和履行义务 [8] 融资历程 - 蓝纳成完成C轮融资 引入深圳景林景盈股权投资基金等投资方 公司后续回购了该基金持有的全部146.6086万元注册资本股份 [2][3] - 新增烟台蓝色药谷建设开发有限公司等机构作为C轮后续投资方 通过签署加入协议方式享有C轮投资方权利 [4] 信息披露安排 - 为满足上市披露要求 各方同意中介机构在申报材料中披露股东背景、投资日期、对价金额及支付安排等关键信息 [7] - 确认截至补充协议签署日 各方已按约定履行增资协议 不存在任何对赌协议或替代性利益安排 [7]

因台风导致香港恶劣天气带来的极端情况，紫金黄金国际(02259)招股截止日期由原来的9月24日延迟至 25日中午，摩根士丹利、中信证券为其联席保荐人。综合券商资料，截至9月25日(周四)上午11时，券 商已借出孖展4807亿港元，以公开发售集资额24.98亿港元计，超购191.4倍。 紫金黄金国际计划发行3.5亿股，一成于香港作公开发售，不设强制回拨机制。公司发售价为每股71.59 港元，集资249.8亿港元，每手100股，一手入费场7231.2港元，预期将于9月30日(下周二)挂牌。据悉， 国际配售已获足额认购。 基石投资者方面，紫金黄金国际引入28名基石投资者，合共认购约16亿美元，即占全球发售股份 49.9%。当中包括新加坡主权财富基金GIC、高瓴、贝莱德、瑞银、橡树资本、广发国际等大型机构。 资料显示，紫金黄金国际是从紫金矿业（601899） (02899) 国际金矿业务分拆而来，紫金矿业股东获近 1,745万股紫金黄金国际预留股份保证配额。 紫金矿业方面表示，合资格H股股东将获优先认购紫金黄金国际1745万股预留股份的保证配额，占全球 发售初步可认购股份的5%。合资格的紫金矿业股东于9月18日每持有 ...

招股信息 - 因台风导致香港恶劣天气 紫金黄金国际招股截止日期由9月24日延迟至25日中午[1] - 截至9月25日上午11时 券商借出孖展4807亿港元 以公开发售集资额24.98亿港元计 超购191.4倍[1] - 公司发行3.5亿股 一成于香港作公开发售 不设强制回拨机制 发售价每股71.59港元 集资249.8亿港元 每手100股 入场费7231.2港元 预期9月30日挂牌[1] 投资者认购 - 国际配售已获足额认购[1] - 引入28名基石投资者 合共认购约16亿美元 占全球发售股份49.9% 包括新加坡主权财富基金GIC、高瓴、贝莱德、瑞银、橡树资本、广发国际等大型机构[1] - 紫金矿业股东获近1745万股紫金黄金国际预留股份保证配额 占全球发售初步可认购股份5%[1][2] 业务概况 - 紫金黄金国际是从紫金矿业国际金矿业务分拆而来 主要从事黄金勘查、开采、精炼及销售[1][2] - 在中亚、南美洲、大洋洲及非洲持有8座黄金矿山权益[2] - 截至2024年底 黄金储量位列全球第九 产量排全球第十一[2] 财务表现 - 2023年收入29.9亿美元 同比上升32.2%[2] - 母公司拥有人应占溢利4.8亿美元 上升108.9%[2] - 2022至2024年产量复合年增长率达21.4% 归母净利润复合年增长率达61.9%[2] 资金用途 - 所得款项净额约33.4%用于结算收购哈萨克斯坦Raygorodok金矿的代价[3] - 50%用于现有矿山的升级及建设项目 以全面提升产能[3] - 6.5%用于勘探活动 10%用作一般公司用途[3] 关联交易 - 紫金矿业是紫金黄金国际大股东 也是其最大客户及主要供应商[2] - 截至2025年6月30日 集团应付紫金矿业的款项净额为6.4亿美元[2]

股价表现 - 中国罕王股价涨超10%达4.58港元创历史新高 收盘涨9.93%报4.54港元 成交额1261.59万港元 [1] 资本运作 - 向紫金矿业旗下基金配售7500万股 配股价3.13港元 净筹资2.31亿港元 [1] - 紫金矿业将持有公司3.69%扩大后股本 [1] - 筹资资金与自有资金共同用于支持澳洲金矿项目开发 [1] 分拆上市计划 - 计划通过介绍上市方式分拆罕王黄金至港交所主板 [1] - 分拆后形成平行上市结构 现有股东可同步持有铁矿与黄金业务股份 [1] - 旨在打造独立黄金业务资本平台 推动黄金业务估值修复 [1] - 分拆前拟引入战略投资者 融资用于西澳Cygnet金矿项目建设 [1]

公司评级与目标价 - 富瑞维持紫金矿业买入评级 目标价29 6港元 [1] - 分拆紫金黄金国际上市有助释放公司价值 [1] 分拆上市细节 - 紫金黄金国际集资规模250亿至280亿元 [1] - 引入29名基石投资者 认购比例近发行规模50% [1] - 分拆能以有限摊薄效应带来业务增长潜力 [1] 资金用途与收购计划 - 集资所得用于收购哈萨克Raygorodok金矿 [1] - 资金将投入未来扩张与勘探项目 [1] 产量预测 - 2025年下半年Akyem矿全面合并推动产量提升 [1] - 2025年全年产量预计达130万盎司 [1] - 2026年并入Raygorodok后产量同比增长约20% [1] 金价与盈利预测 - 2024年金价预测每盎司3210美元 2025年3400美元 [1] - 2025年海外金矿业务净利润预计达12亿美元 [1] - 2026年净利润可再增长40% [1] 行业环境利好 - 近期金价持续破顶为业绩带来上行空间 [1]

分拆上市与融资计划 - 紫金矿业分拆紫金黄金国际于香港上市 集资规模介乎250亿至280亿港元[1] - IPO引入29名基石投资者 认购比例占发行规模近50%[1] - 所得资金将用于收购哈萨克Raygorodok金矿及未来扩张与勘探项目[1] 产量增长预期 - 2025年下半年Akyem矿全面合并推动产量提升 全年产量预计达130万盎司[1] - 2026年并入Raygorodok矿后产量可按年增长约20%[1] 财务表现预测 - 按2024年每盎司3210美元及2025年3400美元金价预测计算[1] - 2025年海外金矿业务净利润预计达12亿美元[1] - 2026年净利润可再增长40%[1] 市场环境与估值 - 近期金价持续破顶为业绩带来上行空间[1] - 分拆有助释放价值 维持紫金买入评级[1] - 目标价29.6港元[1]

实际控制人股份变动 - 实际控制人朱兴明通过大宗交易方式向女儿朱瀚玥内部转让960.21万股公司股份 价值约7.7亿元[1] - 本次转让完成后 朱兴明持有公司股票3499万股 占公司总股本1.3% 朱瀚玥持有2060.21万股 占0.76%[1] - 2021年签署的《赠与协议》项下义务已全部履行完毕[1] 历史股权变动情况 - 2021年7月朱兴明因离婚分割7030.03万股给钟进 按当时股价76.67元/股计算价值约53.9亿元[4][5][6] - 2021年9月签署《赠与协议》约定转让2060.2113万股及汇川投资21.7029%股权给朱瀚玥[6] - 2024年12月通过大宗交易转让1100万股 均价62.06元/股 价值约6.8266亿元[6] - 两次赠与股份价值总计约14.5266亿元[7] 公司业务与财务表现 - 公司主营业务为工业自动化控制产品研发生产及新能源汽车电驱&电源系统[9] - 2025年上半年营业收入205.09亿元 同比增长26.73%[9] - 归母净利润29.68亿元 同比增长40.15%[9] 关联资本运作 - 汇川技术分拆子公司联合动力(301656.SZ)于创业板IPO[9] - 联合动力于9月15日启动申购 9月17日公告网下发行初步配售结果[9] - 朱兴明父女通过汇川投资持有公司股权 双方均持有汇川投资21.70%股权[1][6]

股价表现 - 中国罕王股价再涨近9% 年内累计涨幅超365% 截至发稿涨7.36%报3.5港元 成交额2354.19万港元 [1] 项目资源与产量 - 澳洲Mt Bundy项目可采资源量增至310万盎司 两个金矿投产后预计黄金年产量合计超20万盎司 [1] - 澳洲黄金资源总量507万盎司 Cygnet矿山仍处预可研阶段 矿山建设投资暂计入生产成本 [1] 成本与盈利前景 - 未来生产年限增加及品位优化推动成本持续下降 两个金矿项目投资回报高 未来盈利可期 [1] 资本运作 - 计划通过介绍上市方式分拆子公司罕王黄金至港交所主板 形成平行上市结构 现有股东无需额外出资即可同时持有铁矿和黄金业务股份 [1] - 分拆前拟引入长期战略投资者 融资金额将用于西澳Cygnet金矿项目建设 旨在打造独立黄金业务资本平台并推动估值修复 [1]