储能行业近况更新 20250909 关键要点 行业与公司 * 纪要涉及全球储能行业 涵盖锂电池 电芯 系统集成 工商业储能 大储等多个细分领域[1] * 头部锂电池企业正积极转型为系统集成商 以提高利润率和增强品牌优势[3] * 头部企业2025年订单非常饱满 普遍跑赢行业增速 部分企业增速超过50%[19] 市场规模与预测 * 2025年全球储能装机量预计将超过250GWh[1][2] * 2025年上半年系统出货量达110GWh 全年有望翻倍 海外出货占比近50%[1][3] * 2025年Q1和Q2锂电池出货量达265GWh 同比增长128% 预计全年超500GWh[1][8] * 2026年全球装机量预计增长30%以上 但出货量增速可能放缓至20%左右[18] 区域市场动态 * 中国市场2025年锂电储能装机量预计达100GWh 增速约30%[2] * 美国市场2025年预计装机50GWh 但2026年或因政策（ITC补贴取消 FEOC法案）导致需求下滑[1][2] * 欧洲市场2025年预计装机超35GWh 实现50%以上增长 欧洲工商储能市场被尤为看好[1][2][6] * 新兴市场（中东 东南亚 南美 非洲）高速增长 2025年总计装机量达四五十吉瓦时 成为重要接棒者[2][22][23] 产品与技术趋势 * 储能电芯正从第一代280Ah向第二代314Ah（当前主流 占比超60%）及第三代500/600Ah发展[1][9] * 系统容量增大（如6.25MWh 6.9MWh） 模块化设计和液冷技术成趋势以应对散热问题[1][9] * 安全性技术从被动应对转向主动防御 通过AI算法进行预防控制[1][9] * 第三代大容量电芯（500/600Ah）多应用于0.25C（4小时）场景[13] 细分领域表现 * 工商业储能领域国内外表现强劲 预计2025年总出货量将从2024年10GWh增至15GWh[1][4] * 大储（大型存储）占据锂电池出货量90%以上份额[1][8] * 家庭储能库存过剩 但澳洲补贴政策可能带动装机量增加[1][8] 价格与成本 * 国内大储能系统交流侧价格约为每瓦时0.45元人民币[15] * 海外市场中东报价最低 约每瓦时0.7元人民币 欧洲和美国市场价格较高 超过每瓦时1元人民币[15] * 储能电芯价格从年初不到0.3元人民币涨至目前略高于0.3元 但储能系统整体未出现明显涨幅[16] * 工商储企业报价已低于每瓦时0.5元 接近甚至低于大储 但许多企业在此价格水平上不盈利[7] 政策与风险 * 美国“136号文”及关税政策预计将影响2025年Q4中美储能电芯需求[10] * 中国江苏省封股套利政策调整导致国内工商储能市场有所放缓[5] * 国内独立储能盈利性仍存问题 依赖政策支持（如容量补偿） 全国已有8个省份出台相关政策[25][28] * 储能投资回报率较高（10%-20%）的地区依赖特定政策 如内蒙古的容量补偿电价或江苏 广东的特殊补贴[26][27] 其他重要内容 * 2025年订单主要集中在中东（占比40%以上） 澳洲和欧洲[24] * 电芯库存时间若超过半年容量可能变化 行业通过预留容量（如280Ah做到290Ah）来确保质量[21] * 对2026年需求持谨慎态度 主因美国市场可能下滑且新兴市场未必能完全填补缺口[21] * 碳酸锂等原材料价格波动是影响未来行业价格趋势的因素之一[17]

**鹏辉能源电话会议纪要关键要点** **涉及的行业与公司** * 行业为储能行业 公司为鹏辉能源[1] **核心观点与论据：2025年经营目标与完成情况** * 2025年全年出货量目标为16GWh 其中大储10GWh 小储6GWh[2] * 上半年小储出货量达6.75GWh 已超全年目标 预计下半年持平[2][3] * 上半年大储出货量为1.14GWh 预计下半年完成9GWh 全年目标有望达成[2][5][7] * 三季度以来需求激增 各生产线均处于满产状态 订单已排至2026年底[6][9] **核心观点与论据：产品价格与盈利能力** * 受产能紧张影响 下半年大储产品价格上涨约0.02元/Wh 小储产品价格上涨约十几个百分点[2][8] * 提价后大储产品略有盈利 小储产品盈利情况良好[2] * 上半年小储产品毛利率约为8-9% 提价后盈利能力进一步提升[2][20] * 海外市场大储能产品毛利率比国内市场高约10个百分点 成本基本一致[2][8] **核心观点与论据：市场与订单情况** * 2025年海外市场订单预计达1.5GW 超出年初1GW目标[2][8] * 印度市场表现突出 获得700MW大单且后续或有追加 客户付款情况良好[2][8][21][22] * 美国市场有几百兆瓦订单 毛利率稍好于国内 但受关税政策影响未来可持续性尚不明确[2][8][21] * 欧洲市场预计平稳 澳洲市场受补贴政策驱动行情持续[2][9] * 缺电刚需国家（如越南、缅甸、非洲）市场空间巨大[9][10] * 国内独立储能电站建设刚起步 源网荷储一体化和分布式光伏加储能场景将带来需求[2][10] **核心观点与论据：产能与扩产计划** * 当前大储理论产能为24GWh 小储理论产能为16GWh 实际产量约为理论值的八折[4][12] * 扩产计划包括为小储和大储各新增一条产线 每条线增加约4GWh产能[4][12] * 考虑生产更大容量电芯（如590Ah和600+Ah） 预计2026年开始过渡[4][12][19][24] * 2026年整体出货目标希望达到30GWh以上[24] **核心观点与论据：技术研发进展** * 全固态电池中试线预计本月底建成 第四季度开始验证中试产品[4][29] * 采用氧化物技术路线 能量密度可达300Wh/kg以上 循环寿命约2000次 安全性高且成本较低[4][31] * 中试线产能约100-120MWh 验证通过后明年将直接上量产线[29][32] * 全固态电池主要针对汽车动力市场 同时有小容量消费级产品在认证中[30] **其他重要内容：风险与挑战** * 部分订单已锁定至2025年底 后续接单需谨慎考虑碳酸锂价格波动[4][11] * 目前预计碳酸锂价格不会大幅上涨 产品调价策略一般为随行就市[4][11] * 国内系统集成产品价格涨幅不大 因下游客户强势 成本压力未完全传导[14][15] * 大储电芯涨价持续性取决于供应商与客户博弈及市场行情[16] * 100Ah与314Ah电芯的生产线切换较为困难 需花费时间调整[23]

宁德时代587Ah电芯发布 - 公司于6月10日正式量产交付下一代大容量储能专用电芯587Ah电芯 该产品历经三年研发测试 在法律规范 整站匹配 系统集成与电化学间找到黄金平衡点 [1][2] - 587Ah电芯集成空间利用率取得突破 基于20尺箱体和1500V PCS电压 通过简化系统结构将零部件总数从3万个减至1.8万个 同时满足45吨危险品运输限重 [2] - 产品在安全可靠性 能量密度 寿命衰减 系统效率上全面提升 全生命周期投资回报率较上一代提升5% 单体缺陷率达PPB级 安全把控等级达7.5西格玛 生产节拍提升50% 碳排放减少57% [2] 产品技术参数 - 能量密度达434Wh/L 较上一代提升10% 系统能量密度提升25% 充放电循环能量效率初始值达96.5% 采用自修复阴离子电解液技术及多功能基团复配缓衰减成膜剂 [5] - 通过创新材料设计和结构设计 本体故障率相对于叠片电池低一个数量级 采用安全电解液 不扩散阳极 耐热隔离膜构成的三维防御体系 通过GB/T 36276和GB 44240等国家标准测试 [5] - 公司通过280Ah 314Ah等产品迭代储能行业主流电芯标准 全球部署超256GWh 逾1000个储能项目保持零事故纪录 [5] 行业竞争动态 - 阳光电源在宁德时代发布前5天推出第三代储能电芯684Ah 采用叠片工艺 能效96.5% 循环寿命突破1.5万次 能量密度提升至440Wh/L以上 [6] - 阳光电源产品极耳布局在单侧 防爆阀在另一侧 主打场景定义 为行业首个可量产684Ah大电芯 [6]

宁德时代587Ah电芯发布 - 公司于6月10日正式宣布量产交付下一代大容量储能专用电芯587Ah，并探讨行业有序健康发展路径 [1][3] - 该电芯历经三年研发测试，在法律规范、整站匹配、系统集成与电化学性能间找到黄金平衡点，定义大容量储能最优解 [3] 技术突破与集成优化 - 集成空间利用率显著提升：基于20尺箱体和1500V PCS电压，系统零部件总数从3万个减至1.8万个，同时满足45吨危险品运输限重 [5][6] - 安全与效率全面升级：通过简化系统结构减少模块数量，全生命周期投资回报率较上一代提升5% [6] 性能与可靠性提升 - 能量密度达434Wh/L，较上一代提升10%，系统能量密度提升25% [8] - 充放电循环能量效率（RTE）初始值达96.5%，首创自修复阴离子电解液技术实现超长寿命 [8] - 本体故障率较叠片电池低一个数量级，通过创新材料与结构设计提升可靠性 [8] 安全与制造标准 - 采用"三维防御体系"（安全电解液、不扩散阳极、耐热隔离膜），通过GB/T 36276等国家强制标准测试，实现过充、热失控等条件下不起火、不爆炸 [9] - 制造水平全球领先：单体缺陷率PPB级（十亿分之一），安全把控达7.5西格玛，生产节拍提升50%，碳排放减少57% [8] 行业影响与标杆地位 - 公司此前通过280Ah、314Ah等产品迭代行业标准，全球部署超256GWh储能项目保持零事故纪录 [9] - 587Ah电芯凭借性能与前瞻设计，有望成为储能行业品质与价值新标杆 [9]

储能行业活动预告 - AC存储技术将迎来重大突破 涉及新材料、新工艺和芯片升级 将重新定义系统能量边界 [3] - 活动将于6月5日13:30举行 包含政策趋势解读、前沿应用探讨、创新技术发布和真机参观品鉴环节 [4] 储能行业动态 - 阳光电源2024年储能系统发货量达28GWh 实现营收2496亿元 毛利率367% [6] - 中国能建启动2025年度25GWh磷酸铁锂电池储能系统集采项目 [6] 储能产业链分析 - 储能产业链上市公司呈现领跑者和崛起者分化的竞争格局 [6] 行业信息获取渠道 - 中关村储能产业技术联盟官微提供政策、项目、企业及市场活动信息 [9] - 联盟提供产业交流平台 涵盖入会、入群及活动对接服务 [9]

行业动态 - ESIE 2025展会吸引几乎所有储能企业齐聚北京，头部企业如宁德时代、亿纬锂能、远景动力等均亮相并发布新品[2] - 储能电池企业密集发布大容量电芯和系统新品，容量普遍突破6MWh，部分达7MWh以上[2][6][9][11][13][14][16][17] - 多家企业在展会期间签署战略合作协议，订单规模显著，如亿纬锂能达成11GWh合作、力神（青岛）签单超3GWh[6][13][18] 技术创新 - 宁德时代推出"天恒·智储"智慧管理平台，整合大数据+AI大模型+机理算法，实现全生命周期智能化管理[5] - 亿纬锂能6.9MWh系统采用CTP集成设计，Pack成本降10%，能量密度升20%，支持百兆瓦时项目标准化配置[6] - 远景动力发布530Ah/700Ah电芯，单颗超1.6度电，循环12000次，能量效率95%，2025-2026年量产[7][8] - 楚能新能源全球首发472Ah电芯，支持15000次循环，35℃高温不衰减，6.28MWh集装箱容量较同规格提升38%[9] - 鹏辉能源600Ah+电芯采用三重防护技术，温控效率提升40%，循环破万次，分常规/高温/低温三版本[10] - 赣锋锂电6.25MWh系统搭载587Ah电芯，循环15000次，温差≤3℃，工作温度覆盖-40℃~60℃[11] - 瑞浦兰钧392Ah电芯能量密度415Wh/L，6.26MWh系统较5MWh能量密度升20%，占地降16%[12] - 力神（青岛）8+系列580Ah电芯实现2000V高压突破，8.3MWh系统效率96%，初始成本降20%[13] - 中天储能ENERGRID NA7系统单舱7.58MWh，直流2000V，较5MWh占地节省40%[14][15] - 海辰储能587Ah电池能效94.5%，循环超万次，6.25MWh系统体积能量密度升6.5%[16] - 中创新航392Ah电芯容量较314Ah升25%，6.25MWh系统占地降14.9%，度电成本降15%[17] - 欣旺达600+Ah"欣岳"电芯体积能量密度升20%，搭配智能温控技术[19] 产品进展 - 宁德时代天恒储能系统与智储平台同步亮相，构建智能预警、运行分析等标准化能力[5] - 亿纬锂能6.9MWh系统采用顶置液冷设计，集装箱空间利用率提升15%[6] - 远景动力530Ah电芯2025年量产，700Ah电芯2026年跟进，累计交付超40GWh[7][8] - 楚能新能源472Ah电芯预计6月全球交付，适配光伏25年使用寿命[9] - 鹏辉能源600Ah+电芯计划2024年Q4量产，通过严苛安规测试[10] - 瑞浦兰钧6.26MWh系统分4h/2h版本，支持主被动均衡配置[12] - 力神（青岛）6+/7+/8+系列覆盖6.25-8.3MWh容量区间，7+系列获三重国标认证[13] - 海辰储能587Ah电池2025年4月送样，6.25MWh系统下半年量产[16] - 中创新航392Ah电芯实现量产即交付，与多家企业签供货协议[17][18] - 欣旺达314Ah电芯循环12000次，初始RTE超94.5%[19]

行业趋势 - 大容量储能电芯+储能系统成为明显风向标，392Ah、472Ah、587Ah、783Ah固态电池及6.25MWh、8MWh+储能系统集中亮相[4] - PCS产品功率升级以匹配500Ah+、600Ah+甚至700Ah+大容量电芯[4] - 全场景储能解决方案增多，光储/光储充一体化应用方案成为主流[4] - AI智能、运营及交易能力成为工商业储能产品宣传重点[4] 参展企业及产品亮点 精控能源 - 推出液冷OmniCube-L261/L418储能系统，模块化设计节省30%占地面积[6] - 升级版PotisBank-L5.0-AC系统采用一簇一管理技术，节省59%占地面积[8] 融和元储 - AI赋能的智能交易平台实现自动化市场预测和实时策略调整[9] - "融和·白泽"系统数据处理效率提升80%，运维成本降低12%[11] 新能安 - UniC AG300-150工商业储能交直流一体机支持15000次循环(25℃下SOH≥70%)[12][14] - 5%残值率提升使财务净现值提高49%[14] 南都电源 - CENTERLMAX 8.338MWh液冷储能系统支持4簇-2000V和8簇-1500V配置[17] - 783Ah固态电池能量密度>430Wh/L，循环寿命>10000次[18] 远景动力 - 530Ah储能电芯单颗超1.6度电，循环寿命12000次，能量效率95%[21] - 700+Ah储能电芯将于2026年量产[21] 海辰储能 - ∞Cell 587Ah电池能效94.5%，循环寿命超万次[22] - 6.25MWh储能系统占地布局减少15%以上[3] 楚能新能源 - 472Ah电芯标称能量突破1510.4Wh，循环寿命15000次[24] - CORNEX M6储能系统提供6.28MWh和6.91MWh两种规格[26] 瑞浦兰钧 - 392Ah电芯能量密度415Wh/L，循环寿命12000次[28] - 6.26MWh系统电池簇数量减少50%，能量密度提高20%[29] 鹏辉能源 - 风鹏600Ah+大电芯采用自研万次循环石墨负极技术[30] - 擎天520户外储能柜占地面积减少54%，能效达90%[32] 赣锋锂电 - 587Ah电芯循环寿命8000次以上[35] - 工商业储能RFE-M12M23-005采用模块化设计[35] 海尔新能源 - 星擎261系统效率90%，占地面积仅1.19m²[36] - "零碳园区"方案助力企业降低用能成本[38] 运达智储 - VoltBlock-IL261浸没式一体柜实现热失控风险趋零[41] - VoltBlock-SSM261半固态户外柜通过三重极限测试[41] 智光储能 - 构网型系统可模拟同步发电机惯性响应能力[43] - AI能源管家系统实现充放电策略优化[43] 华友能源 - 100kW/215kWh智能风冷一体机电芯温差≤3℃[44] - 125kW/261kWh液冷一体机系统效率≥86%[46] 弘正储能 - D-Cube2.0系列实现安全-经济-能效三重价值共振[47] - COSMOS2.0系统采用云边端协同架构[49] 科陆电子 - Aqua-E系列522kWh产品投资回收周期可缩短至2年内[50] - 瑞浦兰钧版本单价低至0.518元/Wh[52] 晶科能源 - 蓝鲸SunTera G3系统循环寿命10000次以上，效率95%以上[55] - 支持4000米海拔运行[55] 晶澳科技 - 125KW/261KWh一体柜PCS效率99%，充放电效率90%[58] - BlueGalaxy系列5MWh系统采用全液冷冷却[58] 东方日升 - iCon 125kW/261kWh一体机节省10%成本[61] - eTron 5MWh系统通过多项国际认证[61] 思格新能源 - 模块化储能系统单模块容量12kWh，支持灵活配置[64] - 直流耦合架构容配比可达2[64] 固德威 - ESA261kWh一体柜支持10台机组并联[67] - PCS125kW系列支持三相不平衡输出[67] 兴储世纪 - 钠离子电池零下60℃仍保持稳定性能[68] - Power Cube系列配备Pack级消防防护[70] 国瑞协创 - GR100A系统实现毫秒级切换[73] - 兼容柴油发动机支持微网运行[73] 上能电气 - 430kW组串式PCS匹配600+Ah大电芯[76] - 低功耗液冷技术提升经济性与灵活性[76] 科华数能 - 新一代液冷簇级管理PCS支持3倍过载运行[79] - 50℃高温环境下不降额，系统寿命提升25%+[79] 禾望电气 - 10MW集中式一体机51℃不降额[82] - 构网型储能变流器满足300%过载10s[82] 西清能源 - 主动安全预警系统V3.0实现SOH评估误差≤3%[86] - 内短路故障检测准确率≥96.2%[86] 四维能源 - ESS OS系统具备预知性安全管理功能[89] - 支持多源协同与市场竞价[89] 拓邦股份 - 外置式复合火灾探测器集成四类传感器[92] - PCS融合高压箱空间利用率提升20%[92]