全球保险业整体趋势 - 2026至2027年全球总保费实际增速将从2025年的3.1%放缓至2.3% [3] - 行业内部呈现显著分化 寿险与非寿险表现截然不同 [1] 寿险行业表现 - 寿险行业未来两年增速预计达2.5% 跑赢行业整体增速 [3] - 利率上升提升了储蓄型保险产品的回报率 推动寿险需求回暖 [3] 非寿险行业表现 - 非寿险行业增速预计将降至2.1% 主要受保费增长乏力影响 [5] - 行业严重低估巨灾风险 2024年全球自然灾害造成3180亿美元损失 保险仅赔付1370亿美元 保障缺口巨大 [5] - 中国的保险保障缺口高达90% [5] 宏观经济背景与行业挑战 - 当前经济环境被形容为“流沙时代” 看似平稳但风险暗藏 [6] - 全球主要经济体政策转向财政主导 政府债务占GDP比重接近或超过100% 挤压央行政策空间 [8] - 高债务环境可能导致央行独立性下降及“金融抑制” [8] - 长期低利率环境对保险公司构成挑战 资产端收益减少而负债端赔付成本上升 [10] 中国财险市场转型 - 中国财险市场正从规模扩张转向质量提升 预计2025至2030年保费增速将保持在5%至6% 高于GDP增速 [11] - 转型核心在于三条明确的发展路径 [11] 中国财险转型路径一：新能源车险 - 新能源车险过往面临“增收不增利”困境 因维修成本高、电池风险及火灾事故导致综合成本率高企 [13] - 2025年上半年已有头部公司在家用新能源车险板块实现盈利 预计最晚2027年该板块将首次实现整体盈利 [13] 中国财险转型路径二：农业保险 - 传统农业保险因小农户分散经营导致查勘定损运营成本过高 [16] - 指数保险通过气象卫星等客观数据触发理赔 无需人工查勘 能有效降低成本并提升效率 重构商业模式 [16] 中国财险转型路径三：服务企业出海 - 中国企业出海模式从基建承包转向高端制造的“绿地投资” 对保险保障需求更加全面 [18] - 新需求涵盖法律合规、知识产权、政治风险及供应链中断风险等 [18] - 再保险公司凭借全球网络与本地监管知识 可协助中国企业搭建全球风险管理体系 [18] 行业成功关键 - 在“流沙时代” 保险业需放弃惯性思维 精准把握风险本质并绑定实体经济需求 [20] - 中国财险市场的三条转型路径被视为找准了确定性方向 是穿越周期的关键 [20]

本报记者 冷翠华 见习记者 杨笑寒 国家金融监督管理总局近日披露了一季度保险业原保险保费收入（以下简称为"保费收入"）情况。数据显示，今年一季 度，保险业实现保费收入2.17万亿元，同比微增。其中，财产险公司保费收入同比稳健增长，人身险公司保费收入同比微降， 有所分化。 受访专家表示，不同类型的险企保费收入增速分化主要受到行业步入转型期、人身险产品销售结构调整等因素影响。随着 市场需求的逐步释放和行业转型的深入推进，保险业有望实现高质量发展。 健康险保费增速亮眼 受行业发展转型、产品销售结构调整等因素影响，一季度人身险公司与财险公司的保费收入有所分化。 数据显示，今年一季度，保险业实现保费收入21745亿元，同比增长0.93%。其中，财产险公司实现保费收入5155亿元，同 比增长5.10%；人身险公司实现保费收入16590亿元，同比下降0.29%。 对此，普华永道管理咨询（上海）有限公司中国金融行业管理咨询合伙人周瑾对《证券日报》记者表示，对于人身险公司 而言，险企今年一季度销售整体面临较大挑战，一方面是因为行业为了应对市场利率下行而主动调整产品策略，加大浮动收益 类产品的占比，产品对消费者的吸引力有所下降， ...