价格表现 - 棕榈油期货主力合约收于9460元/吨 周K线收阳 持仓量环比增持175121手[1] - 周内开盘8974元/吨 最高触及9536元/吨 最低下探8914元/吨 周度涨跌幅达4.97%[1] - 9-10月船期24度棕榈油进口CNF报价周环比上涨30-49美元/吨 华南到港完税成本周环比上涨260-430元/吨[2] 供需数据 - 印度7月棕榈油进口量855695吨 较6月955683吨下降[2] - 全国港口24度棕榈油单日成交量683吨 环比减少31.70%[2] - 马来西亚进入季节性增产周期 预计7月库存或创近两年最高水平 8月增产预期持续[3] 机构分析 - 供应端存在不确定性因素：印尼生物柴油政策调整及出口政策变化[3] - 需求端呈现疲软态势：中国现货基差持续走弱 欧盟进口量同比下滑 印度高进口量难以改变整体需求格局[3] - 豆油价格弱势运行加剧替代品竞争 技术面显示日线处于超涨区 短期上涨动能不足[3] - 大越期货指出马棕库存偏中性 印尼B40政策促进国内消费 美豆油生柴政策扶持消费增加[3] - 期货价格区间震荡预期：棕榈油P2601合约在9150-9550元/吨区间波动[3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 天胶基本面供应开始增加，国外现货偏强，国内库存开始增加，轮胎开工率高位，整体中性；基差、盘面、主力持仓偏空，市场情绪主导，适合短线交易 [4] 根据相关目录分别进行总结 每日提示 - 天胶基本面中性，基差、盘面、主力持仓偏空，市场情绪主导，建议短线交易 [4] 基本面数据 - 供应开始增加，国外现货偏强，国内库存开始增加，轮胎开工率高位 [4] - 上期所库存周环比减少，同比减少；青岛地区库存周环比减少，同比增加 [4] - 23年全乳胶6月11日现货价格下跌 [8] - 交易所和青岛地区库存近期变化不大 [14][17] - 进口数量季节性回落 [20] - 汽车产销季节性回落，轮胎产量同期新高，轮胎行业出口有所回落 [23][29][32] 基差 - 现货13750，基差 -140，偏空 [4] - 6月11日基差变为期货升水 [35] 多空因素及主要风险点 - 利多因素为国内经济逐步复苏、下游消费高位、原料价格偏强 [6] - 利空因素为供应增加、市场库存增加、外部环境偏空 [6]