中国资产吸引外资流入 - 全球经济不确定性背景下，中国凭借稳健基本面、优化营商环境和对外开放持续吸引外资流入 [1] QFII重仓股情况 - 截至8月5日，23只股票前十大流通股东出现QFII身影，合计持股市值37.37亿元，平均每股持仓1.62亿元 [2] - 九号公司-WD、东方雨虹、海大集团、宏发股份持股市值居前，分别达11.69亿元、10.17亿元、5.03亿元、4.93亿元 [2] - 九号公司-WD获阿布达比投资局增持211.99万份，施罗德投资新进重仓756.56万份，并宣布每10份存托凭证派现4.23元，合计分红3亿元 [2] QFII持仓变动 - 与一季度末相比，5股获增持，13股新进重仓，加仓股占比78.26% [3] - 沃华医药、新中港持股数量环比增长超100%，金浦钛业、鼎通科技新进持仓市值超5000万元 [3] - 沃华医药获瑞银、巴克莱新进重仓，摩根士丹利增持28.19万股，总持股环比增长234.76%，股价累计上涨67.04% [3] QFII重仓股业绩与市场表现 - 23只重仓股中54.55%业绩预喜，华康洁净、东安动力扭亏，大湖股份减亏，9股归母净利润同比增长 [4] - 华康洁净上半年净利润1868.3万元，获摩根大通、巴克莱、高盛新进重仓，合计持股市值0.42亿元，在手订单38.27亿元 [4] - QFII重仓股4月以来平均涨幅19.59%，鼎通科技、沃华医药、金河生物、华康洁净涨幅超60% [4] - 5股公布半年报分红方案，合计分红29.4亿元，东方雨虹以22.1亿元居首，海大集团、九号公司-WD、沃华医药、鼎通科技分别分红3.33亿元、3亿元、0.69亿元、0.28亿元 [4] 国际机构对中国市场的观点 - 2025年上半年中国GDP同比增长5.3%，国际机构上调经济增长预期，外资吸引力增强 [5] - 摩根士丹利将今明两年中国经济增速预期分别上调0.3和0.2个百分点，认为政策框架重视科技创新 [5] - 德意志银行上调2025年中国GDP预测，指出投资新兴市场资金焦点从印度转向中国，科技股受关注 [5] - 高盛指出投资者对中国股票兴趣攀升，因素包括分散化需求、人民币升值潜力、AI发展及估值折让，将MSCI中国指数12个月目标点位从85调至90 [6]

市场表现 - A股三大股指早盘低开高走 光伏和中药板块出现强劲反弹 [1] - A500ETF易方达（159361）标的指数跟随市场走高 成分股中捷佳伟创大涨20% 韵达股份涨10% [1] - A500ETF易方达（159361）7月累计获超20亿元资金加仓 是中证A500相关ETF中唯一实现资金净流入的产品 [1] 宏观经济 - IMF将今年中国经济预期增速上调0.8个百分点 主要因上半年经济活动强于预期及中美关税大幅下调 [1] - IMF将中国经济2026年预期增速上调0.2个百分点 [1] 行业与指数 - 券商观点认为2025年中国股市估值逻辑来自内部产业创新和股市贴现率系统性降低 外部局势缓和强化内部逻辑 [1] - 中证A500指数由各行业市值较大、流动性较好的500只股票组成 行业分布均衡 [1] - A500ETF易方达（159361）实行0.15%/年的管理费率 为ETF中最低一档 助力投资者低成本配置A股代表性公司 [1]

全球经济增速预测 - IMF预计2023年和2024年全球经济增速分别为3%和3.1%，较4月预测分别上调0.2和0.1个百分点 [1] - 上调原因包括国际贸易改善、美国关税低于预期、全球金融环境改善及主要经济体财政扩张 [1] 中国经济增速调整 - IMF将2023年中国经济增速预测上调0.8个百分点，幅度最大，主要因上半年经济活动超预期及中美关税下调 [1] - 2026年中国经济增速预测也上调0.2个百分点 [1] - 上半年超预期增长由出口拉动（对非美地区出口强劲抵消对美出口下降）及财政政策支持消费 [1] 政策建议 - 各国应推动透明贸易框架以减少政策不确定性 [1] - 央行需根据国情调整货币政策以应对贸易紧张和关税变化 [1]

中美关税协议影响 - 中美取消共计91%的加征关税并暂停实施24%的反制关税[1] - 美国对中国税率从165%降至50%[1] - 企业可能加快出口以利用较低关税窗口[1] 投行对中国GDP预测调整 - 摩根士丹利预计中国第二季度GDP高于当前预估值且第三季度增长具韧性[1] - 摩根大通上调2025年全年GDP增速预测并将第二至第四季度环比折年增长率上调至3%[2] - 瑞银、澳新银行、法国外贸银行等投行同步上调中国经济增长预期[3] 货币政策展望 - 摩根大通维持2025年中国人民银行降息30个基点和降准100个基点的预测[2] - 央行货币政策灵活性有所上升[2] 中国股市展望 - 野村证券将中国股票上调至"战术性增持"并将部分资金从印度转向中国[4] - 花旗银行将恒生指数年底目标上调2%至25000点并预计2026年上半年达26000点[4] - 花旗将消费板块从中性上调至增持并看好互联网和科技板块[4] - 马来亚银行认为通信服务和部分可选消费板块存在机会且市场估值不高[4] - 欧亚集团指出股市反弹仍取决于国内基本面[4]