2025广州车展趋势：大六座SUV竞争白热化 - 多家车企在广州车展集中推出新能源大六座SUV，产品覆盖不同价格区间，竞争激烈[2][3] - 30万元以下市场：吉利银河M9起售价不足18万元，奇瑞风云T11起售价18.99万元，乐道L90起售价26.58万元（支持Baas方案后降至17.98万元），领克900入手门槛28.99万元，腾势N8L起售价29.98万元，零跑D19定价25万-30万元，魏牌蓝山售价29.98万-32.68万元[4] - 30万元以上市场：智己LS9售价32.28万元，理想L8售价32.18万-37.98万元，问界M8纯电版预售价37.8万元起，岚图泰山售价37.99万元起，极氪9X售价46.59万-59.99万元[5][6] 大六座SUV市场驱动因素与行业担忧 - 车企涌入大六座SUV赛道主要原因为：25万-30万元及以上价格区间可带来更高溢价和单车利润；市场内卷严重，跟进速度成为关键，担心错失市场机会[7] - 行业内部对大六座SUV热潮持谨慎态度，认为其实用性值得怀疑，部分功能配置浪费且非刚需，可能存在强迫消费现象[7] - 业内分析指出产品同质化严重，外观普遍采用贯穿式头尾灯、隐藏式门把手，配置趋同（如冰箱、零重力座椅、大电池、空气悬架、高阶智驾），导致消费者选择疲劳[8] - 部分车企制造大六座SUV存在“对标模仿”和成本考量，例如将纯电平台改为增程以减少电池用量，可能引发品控问题和消费者投诉激增[8] 动力技术路线转变：混动与“下一代油车”兴起 - 曾专注纯电的品牌（如小鹏、极氪、智己、埃安）在车展上重拾油箱，推出增程/混动车型，小鹏X9增程版上市，极氪9X搭载超级电混技术，智己推出增程车型LS6和LS9，广汽埃安推出首款增程车i60[9][11] - 合资品牌（如广汽本田、广汽丰田）放缓纯电转型步伐，强调“油电同强”战略，广汽丰田焕新威兰达、汉兰达等主销燃油车型[9][12] - 大型自主车企集团（如奇瑞、吉利）明确不会放弃燃油车市场，奇瑞提出“油电协同”和“中国新燃油”战略，吉利表示燃油车板块不仅不收缩还会加强[9][12] 混动路线回归的市场背景与行业研判 - 混动技术有效解决纯电动车的续航焦虑、充电焦虑和冬季用车焦虑，其热销区域能打破纯电车的地理限制，例如小鹏X9增程版北方地区订单占比首次超过50%[13] - 从企业盈利视角看，混动车型更具商业可行性，理想汽车凭借增程车型实现盈利，赛力斯靠问界品牌扭亏为盈，零跑连续实现季度盈利[13] - 燃油车市场呈现复苏迹象，今年9月国内燃油车销量环比增长10.9%，同比增长6.4%，实现同比“四连涨”；前九月累计销量同比增长1.7%[14] - 官方技术路线图预测，至2040年，含内燃机的乘用车在新车销量中仍将占据约三分之一份额；混动将成为现阶段至未来10年的油车主流[10][15][16] “下一代油车”的智能化发展 - 行业认为“下一代油车”的使命是通过智能化升级与电动车在用户体验层面实现平等，智能座舱和智能驾驶辅助已不再是电动车专属[16][17] - 头部车企的传统能源新车在智能化方面进步明显，例如广州车展上东风日产天籁推出鸿蒙座舱版，广汽丰田全新威兰达搭载全新电子电气架构支持OTA升级[17] - 未来传统燃油车将逐步向混动形态靠拢，混动或成为新阶段的“下一代油车”，车市动力路线将长期保持“百花齐放”格局[17]

行业战略转向 - 多家曾主打纯电的品牌在2025广州车展推出增程或混动车型，包括小鹏首款增程车X9、极氪9X、智己LS6/LS9、广汽埃安i60 [1][4][6] - 合资品牌如广汽本田、广汽丰田放缓纯电转型步调，强调“油电同强”战略，并焕新主销燃油车型 [3][6] - 大型自主车企集团如奇瑞提出“中国新燃油”战略，吉利明确表示不会放弃且将加强燃油车板块 [3][7][8] 技术与产品动态 - 小鹏X9增程版搭载鲲鹏超级增程系统，续航达1602公里，据称每年可比传统燃油MPV节省约43000元 [4] - 极氪发布超级电混系统，可一套系统实现纯电、混动和增程模式，其首搭车型9X交付量已破万 [6] - 传统燃油车通过搭载智能座舱（如天籁鸿蒙版）、智驾系统（如奥迪A5L智驾版）及新电子电气架构（如威兰达）进行智能化升级 [11] 市场表现与需求 - 国内燃油车销量在2024年9月环比增长10.9%，同比增长6.4%，前九月累计销量同比增幅为1.7% [8] - 小鹏X9增程版推出后1小时订单破历史纪录，北方地区订单占比首次超过50% [8] - 混动车型被企业视为更具商业可行性的选择，理想、赛力斯、零跑等凭借混动或增程车型实现盈利 [8] 行业展望与驱动因素 - 官方路线图预测至2040年，含内燃机的乘用车在新车销量中仍将占据约三分之一份额 [3][10] - 行业专家判断“电车过半时代”与“下一代油车时代”将长期共存，混动将成为现阶段至未来10年的油车主流 [3][11] - 混动技术能解决纯电车的续航、充电及冬季用车焦虑，并更适合电力设施不完善的海外市场 [7][9] - 国内新能源汽车购置税减免政策退坡，预计将利好仍拥有40%-45%燃油车销量的公司 [9]

行业整体态势 - 2025年自主车企在年末广州车展呈现百花齐放态势 [1] - 10月新能源汽车月度新车销量首次超过汽车新车总销量的50%，达到51.6% [2] - 产业共识为"油电同强"，未来市场竞争本质是用户体验的竞争 [3] 赛力斯 - 公司全系交付超90万辆，并发布赛力斯魔方技术平台2.0 [2] - 公司市值从200亿元增至2000亿元 [2] 比亚迪 - 比亚迪旗下仰望汽车带来多款高端车型，包括全球限量超跑U9 Xtreme等 [2] - 公司计划2026年初开始从中东地区向全球推广"仰望"品牌 [2] 技术路线与长城汽车 - 《节能与新能源汽车技术路线图3.0》表明内燃机仍是重要动力来源，至2035年传统能源乘用车将全面混动化 [3] - 长城汽车采用"油电同强"战略，全新坦克500可实现201km纯电续航及4.3秒零百加速 [4] - 长城汽车发布VLA辅助驾驶大模型，最新一代CP Master辅助驾驶系统将首搭魏牌 [4] 华为鸿蒙智行 - 鸿蒙智行"五界"首度同框，全系累计交付已超100万辆 [5] - 新款享界S9上市2小时大定突破2000台 [5] - 预计未来一年多时间可实现下一个百万辆交付 [5] 小米汽车 - 小米汽车带来多款车型，并发布Xiaomi HAD增强版，新增低速防碰撞辅助等功能 [5] 新势力车企动态 - 零跑汽车、小鹏汽车和蔚来汽车上月交付均创历史新高，理想汽车维持在3万辆交付水平 [5] - 零跑汽车发布全新A平台首款车型零跑A10，计划于2026年上半年交付 [5] - 小鹏X9超级增程实现CLTC综合续航1602公里，2026年第一季度将有3款超级增程车型上市 [6] - 理想汽车将向部分车型推送VLA充电、防御性AES及城市NOA功能 [6] - 新势力企业如零跑、小鹏、蔚来均已形成鲜明的差异化经营战略 [6]

行业核心观点 - 《节能与新能源汽车技术路线图3.0》意义重大，实现“十五五”中国汽车销量达到3800万台的数量突破和“油电同强”的突破 [1] - 未来市场竞争本质是用户体验的竞争，“下一代油车”通过智能化升级与电动车在用户体验层面实现平等 [1][4] - “油电同强”与“油电同智”将共同定义中国汽车市场未来，电车过半时代与下一代油车时代将长期共存 [6][7] 技术路线图销量与结构预测 - 汽车总销量从2025年预测的3450万辆增长至2040年的4100万辆 [2] - 新能源汽车销量占比从2025年预测的46%大幅提升至2040年的84%，同期传统能源汽车占比从54%下降至16% [2] - 新能源汽车中，纯电动占比从2025年预测的62%提升至2040年的80%，插混占比从38%下降至20% [2] - 传统能源乘用车到2035年将实现全面混动化，到2040年含内燃机乘用车仍占新车销量约三分之一份额 [2] - 氢燃料汽车销量从2025年预测的49万辆增长至2040年的400万辆，占比从0%提升至13% [2] 下一代油车发展路径 - 下一代油车核心是在保持无续航焦虑、高可靠性基础上，通过智能化升级实现“油电同智” [4] - 头部车企如丰田、奔驰、奥迪、大众的传统能源新车在智能座舱、智能驾驶辅助方面进步明显 [5] - 混动技术成为现阶段至未来10年油车主流，以广汽丰田双擎为代表的非插电混动技术是实现油电同强的重要路径 [3] - 混动技术升级解决能耗经济性问题，如新威兰达推出2.0版本混动将价格下探至20万以内 [5] 市场消费需求趋势 - 中国市场存在显著需求分化，部分消费者追求电车智能化前沿体验，另一庞大群体更看重可靠、无焦虑的用车体验 [6] - 消费需求理性回归，电车消费者对充电便利性、续航稳定性、保值率及长期使用成本顾虑更为客观全面 [6] - 多元化技术路线为市场提供更丰富选择，任何单一技术路线都无法满足全体用户 [6]