公司H股上市计划 - 公司拟发行H股并在香港联交所主板上市 董事会及监事会已审议通过相关议案 [1] - 发行H股目的为推进全球化战略布局 提升海外业务能力及品牌知名度 [1] - 发行窗口将在股东大会决议有效期内（24个月或延长）择机实施 [1] - 具体发行细节尚未最终确定 正与中介机构商讨相关工作 [1] 发行审批进展 - 需提交股东大会审议 并取得中国证监会 香港联交所及香港证监会等机构批准 [2] - 发行能否最终实施存在较大不确定性 [2] A股上市历史数据 - 公司于2021年10月25日在深交所创业板上市 发行4000万股 发行价93 09元/股 [2] - 上市次日股价达历史最高95 00元 此后持续震荡下跌 目前处于破发状态 [2] - 首次公开发行募集资金总额37 24亿元 净额35 27亿元 超原计划25 20亿元 [3] - 原计划募集资金10 07亿元 用于生产基地 产业园 研发中心及补充流动资金 [3] 财务与股东回报 - 首次公开发行费用合计1 97亿元 其中保荐及承销费用1 74亿元 [4] - 2021年权益分派方案为每10股派16元现金 并以资本公积每10股转增3股 [4] - 分红前总股本1 60375亿股 分红后增至2 084875亿股 [4]

公司动态 - 宇树科技创始人王兴兴将公司上市比作"高考"，认为这是企业迈向更成熟管理和运营的阶段性标志 [1] 行业活动 - 宇树科技创始人王兴兴在2025世界机器人大会(WRC)现场接受媒体采访 [1]

公司动态 - 普源精电将于2025年9月1日召开2025年第一次临时股东大会 [1] - 股东大会将审议公司首次公开发行H股股票并在香港联合交易所上市的议案 [1]

公司动态 - 万兴科技将于2025年8月25日召开2025年第三次临时股东会 [2] - 股东会将审议《关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的议案》等多项议案 [2]

公司概况 - 正品控股有限公司向港交所递交招股说明书，计划募集资金用于市场拓展、开设自营门店、拓展销售网络及新产品开发 [1] - 公司在香港从事保健及美容补充品与产品的开发、销售、营销及分销，产品生产外包给供应商 [2] - 按2024年保健及美容补充品与产品的零售值计算，公司在香港本地供应商中排名第七，市场占有率约为1.6% [2] 财务表现 - 2023财年、2024财年、2025财年营业收入分别为0.43亿港元、1.1亿港元、1.3亿港元，净利润分别为1131.3万港元、3548.3万港元、3625.7万港元 [2] - 毛利率逐年下滑，2023财年、2024财年、2025财年分别为81.6%、78.6%、75%，主要因促销折扣增加及第三方品牌产品收入占比提升 [5][6] - 纯利率分别为26.2%、32.4%、27.8%，权益回报率2024年、2025年分别为150.6%、158.3% [6] 客户与供应商 - 公司营业收入高度依赖第一大客户牛奶有限公司，2023财年、2024财年、2025财年来自该客户的收入占比分别为89.1%、76.7%、74.5% [9] - 前五大客户收入占比分别为90.6%、89.4%、83.4% [9] - 前五大供应商采购额占比分别为86.3%、77.3%、80.3%，最大供应商采购额占比分别为55.6%、34.5%、27.8% [8] 业务模式 - 公司主要通过万宁在香港的零售门店分销自有品牌及第三方品牌产品 [2] - 收入来源包括销售自有品牌及第三方品牌产品、提供销售推广服务、管理及包装服务 [2] - 公司委聘供应商提供自有品牌产品，并向品牌商采购第三方品牌产品 [8]

公司上市计划 - 正品控股向港交所递交招股说明书，计划募集资金用于市场拓展、开设自营门店、拓展销售网络及新产品开发 [1] - 公司营业收入高度依赖第一大客户牛奶有限公司 [1] 业务概况 - 公司在香港从事保健及美容补充品与产品的开发、销售、营销及分销 [2] - 公司将产品生产外包给供应商，主要通过万宁在香港的零售门店分销自有品牌及第三方品牌产品 [2] - 按2024年保健及美容补充品与产品的零售值计算，公司在香港本地供应商中排名第七，市场占有率约为1.6% [2] - 营业收入来源包括销售自有品牌及第三方品牌产品、向第三方品牌商提供销售推广服务以及提供管理及包装服务 [2] 财务表现 - 2023-2025财年营业收入分别为0.43亿港元、1.1亿港元和1.3亿港元 [2] - 同期净利润分别为1131.3万港元、3548.3万港元和3625.7万港元 [2] - 2023-2025财年毛利率分别为81.6%、78.6%、75%，呈逐年下降趋势 [4][5] - 毛利率下降原因为提高促销折扣以争取市场份额，以及第三方品牌产品收入增长（其毛利率较低） [4] - 2023-2025财年纯利率分别为26.2%、32.4%、27.8% [5] - 2024-2025财年权益回报分别为150.6%、158.3% [5] - 2023-2025财年总资产回报分别为21.5%、40.2%、43.1% [5] 供应商与客户结构 - 2023-2025财年向前五大供应商采购额分别占总采购额86.3%、77.3%、80.3% [6] - 同期向最大供应商采购额分别占总采购额55.6%、34.5%、27.8% [6] - 2023-2025财年前五大客户营收占比分别为90.6%、89.4%、83.4% [7] - 同期最大客户牛奶公司营收占比分别为89.1%、76.7%、74.5% [7]

公司上市申请 - 福建海西新药创制股份有限公司向港交所提交上市申请书 [1] - 联席保荐人为华泰国际和招银国际 [1] 公司基本信息 - 公司名称为福建海西新药创制股份有限公司 [1]

公司上市失败核心原因 - 甲公司因实际控制人A与B之间股权转让价格异常及权属真实性存疑导致创业板上市申请被否 [1][14][15] - 上市委认定未充分说明低价转让股权的合理性和真实性 实控人股份权属不清晰 [14][15] 股权交易异常细节 - 12年前A与B以2400万元总价收购甲公司100%股权 A持股48%对应1152万元资金由B提供且由B亲戚代持 [2] - 九年后B以1折价格将27%股权转让给A 另3%转让给其他高管 两个月后A以翻九倍价格出售13%股权获利4950万元 [3][4] - B转让股权价格低于甲公司净资产价格 且声称因急需用钱低价出售但与12年未要求A还款行为矛盾 [12][13] 监管审查重点 - 上市问询聚焦B低价转让股权的公允性及12年前股权收购情况 [8] - 现场督导发现股权转让计价方式虽声称按净资产溢价计算 但实际交易价格低于净资产 [10][12] - B在12年前股权收购中提供资金但未要求还款及利息 最终年化收益率仅8%-10% [2][11] 合规与法律影响 - 甲公司股权结构涉嫌违反《公司法》第140条禁止代持规定及《首次公开发行股票注册管理办法》第12条股份权属清晰要求 [15] - 上市失败后投资人已退出 公司未来上市可能性极低 [15]

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 【深度】奕斯伟港股IPO：业绩增长失速3年净亏损43亿 第一大客户收入占比接近八成 近日，奕斯伟收到证监会关于本次境外上市的备案反馈意见，具体反馈如下： 一、请用通俗易懂的语言说明你公司业务经营模式。 二、请补充说明你公司及子公司经营范围是否涉及《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2024 年版）》领域，本次发行上市前后是否持续符合外资准入政策要求。 三、请补充说明备案材料对控股股东认定结果不一致的原因及认定标准，并就控股股东的认定情况出具 明确结论性意见。 四、请补充说明你公司历史沿革中相关股东是否存在股权代持情况。 八、请说明本次拟参与 "全流通" 股东所持股份是否存在被质押、冻结或其他权利瑕疵的情形。 五、请补充说明国有股东履行国有股标识等国资管理程序进展情况。 六、请补充说明最近 12 个月内新增股东入股价格的合理性，该等入股价格之间存在差异的原因，是否 存在入股对价异常的情况和利益输送。 七、2025 年 1 月及 4 月，谢律豪、荣苏江分别将持有的发行人 4，089，007 股、532，903 股股份无偿 转让给奕想科技 ...

Tony Fernandes表示："毫无疑问这是有策略目的，不仅为取得资金，更为在中国内地及香港扩张业务。 香港经常令我振奋，市场流动性高，你看到目前股市表现理想、显著上升;新加坡股市交投量不大，很 多股票也没甚么买卖。纳斯达克也是好市场，但距离就有点远，与我们不太相关，我们在美国没很多生 意。" 智通财经APP获悉，据报道，马来西亚廉航公司亚洲航空(AirAsia)母公司Capital A行政总裁Tony Fernades向媒体表示，Capital A计划来港上市，目标是在明年6月挂牌。据悉，在今年5月时Capital A已 表示拟寻求在香港进行第二上市。媒体当时更指出，Capital A计划在香港筹集2亿美元。 ...